财务分析思维导图

这是一个关于财务分析思维导图，包含财务分析概述、财务指标分析、财务综合分析等

财务分析

• 财务指标分析
  • 偿债能力分析
    • 短期偿债能力分析
      • 速动比率
        • 速动比率= (流动资产合-存货净额)/流动负债合计
        • 一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强。在运用速动比率分析公司短期偿债能力时，应结合应收账款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。
      • 现金比率
        • 现金比率= (货币资金+交易性金融资产)/流动负债合计
        • 现金比率越大，反映公司的短期偿债能力越强。但是，现金比率过高，又意味着企业的资产没有得到有效的运用，持有过多盈利能力较低的现金类资产。
      • 流动比率
        • 流动比率=流动资产合计/流动负债合计
        • 一般情况下， 该指标越大，表明公司短期偿债能力越强。应用流动比率指标分析时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标综合分析。
      • 现金流量比率
        • 现金流量比率=经营活动中产生的现金净流量÷流动负债合计
        • 现金流量比率则是从动态视角反映本期经营活动产生的现金流量净额对短期偿付能力的保障程度。
    • 长期偿债能力分析
      • 产权比率
        • 产权比例=负债总额÷所有者权益×100%
        • 产权比率越低，说明企业长期财务状况良好，债权人贷款的安全性的保障程度越高，企业的财务风险越小。
      • 现金利息保障倍数
        • 现金利息保障倍数=（经营活动生产的现金流量净额+现金利息支出+浮现所得税）÷现金利息支出×100%
        • 该指标越高，说明企业偿付能力越强。
      • 偿债保障比率
        • 偿债保障比率=负债总额÷经营活动生产的现金流量净额×100%
        • 在其他情况一定的条件下，该指标越低，意味着企业长期偿债能力越强。
      • 权益乘数
        • 权益乘数=总资产÷股东权益
        • 权益乘数越大，说明股东投入的资本在总资产中的比重越小，财务杠杆越大。
      • 资产负债率
        • 资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
        • 资产负债率越高，意味着企业偿还债务的能力越差，财务风险越大。
      • 利息保障倍数
        • 利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用×100%
        • 利息保障倍数越大，意味着企业偿付利息的能力越强。
  • 运营能力分析
    • 流动资产运营能力分析
      • 流动资产周转率
        • 一般情况下，流动资产周转率越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用效果越好。
        • 流动资产周转率=销售收入净额÷流动资产平均余额
        • 流动资产周转期=计算期天数÷流动资产周转
      • 应收账款周转率
        • 在计算应收账款周转率，时常使用销售收入净额代替赊销收入净额。
        • 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额
        • 应收账款周转期=计算期天数÷应收账款周转率
      • 存货周转率
        • 存货周转率越高，说明存货周转速度越快，资金利用效率越高。
        • 存货周转率=销售成本÷存货平均余额
        • 存货周转率=计算期天数÷存货周转率
    • 固定资产运营能力分析
      • 固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均净额
      • 固定资产周转率主要用于分析对厂房，设备等固定资产的利用效率比率越高，说明企业固定资产结构合理，利用率越高，管理水平越好。
    • 总资产运营能力分析
      • 总资产周转率=销售收入净额÷总资产平均余额
      • 总资产周转率综合反映了企业整体资产的运营能力。总资产周转率越高，说明总资产周转率速度越快，销售能力越强，利用力越好。
  • 上市公司财务指标分析
    • 每股股利
      • 每股鼓励＝（现金股利总额－优先股股利）÷期末发行在外的普通股股数
      • 每股鼓励反映的是上司公司每股普通股获取现金股利的大小，每股股利越大，则企业股本获利的能力就越强。
    • 每股收益
      • 每股收益=归属于公司普通股股东的净利润÷发行在外的普通股加权平均数
      • 每股收益能够衡量公司盈利能力大小，每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。
    • 每股净资产
      • 每股净资产＝期末净资产÷期末发行在外的普通股股数
      • 每股净资产反映了会计期间每一股份在账面上到底值多少钱，他在理论上提供了股票的最低价值。
    • 每股现金净流量
      • 每股现金金流量＝（经营活动现金流量净额－优先股股利）÷发行在外的普通股股数
      • 每股现金流量越高，公司向普通股股东支付现金股利的能力越强。
    • 市盈率（P/E比率）
      • 市盈率＝每股市价÷每股收益
      • 一般来说，市盈率越高，投资者对该公司的发展前景越看好，愿意出较高价购买该股票。
    • 市净率
      • 市净率＝每股市价÷每股净资产
      • 一般来说，市净率越低的股票投资价值越高，反之则投资价值越低。
  • 发展能力分析
    • 净资产增长率
      • 净资产增长率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益总额×100%
      • 净资产增长率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，对应风险和持续发展的能力越强。
    • 利润增长率
      • 利润增长率=本年利润总额增长额÷上年利润总额×100%
      • 利润增长率反映了企业盈利能力的变化，该比例越高，表明企业的成长性越好，发展能力越强。
    • 总资产增长率
      • 总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%
      • 总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快，企业竞争能力越强。
    • 销售收入增长率
      • 销售收入增长率＝本年销售收入增长额÷上年销售收入净额×100%
      • 销售收入增长率越高，表明企业销售收入的成长性越好，企业务拓展能力越强。
  • 盈利能力分析
    • 销售毛利率
      • 销售毛利率=销售毛利÷销售收入净额=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额×100%
      • 销售毛利率越高，说明企业销售成本在销售收入净额中所占的比例越小。企业通过销售获得利润的能力越强。
    • 总资产报酬率
      • 总资产报酬率可以反映企业资产利用的综合效果，该指标越高，则企业的资产利用效率越高，盈利能力越强。
      • 总资产息税前利润率＝息税前利润÷总资产平均余额×100%
      • 总资产利润率=利润总额÷总资产平均余额×100%
      • 总资产净利率=净利润÷资产平均余额×100%
    • 净资产收益率
      • 净资产收益率＝净利润÷所有者权益平均余额×100%
      • 净资产收益率越高，表明资产周转速越快，利用效率越高。
    • 销售净利率
      • 销售净利率＝净利润÷销售收入净额×100%
      • 销售净利率越高，表明企业通过扩大销售获得报酬的能力越强。
• 财务分析概述
  • 财务分析方法
    • 比率分析法
      • 结构比率
        • 反映某个项目的各个组成部分与总体之间关系
          • 结构比率=（某个构成部分数值/总体数值）X100%
      • 相关比率
        • 反映经济活动中两个或两个以上具有相关关系的项目关系
      • 效率比率
        • 反映某项经济活动的投入与产出之间关系
    • 比较分析法
      • 注意事项
        • 计算口径必须统一，应当剔除偶发性项目的影响，对于重点项目或变动比较显著的项目应当重点分析，研究其产生的原因，以便有针对性的应对
      • 根据比较内容不同
        • 重要财务指标的比较
          • 定基动态比率=（报告期数额/固定基数额）X100%
          • 环比动态比率额=（报告期数额/前一期数额）X100%
        • 会计报表项目构成的比较
        • 会计报表的比较
      • 根据比较对象不同
        • 纵向比较分析法
        • 横向比较分析法
        • 预算差异分析法
  • 财务分析的作用
    • 借助财务分析，能够全面的了解和评价企业的财务能力，包括偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力和综合能力等，有助于发现企业经营活动中的问题与不足，为企业改进和提高经营管理水平提供信息
    • 借助财务分析，能够为企业管理者监督和考核各职能部门完成经营计划和实现经营业绩情况提供参考，有利于企业建立和完善业绩评价体系，保障企业财务目标的顺利实现
    • 借助财务分析，能够为企业的外部投资者、债权人和其他分析主体系统、完整地了解企业的财务状况、经营情况提供会计信息，为其投资决策、信贷决策等提供依据
  • 财务分析的目的
    • 股权所有者进行财务分析的目的
      • 分析企业的盈利能力状况，因为盈利能力是评估股票价值或企业价值的关键，是进行有效投资决策的依据
    • 企业经营者进行财务分析的目的
      • 及时发现生产经营中的问题与不足，及时采取改进措施，使企业的盈利能力能够保持持续增长
    • 其他主体进行财务分析的目的
      • 其他财务分析主体主要有审计师、与企业经营有关的企业和政府部门等
    • 债权人进行财务分析的目的
      • 关注其贷款的安全性、收益状况与风险程度是否相适应
  • 财务分析内涵
    • 财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为基础，运用一些专门的财务分析技术和方法，对企业财务活动的效率进行分析和评价，为财务分析主体的经营决策，管理控制提供有用的信息的过程。
• 财务综合分析
  • 杜邦财务分析法
    • 净资产收益率分解图
    • 注意要点
      • 销售净利率取决于销售收入成本与成本总额
        • 销售净利率反映了企业净利润与销售利润的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。
      • 资产总额是影响总资产周转率的重要原因
        • 资产总额由流动资产与非流动资产组成，它们的结构合理与否直接影响资产的周转速度
      • 净资产收益率是杜邦分析法的起点
        • 净资产收益率是一个综合性极强的财务指标，是杜邦分析法的起点。
      • 权益乘数主要受资产负债率的影响
        • 资产负债率越高，权益乘数就越高。
  • 沃尔评分法
    • 步骤
      • ②确定各项比率指标的标准值，即各项指标在企业现实条件下的最优值。
      • ⑤形成综合得分，即相对比率与指标权重的加权平均值。
      • ④计算相对比率，即企业实际比率与标准值的比率。
      • ③计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。
      • ①选择评价指标并分配指标比重。