科一第十六章 基金的募集、交易与登记⭐️⭐️⭐️（理解）

2023基金从业资格考试科目一，第十六章，科目一共有十三章的内容，内容分布于上下两册。（说明：基金从业考试共有科目一、科目二、科目三。科目一 科目二是由两本书混合编成，科目三为私募） 祝您上岸！

第十六章 基金的募集、交易与登记⭐️⭐️⭐️（理解）

第一节 基金的募集与认购

一、基金的募集程序

（一）基金募集申请

对管理人、托管人的要求

对基金的要求

提交的文件

基金募集申请报告

①基金有关注册条件的说明

②基金与本公司已获批产品及行业同类产品差异，以及对基金投资运作和投资者的影响评估

③其他需要监管机构特别关注事项

注意：申请材料受理后，相关内容不得随意更改。申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料

基金合同草案

基金托管协议草案

招募说明书草案

律师事务所出具的法律意见书

中国证监会规定提交的其他文件等

（二）基金募集申请的注册

注册机构

中国证监会做出注册或者不予注册的决定

注册周期

简易程序

（注册审查时间原则上不超过20个工作日）

常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金

发起式基金、合格境内机构投资者（QDII）基金、理财基金

交易型指数基金（含但市场、跨市场\跨境ETF）及其联接基金

普通程序

（注册审查时间不超过6个月）

分级基金

基金中基金（FOF）

QFII

（三）基金份额的发售

基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售

基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限一般不得超过3个月

基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布

招募说明书

基金合同

其他有关文件

（四）基金的合同生效

合同生效条件

封闭式基金

募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上

基金份额持有人人数达到200人以上

开放式基金

募集份额总额不少于2亿份

募集金额不少于2亿元人民币

份额持有人的人数不少于200人

生效流程

管理人募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资

收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续

证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认

自证监会书面确认之日（非3日后）起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效

管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告

关于发起式基金合同生效不受上述条件的限制的特别说明

发起式基金定义

基金管理人募集基金认购资金来源

公司股东资金

公司固有资金

高级管理人员或者基金经理等人员资金

认购金额要求

不少于1000万元人民币

持有期限要求

不少于3年

发起式基金自动终止情形

基金合同生效3年后，基金资产净值低于2亿元

募集失败管理人职责

以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用

在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

二、基金的认购

（一）开放式基金的认购

认购的定义

在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的认购。

1、开放式基金的认购步骤

认购渠道

基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及经国务院证券监督管理机构认定的其他机构办理。

开户

在注册登记机构开立基金账户。基金账户是基金登记人为基金投资者开立的、用于记录其持有的基金份额余额和变动情况的账户。

认购步骤

认购

确认

申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准

投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购网点查询认购申请的受理情况。

2、开放式基金的认购方式

金额认购

3、开放式基金的认购费率和收费模式

基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额等设置不同的认购费率

股票型基金：≤1.5%

债券型基金：≤1%

货币型基金：0

两种收费模式

前端收费模式（认购时支付）

后端收费模式（赎回时支付）

认购费率一般会随着投资时间的延长而递减，甚至不再收取认购费用，鼓励投资者能够长期持有。

4、开放式基金认购费用与认购份额的计算

（二）封闭式基金的认购

发售方式（不是只有交易所）

网上发售

通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部

网下发售

通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户

目前募集的封闭式基金通常为创新封闭式基金

按1.00元募集，外加券商自行按认购费率收取认购费方式进行

拟认购封闭式基金份额的投资人必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户

根据计划的认购量在资金账户中存入足够的资金，并以“份额”为单位提交认购申请

认购申请已经受理就不能撤单

（三）ETF和LOF份额的认购

1、ETF份额的认购

注意：沪、深证券投资基金账户只能进行基金的现金认购和二级市场交易，不能参与证券认购或基金的申购、赎回。

2、LOF份额认购（我国只有深圳证券交易所开办LOF业务）

（四）QDII基金份额的认购

发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资资格和经营外汇业务资格

基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小

QDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购

（五）分级基金份额的认购

第二节 基金的交易、申购和赎回

一、封闭式基金的上市与交易

（一）上市交易条件

基金的募集符合《证券投资基金法》规定

基金合同期限为5年以上

基金募集金额不低于2亿元人民币

基金份额持有人不少于1000人

基金份额上市交易规则规定的其他条件

（二）交易账户的开立

投资者买卖封闭式基金必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户

基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易

每个有效证件在同一市场可以开立3个封闭式基金账户

每位投资者只能开设和使用一个资金账户

（三）交易规则

交易时间

周一至周五09：30-11：30 ,13：00-15：00

交易原则

价格优先、时间优先

较高价格买进优于较低价格买入申报

较低价格卖出优于较高价格卖出申报

报价单位

为每份基金价格

申报价格最小变动单位

0.001元人民币

申报数量

应当为100份或其整数倍

基金单笔最大数量应当低于100万份

涨跌幅

10%（上市首日除外）

份额交割

T+0

资金交割

T+1

（四）交易费用

交易佣金

≤0.3%（成交金额），起点5元，不足5元按5元收取

千分之三\0.003

印花税

不收

（五）折（溢价）价率

二、开放式基金的申购、赎回、转换及特殊业务处理

（一）封闭期及基金开放申购和赎回

开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内不办理赎回，但该期限最长不超过3个月。

基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务

基金认购与基金申购的区别

（二）开放式基金的申购和赎回原则

1、股票基金、债券基金的申购和赎回原则 2、货币市场基金的申购和赎回原则

（三）开放式基金申购和赎回的场所及时间

1、开放式基金申购和赎回的场所

与认购渠道一样

2、开放式基金申购和赎回时间

09：30-11：30和13：00-15：00

（四）申购和赎回的费用及销售服务费

1、申购费用

前端收费方式

管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率

后端收费方式

管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费

注意：对于持有期低于3年的投资者，基金管理人不得免收其后端申购费

2、赎回费用

场外赎回

可按份额在场外的持有时间分段设置赎回费率

场内赎回

为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率

赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。

目前对于不收取销售服务费的（一般为A类份额）一般股票型和混合型基金，赎回费归基金财产的比例有以下规定：

对于收取销售服务费的（一般为C类份额）一般股票型和混合型基金，赎回费归属基金财产的比例规定为：

3、销售服务费

管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

（五）申购份额及赎回金额的计算

1、申购费用及申购份额

2、赎回金额的确定

赎回金额＝赎回总额－赎回费用

赎回总额＝赎回数量×赎回日基金份额净值

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

注意：持有时间越长，适用的赎回费率越低

3、货币市场基金的手续费

通常申购和赎回费率为0

一般地，货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

（六）开放式基金申购和赎回登记及款项的支付

基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购和赎回业务

投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者自T+2日起有权赎回该部分基金份额

投资者赎回申请成交后，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项

投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续

基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告

（七）开放式基金巨额赎回的认定及处理

1、巨额赎回的认定

单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回

2、巨额赎回的处理

（1）接受全额赎回

（2）部分延期赎回

管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难

认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。

当发生巨额赎回且部分延期赎回时，管理人应立即向中国证监会备案，并在3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

3、暂停赎回

基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人认为有必要时

已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日

（八）开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

1、开放式基金份额的转换

是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。基金份额的转换一般采取未知价法，按照转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额数量。综合费用较低。

2、开放式基金的非交易过户

包括继承、司法强制执行等方式

3、基金份额的转托管

一般情况下，投资者于T日转托管基金份额成功后，转托管份额于T+1日到达转入方网点，投资者可于T+2日起赎回该部分基金份额。

4、基金份额的冻结

基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结。

三、ETF的上市交易与申购、赎回

（一）ETF份额折算与变更登记

1、ETF份额折算的时间

基金合同生效后，ETF建仓期不超过3个月，基金建仓期结束后，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的1‰（或1%）作为份额净值，对原来的基金份额及其净值进行折算。

2、ETF份额折算的变更登记及原则

ETF份额折算由基金管理人办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记。

3、ETF份额折算的方法

T日标的指数收盘值为I，若以标的指数的1‰作为基金份额净值进行基金份额的折算，则T日的目标基金份额净值为I\1000，基金份额折算比例的计算公式为：

X：基金资产净值

Y：基金份额总额

I：T日标的指数收盘值

I\1000：T日的目标基金份额净值

折算后的份额＝原持有份额×折算比例

（二）ETF份额的上市交易

ETF上市后二级市场的交易要遵循的规则

（1）基金上市首日的开盘价参考价为前一工作日基金份额净值

（2）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行

（3）基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出

（4）基金申报价格最小变动单位为0.001元

基金管理人在每一交易日开始前需向证券交易所提供当日的申购、赎回清单。

（三）ETF份额的申购与赎回

1、申购和赎回的场所

在参与券商办理基金申购、赎回业务的营业场所或按参与券商提供的其他方式

部分ETF管理人还提供场外申购赎回模式，投资者可以采用现金申购

2、申购和赎回的时间

3、申购和赎回的数额限制

我国最小申购和赎回单位一般为50万份和100万份

4、申购和赎回的原则

（1）场内份额申购、份额赎回，场外金额申购、份额赎回

（2）场内对价：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价；场外对价：现金

（3）申购和赎回申请提交后不得撤销

5、申购和赎回的程序

（1）申购和赎回申请的提出

（2）申购和赎回申请的确认与通知

（3）申购和赎回的清算交收与登记

6、申购和赎回的对价、费用及价格

投资者在申购和赎回基金份额时，申购或赎回参与券商可按照0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。

7、申购清单和赎回清单

（1）申购清单和赎回清单的内容

（2）组合证券相关内容

（3）现金替代相关内容

①禁止现金替代

成分证券不允许使用现金作为替代

②可以现金替代

一般是由于停牌等原因

③必须现金替代

一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券

8、申购和赎回的暂停

（1）不可抗力导致基金无法接受申购和赎回

（2）证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值

（3）证券交易所、申购和赎回参与券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购和赎回

（4）法律法规规定或经中国证监会批准的其他情形

四、LOF的上市交易与申购、赎回

（一）LOF的上市交易

（1）买入LOF申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

（2）深圳证券交易所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例10%，上市首日起执行。

（3）投资者T日卖出基金份额后的资金T+1日即可到账（T日也可做回转交易），而赎回资金至少T+2日到账

（二）LOF份额的申购和赎回

LOF采用”金额申购、份额赎回“原则

T日在深证证券交易所申购的基金份额，T+1日开始可在深圳证券交易所卖出或赎回

T日买入的基金份额，T+1日可以在深圳证券交易所卖出或者赎回

（三）LOF份额转托管

分类

系统内转托管

券商到另一券商，或基金管理人或其代销机构到另一基金管理人或其代销机构

场内-场内；场外到场外

跨系统转托管

券商到基金管理人或代销机构，或基金管理人或其到代销机构到券商；T+2日可赎可卖

场内-场外；场外-场内

不得办理跨系统转托管的情形

分红派息前R-2日至R日（R日为权益登记日）的LOF份额

处于质押、冻结状态的LOF份额

结论：LOF并非在哪申购必须在哪赎回

（四）LOF与ETF的区别（详见第三章）

（1）申购和赎回的标的不同

（2）申购和赎回的场所不同

（3）申购和赎回的限制不同

（4）在二级市场的净值报价不同

（5）基金投资策略不同

五、QDII基金的申购与赎回

（一）QDII基金的申购和赎回与一般开放式基金的申购和赎回的相同点

（1）申购和赎回渠道（管理人的直销中心及代销机构的网站）

（2）申购和赎回的开放时间（09：30-11：30，13：00-15：00）

（3）申购和赎回的原则与程序，申购份额和赎回金额的确定，巨额赎回的处理办法

（二）QDII基金的申购和赎回与一般开放式基金的申购和赎回的区别

六、分级基金份额的上市交易及申购、赎回

（一）分级基金份额的上市交易（详见第三章）

（二）开放式分级基金份额的申购和赎回（详见第三章）

（三）分级基金的跨系统转托管

基金份额持有人拟申请将登记在基金注册系统中的基金份额进行上市交易，必须先办理跨系统转托管。

第三节 开放式基金份额的登记

一、开放式基金份额登记的概念

开放式基金份额的登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。

二、开放式基金份额登记机构及职责

（一）我国开放式基金注册登记体系的模式

（1）基金管理人自建注册登记系统的”内置“模式

（2）委托中国证券登记结算有限责任公司作为注册登记机构的”外置“模式

（3）以上两种情况兼有的”混合“模式

注意：没有托管人，没有第三方独立销售机构

（二）基金注册登记机构的主要职责

（1）建立并管理投资者基金份额账户

（2）负责基金份额登记，确认基金交易

（3）发放红利

（4）建立并保管基金投资者名册

（5）基金合同或者登记代理协议规定的其他职责

注意：没有估值核算

三、开放式基金份额登记流程

T日

投资者申请申购和赎回

代销机构总部传送至注册登记机构

T+1日

注册登记机构统一确认受理

注册登记机构将数据信息下发至各代销机构

注册登记机构将登记数据发送给基金托管人及管理人（如注册机构非管理人）

注意：一般基金通常T+1日登记，QDII基金则通常是T+2日登记

四、申购、赎回的资金结算

我国境内基金申购款：T+2日内到达基金的银行存款账户

我国境内基金赎回款：T+3日从基金的银行存款账户划出

货币市场基金赎回资金：T+1日可从基金的银行存款账户划出，最快当天到达。