导图社区 第19章中央银行与货币政策(中级经济师《经济基础知识》笔记)
内容来自中级经济师官方教材(2024),本人花了两个月时间整理笔记,理顺其中的逻辑关系(主要参考武小唐、刘艳霞两位老师的课程),考前花了一个星期时间复习,没有刷套题,因为时间确实不够,纯碎是根据自己学习习惯来学。考试当天遇到的题目,90%以上都是自己已经做过的笔记,没遇到所谓“偏”的题目,毕竟我相当于把整本教材都看了一遍。唯一的问题就是时间不够,个别多选没记牢。建议后面备考的同学,可以直接以这个模板为基础,结合明年新的教材内容进行适当调整,一般来说新教材变动的内容不会太多,因为这是基础知识,变动的一般都是新法规、新的政治性概念。如果条件允许的,建议将笔记切割成几部分A4尺寸,单面打印,这样可以方便翻阅,同时另一面没打印的地方做随手笔记。By the Way,所有笔记都没有画曲线图,本人不太会用电脑画曲线图,都是打印出来后手动画上去的。
编辑于2024-11-28 16:01:59内容来自中级经济师官方教材《工商管理专业知识和实务》(2024),本人花了差不多一个月时间整理笔记,理顺其中的逻辑关系(主要参考云私塾郑伟老师和环球孙晶老师),考前花了两天复习,没有刷套题,因为时间不够,纯碎是根据自己学习习惯来学。我是用了两个半月时间看完经济基础和工商管理两本官方教材的,工商管理是后看的,看完的时候距离考试只剩7天时间了,考前用了两天时间把笔记重刷一遍(大概20小时,必须火力全开),考试遇到的题目笔记里全都有!!但有好几道题没记牢,难受啊!多给我两天时间刷多一遍笔记,我有信心可以冲到130 !建议后面备考的同学,可以直接以这个模板为基础,结合明年新的教材内容进行适当调整,这样可以大大节省时间(我两个多月几乎就是天天对着电脑敲字,眼睛都快瞎了,十分影响学习状态),今年的教材主要变动在公司法人部分,明年估计变动不大了。如果条件允许的,建议将笔记切割成几部分A4尺寸,单面打印,这样可以方便翻阅,同时另一面没打印的地方做随手笔记。By the Way,所有笔记都没有画坐标图,本人不太会用电脑画曲线图,都是打印出来后手动画上去的。
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第19章 中央银行与货币政策
中央银行
了解概念
1.中央银行:也称货币当局,中央银行处于金融中介体系的中心环节,是发行银行、银行的银行和政府的银行,具有国家行政管理机关和银行的双重性质
2.央行的主要职能:①制定和实施货币政策;②实施金融监管;③提供金融服务
3.建立中央银行制度的必要性
①集中货币发行权的需要
②代理国库和为政府筹措资金的需要
③管理金融业的需要
④国家对社会经济发展实行干预的需要
4.中央银行的业务活动特征
①不以盈利为目的
②不经营一般性普通银行业务或非银行金融业务,只与政府或商业银行等金融机构发生资金往来关系
③在制定和执行货币政策时,中央银行具有相对独立性
央行的主要业务
货币发行
中央银行是发行的银行
中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构
货币发行是央行的主要业务
对银行的业务
中央银行是银行的银行
①集中存款准备金
②充当最后贷款人【通过对商业银行提供再抵押放款、商业票据的再贴现和再贷款三种方式提供信贷业务】→3个再!
③组织全国银行间的清算业务
央行主要的中间业务
对政府的业务
中央银行是政府的银行
①代理国库
②代理国家债券发行
③对国家提供信贷支持
④保管外汇和黄金储备
⑤制定并监督执行有关金融管理法规
央行的资产负债表
必考
资产项目
国外资产(外汇、货币黄金)
对政府的债权、对其他存款性公司的债权、对其他金融性公司的债权、对非金融部门的债权
其他资产
资产→花钱的地方,即:债权人【国外资产+债权】
负债项目
储备货币(货币发行、其他存款性公司存款、非金融机构存款)
不计入储备货币金融性公司存款
发行债券
国外负责
政府存款
自有资金
属于政府的存款,不是央行自己的钱
其他负债
负债→钱的来源,即:债务人【上述资产以外,都是央行的负债】
做题Tip:首先看到债权选资产、看到存款选负债,然后再一个个看
建设现代中央银行制度
1.现代中央银行制度是现代货币政策框架、金融基础设施服务体系、系统性金融风险防控体系和国际金融协调合作治理机制的总和 【现代央行的工作→货币政策、金融基础设施、系统性金融风险防控、国际金融合作】
2.央行制度目标:实现币值稳定、充分就业、金融稳定、国际收支平衡
货币政策
1.定义
货币政策:是金融政策的一部分,是一国金融当局制定和执行的通过货币供应量、利率或其他中介指标影响宏观经济运行的手段
一般包括:政策目标、政策工具、预期效果
2.目标
经济增长、物价稳定、充分就业、国际收支平衡
永恒的四大目标:财政政策的目标、货币政策的目标、经济发展的目标
我国货币政策的目标:保持货币币值稳定、促进经济增长
3.工具
一般性政策工具
对货币的总量调节
法定存款准备金率
紧缩:存款准备金率↑
宽松:存款准备金率↓
一剂猛药, 对货币乘数/商业银行信用扩张能力影响大【反比关系】, 见效慢、时滞长,不适合经常使用
再贴现
紧缩:再贴现率↑
宽松:再贴现率↓
比较缓和,弹性大、商业银行有选择权/主动权 【央行利息这么高,不借央行可以借其他地方的】
公开市场操作
紧缩:卖出债券
宽松:买入债券
较灵活,更具弹性、更优越
【两升一卖是紧货】 【两降一买是松货】
选择性政策工具
对某些特殊领域的信用加以调节和影响
①消费者信用控制
不动产以外的消费控制,如:买车首付7成
②不动产信用控制
如:买房首付4成、第二套住房限制等
③优惠利率
④预缴进口保证金
【消费不犹豫】
直接信用控制
央行以行政命令或其他方式,行质和量两方面,直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制
①利率最高限
存款最高利率限制是最常使用的直接信用管制工具
美国的Q条例
②流动比率
③直接干预
④信用配额
【比干限额】
间接信用控制
央行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造
①道义劝告
②窗口指导
非常规货币政策工具与结构性货币政策工具
4.中介目标
选择原则:可控性、可测性、相关性
内容
①利率
通常指短期市场利率
②货币供应量
③超额存款准备金率或基础货币
④通货膨胀率
有基准有力量会膨胀→基础货币或超额准备金、利率、供应量、通货膨胀率
【拓展】
超额准备金
准备金分为法定准备金和超额准备金,法定准备金是放在央行不能动用的,而超额准备金则可以动用。 因此,商业银行能放多少贷款取决于超额存款准备金的多少
超额准备金的多少,取决于商业银行的意愿和财务状况, 因此,超额准备金不易被央行测度和控制
对商业银行的资产业务规模起直接决定作用的是超额准备金(√)
基础货币
即:现金+存款准备金
是构成货币供应量倍数伸缩的基础,具有可测性和可控性, 因此,基础货币被不少国家视为较理想的中介目标
选择短期利率作为中介目标的原因
①短期利率具有可控性
央行可以通过调整存款准备金率、再贴现率或者公开市场上买卖国债(3大法宝),改变资金供求关系,引导短期市场利率的变化
如:央行提高存款准备金率,那么商业银行马上就会提高利率,让企业交更多的利息
②短期利率具有可测性
央行可以收集资料对利率进行分析和预测
③短期利率具有明显相关性
短期利率变化直接影响居民、企业, 最终影响总目标的
【可可香】
5.传导机制
传导体系:中央银行 → 货币市场 → 金融机构 → 居民、企业
间接传导机制:政策工具 → 操作目标 → 中介目标 → 最终目标
6.我国的实践
①我国已连续14年实施稳健的货币政策
②我国社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配
即:金融与经济相匹配
7.贷款基准利率改革
遵循“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额,后短期、小额”的原则
即:一步步放开,了解顺序
2013年推出贷款市场报价利率LPR集中报价和发布机制
LPR:商业银行对最优质客户进行利率报价,十几家银行根据报价进行加权计算,得出LPR
商业银行报价的依据是央行对商业银行贷款的利率: 中期借款便利MLF
8.金融业高水平开放
①完全取消银行、证券、基金管理、期货、人身险领域的外资持股比例限制
②将合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者资格和制度合二为一
③延长银行间外汇市场交易时间
④做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇文章
⑤全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透监管、持续监管
9.建设金融强国
关键核心金融要素
拥有强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、 强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍