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财务报表分析
这是一篇关于财务报表分析的思维导图。该导图介绍了财务报表导言、财报体系、会计分析、公式等内容，可供您参考学习。
编辑于2021-06-23 00:17:07- 相似推荐
- 大纲
财务报表分析
一、 专题一 财务报表导言
复式簿记
会计中的数学原理
财务报告的目的
财务分析的哈佛框架
财务分析的资料来源
二、 专题二财报体系
三、 专题三哈佛分析框架之战略分析
框架构成要素
战略分析
会计分析
财务分析
前景分析
信息来源
财务报表
管理员信息优势
会计估算错误干扰
管理员会计政策选择错误导致报表失真
其他可获取的公开信息
商业上的应用
信贷分析
证券分析
企业合并分析
债务/股利分析
公司信息战略分析
通用报表分析
第一部分 战略分析
战略与企业价值
企业价值：其获得超出资本成本（资本市场）的资本利润（利润潜力）的能力
1.行业分析
现有企业的实际和潜在竞争
(1)行业竞争对手
1.产业的增长性
2.产品区别度
3.集中度
4.转换成本
5.规模与学习曲线
6.固定和可变成本
7.超额生产能力
8.退出壁垒
(2)新进入者的威胁
1.规模经济
2.先发优势
3.市场进入障碍
4.商业关系
5.法律障碍
(3)替代产品的威胁
1.对手的价格和业绩
2.购买者的转换意愿
在市场内外的谈判能力
(4)与买家谈判的能力
1.转换成本
2.产品区别度
3.产品成本和质量的重要性
4.购买者数量和每个购买者购买的数量
(5)与供应商谈判的能力
1.转换成本
2.产品区别度
3.产品成本和质量的重要性
4.供应商数量和每个供应商供应的数量
2.竞争战略分析
（1）低成本优势
1.以更低成本提供形同产品和服务的能力
2.大规模大批量生产的规模优势
3.生产的高效率
4.产品设计简化
识别低成本战略
1）总资产周转率=营业收入/总资产
2）固定收入周转率=营业收入/固定资产
3）销售费用和管理费用在营业收入中的占比
4）员工效率=营业收入/员工薪酬
5.低投入成本
6.较少的研究开发费用和广告费
7.严格的成本控制机制
（2）差异化优势
1.以低于成本的售价供应
2.独一无二的产品或服务
3.消费者优先考虑购买
4.更好的产品质量、花样/客户服务
识别差异化竞争战略
1）毛利率=（营业收入-运营成本）/营业成本
2）销售费用收入率=销售费用/营业收入
3）研发费用收入率=研发费用/营业收入
5.更加灵活的交货方式
6.投资于产品品牌
7.更多投资于研究开发
8.着眼于产品的改革创新
（3）竞争战略
1.战略要求中核心竞争力和主要成功因素相互匹配
2.战略要求中公司价值来奶和获得相互匹配
3.竞争优势的重要性
3、企业战略分析
多元化和
四、 专题四 会计分析
4.1会计分析——资产负债表的解读
一、 资产负债表的基本内容
1.资产负债表的依据
2.作用
3.含义和分类
（1）流动和非流动
(2)经营和非经营
（3）软虚资产
4.公允价值的定义、层次、计量和披露
（1）市场参与者
1）不是关联方
2）熟悉情况、掌握信息
3）有能力
4)自愿交易
（2）图
二、 资产负债表分析
一、 资产确认有关问题
（1）历史成本和谨慎性原则
（2）资产确认三原则
所有权
未来经济利益
合理可靠计量
（3）面临三挑战
所有权难以确定
未来经济利益不确定或难以计量
未来经济利益发生变化
二、 .现金
五种现金过剩类型
家大业大※
聚敛钱财型
得天独厚型
守株待兔型
以假乱真型
自由度
货币资金虚假信号
绝对规模庞大
与年收入总资产相比，货币资金相对规模大
货币基金在连续定期报告中变动不大
资金流水陷阱
关联方占用现金
高现金陷阱
资金占用陷阱
虚构收入
三、 .银行存款
未达账处理
银付企未付
挪用资金等
银收企未收
应转未转的收入
企收银未收
来源和性质，是否虚增收入
企付银未付
查明款项性质。是否虚增成本
银行支票清算过程
浮差
概念
价值
四、 .应收账款和坏账
预警
１.主营业务增长速度远不及应收账款增长速度
２.绝对数额、相对数额大
３.发生在少数客户上
４.畸低
具体分析
过多
占用资金，财务费用上升
坏账计提使资产减值损失上升
往往预示业绩风险
方法
比较分析
明显大于销售收入则过多
结构分析
应收占总资产与同行业比较
账龄分析
停留在资产负债表日的时间
其他应收款
五、 .预付账款
预付账款占比明显偏高，数额大，账龄长
应收账款、其他应收账款与预付账款占比明显偏高
案例：湘鄂情
六、 .存货
构成
确认
计价方法
初始计量
采购、加工、其他成本
后续计量
发出存货成本的确定
先进先出法
平均成本法
后进先出法
移动加权平均法
月末一次加权平均法
个别计价法
周转材料
异常 转销法
五五摊销法
分次摊销法
存货储备是否合理
跌价准备的计提和转回
成本与可变现净值比较，若大，则计提；不大，不计提
不同计提方法：单项、类别、合并
转回的条件
存货分析
是否属于企业
是否为了销售
是否合理
具体分析
过多
占用过多，财务费用上升
迅猛增加，业绩风险
方法
比较分析
结构分析
比率分析
存货周转率＝营业成本／存货平均余额
与毛利率同方向变动
提高计提存货跌价准备提高营业成本——产品竞争力弱，存货表现能力差
周转率看产品属性——酒
存货结转与利润操纵
期初存货＋本期增加存货＝期末存货＋营业成本
毛利＝营业收入－营业成本
观察
发出商品
原材料／库存商品
巨额存货掩饰巨额占用资金
利用存货跌价准备洗大澡
案例：有友食品、鄂尔多斯、锌业股份
七、 投资（长期股权投资）
新旧准则对投资分类的对应关系
股权投资（案例：天津磁卡）
交易性金融资产
可供出售金融资产
长期股权投资
债券投资
持有至到期投资
交易性金融资产
可供出售金融资产
持有至到期投资
后续计量
控制——成本法
共同控制——权益法
重大影响——权益法
无控制——成本法
金字塔
控制权
现金流量权
随之重于形式
股权设计
股权结构
核心股东
资源互补，信任合作
股权结构明析
争取目标——绝对／相对控股权
加强控制权
双重表决权
合伙人制度
毒丸计划
鸡尾服条款
金字塔控股
交叉持股
焦土战略
案例——Fａｃｅｂｏｏｋ／ｇｏｏｇｌｅ／宝亿嵘／新浪自由传媒／王永庆／力帆股份
案例——真功夫、海底捞、镛记酒家
成本法——单独财务报表
权益法——合并财务报表
利：反映实际控制（包括子公司）的经济资源整体盈利状况
弊：五现金利润分配
步骤
长期股权投资——按初始投资成本计价
按比例确认利润或收益，调整长期股权投资账面价值
分配现金红利——投资收回，减少长期股权投资账面价值
其他所有权益变动——按比例调整长期股权投资，计入所有者权益
三大变化
初始成本
初始投资成本＞应享有被投资单位可辨认净资产的 公允价值——不调整：＜，调整
投资收益确认
收取现金股利——长期投资收回——未变
净损益以外的所有者权益变动
持股比例不变——资本公积、长期股权投资——未变
变动——未与说明
公允价值与账面价值差异——摊销
商誉——减值测试
直接按比例——无法确定公允价值／与账面价值差额小／其他
损益确认
应享有被投资单位可辨认净资产的 公允价值为基础，净利润调整后确认
出现亏损，处理顺序——长期股权投资／长期应收账款／预计负债
案例：力帆／康宁／厦航
八、 金融工具确认与计量
金融工具与衍生金融工具
金融资产分类
金融资产的重分类
初始计量、后续计量、价值变动的处理比较
摊余成本＝初始确定金额－已偿还本金＋－累计摊销额－减值损失
减值损失＝期初－期末摊余成本
期末摊余成本＝未来现金流按实际利率折现
金融资产会计处理
交易性金融资产
公允价值计量、交易费用——当期损益（利润表），不计提减值准备
可供出售金融资产
公允价值计量、交易费用、利得损失——所有者权益，转出——当期损益（资产负债表）
偏好
会计后果
前者价格变动就要计入损益，可控性强后者需要利润可以已出售，利润蓄水池，可控性强；
资本公积膨胀，ROE／ＰＢ缩小
资产分类变为四类
”卖股保壳“此路不通
无可供出售金融资产——留存收益——不影响利润表
九、 投资性房地产
定义
初始计量
后续计量
成本模式
公允价值模式
活跃
同类市场
限制性条款
两种模式会计处理
转换
投资——自用等
账面价值作为入账价值
公允——公允价值
自用等——投资
公允价值
大于账面价值——所有者权益
小于——当期损益
成本——公允
不计提折旧摊销，减少费用支出
增加公允价值变动损益
不增加企业税收负担
4.2 负债和所有者权益
一、 或有负债
1. 负债的特征
（1） 过去的交易或事项
（2） 强制性的义务
（3） 支付资产或提供劳务的方式
（4） 货币确切计量或合理估计
（5） 确切的受款人和偿付日期
2. 或有事项的基本特征
（1） 过去交易或事项形成/具有不确 定性/结果由未来事项决定
（2） 示例:未决诉讼/仲裁、债务担保、质量保证承诺、污染整治、亏损合同、重组义务、 商业承兑汇票背书转让或贴现
（3）
3. 会计如何反映或有负债
（1） 确认
1||| 现时义务
2||| 很可能导致经济利益流出企业
基本确定：大于 95%但小于 100%
很可能：大于 50%但小于或等于 95%
可能：大于 5%但小于或等于 50%
极小可能：大于 0 但小于或等于 5%
导致经济利益流出企业的可能性超过 50%但尚未达到基本确定的程 度。
3||| 能够可靠地计量
A. 最佳估计数的确定
a. 确认的负债所需支出存在一个金额范围
按该范围的上、下限金额的平均数确定
b. 不存在一个金额范围
i. 或有事项涉及单个项目时，最可能发生金额确定
最可能发生金额 100 万元(而不是 70×46%-100×54%=-21.8)（不是按概率加权）
ii. 涉及多个项目时
各种可能发生额及其发生概率计算确定
150000000×[60%×0+28%×5‰+12%×2%]=570000 元
B. 预期可获得的补偿的 处理
或有事项计提预期负债如果与事实有重大出入
重大会计差错
（2） 或有事项形成预计负债
消费积分计划
1||| 折扣、累计积分、赠送商品
留住客户、保持市场份 额.从而维持理论、赢得竞争
2||| 会计处理
A. 执行消费积分计划的概率、 销售数量的 大小、 可能产生的销售成本的增加额。 预计本期消费积分计划可能产生企业未来销售成本的增加额
B. 确认为预计负债& 不能合理确定损失金额的，都要在报表附注中披露
3||| 案例：借:营业成本 17450 贷:预计负债一消费积分计划 17450 借:现金 1000 预计负债一消费积分计划 1000 贷:营业收入 1000 营业成本 1000
二、 应付职工薪酬
1. 内容
工资 福利费 社会保险 带薪休假 辞退福利
2. 关键点
（1） 设置“应付职工薪酬”取消原先的“应付工资”、“应付福利费”等 科目
（2） 工资薪酬、福利费、各 类社会保险费用、辞退补偿、带薪休假费用
3. 影响分析
存在企业利用预 计负债的估计操纵负债和收益 昆明机床
（1） 虚增收入
1||| 提前确认收入
寅吃卯粮
2||| 跨期确认收入
以丰补歉
3||| 虚构收入
4||| 虚增合同价格
5||| 查货物流、资金流、单据流
（2） 伪造货物流、资金流、单据流
1||| 虚增收入
2||| 伪造物流
账外设立库房
3||| 伪造资金流
A. 虚构销售退回
B. 拆解为零配件，虚构采购购回，二次销售
4||| 伪造单据流
外库出租人开具运输费用发票
5||| 注意⚠️
A. 有真实的客户，经销商配合收入造假，识别难度极大
B. 设立账外库房，货物正常发出，障眼法
（3） 虚减费用
1||| 高管薪酬
2||| 辞退福利
4. 壳公司 案例：东方银星
（1） 神奇的员工数量
（2） 培训如何开展
（3） 持续经营能力受到质疑
（4） 弹性过大的营收
（5） 完美的壳（守株待兔）
1||| 员工数量非常少（不存在大范围员工安置问题）
2||| 固定资产占总资产比例低，公司负债低货币资金很高
3||| 没有建设销售与采购网络，退出壁垒低
三、 短期借款
1. 高额的银行借款和高额的账面资金，存贷双高
2. 预付账款增加—掩盖资金挪用
四、 预收账款
1. 投资人名义，利用预收拉高股票后撤资
2. 预收大幅减少可能是提前确认收入
五、 应交税金
1. 内容
增值税、消费税、企业所得税、资源税、土 地增值税、城市维护建设税、房产税、印花税、个人所 得税、土地使用税、车船使用税、教育费附加（4+6+2=12）
2. 应交增值税（部分两方两购）
（1） 从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税额
（2） 从海关取得的增值税发票上注明的增值税额
（3） 购买免税农副产品准予从销项税额中抵扣的进项税额，一般按照买价及 10%的扣除率计 算
（4） 购进应税货物(不包括固定资产)和销售货物所支付的运费也准予从销项税额中抵扣进项税额，按照运费金额和 7%的扣除率计算
（5） 代扣代缴
销货方：P×T；企业： S×T；企业实际应该交纳的增值税为 T×(S—P)，恰好是商品流转过程中增值部分应缴纳的增值税
3. 一般纳税企业增值税的会计处理
（1） 帐户设置
（2） 视同销售
1||| 企业将货物或商品交付他人代销、销售代 销货物或商品、将自己生产或委托加工的货物
用于非应税性项目
2||| 将自己生 产、委托加工或购买的原材料、商品等作为
A. 对外投资、提供给其他单位或个 人
B. 用于集体福利或个人 消费
C. 无偿赠送他人
D. 作为股利或利润分配的替代 分配给投资者或股东
（3） 会计处理
借:长期股权投资 应付福利费 营业外支出 贷:库存商品或原材料 应交税金——应交增值税(销项税额)
六、 所得税相关问题
1. 资产负债表债务法
（1） 流程
1||| 比较资产负债表上列示的资产负 债按会计准则确定的帐面价值(会计概念)不按税法 规定确定的计税基础(税法概念)
2||| 将两者差异分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时 性差异
3||| 确定每一会计期间利润表中的所得税费用
4||| 分别确认为相应的递延所得税负债和递延 所得税资产
5||| 计算应纳税所得额和应交所得税
（2） 核算一般程序
1||| 1.计算除递延所得税资产和 递延所得税负债以外的其他资产和负债的账面价值
2||| 2.确认计税基础
3||| 3.确认应纳税暂 时性差异与可抵扣暂时性差异
4||| 4. 乘以适用的所得税税 率，确定递延所得税负债和递延所得税资产
5||| 5. 与上期相比，按照( 递延所得税负债 -递延所得税资产)确定递延所得税额
6||| 6.确认当期应交所得税
7||| 7.确定利润表中的所得税费用: 所得税费用=当期所得税+递延所得税
（3） 比较资产、负债的账面价值和 计税基础
1||| 资产的账面价值<其计税基础
A. 该项资产 于未来期间产生的经济利益流入<按照税法规定允许税前扣除的金额
B. 可抵减未来期间应纳税所得额， 减 少（未来期间以应交所得税的方式）流出企业的经济利益
C. 递延所得税资产
2||| 资产的账面价值>其计税基础
A. 资产的账面价值>其计税基础
B. 差额将会于未来期间产生应税金额 增加未来期间的应 纳税所得额及应交所得税，增加经济利益流出
C. 递延所得税负债
（4） 案例
1||| 所得税费用& 应交税费-应交所得税
2||| 递延所得税资产核算内容
应交税费-应交所得税会+坏账*税率
3||| 递延所得税负债核算内容
应交税费-应交所得税会-折旧*税率
4||| 会计分录
借:所得税费用 递延所得税资产 贷:应交税费——企业所得税 递延所得税负债
5|||
2. 递延所得税负债—债务融资
（1） 合法的税务筹划
1||| 完全减少现金流出
2||| 延后公司的现金流出
改变折旧方式
A. 直线折旧法
B. 双倍余额递减法
折旧由多到少，交税由多到少，多到少递延所得税负债
（2） 某一项资产在资产负债表日的计税基础 =成本-以前 期间已税前列支的金额
4.3 利润表和现金流量表
一、 利润表作用
经营成果和获利能力
偿债能力
绩效
现金流
二、 收入分析
1. 如何确认收入
（1） 商品所有权上的主要风险和报酬转移
1||| 主要风险和报酬均未转移
委托代销
2||| 主要风险未转移主要报酬已转移
退货权
3||| 主要风险已转移但主要报酬未转移
销售回购
（2） 没有保留继续管理权，没有对是商品实施控制
（3） 与交易相关的经济利益很可能流入企业
（4） 收入成本能可靠计量
2. 出售回购
收到账款记为贷款，差额计提利息财务费用
三、 收入操纵陷阱
1. 寅吃卯粮，透支未来收入
负面效应
牺牲毛利
置上市发展公司于不顾
表现形式
（1） 利用补充协议，隐瞒风险和报酬尚未转移的事实
附有退货条款，退货期届满前，不得确认为销售收入
（2） 填塞分销渠道，刺激经销商提前购货
暗示商品涨价，给予折扣，延长付款期限，允许退货
寄售或筹资行为，完成第二次销售后方可确认
（3） 借助开票持有协议，提前确认收入
标准
1||| 所有权分销转移给买方
2||| 不可更改的购货承诺
3||| 买方提出“开票-持有”方式，且有市值商业目的
买方
4||| 发运有明确计划
5||| 卖方不保留未完成的任何具体履约任务
卖方
6||| 区分存货区，不得用于满足其他客户的订单
7||| 已经完工且随时可发运
产品
2. 以丰补歉，储备当期收入
递延收入（微软公司）
3. 鱼目混珠，伪装收入性质
4. 张冠李戴，歪曲分部收入
5. 借鸡生蛋，夸大收入规模
6. 瞒天过海。虚构经营收入
7. 里应外合，相互拾高收入
8. 六亲不认，隐瞒关联收入
9. 随心所欲，篡改收入分配
五、 公式
战略式财务分析常用公式
一、 盈利能力
1. 销售利润率
2. 总资产利润率
3. 权益资本利润率
二、 流动性
1. 流动比率
2. 速动比率
三、 负债和偿债能力
1. 总资产负债率
2. 有息负债率
3. 基于EBIT的利息保障倍数
四、 资产营运能力
1. 总资产周转天数
2. 存货周转天数
3. 应收账款周转天数
五、 现金创造能力
获现率
六、 增长能力
1. 销售收入增长率
2. 营业利润增长率
3. 自我可持续增长率
七、 财富增值能力
八、 资本市场表现
九、 资本成本
总风险、经营风险、财务风险的分解公式
权益资本收益率（ROE）和自我可持续增长率（g)的影因素分解公式
经济增加值的分解公式
六、 主题
七、 主题