欧奈尔：证券投资24堂课

威廉·欧奈尔是华尔街顶尖的资深投资人，21岁白手起家，30岁时就买下纽约证券交易所的席次，并在洛杉矶创办专业投资机构威廉·欧奈尔公司。他是全球600位基金经理人的投资顾问，并担任资产超过2亿美元的新美国共同基金的基金经理人。

欧奈尔24堂课

• 第一课：止损法则
  • 原则
    • 原则1：当必须要卖出股票的时候，要卖亏损的，而不是盈利的。
    • 原则2：判断是否继续持有，“如果有钱，要不要买这只股票”
    • 止损线应为8%~10%
    • 设定获利了结价格
  • 股价回调的情况
    • 情况1
      • 股价大涨后的回调
      • 信号：单日跌幅超过5%
      • 对策：立即抛售
    • 情况2
      • 股价上升途中的震仓
      • 震荡幅度不会超过20%
      • 对策：跌幅8%时候抛，逢低吸纳
    • 情况3
      • 庄家刻意打压吸筹
      • 行情大涨时刻意打压股票，形成与大盘的背离走势
      • 对策：敌动我不动
• 第二课：现在开始投资
  • 有限资源集中于少量优质股票
• 第三课：立规则，免情绪
  • 情绪的分类
    • 恐惧心理
    • 贪婪心理
    • 希望心理
  • 避免情绪的建议
    • 确立投资策略
    • 根据掌握的信息合理定价股票
    • 与市场保持一定距离
    • 总结经验吸取教训
  • 分析过去的绩优股
  • 对自己的操作行为进行记录
    • 买卖点
    • 买卖原因
    • 赚钱与亏损的股票分开
    • 找出正确的决定及错误的决定
    • 避免错误，补充修改新的规则
• 第四课：基本面分析与技术分析
  • 基本面分析
    • 解决买什么问题
    • 每股收益增长率
      • 30%
      • 过去三年
    • 第四季度盈利增长
      • 50%
      • 过去六年
    • 销售额
      • 过去几个季度
      • 比上年同期
      • 25%
    • 股东权益收益率
      • 20%以上
    • 其他
      • 销售量
      • 利润增长率
      • 股东权益增长率
      • 行业内领头羊
    • 总结
      • 一看
        • 公司技术实力
      • 二看
        • 公司稳定度
          • 公司行业地位
          • 市场占有率
      • 三看
        • 全心做主业
          • 公司业务是否突出
      • 四看
        • 股本结构
  • 技术面
    • 解决什么时候买问题
    • 成交量变化
      • 股票上升过程
    • 运行形态
      • 见底还是见顶
      • 运行趋势
      • 判断上涨空间
    • 技术指标
      • 判断强弱
      • RSI,KDJ
• 第五课：基本面分析第一步
  • 杜邦分析
• 第六课：相对价格强度
  • 定义
    • 股票与去年同时价格变化的百分比
    • 所有股票排序，1~99打分
  • 操作
    • 买入时条件
      • 80分以上
    • 卖出时条件
      • 变为70分以下
      • 跌幅8%
  • 优点
    • 收缩投资范围
    • 破除虚假
    • 侦查强势股
  • 缺点
    • 不确定性
    • 慢牛股或波浪股无效
    • 深调上扬股无效
• 第七课：通过行业板块来分析股票
  • 行业相对价格强度指标
  • 行业分类
    • 增长性行业
      • 计算机
      • 通信
    • 周期性行业
      • 消费品
      • 制造业
    • 防御性行业
      • 食品业
      • 公共事业
  • 行业生命周期
    • 初创阶段
    • 成长阶段
    • 成熟阶段
    • 衰退阶段
• 第八课：成交量和庄家的相关性
  • 成交量的变化情况
    • 维持股票上涨
      • 日换手率在5%~10%
        • 大盘低迷时数字更小
      • 远低于5%的上涨
        • 虚假上涨
        • 不要跟进
      • 大于10%
        • 转势信号
        • 底部时
          • 跟进
        • 上升过程中
          • 跟进
        • 顶部时
          • 卖出
      • 主力吸筹-拉升-上涨-出货
        • 放量-缩量-放量
  • 股票的换手情况
    • 日换手率=日成交量/流通股数*100%
• 第九课：如何在有利时机买进
  • 买点
    • 大盘启动时
    • 个股形态初成时
  • 不买入
    • 大火快炒，小火慢炒
    • 成交量不大时
    • 顶部巨量时
    • 关键点，如支撑位
    • 不能明确判断时
    • 形态不好时
• 第十课：如何利用形态分析获取巨额利润
  • 成交量是判断股票形态的第一要素
  • 时间是第二要素
• 第十一课：图表分析是最难掌握的技巧之一
  • 是否筑底
    • 结合大盘
    • 结合热点
    • 分析图形
      • 探底成功后
      • 单日涨幅
        • 大于5%
      • 日换手率
        • 大于5%
• 第十二课：如何把握大盘趋势
  • 关键步骤
    • 挑选股票方法
      • 运用图表
    • 卖出原则
    • 判定大盘顶或底
  • 市场
    • 熊市策略
      • 可能几月到几年
      • 市场下跌时
        • 不要买
        • 中途修整
        • 底部再入市
    • 大盘运动趋势
      • 基本面
        • 宏观经济面
        • 政策面
      • 供求关系
        • 大幅增加供给时谨慎
      • 市场热点
      • 市场强弱
        • 成交量是否放大
        • 涨停股票多少
        • 日大盘走势
      • 测算上涨空间
        • 波浪理论
• 第十三课：如何判断大盘是否见顶
  • 出货性买盘
    • 4~5天后，大盘开始下滑
    • 指数放量收低
    • 指数放量收平均
  • 中国股市顶部
    • 外部因素
    • 恐慌性抛盘出现
    • 领涨股表现
    • 技术面是否走坏
      • 大盘月K线的6RSI值到了80以上，考虑卖出
  • 看盘技巧
    • 到达一定涨幅后
      • 单日跌幅超过5%
      • 成交量放大
    • 股票出现在涨幅榜时，考虑卖出
    • 突破价格平台后出现最大涨幅
    • 经过一定涨幅后放出天量
    • 2,3周内急速拉升
    • 除权日后在1,2周内大幅涨涨
    • 股价上涨，并有利好消息
    • 股价创新高，成交量萎靡
    • 经过一段上涨后，成交量放大，股价没有上升
    • 股价连续几天收于当天最低点
    • 连续几天出现长线下阴影
    • 上升通道打破，60分钟K线SAR指标出现绿点
    • 上涨非常迅速，切留下跳空缺口
    • 连续几天下跌，切没有反弹
    • 从高位下跌12~15%点
    • 阳线数量少于阴线数量
    • 少数情况，超出上升通道上限
    • 股价飘忽不定，股价创新高后
    • 大部分成交是在200天均线以下，创新高后卖出
    • 子主题 20
• 第十四课：如何判断大盘已经见底
  • 熊市通常有2~3浪
    • 期间无数字无效反弹
      • 1~3周失败
      • 也可能5~6周
  • 反弹判断
    • 以大成交量继续，放量收高1%以上
    • 确立日在4~7天后
    • 第10天也可接受，但趋势弱化
  • 中国股市底部
    • 基本面判断
    • 个股来看
    • 盘面分析
    • 技术指标分析
      • 周K线的K,D值
        • 值在20左右或以下
        • K，D值处在超卖状态
        • 大盘即将走出熊市
      • 底部发生金叉时
        • 均线短期线向上穿越长期线的交叉
• 第十五课：选取原则的综合运用
• 第十六课：如何在证券媒体上寻找投资机会
  • 新闻版
    • 当日发生的重大事情
  • 公司版
    • 公司的生产经营情况
• 第十七课：成长型投资和价值型投资
• 第十八课：不要试图成为万能的投资者
  • 专注与集中
  • 不买便宜股
  • 如果全世界的货币政策改变，黄金的保值属性是否还成立？
• 第十九课：什么是正确的投资组合
  • 欧奈尔
    • 持有股票数量
      • 根据金额多少
        • 不超过20只
        • 一般5~6只
    • 购买方法
      • 分期购买
    • 个股策略
      • 叠金字塔
        • 2W买预算
        • 先买1W
        • 如跌，观察；如跌超8%，离场
        • 如涨，2~3%，跟进6K
        • 如再涨2~3%，跟进4K
    • 持有股票后的做法
      • 建仓不好的，好时机补仓好的
  • 中国股市
    • 持股不超过3只
    • 子主题 2
• 第二十二一课：每个投资者都应掌握的卖出原则
  • 欧奈尔
    • 卖出原则
      • 8%止损原则
      • 50 相当一段时间升到59回落到52
      • 增加了130%，考虑卖出
      • 连日来最大涨幅，考虑卖出
      • 向下穿越上升通道2~3%，考虑卖出
        • 上升通道：三个峰值，三个最低点
      • 从底部突破时，交易量少于前日
      • 突破底部形态当天，成交量配合，数天内放量下跌4~5%
      • 涨了几个月，第四次从底部突破时，考虑卖出
      • 领头羊下跌，同行业考虑卖出
      • 股票持续上涨1到2月，跳空高开考虑卖出
      • 长期上涨后以单日最大成交量收盘，卖出
      • 更好标的，换仓
    • 避免震仓
      • 保持
        • 回落到买入价位，伴随巨大成交量
        • 一两天内回落到50日均线
        • 买入股票等8~9周来判断
  • 中国股市
    • 买入股票后，预定盈利位置，预定止损位置
    • 持股13周进行判断，91天
    • 已经赚了20%，下跌，及时获利
    • 密切关注大盘走势
    • 不要在买入后8周内迫不及待获利了结
    • 龙头股，周收盘价没有低于10日均线，保持持有
    • 已有盈利时，等该股票经过一次调整后卖出
    • 一切正常就持有的时间长一点
• 第二二课：如何在共同基金上赚得百万
  • 牢牢持有，停止焦虑，享受生活
  • 1~3家规模比较小的成长型基金
• 第二三课：如何快速获取证券媒体的有效信息
  • 专业机构提供
  • 行业和公司价值的分析报告
• 第二四课：如何利用信息时代的证券媒体
  • 子主题 1

买点

• 大盘探底成功
  • 14课
  • 上证周K线的KD值进入超卖区
  • KD值出现金叉时
• 个股底部形态初成时
• 股票创历史新高时
• 个股走势良好，启动后涨幅不高
• 庄家已介入，且价格与持仓成本不远
• 市场热点刚出现
  • 龙头股
  • 20~30%涨幅
• 阳线多于阴线
  • 启动后涨幅不高
  • 成交量放大
• 基本面好
  • KD值在20以下出现金叉
  • SAR指标出现红点时
  • 成交量有效放大
• 再次探底走稳
  • 成交量一旦放大
• 内幕消息
  • 成交量一旦放大
• 股票暴跌
  • 远离均线系统
  • 抢反弹
• 36日均线止跌回升时

波浪理论

• 对大盘进行涨势预测
• 完整的股市周期
  • 8浪
• 1,3,5为主上升浪
• 2,4为1,3调整浪
• 第1浪打基础
  • 涨幅小
• 第2浪调整幅度很大
• 第3浪涨势最大
  • 成交量大幅上升
• 第4浪低点常高于第1浪高点
• 第5浪涨势通常小于第3浪

第十五课：选取原则的综合运用

• 欧奈尔
  • 基本面
    • 1.当季每股盈利25%以上
      • 最近几个季度利润是否增加
      • 6~12个季度盈利增长是否在50%以上
      • 盈利是否超出预期？
    • 2.每股收益是否到达峰值
    • 3.6~12季度的销售增长是否强劲
    • 4.税后利润率是否达到了过去的峰值
    • 5.年税前利润率是否在18%以上
    • 6.股本收益率是否在20~50%
    • 7.销售情况、利润率、股本收益率是否A级
    • 8.管理层是否持股
    • 9.合理价格区间
    • 10.行业领导地位
    • 11.大盘股还是小盘股
    • 12.哪一板块
    • 13.是否使用新科技
    • 14.订单是否上升
    • 15.是否有基金买入
    • 16.个人是否用过它的产品
  • 技术面
    • 1.图表分析确认底部
      • 首次买入后上涨2.5~3%补仓
      • 买入后下跌8%则卖出
    • 2.当股票从底部启动时
      • 当日交易量增加50%
    • 3.股票的底部形态是
      • 有柄的杯子
      • 双底
      • 平底
    • 4.股票价格强度在80以上么
    • 5.投资组合管理
      • 持有组合中表现良好的
      • 有效底部和接进新高的股票优于接近新低的
    • 6.分析月走势图
      • 判断是否走出数年长期底部
• 中国股市
  • 上涨的三中类型
    • 主业上升型
      • 按照欧奈尔的基本面
    • 题材型
      • 特点
        • 流通股在6000万股以下
        • 总股本在1.5亿股下
        • 股价在8~15元
        • 行业前景转好，重组机遇等
        • 公司主营业务不突出，跨行业经营
      • 操作
        • 不看基本面
        • 通过题材确定股票
        • 快进快出
        • 结合市场热点选择题材
        • 多方印证题材
    • 小盘股
      • 流通股3000万股以下