导图社区 财务报表分析和财务预测（思维导图）
这是一篇关于财务报表分析和财务预测的思维导图，主要内容包括：杜邦分析，盈利能力分析，营运能力分析，因素分析法，长期偿债能力分析，短期偿债能力分析。
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短期偿债能力分析
1.何为营运资本？
是流动资产超过流动负债的部分
营运资本=流动资产-流动负债
是长期资本超过长期资产的部分
营运资本=长期资本-长期资产
是长期资本用于流动资产的部分
营运资本配置比率=营运资本/流动资产
2.流动比率
A. 计算公式
=流动资产/流动负债
=1/（1-营运资本配置率）
B. 解读
1.判断基准=2
2.结合资产周转率分析
3.速动比率
=速动资产/流动负债
速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款/应收票据/其他应收款
1.判断基准=1
2.影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力
①坏账准备计提影响
②经营季节性波动
4.现金比率
=货币资金/流动负债
相比速动比率和流动比率，现金比率更为严格的反映了企业的短期偿债能力
5.现金流量比率
A.计算公式
=经营活动中现金流量净额/流动负债
此处的流动负债的期末余额，而非平均金额
影响短期偿债能力的表外因素
有利因素
偿债能力的声誉、可动用的银行授信额度、可快速变现的长期资产
不利因素
担保事项、未决诉讼
长期偿债能力分析
1.资产负债率
=负债/资产
2.产权比率
=负债/所有者权益
3.权益乘数
=资产/所有者权益
4.长期资本负债率
=（负债总额-流动负债）/（资产总额-流动负债）=长期负债/长期资本
B.解读
体现了长期资本的构成，用于资本结构管理
剔除了流动负债的影响，相对比较稳定
5.利息保障倍数
=息税前利润/利息支出=（净利润+所得税+利息费用）/利息支出
2.是长期偿债能力的正向指标
6.现金流量利息保障倍数
=经营现金流量净额/利息支出
7.现金流量债务比
=经营现金流量净额/债务总额
营运能力分析
何为营运能力？
衡量企业利用资产创造收入的效率
衡量方式
周转次数（周转率）
=营业收入/各类资产
周转天数
=一年天数/周转次数
（可加总分解
销售百分比（与收入比）
=各类资产/营业收入
1.应收账款周转率
2.存货周转率
盈利能力分析
传统报表
1.营业净利率
2.总资产净利率ROA
3.权益净利率ROE
管理报表
1.税后经营净利率
2.净经营资产净利率
3.权益净利率
每股价值指标
每股收益
每股净资产
每股营业收入
市价比率的计算
市盈率PE
=每股市价/每股收入
分类
本期市盈率（静态市盈率）
=目前每股市价/本期每股收益
本期每股收益是市场上已知的，最近公开的年度每股收益（一般为上年度每股收益）
预期市盈率/内在市盈率（动态市盈率）
=目前每股市价/预期每股收益
市净率PB
=每股市价/每股净资产
市销率PS
=每股市价/每股营业收入
杜邦分析
公式
三分法公式
两分法公式
=总资产净利率X权益乘数
关于杜邦分析平衡的理解
1.经营战略上的平衡
”高盈利、低周转“
”低盈利、高周转“
2.财务政策上的平衡
总资产净利率高的企业，经营风险高，财务杠杆较低
总资产净利率低的企业，经营风险低，财务杠杆较高
缺陷
一、计算总资产净利率的”总资产“与”净利润“不匹配
”总资产“是属于全部的资金提供者（债权人+股东）享有的
”净利润“是属于股东享有的
二、没有区分经营活动和金融活动
在资产负债表上，没有区分经营资产/负债与金融资产/负债
在利润表上，没有区分经营损益和金融损益
