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财务报表分析
财务报表分析思维导图。该导图介绍了财务报表导言、财报体系、哈佛分析框架之战略分析等等内容，可供您学习参考。
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财务报表分析
专题一 财务报表导言
复式簿记
会计中的数学原理
财务报告的目的
财务分析的哈佛框架
财务分析的资料来源
专题二财报体系
专题三哈佛分析框架之战略分析
框架构成要素
战略分析
会计分析
财务分析
前景分析
信息来源
财务报表
管理员信息优势
会计估算错误干扰
管理员会计政策选择错误导致报表失真
其他可获取的公开信息
商业上的应用
信贷分析
证券分析
企业合并分析
债务/股利分析
公司信息战略分析
通用报表分析
第一部分 战略分析
战略与企业价值
企业价值：其获得超出资本成本（资本市场）的资本利润（利润潜力）的能力
1.行业分析
现有企业的实际和潜在竞争
(1)行业竞争对手
1.产业的增长性
2.产品区别度
3.集中度
4.转换成本
5.规模与学习曲线
6.固定和可变成本
7.超额生产能力
8.退出壁垒
(2)新进入者的威胁
1.规模经济
2.先发优势
3.市场进入障碍
4.商业关系
5.法律障碍
(3)替代产品的威胁
1.对手的价格和业绩
2.购买者的转换意愿
在市场内外的谈判能力
(4)与买家谈判的能力
1.转换成本
2.产品区别度
3.产品成本和质量的重要性
4.购买者数量和每个购买者购买的数量
(5)与供应商谈判的能力
1.转换成本
2.产品区别度
3.产品成本和质量的重要性
4.供应商数量和每个供应商供应的数量
2.竞争战略分析
（1）低成本优势
1.以更低成本提供形同产品和服务的能力
2.大规模大批量生产的规模优势
3.生产的高效率
4.产品设计简化
识别低成本战略
1）总资产周转率=营业收入/总资产
2）固定收入周转率=营业收入/固定资产
3）销售费用和管理费用在营业收入中的占比
4）员工效率=营业收入/员工薪酬
5.低投入成本
6.较少的研究开发费用和广告费
7.严格的成本控制机制
（2）差异化优势
1.以低于成本的售价供应
2.独一无二的产品或服务
3.消费者优先考虑购买
4.更好的产品质量、花样/客户服务
识别差异化竞争战略
1）毛利率=（营业收入-运营成本）/营业成本
2）销售费用收入率=销售费用/营业收入
3）研发费用收入率=研发费用/营业收入
5.更加灵活的交货方式
6.投资于产品品牌
7.更多投资于研究开发
8.着眼于产品的改革创新
（3）竞争战略
1.战略要求中核心竞争力和主要成功因素相互匹配
2.战略要求中公司价值来奶和获得相互匹配
3.竞争优势的重要性
3、企业战略分析
多元化和
专题四 会计分析
4.1会计分析——资产负债表的解读
一、 资产负债表的基本内容
1.资产负债表的依据
2.作用
3.含义和分类
（1）流动和非流动
(2)经营和非经营
（3）软虚资产
4.公允价值的定义、层次、计量和披露
（1）市场参与者
1）不是关联方
2）熟悉情况、掌握信息
3）有能力
4)自愿交易
（2）图
二、 资产负债表分析
一、 资产确认有关问题
（1）历史成本和谨慎性原则
（2）资产确认三原则
所有权
未来经济利益
合理可靠计量
（3）面临三挑战
所有权难以确定
未来经济利益不确定或难以计量
未来经济利益发生变化
二、 .现金
五种现金过剩类型
家大业大※
聚敛钱财型
得天独厚型
守株待兔型
以假乱真型
自由度
货币资金虚假信号
绝对规模庞大
与年收入总资产相比，货币资金相对规模大
货币基金在连续定期报告中变动不大
资金流水陷阱
关联方占用现金
高现金陷阱
资金占用陷阱
虚构收入
三、 .银行存款
未达账处理
银付企未付
挪用资金等
银收企未收
应转未转的收入
企收银未收
来源和性质，是否虚增收入
企付银未付
查明款项性质。是否虚增成本
银行支票清算过程
浮差
概念
价值
四、 .应收账款和坏账
预警
１.主营业务增长速度远不及应收账款增长速度
２.绝对数额、相对数额大
３.发生在少数客户上
４.畸低
具体分析
过多
占用资金，财务费用上升
坏账计提使资产减值损失上升
往往预示业绩风险
方法
比较分析
明显大于销售收入则过多
结构分析
应收占总资产与同行业比较
账龄分析
停留在资产负债表日的时间
其他应收款
五、 .预付账款
预付账款占比明显偏高，数额大，账龄长
应收账款、其他应收账款与预付账款占比明显偏高
案例：湘鄂情
六、 .存货
构成
确认
计价方法
初始计量
采购、加工、其他成本
后续计量
发出存货成本的确定
先进先出法
平均成本法
后进先出法
移动加权平均法
月末一次加权平均法
个别计价法
周转材料
异常 转销法
五五摊销法
分次摊销法
存货储备是否合理
跌价准备的计提和转回
成本与可变现净值比较，若大，则计提；不大，不计提
不同计提方法：单项、类别、合并
转回的条件
存货分析
是否属于企业
是否为了销售
是否合理
具体分析
过多
占用过多，财务费用上升
迅猛增加，业绩风险
方法
比较分析
结构分析
比率分析
存货周转率＝营业成本／存货平均余额
与毛利率同方向变动
提高计提存货跌价准备提高营业成本——产品竞争力弱，存货表现能力差
周转率看产品属性——酒
存货结转与利润操纵
期初存货＋本期增加存货＝期末存货＋营业成本
毛利＝营业收入－营业成本
观察
发出商品
原材料／库存商品
巨额存货掩饰巨额占用资金
利用存货跌价准备洗大澡
案例：有友食品、鄂尔多斯、锌业股份
七、 投资（长期股权投资）
新旧准则对投资分类的对应关系
股权投资（案例：天津磁卡）
交易性金融资产
可供出售金融资产
长期股权投资
债券投资
持有至到期投资
交易性金融资产
可供出售金融资产
持有至到期投资
后续计量
控制——成本法
共同控制——权益法
重大影响——权益法
无控制——成本法
金字塔
控制权
现金流量权
随之重于形式
股权设计
股权结构
核心股东
资源互补，信任合作
股权结构明析
争取目标——绝对／相对控股权
加强控制权
双重表决权
合伙人制度
毒丸计划
鸡尾服条款
金字塔控股
交叉持股
焦土战略
案例——Fａｃｅｂｏｏｋ／ｇｏｏｇｌｅ／宝亿嵘／新浪自由传媒／王永庆／力帆股份
案例——真功夫、海底捞、镛记酒家
成本法——单独财务报表
权益法——合并财务报表
利：反映实际控制（包括子公司）的经济资源整体盈利状况
弊：五现金利润分配
步骤
长期股权投资——按初始投资成本计价
按比例确认利润或收益，调整长期股权投资账面价值
分配现金红利——投资收回，减少长期股权投资账面价值
其他所有权益变动——按比例调整长期股权投资，计入所有者权益
三大变化
初始成本
初始投资成本＞应享有被投资单位可辨认净资产的 公允价值——不调整：＜，调整
投资收益确认
收取现金股利——长期投资收回——未变
净损益以外的所有者权益变动
持股比例不变——资本公积、长期股权投资——未变
变动——未与说明
公允价值与账面价值差异——摊销
商誉——减值测试
直接按比例——无法确定公允价值／与账面价值差额小／其他
损益确认
应享有被投资单位可辨认净资产的 公允价值为基础，净利润调整后确认
出现亏损，处理顺序——长期股权投资／长期应收账款／预计负债
案例：力帆／康宁／厦航
八、 金融工具确认与计量
金融工具与衍生金融工具
金融资产分类
金融资产的重分类
初始计量、后续计量、价值变动的处理比较
摊余成本＝初始确定金额－已偿还本金＋－累计摊销额－减值损失
减值损失＝期初－期末摊余成本
期末摊余成本＝未来现金流按实际利率折现
金融资产会计处理
交易性金融资产
公允价值计量、交易费用——当期损益（利润表），不计提减值准备
可供出售金融资产
公允价值计量、交易费用、利得损失——所有者权益，转出——当期损益（资产负债表）
偏好
会计后果
前者价格变动就要计入损益，可控性强后者需要利润可以已出售，利润蓄水池，可控性强；
资本公积膨胀，ROE／ＰＢ缩小
资产分类变为四类
”卖股保壳“此路不通
无可供出售金融资产——留存收益——不影响利润表
九、 投资性房地产
定义
初始计量
后续计量
成本模式
公允价值模式
活跃
同类市场
限制性条款
两种模式会计处理
转换
投资——自用等
账面价值作为入账价值
公允——公允价值
自用等——投资
公允价值
大于账面价值——所有者权益
小于——当期损益
成本——公允
不计提折旧摊销，减少费用支出
增加公允价值变动损益
不增加企业税收负担
4.2 负债和所有者权益
负债
一、 或有负债
1. 负债的特征
（1） 过去的交易或事项
（2） 强制性的义务
（3） 支付资产或提供劳务的方式
（4） 货币确切计量或合理估计
（5） 确切的受款人和偿付日期
2. 或有事项的基本特征
（1） 过去交易或事项形成/具有不确 定性/结果由未来事项决定
（2） 示例:未决诉讼/仲裁、债务担保、质量保证承诺、污染整治、亏损合同、重组义务、 商业承兑汇票背书转让或贴现
（3）
3. 会计如何反映或有负债
（1） 确认
1||| 现时义务
2||| 很可能导致经济利益流出企业
基本确定：大于 95%但小于 100%
很可能：大于 50%但小于或等于 95%
可能：大于 5%但小于或等于 50%
极小可能：大于 0 但小于或等于 5%
导致经济利益流出企业的可能性超过 50%但尚未达到基本确定的程 度。
3||| 能够可靠地计量
A. 最佳估计数的确定
a. 确认的负债所需支出存在一个金额范围
按该范围的上、下限金额的平均数确定
b. 不存在一个金额范围
i. 或有事项涉及单个项目时，最可能发生金额确定
最可能发生金额 100 万元(而不是 70×46%-100×54%=-21.8)（不是按概率加权）
ii. 涉及多个项目时
各种可能发生额及其发生概率计算确定
150000000×[60%×0+28%×5‰+12%×2%]=570000 元
B. 预期可获得的补偿的 处理
或有事项计提预期负债如果与事实有重大出入
重大会计差错
（2） 或有事项形成预计负债
消费积分计划
1||| 折扣、累计积分、赠送商品
留住客户、保持市场份 额.从而维持理论、赢得竞争
2||| 会计处理
A. 执行消费积分计划的概率、 销售数量的 大小、 可能产生的销售成本的增加额。 预计本期消费积分计划可能产生企业未来销售成本的增加额
B. 确认为预计负债&不能合理确定损失金额的，都要在报表附注中披露
3||| 案例：借:营业成本 17450 贷:预计负债一消费积分计划 17450 借:现金 1000 预计负债一消费积分计划 1000 贷:营业收入 1000 营业成本 1000
二、 短期借款
1. 高额的银行借款和高额的账面资金，存贷双高
2. 预付账款增加—掩盖资金挪用
三、 应付职工薪酬
1. 内容
工资 福利费 社会保险 带薪休假 辞退福利
2. 关键点
（1） 设置“应付职工薪酬”取消原先的“应付工资”、“应付福利费”等 科目
（2） 工资薪酬、福利费、各 类社会保险费用、辞退补偿、带薪休假费用
3. 影响分析
存在企业利用预 计负债的估计操纵负债和收益 昆明机床
（1） 虚增收入
1||| 提前确认收入
寅吃卯粮
2||| 跨期确认收入
以丰补歉
3||| 虚构收入
4||| 虚增合同价格
5||| 查货物流、资金流、单据流
（2） 伪造货物流、资金流、单据流
1||| 虚增收入
2||| 伪造物流
账外设立库房
3||| 伪造资金流
A. 虚构销售退回
B. 拆解为零配件，虚构采购购回，二次销售
4||| 伪造单据流
外库出租人开具运输费用发票
5||| 注意⚠️
A. 有真实的客户，经销商配合收入造假，识别难度极大
B. 设立账外库房，货物正常发出，障眼法
（3） 虚减费用
1||| 高管薪酬
2||| 辞退福利
4. 壳公司 案例：东方银星
（1） 神奇的员工数量
（2） 培训如何开展
（3） 持续经营能力受到质疑
（4） 弹性过大的营收
（5） 完美的壳（守株待兔）
1||| 员工数量非常少（不存在大范围员工安置问题）
2||| 固定资产占总资产比例低，公司负债低货币资金很高
3||| 没有建设销售与采购网络，退出壁垒低
四、 预收账款
1. 投资人名义，利用预收拉高股票后撤资
2. 预收大幅减少可能是提前确认收入
五、 应交税金
1. 内容
增值税、消费税、企业所得税、资源税、土 地增值税、城市维护建设税、房产税、印花税、个人所 得税、土地使用税、车船使用税、教育费附加（4+6+2=12）
2. 应交增值税（部分两方两购）
（1） 从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税额
（2） 从海关取得的增值税发票上注明的增值税额
（3） 购买免税农副产品准予从销项税额中抵扣的进项税额，一般按照买价及 10%的扣除率计 算
（4） 购进应税货物(不包括固定资产)和销售货物所支付的运费也准予从销项税额中抵扣进项税额，按照运费金额和 7%的扣除率计算
（5） 代扣代缴
销货方：P×T；企业： S×T；企业实际应该交纳的增值税为 T×(S—P)，恰好是商品流转过程中增值部分应缴纳的增值税
3. 一般纳税企业增值税的会计处理
（1） 帐户设置
（2） 视同销售
1||| 企业将货物或商品交付他人代销、销售代 销货物或商品、将自己生产或委托加工的货物
用于非应税性项目
2||| 将自己生 产、委托加工或购买的原材料、商品等作为
A. 对外投资、提供给其他单位或个 人
B. 用于集体福利或个人 消费
C. 无偿赠送他人
D. 作为股利或利润分配的替代 分配给投资者或股东
（3） 会计处理
借:长期股权投资 应付福利费 营业外支出 贷:库存商品或原材料 应交税金——应交增值税(销项税额)
六、 所得税相关问题
1. 资产负债表债务法
（1） 流程
1||| 比较资产负债表上列示的资产负 债按会计准则确定的帐面价值(会计概念)不按税法 规定确定的计税基础(税法概念)
2||| 将两者差异分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时 性差异
3||| 确定每一会计期间利润表中的所得税费用
4||| 分别确认为相应的递延所得税负债和递延 所得税资产
5||| 计算应纳税所得额和应交所得税
（2） 核算一般程序
1||| 1.计算除递延所得税资产和 递延所得税负债以外的其他资产和负债的账面价值
2||| 2.确认计税基础
3||| 3.确认应纳税暂 时性差异与可抵扣暂时性差异
4||| 4. 乘以适用的所得税税 率，确定递延所得税负债和递延所得税资产
5||| 5. 与上期相比，按照( 递延所得税负债 -递延所得税资产)确定递延所得税额
6||| 6.确认当期应交所得税
7||| 7.确定利润表中的所得税费用: 所得税费用=当期所得税+递延所得税
（3） 比较资产、负债的账面价值和 计税基础
1||| 资产的账面价值<其计税基础
A. 该项资产 于未来期间产生的经济利益流入<按照税法规定允许税前扣除的金额
B. 可抵减未来期间应纳税所得额， 减 少（未来期间以应交所得税的方式）流出企业的经济利益
C. 递延所得税资产
2||| 资产的账面价值>其计税基础
A. 资产的账面价值>其计税基础
B. 差额将会于未来期间产生应税金额 增加未来期间的应 纳税所得额及应交所得税，增加经济利益流出
C. 递延所得税负债
（4） 案例
1||| 所得税费用&应交税费-应交所得税
2||| 递延所得税资产核算内容
应交税费-应交所得税会+坏账*税率
3||| 递延所得税负债核算内容
应交税费-应交所得税会-折旧*税率
4||| 会计分录
借:所得税费用 递延所得税资产 贷:应交税费——企业所得税 递延所得税负债
5|||
2. 递延所得税负债—债务融资
（1） 合法的税务筹划
1||| 完全减少现金流出
2||| 延后公司的现金流出
改变折旧方式
A. 直线折旧法
B. 双倍余额递减法
折旧由多到少，交税由多到少，多到少递延所得税负债
3. 资产的计税基础
某一项资产在资产负债表日的计税基础 =成本-以前 期间已税前列支的金额
(一)固定资产
（1） 账面价值 =实际成本- 累计折旧 -减值准备
（2） 计税基础 =实际成本- 累计折旧
（3）
(二)无形资产
（1） 账面价值=实际成本- 累计摊销 -减值准备 注:使用寿命不确定的无形资产，累计摊销为0
（2） 计税基础=实际成本- 累计摊销 （有时候税法规定按不短于10 年的期限摊销）
（3） 内部研収形成的无形资产
1||| 会计处理:符合资本化条件的开发支出构成无 形资产成本
2||| 税法规定:盈利企业的研发支出可加计扣除
3||| 案例
(三)交易性金融资产
（1） 会计:期末按公允价值计量，公允价值变动计入损益
（2） 税法:成本
(四)其它可能出现账面价值不计税基础不一致 的资产
（1） 可供出售的金融资产
（2） 计提过减值准备的资产
4. 负债的计税基础
（一）预计负债
（1） 会计
确认为预计负债 的，一般同时确认了一项费用或者支出
（2） 税法
产生预计负债的事项是否与企业正常生产经营活动相关
（3） 案例：计税基础=账面价值-未来期间计算应纳税所得额时按照税法规定可予抵扣的金额
(二)应付职工薪酬
（1） 会计
所有不叏得职工服务相关的支出均计 入成本费用， 同时确认负债
（2） 税收
规定了可以 税前扣除的计税工资标准和福利费标准等
（3） 案例
(三)其他负债
会计
如企业应交的罚款和滞纳金等
税法
罚款和滞纳金不得税前扣除
5. 暂时性差异
(一)应纳税暂时性差异
未来会增加应纳税所得额和应交所得税额 产生当期应确认递延所得税负债
资产的帐面价值›计税基础 负债的帐面价值‹计税基础
(二)可抵扣暂时性差异
未 来会减少应纳税所得额和应交所得税额 产生当期符合确认条件的，应确认相关的递延所得税资产
资产的帐面价值‹ 计税基础 负债的帐面价值›计税基础
（四）
（1） 步骤一，确定产生暂时性差异的项目:设备折旧
（2） 步骤二/三，确定各年的暂时性差异及该项差异对纳税的影响
（3） 步骤四，确定所得税费用，应交所得税加减纳税影响等于当期所得税和递延 所得税的总金额。
6. 利用递延所得税项目操纵利润
案例：乐视网
（1） 关联交易
（2） 虚构巨额研发投入
研发投入资本化和毛利率
（3） 亏损的少数股东：持股比例和控制权不一致
（4） 可疑项目
版权等无形资产
应收及预付：风险大
商誉、递延所得税资产和长期待摊费用风险大
7. 税费科目考察财务报表操纵
（1） 支付各项税费=当期增加的各项税费+(应交 税费期初余额-应交税费期末余额)
（2） 应交税费期初余额+当期增加的各项税费-支付各项税费=应交税费期末余额
当期增加：税金及附加+印花税+所得税费用等
（3） 案例：上市前突击补税
七、 债务重组
1. 概念和方式
（1） 以资产清偿债务
（2） 将债务转为资本：债转股
（3） 修改其他债务条件:如减少债务本金、债务 利息
（4） 组合
2. 债务重组的会计处理
（1） 债务人
（2）
（3） 债权人
重组债权的账面余额不收到现金、叐让非现金资产公允价值、 享有股权的公允价值、将来应收金额的现值之间的 差额(已计提减值准备的，应先冲减减值准备)
作为债务重组损失计入 当期损益
（4） 会计分录
3. 债务解读中应注意的问题
（1） 会计负债不一定等于法律义务
（2） 应注意是否低估负债，但多提负债≠稳健
（3） 表外融资优亍表内融资
直接表外负债
（4） 间接表外负债
由另一个企业的负债代替本企业的负债，使本企 业的表内负债保持在合理限度内
（5） 转移表外负债
资产证券化ABS
所有者权益
内容
投入资本
实收资本
资本公积
法定资本公积
资本公积准备项目
1股本溢价 2外币资本折算差额 3接受现金捐赠 4接受非现金捐赠准备 5资产评估增值准备 6股权投资准备
留存收益
盈余公积
法定盈余公积
税后利润的10%
达到注册资本的50%及以上，可以暂停
可以转增股本、弥补亏损和支付股利，之后不得小于注册资本的25%
任意盈余公积
税后利润的10%
未分配利润
股利形式
现金股利
股票股利
20%一下股票股利
面值
大于20%股利分割
市值
无需会计分录但要披露
财产股利
负债股利
企业合并不合并财务报表
方式
控股合并
借:长期股权投资 贷:银行存款等 股本 资本公积
新设合并
吸收合并
借:XX资产 贷:XX负债 银行存款等 股本 资本公积
区别：被合并方或合并方是 否解散
要点
并不是所有的企业合并均需编制合并报表
同一控制下的企业合并与非同一控制下的企业合并会计处理差异
所接受资产(或负债)的金额
所记录的长期股权投资的金额
企业合并示意图
同一控制下的 企业合并
含义
合并前后均受同一方或相同的多 方最终控制且该控制并非暂时性
权益结合法
合并成本的确定
账面成本
被合并方资产、负债和净资产的计量
账面成本
合并成本与所取得净资产差额的处理
调整资本公积; 资本公积不足冲减的，调整留存收益
合并费用的处理
各项直接相关费用—计入当期损益
所发行债券及其他债务—初始计量金 额
权益性证券发生的手续费、佣金等 费用—抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲 减的，冲减留存收益。
合并利润表和合并现金流量表的编制方法
母子公司—合并日的合并资 产负债表、合并利润表和合并现金流量表
自合并当期期初至合并日所发 生的收入、费用和利润 被合并方在合并前实现的净利润，应当 在合并利润表中单列项目反映
合并当期期初至合并日的现金流量
合并日的留存收益转入合并方
图．
特点
非自愿
子主题
非交易
非独立
非公允
非同一控制下的 企业合并（吸收合并，新设合并）
被购买方未分配利润的结转
在购买日的未分配利润不得转入购买方
购买法
合并成本的确定
在购买日为取 得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发 行的权益性证券的公允价值
各项直接相关费用
估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额 能够可靠计量
FV与BV差额
购买方，按照公允价值计量，差额计入当期损益。
合并成本的分配
合并成本>合并中取得的被购买方可辨认净资产 公允价值份额的差额—商誉
<
对各项公允价值 以及合并成本的计量进行复核
差额应当计入当期损益
被购买方净利润的确定
购买日后实现的净利润才能合并
根据公允价值的影响进行 调整
调整公司间交易的影响
被购买方现金流量表的合并
日后
账面价值作为会计处 理的基础，采用权益结合法以避免利润操纵
讨价还价，是双方自愿交易的结果
有双方认可的公 允价值，并可确认贩买商誉
辨别购买方的标准
控制标准
能够控制其他参与合并的企业
规模标准
公允价值大大超过其他参与合并企业
对价标准
支付现金换取有表决权的普通股
管理标准
管理当局能够控制合并后企业的决策
实质控制标准
拥有被投 资单位半数以上的表决权
有权决定被 投资单位的财务和经营政策
有权任免被投资单位的董事会或类 似机构的多数成员
在被投资单位的董事会或类似机构 占多数表决权
潜在控制标准
应当考 虑企业和其他企业持有的被投资单位的当 期可转换的可转换公司债券、当期可执行 的认股权证等潜在表决权因素
利润操纵
关联交易
母子公司
母公司-经销商-子公司
观察净利润和现金流是否一致，一搬前大后小
购买日之前取得的股权，按购买日公允价值计量，差额计入当期投资收益
分步并购调节利润
最后一步并购完成，前一步收购的股价升值
利用少数股东权益进行利润操纵
图
加权资产收益率的猫腻
（2010年）加权平均资产收益率的计算要扣除少数股东权益和少数股东损益
合并范围
所有子公司
不能控制的—采用比例 合并法核算的合营企业—权益法
会计政策、会计估计变更和 差错更正
图
会计调整的经济影响
CAS 28——制定背景
追溯调整法
如同该交易或事项初次发生时就开始采 用新的会计政策，把以前会计数据都调整
追溯得尽量早
未来适用法
变更当期及未来期间 发生的交易或事项的方法，不对以前的调整
披露要求：不重复变更
会计政策的含义
会计政策变更的条件
会计政策变更的会计处理方法
法定变更
自愿变更
追溯调整法
计算会计政策变更的累积影响数
1根据新的会计政策重新计算受影响的前期交易或事项; 2计算两种会计政策下的差异; 3计算差异影响所得税的金额; 4确定以前各期的税后差异; 5计算会计政策变更的累积影响数
进行相关账务处理
调整报表相关项目
附注披露说明
由成本法改权益法的累积影响数
表决权资本20%及以上，并具有重大影响，均应采用 权益法核—追溯调整法
账户处理
报表挑战
附注说明
案例：固定资产折旧
会计估计变更的条件
对资产或负 债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整
会计估计变更的会计处理办法
未来适用法
难以对某项变更区分为会计政策变更或会 计估计变更的，前
(六)前期差错及其更正
预期能够取得并加以考虑的可 靠信息
批准报出时能够取得的可靠信息
内容
计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲 解事实以及舞弊产生的影响以及存货、固定资产盘盈（当期损益）
存货和固定资产的盘亏
追溯重述法
披露特点和分析要点
披露特点
发生当时会有特别公告
年报中的“重大事项”
报表附注中的“会计政策和会计估计变更以及差错更正的说 明 ”
分析要点
会计估计?会计差错?会计舞弊?
更正事项的性质、更正金额大小、对以前年度利润影响的重大 性
4.3 利润表和现金流量表
一、 利润表作用
经营成果和获利能力
偿债能力
绩效
现金流
二、 收入分析
1. 如何确认收入
（1） 商品所有权上的主要风险和报酬转移
1||| 主要风险和报酬均未转移
委托代销
2||| 主要风险未转移主要报酬已转移
退货权
3||| 主要风险已转移但主要报酬未转移
销售回购
（2） 没有保留继续管理权，没有对是商品实施控制
（3） 与交易相关的经济利益很可能流入企业
（4） 收入成本能可靠计量
2. 出售回购
收到账款记为贷款，差额计提利息财务费用
三、 收入操纵陷阱
1. 寅吃卯粮，透支未来收入
负面效应
牺牲毛利
置上市发展公司于不顾
表现形式
（1） 利用补充协议，隐瞒风险和报酬尚未转移的事实
附有退货条款，退货期届满前，不得确认为销售收入
（2） 填塞分销渠道，刺激经销商提前购货
暗示商品涨价，给予折扣，延长付款期限，允许退货
寄售或筹资行为，完成第二次销售后方可确认
（3） 借助开票持有协议，提前确认收入
标准
1||| 所有权分销转移给买方
2||| 不可更改的购货承诺
3||| 买方提出“开票-持有”方式，且有市值商业目的
买方
4||| 发运有明确计划
5||| 卖方不保留未完成的任何具体履约任务
卖方
6||| 区分存货区，不得用于满足其他客户的订单
7||| 已经完工且随时可发运
产品
2. 以丰补歉，储备当期收入
递延收入（微软公司）
3. 鱼目混珠，伪装收入性质
4. 张冠李戴，歪曲分部收入
5. 借鸡生蛋，夸大收入规模
6. 瞒天过海。虚构经营收入
7. 里应外合，相互拾高收入
8. 六亲不认，隐瞒关联收入
9. 随心所欲，篡改收入分配
专题五 财务报表分析的逻辑切入点
专题六财务比率分析
(一)利润观 vs. 综合观——利润 vs. PCVRG
1.
2.
3.
4.
5.
(二)财务分析思想和方法的发展趋势与应用
1、财务分析——传统 vs.现代
2、传统财务指标体系的问题与改进
（1）
（2） 现金创造能力
获现率
销售创🧵律
净利润现金含量
总资产创现率
投入资本创现率
权益资本创现率
（3） 偿债能力
利息保障倍数
本息保障倍数
（4） 营业收入、净利润、经营净现金
方法
调整创现率
3、财务报表的三维分析——趋势-结构-同业:联想 vs 戴尔
4.财务比率分析
5、企业商业模式的财务评价
（1） 盈利模式——ROE因素分解
（2） 创现模式-获现率的因素分析
1||| 获现率
2||| 调整获现率
（3） 风险分析——经营风险和财务风险
1||| 固定成本，财务成本，正相关
2||| 经营风险
3||| 财务风险
4||| 综合风险=经营风险*财务风险
5||| 利润波动性来源
6||| 降风险
（4） 创值模式MVA与EVA的影响因素分解分析
MVA
EVA
1||| 含义
2||| 提高EVA
3||| EVA优点
4||| 弊端
5||| 考评指标
（5） 成长模式：自我可持续成长能力的 影响因素分解分析
可持续长率公式
1|||
2||| 增长源泉
3||| 说明
子主题
子主题
两类增长
实际增长率和可持续增长率比较
过度增长
改进经营政策 (净利润率与资产周转率) • 提高财务杠杆 • 削减股利支付比率 • 增发新股改进经营政策 (净利润率与资产周转率)
增长不足
忽略问题 • 把钱还给股东:财 务政策 • 买增长:经营政策
1. 增长不是必需的; 2. 增长而不是增肥; 3. 现金的增长要比收入的增长重要; 4. 长期的增长要比短期的增长重要; 5. 留多少钱比当年赚多少钱重要。
（6） 财务战略管理
财务政策评价
1|||
2|||
3|||
财务战略矩阵构建
公式
战略式财务分析常用公式
一、 盈利能力
1. 销售利润率
2. 总资产利润率
3. 权益资本利润率
二、 流动性
1. 流动比率
2. 速动比率
三、 负债和偿债能力
1. 总资产负债率
2. 有息负债率
3. 基于EBIT的利息保障倍数
四、 资产营运能力
1. 总资产周转天数
2. 存货周转天数
3. 应收账款周转天数
五、 现金创造能力
获现率
六、 增长能力
1. 销售收入增长率
2. 营业利润增长率
3. 自我可持续增长率
七、 财富增值能力
八、 资本市场表现
九、 资本成本
总风险、经营风险、财务风险的分解公式
权益资本收益率（ROE）和自我可持续增长率（g)的影因素分解公式
经济增加值的分解公式
主题
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