美股投资方法

微淼的美股投资方法笔记整理，欢迎取用~

美股投资方法

• 1.选出好公司
  • 海选（i问财）
    • （1）盈利能力强（连续5年的ROE>15%）
    • （2）现金含量高（连续5年的净利润现金含量>80%）
    • （3）安全性高（连续5年的毛利率>40%；资产负债率<60%；市值>50亿）
  • 精挑细选
    • （1）连续 5年的ROE中，平均值或最近1年的数值低于20%的——淘汰
    • （2）连续 5年的平均净利润现金含量低于100%的——淘汰
    • （3）连续 5年的派息比率中，互联网高科技类公司有1年或1年以上小于20%的——淘汰
    • （4）连续 5年的派息比率中，非互联网高科技类公司有1年或1年以上小于30%的——淘汰
    • （5）中国和美国以外的公司——淘汰
• 2.等待好价格
  • 当股票的TTM市盈率小于15，假设股票的好价格是X，TTM市盈率15=好价格X/TTM每股收益，所以好价格X=15*TTM每股收益，TTM市盈率=股价/TTM每股收益，TTM每股收益=股价/TTM市盈率，所以好价格X=15*（股价/TTM市盈率）；
  • 又因为股息率=股息/股价，所以好价格X=TTM股息/美国十年期国债收益率；
  • 两个好价格取最小值，两个条件同时符合。
• 3.买进
  • 买进股票的条件如下（两个条件同时满足时即可买入）：
  • （1）标普500指数的市盈率小于10且目标公司股票的TTM市盈率小于15或标普500指数跌幅大于50%且目标公司股票的TTM市盈率小于15；
  • （2）动态股息率大于美国10年期国债收益率。
• 4.长期持有
  • 在持有的过程中我们基本不需要看股票的行情走势
  • 我们只要每年读一下目标公司的财务报表
  • 然后查收一下每年的现金股息就可以了
• 5.卖出
  • （1）市盈率过高的时候
    • 当我们所持有的美股市盈率大于 40 的时候，我们需要卖出所持有的股票
    • 如果此时标普 500 指数的市盈率也已经大于 20，这更是卖出时机
  • （2）动态股息率过低的时候
    • 当动态股息率小于美国 10 年期国债收益率的三分之一时选择卖掉
  • （3）好公司有变坏迹象的时候
    • 根据财报发现所持股公司有变坏迹象的时候，我们就需要卖出
    • 一旦公司后期明显转坏，股息率就会大幅下降，股价也会大幅下跌