第八章：理财业务

商业银行理财业务本质上是受投资人委托而开展的直接融资业务，既不是传统的资产负债表业务，也不是传统意义上的中间业务。

理财业务

• 理财产品/理财计划
  • 商业银行专门的理财业务经营部门在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划
    • 按本金与收益关系
      • 非保本浮动收益理财产品
      • 保本浮动收益理财产品
      • 保证收益理财产品
    • 按客户类型
      • 个人理财产品
      • 对公理财产品
    • 按理财产品形态
      • 开放式净值型产品
      • 封闭式净值型产品
      • 开放式非净值型产品
      • 封闭式非净值型产品
• 理财产品风险分级
• 理财产品销售管理要求
• 理财投资管理
  • 投资标的
    • 标准化理财投资
    • 非标准化理财投资
  • 投资管理要求
    • 投资组织管理要求
    • 投资业务管理规范
  • 风险隔离要求
• 商业银行开展理财业务经营活动应符合以下审慎监管要求
  • 主要监管指标符合监管要求
  • 具有良好的信息技术系统，能够支持事业部的规范运营与银行理财产品的单独核算
  • 制定了理财产品风险监测指标和风险限额，并已建立完善单独的会计核算和条线内部控制体系
  • 有符合相应资质且具有丰富从业经验的人员和专家团队
• 商业银行理财业务管理
  • 理财产品销售管理/理财业务资金端管理
    • 商业银行将设计好的理财产品或理财计划，按照规定的销售流程和渠道向合格投资者销售，实现理财资金的募集
  • 理财投资管理/理财业务资产端管理
    • 通过规定的业务流程，将募集到的理财资金投资于符合规定的投资标的，并通过持续的投后管理，按照约定收回投资本金及收益的过程
• 与传统信贷业务的差异
  • 资金来源及银行义务不同
    • 传统信贷业务
      • 资金来源
        • 银行存款，资金成本较低
      • 银行义务
        • 商业银行不承担信息披露的义务，但需要履行“取款自由、存款有息”的义务
    • 理财业务
      • 资金来源
        • 投资者的资金，资金成本较高
      • 银行义务
        • 商业银行需要承担信息披露的义务，充分揭示业务风险，但理论上不承担刚性兑付本息的义务
  • 交易结构不同
    • 传统信贷业务
      • 具有定型化的特点，业务办理过程中交易结构及各交易要素均已确定，营销人员仅是与客户就利率、期限等交易要素进行磋商
    • 理财业务
      • 具有定制化的特点，业务办理过程中有独立的产品设计环节，经产品设计后的融资方案，常出现各类金融工具的嵌套对接，交易环节、层次较多
  • 风险因素不同
    • 传统信贷业务
      • 商业银行主要承担信用风险
    • 理财业务
      • 商业银行主要承担声誉风险、流动性风险、操作风险
• 特点
  • 商业银行理财业务，运作的不是银行自有资金，而是客户委托资金，资金最终所有者是客户
  • 客户是理财业务风险的主要承担者
  • 银行理财业务是“轻资产”业务
  • 理财业务是一项金融知识技术密集型业务
• 定义
  • 商业银行通过，分析客户自身财务状况、了解和发掘客户需求，为客户制定财务管理目标和计划，帮助选择金融产品，以实现客户理财目标的一系列服务