一建-经济-资金时间价值计算及应用

一级建造师笔记—经济部分—资金时间价值计算及应用。建议配合我主页一建考试大纲使用1

资金时间价值计算及应用

• 主题
  • 资金时间价值的概念
• 利息的计算
  • 利息和利率
    • 利息的含义
    • 利息的本质
      • 利息是由贷款发生利润的一种再分配
    • 利息对经济活动的影响
    • 利率
      • 1.首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。社会平均利润率是利率的最高界限
      • 2.在社会平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升
      • 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高
      • 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值
      • 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低
      • 6.利率与经济周期的波动有密切的关联，在经济周期的扩张期上升，而在经济衰退期下降
  • 利息的计算方法
    • 资金时间价值的因素
    • 单利计息
    • 复利计息
    • 单利和复利计息比较
• 名义利率与有效利率计算
  • 名义利率的计算
    • 公式：r=i×m（同单利）
      • 若计息周期月利率为1%，则年名义利率为1%×12=12%
      • 通常所说的年利率都是名义利率
  • 有效利率的计算
    • 计息周期有效利率的计算
    • 年有效利率的计算
      • 年利率12%，按月计息，每年支付一次，，要计算年实际利率
• 资金等值计算及应用
  • 资金时间价值的影响因素
  • 资金等值计算
    • 资金等值的概念
      • 不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值
    • 资金等值的要点
      • 1.两笔资金金额相同，在同一时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金等值
      • 2.两笔资金金额不等，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金有可能等值
      • 3.两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不等值
      • 4.两笔资金金额不同，在同一时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不等值
      • 5.如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等
    • 现金流量图和现金流量表
      • 现金流量图
      • 现金流量的三要素
        • 1.大小（现金流量数额）：箭线的长短只要适当体现数值差异，并在各箭线上/下方注明数值
        • 2.方向（现金流入与流出）
          • 在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益
          • 在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用
        • 3.作用点（现金流量发生的时点）：箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点，代表当期末
    • 资金等值计算公式
      • 一次支付现金流量计算
        • 终值计算（已知P求F）
          • 
          • 已知P求F 案例
        • 现值计算（已知F求P，折现）
          • 
          • 已知F求P 案例
      • 等额支付现金流量计算
        • 等额支付终值（已知A求F）——零存整取
          • 
          • 已知A求F 案例
        • 等额支付现值（已知A求P）——按揭贷款
          • 
          • 已知A求P 案例