导图社区 基于报表的财务分析
对比较分析方法和比率分析方法进行分类描述，以及企业价值的基本计算，折旧计算
财务预测的功能、原则、具体内容、预测程序以及具体的方法归类。
证券法修订方向，内容，修订意义以及市场影响总结
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基于报表的财务分析
比较分析方法
与历史数据比较（连续两期或多期）
基准
比较
特殊情况
趋势分析
共同比财务报表
共同比资产负债
资产和负债的各项与总资产进行比较
共同比损益表
损益各项与销售收入相比
比率分析方法
流动性（表示企业资产变现能力；短期偿债能力）
特点
账面价值与市场价值相近
变动较快不宜用于长期分析
分类
流动比率
流动资产/流动负债
速动比率
[流动资产-库存]/流动负债
现金比率
现金/流动负债
资产管理
应收账款周转率
销售收入/应收账款
存货周转率
销售成本/库存
资产周转率
销售收入/总资产
周转一次平均日数=365/周转率 eg: 平均收账期（ACP）=365/应收账款周转率
债务管理
长期偿债能力
资产负债率
负债总额/总资产
负债权益比率
负债总额/权益总额
权益乘数（杠杆比率）
总资产/股东权益
利息保障数
息税前收益/利息支出
企业偿还利息的保障程度
现金覆盖
获利能力
利润率
销售利润率
净利润/销售收入
影响因素
产品的销售价格和成本
固定成本较高而单位变动成本较低，随销量↑利润↑↑，但销售↓，经营风险↑；固定成本较低而单位变动成本较高，需求急剧变化而企业不能即使调整，会丧失获利机会——经营杠杆
管理成本和财务费用
基本盈利能力（BEP）
息税前收益/总资产
特别针对财务结构固定的企业
收益率
资产收益率（ROA）
净收益/总资产
权益收益率（ROE）
净收益/股东权益
无负债则相等
市场价值
全部普通股数量
股票收盘价
+
净收益
每股净收益 （EPS）
股东权益
每股账面价值
支付现金股利
每股股利
→
市盈率P/E
每股市价/每股净收益
表示投资者愿意以多高的价格来购买企业的单位净收益
前景好→市盈率↑
当前盈利微薄也可能市盈率高
市净率M/B
每股市价/每股账面价值
投资者投资的市场价值与投资成本之比
其他比率
市场价值/销售收入=股价*股数/销售收入
税前利润率=税前利润/销售收入
长期负债/权益=长期负债/股东权益
杜邦分析法
杜邦等式
杜邦图
企业价值
其在未来能产生的现金流量而决定的
现金流量
净现金流量(NFC)
NFC=净收益（损益表；会计收益）-非现金收入+非现金支出
（约等于）净收益+折旧和摊销（D&A）
自由现金流量(FCF)
净现金流量-维持经营所必须的资本性支出
FCF=EBIT-所得税+折旧-固定资产开支-净运营资本（流动资产-流动负债）的变化
在以价值评估为目的的自由现金流量的计算中，通常要减去流动资产中的现金和现金等价物，流动负债中的短期和流动性长期债务
不含利息费用的开支，其属于财务费用，资本成本
用途
偿还债务
支付利息和股利
扩大经营规模
投资
并购企业
折旧计算
基本因素
固定资产原值（C）
估计报废时的残值（S）
使用年限（n）
折旧方法
直线折旧法
D=[C-S]/n
=SLN()
加速折旧法
原因
固定资产在初期生产效率>晚期，保证营业收入~成本支出
固定资产成本=维护费用（逐年递增）+折旧费用；为使此成本=→折旧逐年递减
使折余价值~市场价值
加快资金回收，利于固定资产的更新改造
方法
年限总和法
Dk=2（n-k+1）(C-S)/n(n+1)
=SYD()
固定余额递减法
=DB()
子主题
双倍余额递减法
=DDB（）
=VDB（）
现金流量计算
税前利润=毛利-折旧
纳税金额=税前利润×所得税税率
税后利润=税前利润-纳税金额
现金流入量=税后利润+折旧
现金流入量=（毛利-折旧）×（1-所得税税率）+折旧
