导图社区 《手把手教你读财报》读书笔记
原著作者通过通俗易懂的语言介绍了复杂的财务报表如何解读。本导图通过提炼书中各个模块精华部分,标注重要及需关注的事项。通过本导图可以快速实现对公司财务报表的速读。
编辑于2021-03-19 16:05:13按杜甫人生轨迹脉络梳理杜甫诗词创作,结合诗人经历,使诗词更加容易记忆。欢迎大家参考使用!
按李白人生轨迹脉络梳理李白诗词创作,结合诗人经历,使诗词更加容易记忆。欢迎大家参考适用!
本作品以中华文明上下五千年历史为脉络,对涉及的各时期国学主要知识做梳理总结。涵盖了政治、经济、文化、文学、哲学、科技、艺术、地理等各个领域的内容,对学生、学者还是广大读者,该作品都具有参考价值和智慧启迪的作用。 本作品首先以历史朝代为脉络,从远古时期的神话传说开始,逐渐展开对夏、商、西周、春秋、战国等历史时期的广泛挖掘。读者可以通过本作品了解各个朝代的国学相关知识,把握中华文明的发展轨迹。 本篇主要总结东周春秋战国时期的主要国学知识,包含期间的主要历史事件、春秋五霸、战国七雄都是谁?诸子百家、四书五经;传统节日寒食、清明、端午的由来;重要的历史人物和相关成语典故、以及相关的诗词等。 本作品是个人长期累积整理总结,不定期更新后续内容。
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按杜甫人生轨迹脉络梳理杜甫诗词创作,结合诗人经历,使诗词更加容易记忆。欢迎大家参考使用!
按李白人生轨迹脉络梳理李白诗词创作,结合诗人经历,使诗词更加容易记忆。欢迎大家参考适用!
本作品以中华文明上下五千年历史为脉络,对涉及的各时期国学主要知识做梳理总结。涵盖了政治、经济、文化、文学、哲学、科技、艺术、地理等各个领域的内容,对学生、学者还是广大读者,该作品都具有参考价值和智慧启迪的作用。 本作品首先以历史朝代为脉络,从远古时期的神话传说开始,逐渐展开对夏、商、西周、春秋、战国等历史时期的广泛挖掘。读者可以通过本作品了解各个朝代的国学相关知识,把握中华文明的发展轨迹。 本篇主要总结东周春秋战国时期的主要国学知识,包含期间的主要历史事件、春秋五霸、战国七雄都是谁?诸子百家、四书五经;传统节日寒食、清明、端午的由来;重要的历史人物和相关成语典故、以及相关的诗词等。 本作品是个人长期累积整理总结,不定期更新后续内容。
重要提示
三、审计意见
标准无保留意见
造假迹象未被本人发现
附带说明的无保留意见
黑锅有人背,本人大胆收钱
保留意见
假报表,别看了
无法出具意见
本人拒绝和拙劣的骗子合作
否定意见
本人举报诈骗犯
五、净利润和分红数据
净利润
盈余公积金
必须保留10%盈利作为盈余公积
累计超过注册资金50%后可以计提,只能用于弥补经营亏损或派送红股
一般风险准备
金融企业科目
用于弥补未来可能的亏损
未分配利润
历年利润总和中去掉计提盈余公积和分红后的剩余
其他异常说明
财报构成
重要内容
财务会计报告
董事会报告
重要事项
必看
次要内容
股份变动及股东情况
董事、监事、高级管理人员、员工情况
扩张还是收缩
资产负债表
流动资产
货币资金
关注合并报表数据
关注附注说明的详细构成
产生货币资金三种途径
发售股票或举债
出售资产或业务部门
经营活动的现金流入大于流出
需要与短期债务及经营需要匹配
偿债能力
资金运用能力
注意四种情况
货币资金余额比短期负债小很多
短期偿债危机
货币资金充裕,缺借了很多有息或高息负债
定期存款很多,其他货币资金很多,流动资金缺严重缺乏
其他货币资金数额巨大,但没有合理解释
虚假
应收票据
银行承兑汇票
贴现
商业承兑汇票
可信度没有银行承兑汇票高
应收账款
现金>银行承兑汇票>商业承兑汇票>应收账款
注意应收账款增长幅度大于同期收入增长
注意回款速度是否低于行业平均水平
是临时放宽信用政策还是为了虚构收入
注意占比较大且占30%以上是上一年的账款
注意应收账款非常低
结合商业模式分析
注意计提坏账准备以降低本期利润,下期利润突增
突然改变计提准则要注意
预付账款
防止预付款变营业收入造假,关注长期挂账的预付款
应收利息和应收股利
其他应收款
数字越小越好,金额比较大时关注
长期应收款
存货
根据行业特性和同业比较判断计提跌价是否合理
注意虚构商品采购流出资金再流回企业虚增利润
特征:存货增长大幅超过档期营业成本增长
注意通过加大生产,降低单位产品成本,提高毛利率,虚增本期利润
注意生物资产造假可能
农林牧渔,软件,集成电路,生物科技
非流动资产
固定资产
计提折旧
当期经营费用从利润表扣除
突然改变政策时注意
年末减值测试
注意折旧资产的潜伏价值
在建工程和工程物资
注意成本转收入
迟迟不转固定资产有问题
无形资产
摊销即折旧
商誉
年末减值测试
长期待摊费用
注意费用资本化是否合理
递延所得税资产
投资资产
交易性金融资产
用“持有其他上市公司”搜索
持有至到期投资
各类债券
注意大额减值
注意减值的转回
注意重分类
可供出售的金融资产
公允价值变动算资本公积,算资产
对利润影响: 1、公允价值变动;股利或利息 2、按实际利率计算的投资收益;减值损失 3、汇兑损益;股利或利息;减值损失
长期股权投资
控制:持股比例大于50%
成本法核算:分红进入利润表
合营:合同约定
权益法核算:按持股比例确定盈亏
联营:20%-50%
权益法核算:按持股比例确定盈亏
其他
按可供出售或交易性金融资产对待
非经营因素影响
持股比例变了视为出售部分股份
对股权交易提高警惕
买入贩售金融资产
投资性房地产
注意公允价值计量方式对利润的影响
负债
流动负债
向中央银行借款、吸收存款和同业存放
银行和非银金融机构
应付职工薪酬
一线员工:生产成本
车间管理人员:制造费用
企业管理人员:管理费用
销售人员:销售费用
在建工程相关人员:在建工程
非流动负债
专项应付款
投资人看负债
来源
经营性负债
分配性负债
注意大额分红有时候是为了净资产收益率好看
融资性负债
是否承担利息
有息负债
无息负债
所有者权益
实收资本
资本公积
盈余公积
未分配利润
少数股东权益
利润表
股价=市盈率*每股收益
营业总收入
营业收入
搜索“满足以下条件时确认”
潜在需求增长
市场份额扩大
价格提升
毛利率
周转率
经营杠杆
大于40%最好
主营业务分类介绍
分行业
分产品
分地区
前5名客户营业收入
营业总成本
营业成本
营业税金及附加
营业费用
销售费用
管理费用
财务费用
警惕费用率高和剧烈变化的公司
三七原则,与毛利比在30%内优秀
研发费用
机会或风险
资产减值损失
配比原则
其他收益
公允价值变动收益
投资收益
汇兑收益
营业利润
营业利润率
净利润
营业利润+营业外收支净额-税费
经营现金流净额/净利润
含金量多少
现金流量表
经营活动现金流
流入
销售商品、提供劳务收到的现金
大于1说明销售的绝大多数款项都收到了
收到税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
流出
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
投资活动现金流
流入
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
流出
构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
净额正负判断是收缩还是扩张 注意: 1、所投项目是否在能力范围内 2、投资回报率 3、资金来源于现金还是筹资
筹资活动现金流
流入
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
流出
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
净利润倒推现金流量表
凡是从净利润里扣除的费用,但实际本期没有支出现金的科目,一律加回去
把净利润里跟经营活动无关的收入一律减去
把经营活动中没有包含在成本里的现金支出减去
企业现金流肖像
“+++”型
妖精型
远离
“++-”型
老母鸡型
低市盈率和高股息--值得拥有
“+-+”型
蛮牛型
判断前景
“+--”型
奶牛型
判断总和是否为正及持续性
“-++”型
骗吃骗喝型
出售资产
远离
小妖精型
分红
“-+-”型
混吃等死型
出售资产
远离
整容老母鸡
分红
坐吃山空型
现金及现金等价物净额是否为正
“--+”型
赌徒型
远离
“---”型
大出血
远离
主要造假场景
挪用现金,报表节点归还
借用一次性行为美化现金流
将投资和筹资现金流入化妆成经营活动现金流入
将经营活动现金流出化妆成投资和筹资现金流出
速读
合并现金流量表
经营活动现金流异常
经营活动现金流净额为负
经营活动现金流净额为正,但主要为应付账款和应付票据增加
经营活动现金流净额远低于净利润
投资活动现金流异常
购买固定资产、无形资产支出持续高于经营活动现金流净额
出售固定资产或长期资产投资获得的流入占比高
筹资活动现金流异常
借款现金远小于归还借款支付的现金
企业为了筹资支付了显然高于正常水平的利息或中间费用
优秀企业
经营活动产生的现金流净额>净利润>0
销售商品、提供劳务收到的现金>=营业收入
投资活动产生的现金流量净额<0,且主要投入新项目,而非为了维持原生产力
现金及现金等价物增加额>0,可放宽为排除分红因素,该科目>0
期末现金及现金等价物余额>=有息负债,可放宽为期末现金及现金等价物+应收票据中的银行承兑汇票>有息负债
关注
经营活动现金流与净利润多年对比
销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入多年对比
现金余额、投资支出、现金分红和有息负债多年对比
财报是用来证伪的,不是用来证实的
价值投资 手把手教你读财报