导图社区 20240726【公开】中美降息逻辑、董余辉单飞
这是一篇关于20240726【公开】中美降息逻辑、董宇辉单飞的思维导图,主要内容包括:货币增发,存款利率,美股,中信证券事件,活跃粉丝群,银行,日经,美元7月降息,中国降息逻辑,美元,中国降息,与辉同行。
编辑于2024-07-28 23:41:03这是一篇关于20240726【公开】中美降息逻辑、董宇辉单飞的思维导图,主要内容包括:货币增发,存款利率,美股,中信证券事件,活跃粉丝群,银行,日经,美元7月降息,中国降息逻辑,美元,中国降息,与辉同行。
版权问题,为表实力,只此一篇。本文详细梳理了大湾区老姚直播课程,是学友公认的最详细、最精炼的直播总结。
本文是卢麟元先生研读达利欧报告后做的概括性总结。它清晰概括了达利欧的思想框架,及这一思想的哲学及历史学基础。对美国当下的历史处境,做了哲学层面的剖析和定位,预判了美国的国运走势。
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这是一篇关于20240726【公开】中美降息逻辑、董宇辉单飞的思维导图,主要内容包括:货币增发,存款利率,美股,中信证券事件,活跃粉丝群,银行,日经,美元7月降息,中国降息逻辑,美元,中国降息,与辉同行。
版权问题,为表实力,只此一篇。本文详细梳理了大湾区老姚直播课程,是学友公认的最详细、最精炼的直播总结。
本文是卢麟元先生研读达利欧报告后做的概括性总结。它清晰概括了达利欧的思想框架,及这一思想的哲学及历史学基础。对美国当下的历史处境,做了哲学层面的剖析和定位,预判了美国的国运走势。
20240726【公开】中美降息逻辑、董余辉单飞
与辉同行
MCN
2018年之前
大主播不急着去做
MCN公司
不缺钱
不需要做让步
类TVB模式
TVB老一代艺人
很难控制
商业模式无解
自古以来就这样
最后基本都是出走
70-80年代
靠手段留住艺人
也是TVB黄金时期
和平分手
是最好结果
竞业协议
保障董余辉不培养下一代竞争对手
避免有新的资方和董余辉合作
打折卖给董
你将来要卖
文人骨气还要不
董需要突破别人给的文人人设
未来还可以合作
劝退
劝退其他想合作的电商
与辉同行越成功
劝退越厉害
是其他品牌打造的IP
影响本身的商誉和价值
打不过人家才寻求合作
大电商参与的商誉等成本太高
还不如直接和东方甄选合作
余的伏笔
给东方甄选战略调整争取了时间
业务转向直播全产业链运营
业务细节
物流
服务
IP打造
战略
你要是行
港股上市成功
最好地证明商业运营模式的成功
双赢
董余辉将是东方甄选最大广告
你要是不行
董余辉自己的失败
对你有交代了
未来不要和我对抗
对董和资方的一碗水端平了
老余目前最大影响力
国内资本市场
中信证券事件
主角
大客户二代
资方或者官方
上班就是为了自拍
券商领导也乐此不疲
你拍给老爷子看
我好跟老爷子谈事情
只是没想到拍给网友看了
本质
正常事件
被网络舆论炒作起来的
贫富差距导致的舆情
美元
PCE
估计2.6%
高于预期
齐平前值
7月美元降息
会蒙上一层阴影
加降息
频繁操作
证明心里很慌
去年每两个月利率决议,才讲一次
预期管理越来越频繁
表明美联储心理越虚
产生肌肉记忆、高频操作
他们也不好过
要不然就不用纠结降不降息
直接不降就好了
他们乱了
所以纳指最近大跌
7-11月
他们主要解决内部矛盾
中国降息
主动权
市场资产价格的主动权
给到美元手上
目的
不是为了刺激市场
政策利率锚定向短期利率
加一次息
看你还人不忍得住观望
逼得是刚需
加强语气管理节奏
核心
预期管理
防止流动性陷阱
对抗通缩状态
背景
银行不缺钱
要找更多的贷款去放
存款增速
货币乘数变小
需求弹性
无限大
通缩
一只脚已经跨进去了
GDP
如果长时间不及预期
居民焦虑
产生死亡螺旋
利好
政策利率和利率市场化对接
会更紧密
长期利率
交给市场
经济发展来调节
短期利率
政策调节
货币供应量来调节
利率调节工具
短期
OMO
七天期逆回购
银行间隔夜拆借利率
中期
MLF
中期借贷便利
2014我国发明
是工具
方便央行货币调节量
便利的是商业银行借贷便利
本质上
在保护中小银行
避免大型银行挤兑中小银行
原理
中小银行
没法找到很多贷款时候
大型银行
有规模优势
可以挤兑中小银行
中小银行会有风险
MLF针对中小商业银行
央行
提供低于银行间借贷的利率
大型银行就没有挤兑动力了
长期
长期借贷便利
保证银行的净息差
全面降息
各类型利率都降了
但是市场无感
周四特征
中小盘还是动了
是诱导因素
剩下的是国字头的东西
肯定干不过最前面那几家
后面
还有降息预期
大家就不愿意买房
市场并不买账
未来波动会加大
存款利率
下调
利多出尽
大A下坡2900
银行等大蓝筹撑不住了
表面上
为了银行的净息差
不是关注点
关注点
存、贷款利率降息间隔
太短了
说明银行净息差压力
比我们想象中大
MLF
已经不能解决融资成本
未来
贷款利率更便宜了
但是你不一定能拿到贷款
在解决中小商业银行的融资成本
逻辑
商业银行利润
目前依赖息差
理财子公司负责
中间收入减少
理财等减少
安全边界
资本要充足
要保障资金任何时候的安全性
西方
巴塞尔协议
资本充足率
净息差安全边界
常规:1.6-1.8
中国
这两年
降息
存款也降息
2024上
1.6
已经在边缘徘徊
存款利率可以继续下调
但是有下降极限的
0%
只有日本试过
净息差压缩之后
商业银行会收缩贷款业务
偏向于收益更高的债券类资产
锁定未来收益
而不是给你贷款
难以覆盖利润
维护、管理成本更高
甚至出现不良资产
利率再下调
银行就不愿意贷款了
超预期特别国债
上升0.1%
资产荒
有良好资产的人
拿到超便宜贷款
扩大杠杆
吃进资产
例如
好地段的停车位
大家现在不愿意买
有钱人加杠杆大批买进
等本轮压力过去
加价卖出
或者加价出租
未来
更看重资产现金流
好租的、好卖的
利好可以带来现金流的资产
豪华的、超大面积、现金流不好的资产
要重新定价
银行更愿意要
好地段的车位
供不应求
手停口停的业务
很难实现财富自由
中国降息逻辑
LPR、MLF相继降息
是不分时点么?
也不一定是没有逻辑的
反常现象
中国降息后两大反常
汇率应该跌
股市应该涨的
周四美股、港股、大A大跌
一种解释为
美股大跌
大A和港股被吓得大跌
另一种解释
美元7月要降息
人民币狂摸7.20
中美利差扩大
有一大笔资金
瞬间兑换成人民币
是避险情绪
但是也太多了
可能就是有安排
大A
2890
正常对应:3050
相差了100多点
最大可能性
指向了日元
日元转向
日本汇率开始往前摸
摸到很高了以后
杠杆效应开始减小
从东京离开的美元
换了离岸人民币
证明之前有很多人,用离岸人民币去做多了日币
两大生产国
央行都在操作
都在大幅往前顶
日元
在顶趋势
人民币
在顶幅度
有人提前获得消息
美元要超预期7月降息
目前是美好的祝福
另一种解释
央行预判到
美联储要偏鹰
央行
提前为保汇率做准备
保证美元降息前汇率不下7.3
美元7月降息
概率不大
不然纳指不会跌那么多
最近回调太狠
导致看不出转向幅度
应该还会涨回来
情绪稳定一点的
不至于亏太多
逻辑
特朗普
希望11月上台后再降息
许诺鲍威尔任期做满
鲍威尔
更可能守住底线
总趋势是希望降息的
如果特朗普下届玩崩了
会怪罪到鲍威尔头上
追求学者气节
就是不听你安排
不事二主
任期后不关我事
故意提前降息
拜登还在位
更利好拜登追求善终
配合哈里斯竞选
9月降息
有点来不及
市场还没反应过来
拜登就卸任了
没人记得你的好
如果猜中
央行就太厉害了
不是被迫降息
掐着点
比美元早了几天降息
否则
我们还要承担一些波动
利好板块
传统能源类
多元金融
银行
券商
保险
逻辑
港股涨
券商涨
成长型板块
新三样
新能源、芯片、汽车
逻辑
大量资金涌入
杀跌买涨会被强化
之前追起来的板块
就会更去追
普遍会有货币增发的效果
强势资产
首当其冲
还是美元计价资产
石油
还要看具体表态
降息持续
先观看下降息效果
大概率态度
交棒给预期管理
大宗商品
不算透支了降息预期
国际大宗
英国降息等都会影响到
当心
短期内汇率会承压
货币增发
趋势可能要来了
现在资金都不用,就空转
如果变成利于投资?
以外汇债款的方式提供流动性
债牛延续
继续锁定长期收益
配合降息的情况
海外资产的竞争力
稍微比之前强了一些
资产价格数字
只和印钱有关
社会回报增量
股市和楼市轮动
楼市过于上涨
不出现4年周期
反而出现8年周期
楼市不涨了
可能会回到股市和债市轮动
未来货币增发
大家都去追债
越来越债牛
债券收益率会降低
银行承压
继续印钱
继续利好债券
最后还是不利好股市
宏观杠杆
代替居民杠杆
举例
体育成绩
来自居民文化氛围
先不考虑举国体育氛围
在美国体育是很好的方向
各项运动区域联赛很火热
导致体育发达
我们
搞更多场地
把体育搞更好一些
可以
但是场地成本太贵
如果没有居民杠杆的溢出效应
没人愿意搞
资金流动不畅
消费场景起不来
国家出钱建设体育场
宏观杠杆修建
增加消费场景
增加消费税
形成新的循环
但是要等上好多年
趋势判断
市场和你的判断一致
赚小钱
市场和和你的判断不一致
你判断对了
会赚大钱
美股
18600
特朗普交易
市场要忍耐到哈里斯民调结果出来
下跌情绪开始释放以后
美国二季度
GDP开始公布
所以昨晚立马拉了回来
方向性
目前判断的方向性没有问题
日经
承压
要承受一点点美元降息压力
这次加息
回传到日元利率转向
以日经为代表的的日本产见顶
包括房地产市场
银行
存款特工队
资金体量不是能玩贴现、玩利率的
不建议玩来玩去
资本充足率
保证的是安全
再下去
商业银行偏向收缩
都不赚钱
规模效应
比如,就收微信提醒费
大型银行的用户体量大
收入就多
同业拆借利率
把小银行的都吸走了
大银行
可以找央妈拿钱
活跃粉丝群
定期开放交流
每天盘后半小时
不聊天没办法升级
不让潜水
下周开始