导图社区 第一章 金融市场体系
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第一章 金融市场体系
金融市场
是以金融资产为交易对象
分类:
按到期期限:
货币市场:期限≤1年,包括商业票据市场、大额可转让存单市场、短期国库券市场、银行间同业拆借市场
资本市场:期限>1年,包括中长期国债市场、股票市场、中长期银行贷款市场
按交割方式:
现货市场:一手交钱,一手交货。是最普遍的交易方式
衍生品市场:远期、期货、期权、互换等
按发行流通方式
一级市场:又称初级市场或发行市场,主要是筹集新资金和首次发行证券
二级市场:又称次级市场或流通市场,主要是证券证券的转让和交易
按组织方式
交易所市场:如证券交易所、期货、期权交易所等有固定交易场所的
场外交易市场:又称柜台市场(OTC),如黄金市场、拆借市场、银行信贷市场、外汇市场等无固定交易场所的
按辐射地域划分
国内金融市场
国际金融市场:
按金融资产种类划分
证券市场:股票、债券、证券等有价证券为对象
非证券金融市场:有价证券以外的金融资产
功能
资金融通(首要功能)
价格发现
风险管理
提供流动性
降低搜索成本和信息成本
意义
促进储蓄——投资转化
优化资源配置
反映经济状况
宏观经济调控
按融资活动的方式分为:直接融资和间接融资
直接融资(没有中介机构):特点是直接性、分散性、差异性较大,主要是融资信誉、具有不可逆性、融资者有强烈的自主性,典型的是证券市场融资
间接融资(有中介机构):特点是间接性、集中性、差异性小、具有可逆性、自主权在中介机构手中,典型的是与银行发生信用关系(信贷、贷款、租赁融资等)
发展过程
1602年,世界上第一家证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所成立
1694年,英国成立了世界上第一家股份制商业银行——英格兰银行
1773年,伦敦成为世界上最大的交易所,并于1803年经政府批准
1790年,美国成立了第一家证券交易所——费城证券交易所
1817年,成立了纽约交易会,并于1863年改名为纽约交易所
1944年,布雷顿森林会议召开,进一步形成美元为主要结算货币,纽约成为世界金融交易中心
国际资金流动
国际短期资金流动(一年内,含一年):贸易资金流动(最传统)、保值(资金外逃)、套利、投机(高抛低吸)
国际长期资金流动:直接融资(建立跨国公司、跨国收购、利润再投资)、间接融资(优先股、普通股、政府或企业债券等)、信贷
全球金融市场参与者:金融公司【存款吸收机构(商业银行、储蓄银行等股份制银行)、中央银行、其他金融公司(保险公司、财务公司、租赁公司等)】、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门