读懂资产负债表思维导图

读懂资产负债表思维导图：介绍了初始财务报告、合并资产负债表、资产负债表主要科目解读、资产负债表的形成过程、资金去向及风险分析、财务造假的逻辑等多个方面的内容，带你读懂资产负债表。

第14、15周 读懂资产负债表

• 第六节 准货币资金、 应收票据、应收账款
  • 优质资产和劣质资产
    • 优质资产：能生钱或变现容易的资产
    • 劣质资产：不能生钱或不容易变现的资产
  • 准货币资金
    • 货币资金是现金，交易性金融资产是准现金，都可以生钱，都属于优质资产，这两个科目的金额越大越好，在总资产的占比越高越好。最好的公司这两个科目的金额之和占总资产的比率一般大于50%，优秀的公司这两个科目的金额之和占总资产的比率一般大于25%，小于25%的公司一般不够优秀。这两个科目的金额之和占总资产的比率大于25%的公司要比小于10%的公司财务造假的概率小很多。
    • 选择公司时把（货币资金+交易性金融资产）/总资产*100%<25%的公司淘汰掉
  • 应收票据
    • 银行承兑票据 到期确定能收回钱，可以看做准现金，属于优质资产，可以有很多
    • 商业承兑票据 到期不一定能收回钱，约等于应收账款，属于劣质资产，越少越好
  • 应收账款 就是白条，到期不一定能收回本金，属于劣质资产。造假难度低。最好的公司应收账款占总资产的比率小于1%，甚至等于0。优秀的公司应收账款占总资产的比率一般也小于3%
• 第七节 应收款项融资、 预付款项、存货、合同 资产
  • 应收款项融资 把银行承兑票据进行贴现或背书，需要付出一定的成本。属于劣质资产，金额最好为0
  • 预付款项 花出去的一笔费用，不能生钱，也不能增值，属于劣质资产。好公司的预付款项占总资产的比率一般低于1%。有些财务造假的公司可能会通过这个科目把钱转给关联公司。预付款项占总资产的额比率大于3%的公司风险较大
  • 存货 主要指产成品或半成品。存货可能是优质资产也可能是劣质资产，但整体上来看存货属于优质资产。在存货是优质资产的情况下，存货占总资产的比重可以高一些。当应收账款与总资产的比率小于1%时，存货与总资产的比率不超过20%就没有问题；在存货不是优质资产的情况下，存货占总资产的比例最好低一些。当应收账款与总资产的比率大于5%时，存货与总资产的比率大于15%时需要把目标公司淘汰掉
  • 合同资产 从应收账款里分出来的一个新科目。应收账款随着合同到期有无条件收款权，而合同资产是有条件收款权。合同资产属于劣质资产
• 第八节 长期应收款、 固定资产
  • 长期应收款
    • 一般包括因融资租赁、分期销售、特许经营权、长期对外投资、对外委托贷款等方式形成的应收款，时间大于1年
    • 一般出现在产品单价很高的公司，比如重型机械
    • 收回期限较长，容易减值，风险较大，属于劣质资产
    • 最好的公司一般都没有长期应收款
  • 固定资产
    • 存货就是通过固定资产加上一定的工艺生产出来的。存货属于劣质资产
    • 固定资产占总资产的比率大于40%的公司为重资产型公司，小于40%的公司为轻资产型公司
    • 固定资产是财务造假高手最喜欢的科目之一
    • 在投资实践中一般把固定资产占总资产的比率大于40%的公司淘汰掉，选择比率小于20%的轻资产型公司
• 第九节 在建工程、 使用权资产、无形资产
  • 在建工程 未完工的固定资产，当在建工程完工并验收合格后会转成固定资产。在建工程可以算作固定资产。在建工程占总资产的比率一般不超过5%
  • 使用权资产 指在租赁期内使用资产的权利。使用权资产既不能生钱也很难变现，是劣质资产
  • 无形资产 包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。无形资产可以增加公司的核心竞争力，增加公司的收入。无形资产属于优质资产。无形资产也是财务造假的较好科目。无形资产占总资产的比率以不超过5%为好。开发支出、长期待摊费用、递延所得税资产都是已经发生的费用，不能生钱也无法变现，属于劣质资产
• 总结
  • 一般最优秀的公司优质资产占总资产的比率大于70%，优秀的公司优质资产占总资产的比率往往大于50%
  • 筛选公司的时候尽量选择优质资产占总资产的比率大于50%的公司
  • 优质资产占总资产的比率小于50%的公司除非是行业第一名并且同时具有3个或以上的核心竞争力，否则不考虑
• 第十节 财务造假的逻辑
  • 资产=负债+所有者权益
  • 财务造假=资产虚胖
  • 只有在确认过公司的资产质量和利润质量没有问题之后才可以用财务报表中的数据
  • 当拿到一家公司的财务报表时，效率最高的方式是我们先从整体上分析一下。通过财务报表的结构分析而不是具体科目分析，我们能很快判断出目标公司整体上是一家好公司还是坏公司。如果目标公司整体上是一家好公司，我们再重点检查一下它的主要科目，进一步验证目标公司是不是真正的好公司。如果目标公司整体上不是一家好公司，我们直接把目标公司淘汰掉就可以了
• 第五节 资金去向 及风险分析
  • 资产负债表中的钱如果是股东投的或者占用股东的，就是所有者权益。实收资本、资本公积就是股东投的钱；盈余公积、未分配利润就是占用股东的钱。 与企业经营无关的资产单个科目占总资产的比率最好不要超过3%，所有科目之和占总资产的比率最好不要超过10%。与企业经营有关的资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应收款项融资、预付款项、存货、合同资产、长期应收款、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、开发支出、长期待摊费用、递延所得税资产。 与企业经营有关的资产占总资产的比例越高越好。在选择公司的时候，与企业经营有关的资产占总资产的比例小于90%的公司要特别注意，这样的公司相对风险较大。如果目标公司不是行业第一名并且同时具有3个或以上核心竞争力，那么最好淘汰掉。
• 第四节 资产负债表 的形成过程
  • 资产复杂债表就是一张反映公司的钱从哪里来，到哪里去的报表
• 第三节 资产负债表 主要科目解读
  • 资产类科目
    • 1、钱放在银行账户里，就是货币资金。2、钱买了债券、股票、基金并且打算一年内卖出，就是交易性金融资产。3、钱没收到，客户给了张汇票就把货拉走了，就是应收票据。4、钱没收到，客户给了张欠条就把货拉走了，就是应收账款。5、钱不够用，公司把银行承兑汇票贴现，就是应收款项融资。6、钱付了还没收到货，就是预付款项。7、钱变成了公司的原材料或商品，就是存货。8、钱买了债券赚利息，就是债券投资。9、钱买了股票、债券、基金并且没有明确的持有期限，就是可供出售金融资产。10、钱买了债券并打算持有到期，就是持有至到期投资。11、钱投到了其他公司并能影响其经营，就是长期股权投资。12、钱投资了房地产，就是投资性房地产。13、钱变成了厂房、设备，就是固定资产。14、钱用于在建厂房、生产线，就是在建工程。15、钱用于研发并有成果，就是无形资产。16、钱用于溢价收购其他公司，溢价金额，就是商誉。17、钱已经花掉，但需要1年以上时间摊销，就是长期待摊费用。18、钱缴税缴多了，多缴的金额，就是递延所得税资产。
  • 负债类科目
    • 1、钱是借来的，1年内要还，就是短期借款。2、钱没付，开了张汇票就把货拉来了，就是应付票据。3、钱没付，开了张欠条就把货拿来了，就是应付账款。4、钱收了还没发货，就是预收款项。5、钱是员工的工资奖金，暂时还没发放，就是应付职工薪酬。6、钱是应缴的税费，暂时还没有缴，就是应交税费。7、钱还没有付，并且钱和公司的主营业务没有直接关系，就是其他应付款。8、钱是借来的，1年内不用还，就是长期借款。9、钱是发债借来的，1年内不用还，就是应付债券。10、钱来自政府补贴需要在未来确认收益，就是递延收益。11、钱缴税没缴够，少缴的金额，就是递延所得税负债。
  • 所有者权益科目
    • 1、钱是股东按股本投入的，就是实收资本（或股本）。2、钱是股东投的，超出实收资本的部分，就是资本公积。3、钱是公司经营赚来的，公司从净利润中提取部分用于发展，就是盈余公积。4、钱是公司经营赚来的，公司可以用来分配给股东的净利润，就是未分配利润。5、钱变成的总资产减去总负债后的差额属于上市公司所有股东的部分，就是归属于母公司所有者权益合计。6、钱变成的总资产减去总负债后的差额归属于子公司所有小股东的部分，就是少数股东权益。
• 第二节 合并 资产负债表
  • 资产负债表反映额是一家公司在某个时点上可以以货币计量的资产、负债及所有者权益情况。资产负债表只反映了一家公司可以用货币计量的资产情况。三大财务报表的科目都和“钱”有关。
• 第一节 初识财务报告
  • 四表一注：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、财务报表附注。 只需重点看三表即可，三大财务报表又分为合并财务报表和母公司财务报表。上市公司持有其他公司的股份超过50%时就要合并财务报表，母公司财务报表指的就是上市公司自己单独的财务报表。投资者只研究合并报表。