《鸿观》2017第156期

主动训练大脑“肌肉”,扩大心理舒适区，经济和科技的高度发达使得我们太容易获得即时满足感。赶快一起锻炼大脑思维肌肉吧，从《鸿观》2017第156期开始！

锻炼大脑思维肌肉

• 全球经济案例
  • 摩尔定律失效
    • 摩尔定律是一种计划经济体系，高组织、高生产效率
      • 计划经济体系瓦解
        • 计划经济下的高产量商品价格上涨
    • 半导体工业，精度越来越高，投资越来越大
      • 市场碎片化，生产商各顾各
        • 生产效率下降，供不应求，价格飞涨（2015年）
  • 俄罗斯卢布保卫战
    • 油价暴跌，卢布暴跌（2015年）
      • 股票崩盘，汇率崩盘
        • 巨大价值洼地
    • 俄罗斯与沙特博弈油价
      • 沙特会先破产
        • 联合限产石油
          • 推高油价
    • 股票全年上涨52%，全球第一（2016年）
      • 俄罗斯财政主要依靠石油
        • 财政好转，股票上涨
  • 印度经济起飞
    • 3个红绿灯
      • 最重要“统一税制”能否完成，其次“土地劳工”
    • 定量分析，经济复杂性直线攀升
      • 经济复杂度比GDP对国家发展潜力的预测更准确
    • 定性分析，外部环境理想
      • 美国
        • 国家安全报告，定位印度为战略盟友，提出太平洋－印度洋的新概念
      • 中国
        • 不愿意与印度闹矛盾
      • 俄罗斯
        • 作为石油供应商，会对主顾－印度态度良好；且正发展中亚－印度洋的南北方向贸易通道
      • 巴基斯坦
        • 存在问题
• 全球经济预测
  • 事物的发展规律
    • 穆罕默德•埃尔•埃利安，埃及人，于2009年提出“新常态”
    • 常态－非常态－新常态的否定之否定中发展
    • 感性－知性－理性的认知
    • 具体－抽象－具体的实践
  • 历史及预测
    • 非常态，2008年
      • 金融危机，巨大伤痕
    • 新常态，2008-2017年
      • 十年经济复苏，未能愈合
      • 不健康的经济增长，排他性，中产阶级未得好处
    • 新常态无法维持，2018-2019年
      • 两种突破可能
        • 经济可能向上突破发展，或向下陷入危机
      • 社会瓦解
        • 经济动能瓦解，从而政治瓦解，最终反映在金融市场上
      • 政治瓦解体现
        • 英国脱欧，美国大选，欧洲的各种公投
      • 反建制潮流
        • 人民对经济政策、政治政策的不满
      • 改革需求
        • 人民对政府施压，要求改变
      • 新经济政策
        • 不恰当的政策，则成为爆发点，诱发市场危机
        • 合适的经济政策，则突破发展
  • “哑铃型”投资策略
    • 资产与资金“等重”配置，据情况动态调整
  • 概率：变坏大于变好（宋鸿兵观点）
    • 各国建制派无深度改革意愿，深度改革的力量尚未形成，而时间却一天天过去
      • 美国税改
        • 市场不看好，（长期）十年国债收益率无变化
        • 市场若看好，则资金从长期避险投资转移至短期投资，则长期投资收益率提高
      • 英国脱欧
        • 一年半以来，仍纠缠在细节问题
        • 既是英国内部存在问题，且是英国与欧盟有矛盾
      • 欧盟内部
        • 法国非常想改革，但是钱要德国出
        • 德国认为各国不上交主权，不愿出钱
        • 各国当然不愿意交出主权
• 灵活运用
  • 投资机会时时有
    • 条件
      • 自身掌握大量的知识
      • 能有效捕捉关键信息
      • 联想激活，预测趋势
    • 渠道
      • 股票、专门配置性的基金等（办法总比困难多）
    • 例子
      • 天气预报——地理产能——供求关系——价格波动
• 知识体系
  • 学习
    • 聚精会神，捕捉有效信息
    • 理解并搭建逻辑框架，知识体系
  • 消化
    • 与已掌握知识产生联想
    • 并入自身的知识体系
• 终局思维
  • 金融市场
    • 充满不确定性，却有规则可循
  • 棋艺
    • 不以一子一地为重，顾大局，深谋远虑，追求最终赢棋
  • 投资
    • 并非博弈，不断学习，锻炼思维，提升格局，方能辩明事理，无往不利
• 不仅要对局部市场作分析，还需判断大势