基金投资入门与实战技巧

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基金投资入门与实战技巧

• 资金
  • 谨记1：不要用有期限的钱，来投资没有稳定收益预期的市场
    • 10年用不到的钱可以进股市 5年用不到的钱只能做基金定投 3年之后就要用到的钱，最好不要投二级市场
  • 谨记2：做基金投资，一定不可满仓，务必要让自己手头上有一些备用资金，来应对市场的变化
  • 拟70%资金投入
• 配置
  • 基金数量：10只以内
    • 特别注意基金的底层资产，分散投资
  • 获得更高收益：持有长期业绩跑赢市场的优秀基金，很多基金的业绩都是能够达到年化20%以上，基金经理的主动选股能力很强
    • 股灾/大熊市里，买起来不要太划算…… 要在牛市的非理性亢奋中保持清醒，提早结束投资，股灾之后好抄底 五星基金就是五星基金，一定要紧紧抓住它们受伤的时刻，果断出手
  • 获得平均收益：港股QDII、上证50、沪深300、中证500和创业板各20%，投资10年以上，应该能达到年均10%收益
  • 多用市场的跷跷板效应，做好收益上的对冲，比如股债均配，比如大小盘风格均配
• 股票基金
  • 筛选五星基金 利用基金评级网站（银河证券/和讯/晨星/理柏） 综合运用，结合看
    • 国泰估值优势、国泰中小盘成长、国泰成长、国泰金龙行业、汇丰晋信大盘、汇丰策略、兴全轻资产、兴全有机增长、兴全合润、汇添富成长、南方优选成长、银华富裕主题、银华中小盘、易方达中小盘混合、国投瑞银新兴产业、上投摩根核心、易方达消费
    • 关注长期业绩 5321基金选择法，看5年、3年、2年和今年的业绩， 都能排到前10%
      • 关注基金经理 5年自始至终未更换基金经理
        • 看谁最近表现不太好 表现不好的那个一般都是因为风格不在，这就是要定投建仓的对象 慢慢买，不着急，等风格回来了，刚好仓位重了，就能赚很多钱了
• 债券基金
  • 债券基金的投资，择时很关键， 选择优秀债基倒在其次
    • 一定要在降息周期，或者低利率环境下去投资 而在利率爬升的过程中，切勿投资债券基金
  • 选择大基金公司 比如华夏/广发/建信/南方基金
    • 看5年评级和3年评级， 然后看看3年、2年、1年表现前列的，综合筛选
      • 易方达安心回报债券、博时信用债、银河收益债、大成债券； 转债类有博时转债、兴全转债、建信转债
      • A类：前端收费，如果不知道要投多久，就先扣费，比较透明 B类：长期投资3年以上，随着时间推移申购费打折 C类：短期投资1-2年，每年0.3%，2年0.6%，低于申购费1%
• 对冲关系： 股市跌债市通常都能涨， 只有个别情况下股债双杀
• 货币基金
• 指数基金
  • 上证50 ≈中证红利指数
    • 上证50指数：上海证券市场规模大/流动性好/最具代表性的50只股票组成的样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
      • 易方达上证50指数、富国中证红利基金
      • 上证50指数：7-23倍，买在12倍以下
  • 沪深300 ≈上证180+深证100
    • 沪深300指数：反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。指数样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值。成份股为市场中代表性好/流动性高/交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的收益情况。
      • 景顺长城沪深300指数基金 易方达沪深300指数基金
      • 沪深300指数：8-29倍，买在15倍以下
  • 中证500 ≈中小板指
    • 扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。
      • 建信500增强指数基金
  • 创业板指
    • 创业板指数：反映创业板股票的总体价格变动和走势
      • 易方达创业板ETF基金
  • 恒生指数
    • 恒生国企指数可以替代香港恒生指数
• 分级基金
  • 优先 分级A，相当于一个债券
    • 波动非常平稳，享受每年固定收益
      • 子主题
  • 劣后 分级B，加杠杆
    • 波动扩大了几倍
      • 只可低吸，不可追高 无法判断是高点还是低点的情况下，不要碰
  • 对冲关系： 如果B类暴跌，A类就会上涨 所以当股市亢奋的时候，就可以慢慢撤出，等着暴跌就好，一旦股灾开始，马上买入分级基金的A类份额，往往还能有20%的获利空间
• QDII基金
  • 合格的境内机构投资者，配置海外资产
    • 嘉实海外中国股票混合，重仓了腾讯和阿里巴巴
• 基金定投
  • 标的
    • 最好标的是指数基金（四季更替）
    • 有些五星基金主动选股类，其实适合一把买入 因为它们总是上涨的，很少下跌，所以定投反而效率会很差
  • 开始
    • 基金定投一般从熊市开始，从一直跌的市场环境开始
  • 止盈
    • 一般年化收益率超过20%/总收益率翻倍，暂停定投 暂停定投后开启保护模式，指数跌破30日均线，赎回一半 指数跌破60日均线，全部赎回
  • 止盈不止损，走出微笑曲线 开始定投后股市还在不断下跌，是最好的情况，此时仓位轻，股市下跌赔的是小钱，等日后仓位重了，股市上涨赚的是大钱
  • 变额定投
    • 基金定投越跌越买： 比如把钱规划成24-36个月，如果遇到市场大跌超过2%， 就再多投一份
• TIPS
  • 红利再投资
  • 600/000开头的一般是大盘股 002/300开头的一般是中小创 一般市值百亿以下算小股票，千亿以上算大股票
• 常用指标
  • 夏普比率
    • 夏普比率为正，报酬率高于波动风险 为负，风险大于报酬
      • 数值大，好
  • 阿尔法系数
    • 确定投资回报率的指标，数值越大， 说明获得超额收益的能力越大
      • 数值大，好
  • 贝塔系数
    • 随市场波动情况，系数越高，波动性越大 涨的时候更快，跌的时候也会更快
      • 在市场底部的时候，找贝塔系数高的基金来定投， 一旦市场开始上涨，基金会跑的很快
      • 在市场顶点的时候，要换成贝塔系数低的基金， 这样保证市场跌的时候，基金比较抗跌
  • R平方
    • 衡量基金业绩与市场的关联度， R平方越低，说明它和市场的关系越小
      • 可以搭配阿尔法系数和贝塔系数一起用， R平方越高，两个系数的准确性也会越高
  • 标准差
    • 衡量基金波动的稳定程度， 收益波动越大，标准差也就越大
      • 数值小，好