投资开发流程

这张思维导图是四航局投资开发业务流程图，流程包括项目信息收集及初步筛选、项目筛选与跟踪、尽职调查、方案编制、融资方案确定、政府方/业主商务谈判、投资可行性研究、立项审批决策、成立项目跟进小组、投资审批决策、项目交底及移交、客户管理与经营复盘。

四航局投资开发业务流程

项目信息收集及初步筛选

根据中国交建和公司的发展战略规划多渠道寻找项目信息

信息收集渠道主要包括： （一）各级政府区域性发展规划、招商信息、发布的PPP示范性项目库； （二）国家权威报刊、电视等主流媒体、互联网信息； （三）国家重要会议及相关行业会议； （四）中国交建制定的投资规划和与各级政府签订的战略合作框架协议； （五）中国交建、区域总部、公司及各子（分）公司、经营性办事处、所在地已投资项目公司提供的项目信息； （六）其他渠道搜集到的信息。

各子分公司（包含总承包分公司、项目公司）将收集到的项目信息整理后报送投资事业部，投资事业部对通过各种途径获取的项目信息初步筛选。

投资条件

（一）项目应基本满足本办法规定的投资基本原则； （二）项目应是本办法第二条所规定的大交通、大城市、江河湖海等领域投资项目，以大交通、大城市领域为主，鼓励江河湖海领域和其他领域项目的探讨及尝试，采取PPP、BOT、BOO、ABO等投资建设模式运作，原则上项目所在投资区域应为一类地区、二类地区和三类地区，且投资规模适宜； （三）项目应基本具备合法合规性，PPP项目应录入同财政部政府和社会资本合作中心项目库，投标前项目需纳入管理库； （四）政府付费类或使用者付费+补贴类项目回收资金来源可靠，政府信用度高，财政实力强，承诺纳入财政预算，回收期原则上不超过15年； （五）使用者付费类项目原则上需提供项目工可报告，运营期的预期收益能满足中国交建财务评价指标要求。

投资事业部应当结合国家宏观政策环境和投资市场发展形势，对投资项目开展市场研究，每月形成投资市场分析简报，并根据实际情况定期或不定期编制和发布市场研究报告。

市场研究主要包括但不限于： （一）宏观政治、经济、社会环境研究； （二）国家/地区政策、规范及指导性文件法律研究； （三）地区经济、财政与社会民生发展状况研究； （四）行业发展研究； （五）投融资模式、运作方式研究； （六）项目案例研究； （七）投资机会研究。

项目筛选与跟踪

初步筛选确定跟踪项目

项目初步评估报告或项目情况汇报材料

初步评估报告内容： （一）项目基本情况； （二）项目合法合规性情况； （三）项目投资模式； （四）项目主要投资/投标条件（如有）； （五）投资经济效益测算及分析； （六）存在风险及关注要点； （七）结论与建议。

项目初步评估报告报分管领导决策跟踪

分管领导确定项目的跟踪主体单位

尽职调查、方案编制

投资事业部组织开展尽职调查

子分公司、公司相关部门协助并参与报告编制

使用者付费类项目尽职调查内容： （一）项目的跟踪及相关专题行政审批（核准）情况；项目的工可、设计资料等文件收集； （二）项目所在地政府对项目的支持情况，包括相关税费政策、征地拆迁政策、协调配合政策等； （三）项目所在地的土地状况、矿产林业、旅游资源布局情况等； （四）项目所在地省级政府及行业主管部门对于项目运营的收费标准、收费体系、营运管理、养护及维修的相关要求； （五）项目特许经营时限； （六）投资合作方的基本情况； （七）金融机构对项目的评审意见和融资意向； （八）行业、市场、商业运营、盈利模式研究

政府付费类或使用者付费+补贴类的尽职调查内容： （一）项目跟踪及相关专题行政审批（核准）情况，PPP项目实施方案、物有所值报告、财政承受能力报告批复及入库情况； （二）项目所在地社会、经济和城市发展现状与规划；项目的工可、设计资料等文件收集； （三）地方级政府近三年的财政收支状况； （四）地方政府类似投资项目的合作条件和履约情况；地方政府的政务水平、诚信情况等； （五）政府方授权出资代表近三年经审计的财务报表； （六）当地相关的税收和行政事业收费政策、优惠和补贴政策、征地拆迁政策等； （七）政府付费资金来源的可靠性，地方人大/财政部门是否承诺提供将政府付费列入每年度财政预算支出计划的决议或保证； （八）投资合作方的基本情况； （九）金融机构对项目的评审意见和融资意向。

尽职调查成果报公司分管领导审

投资模式方案

投资事业部组织子分公司编制投资模式方案

投资模式方案报公司分管领导审批

融资方案确定

融资工作由财务资金部牵头组织实施，投资事业部协助

根据项目的合作模式、商务条件、公司财务状况等，与融资机构进行初步对接和询价

编制初步融资方案

政府方/业主商务谈判

与政府方/业主展开商务谈判

由投资事业部牵头组织,相关子分公司、公司相关部门参与

初步确定合作模式、合作期限、工程计价、回报机制、保障措施等核心条件

投资事业部将谈判成果（投资合作意向性协议）报公司领导审批

投资事业部拟定初步投资协议（可以合作框架协议/战略合作协议/合作备忘录等形式），报请公司领导审批

联合体成员/其他合作方商务谈判

由投资事业部牵头组织,相关子分公司、公司相关部门参与

并就合作模式、股权比例、责权划分、收益分配等开展商务谈判

投资事业部将谈判成果（投资合作意向性协议）报公司领导审批

投资可行性研究

编制《投资可行性研究报告》

主要内容包括但不限于： （一）项目基本情况（项目概况、项目发起人情况、合作单位情况、所在地政府中长期发展、整体规划、近三年GDP、财政预算收支情况等）； （二）项目合规性情况（政府立项、工可批复、用地预审、PPP项目入库批复、政府同意采用PPP模式建设的文件、项目主体合法文件）； （三）投资必要性和可行性； （四）市场预测分析； （五）项目投资模式（合作方及合作模式）； （六）项目建设与运营的实施方案； （七）项目成本分析及估算(由总承包分公司牵头负责); （八）《投资价差承诺函》(由负责跟踪项目的子公司对项目工程造价进行细致的分析判断后出具); （九）项目投融资方案、基金方案和PPP项目回购资金来源、财政补助情况及支付方式、支付渠道等；其中银行融资意向书需由分行及分行以上级出具，内容应包括资本金比例、融资担保措施、贷款利率条件等； （十）投资经济效益分析（营业收入、成本、利润、财务评价指标等）； （十一）风险评估及防范措施（要有刹车机制及退出方案）； （十二）结论与建议。

须聘请第三方专业机构进行投资项目可行性研究或土地价值评估的项目

使用者付费类港口码头、路桥等投资项目

依赖土地（开发）出让或者产业运营作为主要收益来源的城市综合开发与运营类投资项目

公司业务转型升级所产生的新业态、新产业领域相关投资项目

其他投资风险较大的投资项目

完成《投资可行性研究报告》编制后由投资事业部进行内部评审

摘取《投资可行性研究报告》关键核心内容形成请示，提交公司分管领导、董事长审议

立项审批决策

投资事业部牵头编写项目立项请示及相关材料·

授权范围内的项目：不晚于投标截止日前15个工作日（不含发文日及投标当日）向中国交建报送立项请示及相关材料

授权范围外的项目：确保在招标文件发布前（不含发文日及招标当日）上报中国交建审批

立项请示的内容：含项目基本情况、与公司战略和经营策略的符合性、与投资主体主责主业符合性、主要风险及不确定性分析，投资主体自有资金能力说明、投资主体预算执行情况和授权自主决策额度使用情况、下阶段工作进度安排等

立项请示的附件： 1. 项目立项信息表； 2.项目合法合规性文件； 3.涉及与其他企业和机构等合作的，还应当包括拟采用的股权架构与合作模式的初步方案等； 4.新产业领域投资项目须提供中国交建新产业发展事业部牵头编制的行业发展研究报告、新产业发展规划等； 5.其他需要提供的资料

成立项目跟进小组

项目的开发人员\相关子分公司\投资事业部管理部人员成立跟进小组

编制初步实施策划大纲: 项目的实施管理模式、建设方案、融资方案、运营方案、投资效益测算以及风险管控措施

投资审批决策

授权范围内的项目：在获得中国交建同意立项的复函后，由四航局自主决策

授权范围外的项目：拟投标项目在四航党委常委会、总经理办公会、董事会批准后，在投标截止日前15日（不含发文日及投标当日）向中国交建提出投资请示

投资事业部牵头编写项目投标请示及相关材料

（一）项目投资的请示； （二）投资主体的董事会决议； （三）项目立项审核意见的落实情况； （四）投资可行性研究报告（附带财务测算模型）和第三方评估机构出具的评估报告（如需）； （五）国家和地方政府有关部门审批的合规合法性文件； （六）招标文件（如有）； （七）项目融资方案； （八）法律意见书； （九）其他需要提供的资料。

经四航分管领导审核后,报四航党委常委会、总经理办公会审议

提请四航董事会审批

上报中国交建批准

集团投资管理部对照投资请示材料、公司领导审批意见及批复文件等进行审核

通过中国交建投委会评审或党委常委会审议后，四航方可参与项目投标

如项目中标，公司应当通过投资管理信息系统将投标文件、中标通知书及项目相关材料上传集团投资管理部备案

集团投资管理部完备项目投资评审决策程序

投资事业部牵头、项目筹备工作小组（如有）参与投资协议（合同）的谈判工作。经公司相关部门、分管领导审核通过后，以公司名义签订

项目交底及移交

投资事业部组织对投资项目进行投资交底，在交底会中明确中标项目的类别和经济指标，并提出可能存在的风险。

公司总经理、分管领导和其他相关领导参加，总承包分公司、跟踪主体单位及公司相关部门参加。

由项目筹备工作小组按中国交建及公司要求组织项目筹备、项目管理等后续相关工作的实施

客户管理与经营复盘

在签署投资协议后，投资事业部需组织各相关部门/单位对投资项目进行交底，明确项目类别和经济指标，并提出可能存在的风险。

涵盖项目信息收集和跟踪、经营策划、商务对接、合作模式、竞争对手分析、投标组织工作和落实等全过程。









（一） 项目基本情况简介； （二） 出具法律意见书所适用的主要法律和相关政策; （三） 法律分析（合法合规性分析、操作模式的法律分析、与招标人的谈判情况（如有）、其他需要说明的情况）; （四） 主要法律风险及防范建议; （五） 附件（对法律意见书的结论可能产生影响的文件）。

1.自有资金筹措方案，须结合投资主体财务情况编制资金平衡计划； 2.债务资金融资方案，方式包括固定资产贷款、融资租赁、应收账款保理等，原则上应提供银行等金融机构盖章版融资方案，明确融资额度、期限、利率、担保方式等，满足财务测算及投资决策要求； 3.基金融资方案（包括基金、证券、信托、保险等），原则上应提供基金管理人出具的基金方案，基金出表项目须满足《中国交建表外投资管理实施细则》的相关要求； 4.其他融资方案，包括企业债、公司债、中期票据、资产支持票据、资产支持证券等债务融资工具，须满足《中国交建资金管理办法》等相关要求，并获取公司同意发行的批复文件。

第三方中介咨询服务机构

公司相关部门提供专业支持

公司相关部门提供专业支持

子分公司参与