《手把手》第二章-经营类资产

这是一篇关于《手把手》第二章-经营类资产的思维导图，主要内容包括：三、应收票据和应收账款，二、货币资金，一、定义。

《手把手》第二章-经营类资产

• 一、定义
  • 与企业销售商品或提供劳务相关的资产，将其归为经营类资产
  • 包含货币资金、各类应收款、预付款项、存货
• 二、货币资金
  • 1、“货币资金”只需关注合并资产负债表数据
    • 资金多少放在上市公司，多少放在子公司，只是一个内部划拨行为
  • 2、构成
    • 1）使用受到限制的货币资金
      • 存放在央行的准备金
        • 法定准备金
          • 不属于现金等价物
        • 超额准备金
          • 属于现金等价物
      • 存在其他金融机构的定期存款
        • 约定必须到期才能支取
          • 不算现金等价物
        • 只需提前通知金融机构就可支取
          • 算现金等价物
    • 2）不受限制的货币资金
      • 现金及现金等价物
        • 库存现金
        • 其他货币资金
        • 存放同业款项、拆放同业款项、同业间买入返还债券
        • 企业持有的期限短（从购买日期3个月内到期）、流动性强、易于转变为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
      • 凡是不能随时支取的货币资金，就不算现金及现金等价物
  • 3、发出的信号
    • 一个原则：货币资金要与短期债务及经营需要相匹配
    • 5个注意
      • 1）公司货币资金余额比短期负债小很多；
        • 有短期偿债危机
      • 2）货币资金充裕，却借了很多有息甚至高息负债；
        • 大概率账面资金虚构、挪用或被担保冻结
      • 3）定期存款和其他货币资金数额很大，却缺乏短期可动用流动资金；
        • 货币资金虚构或挪用，或被控股股东借走
      • 4）其他货币资金数额巨大，缺乏合理解释；
        • 对外支付大额投资预付款、意向金、保证金等
      • 5）货币资金产生的利息收入，显著低于常见理财或存款利率。
        • 资金在银行账户上待过时间较短
• 三、应收票据和应收账款
  • 1、应收票据
    • 1）银行承兑汇票
      • 由银行承诺兑现，信用高
    • 2）商业承兑汇票
      • 由企业承诺对象，信用偏低
  • 2、应收账款
    • 由企业赊销商品或劳务造成的。
    • 收款条件从优到劣：现金>银票>商票>应收账款
    • 应收票据、应收款项和销售商品收到的现金里，都包含代税务局向买房收的增值税。
  • 3、应收账款的陷阱
    • 有些企业因为某些原因放货出去，增加应收账款的同时虚增收入。
    • 若应收账款大幅增长，应收账款周转率显著低于行业平均水平，或明显呈下降趋势。
      • （1）公司临时放开信用政策，加大赊销力度
      • （2）公司提前确认收入甚至虚构收入
  • 4、应收账款的构成与坏账准备的计提
    • 1）若应收账款占营业收入的比例比较大，且很大部分（如超过三成）是一年以上应收款
      • 需警惕公司收入的真实性
    • 2）应收账款拖欠的时间越久，变成烂账的概率越大
    • 3）资产负债表中的应收、预付等数据，都是减过坏账准备后的净值
    • 4）对单项金额重大的应收账款，单独计提坏账准备。
      • 还需单独进行减值测试
    • 5）计提的坏账准备，在当期作为损失记录，直接从当期利润表里减去
    • 6）应收一旦追回，实际金额若超过账面价值，差额冲抵“资产减值损失”
      • 资本家操纵利润表的热门手段
  • 5、坏账计提标准
    • 在财报里输入“应收账款”搜索，就能找到公司使用应收账款坏账计提的比例。
    • 注意1：不同行业使用的坏账计提方法和比例可能不同，同行业里，也可能不同
    • 注意2：公司突然变更坏账计提标准，一定要思考原因和影响
    • 1）计提少
      • 由于坏账准备是需要从当年利润里减去的，因此计提的越少意味着当年会产生更多“利润”
    • 2）计提严格
      • 一般来说，计提标准越严格的公司越值得信赖。
    • 3）计提变化
      • 宽松变严格
        • 一贯宽松，突然严格，也可能是意图“洗大澡”做低基数，以备来年转回坏账准备、美化利润表。
      • 严格变宽松
        • 一贯严格，突然变得宽松，美化当年利润的意图就很明显了。
  • 6、应收账款造假
    • 1）常用手段：应收账款数额过大时，找关联公司或客户付一笔款项进来，冲销应收款项。同时，再通过其他应收款、预付款或购货款等名义，将这笔钱转出去。
    • 2）如果账面上某些时间很长的大额应收款，突然付款了，需观察在这笔款项支付钱后，是否新增了其他累计金额近似的支出
    • 3）比较高级的造假，是将应收账款收回，利用在建工程、购买无形资产、长期股权投资等活动将资金流出，然后正大光明的通过摊销或减值完成“毁尸灭迹”