导图社区 第21章金融风险与金融监管(中级经济师《经济基础知识》笔记)
内容来自中级经济师官方教材(2024),本人花了两个月时间整理笔记,理顺其中的逻辑关系(主要参考武小唐、刘艳霞两位老师的课程),考前花了一个星期时间复习,没有刷套题,因为时间确实不够,纯碎是根据自己学习习惯来学。考试当天遇到的题目,90%以上都是自己已经做过的笔记,没遇到所谓“偏”的题目,毕竟我相当于把整本教材都看了一遍。唯一的问题就是时间不够,个别多选没记牢。建议后面备考的同学,可以直接以这个模板为基础,结合明年新的教材内容进行适当调整,一般来说新教材变动的内容不会太多,因为这是基础知识,变动的一般都是新法规、新的政治性概念。如果条件允许的,建议将笔记切割成几部分A4尺寸,单面打印,这样可以方便翻阅,同时另一面没打印的地方做随手笔记。By the Way,所有笔记都没有画曲线图,本人不太会用电脑画曲线图,都是打印出来后手动画上去的。
编辑于2024-11-28 16:05:09内容来自中级经济师官方教材《工商管理专业知识和实务》(2024),本人花了差不多一个月时间整理笔记,理顺其中的逻辑关系(主要参考云私塾郑伟老师和环球孙晶老师),考前花了两天复习,没有刷套题,因为时间不够,纯碎是根据自己学习习惯来学。我是用了两个半月时间看完经济基础和工商管理两本官方教材的,工商管理是后看的,看完的时候距离考试只剩7天时间了,考前用了两天时间把笔记重刷一遍(大概20小时,必须火力全开),考试遇到的题目笔记里全都有!!但有好几道题没记牢,难受啊!多给我两天时间刷多一遍笔记,我有信心可以冲到130 !建议后面备考的同学,可以直接以这个模板为基础,结合明年新的教材内容进行适当调整,这样可以大大节省时间(我两个多月几乎就是天天对着电脑敲字,眼睛都快瞎了,十分影响学习状态),今年的教材主要变动在公司法人部分,明年估计变动不大了。如果条件允许的,建议将笔记切割成几部分A4尺寸,单面打印,这样可以方便翻阅,同时另一面没打印的地方做随手笔记。By the Way,所有笔记都没有画坐标图,本人不太会用电脑画曲线图,都是打印出来后手动画上去的。
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第21章 金融风险与金融监管
金融风险
1.定义:投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中,由于不确定因素的影响,使得预期收益和实际收益发生偏差,从而发生损失的可能性
可能性不是确定性,可能造成损失,也可能带来更高收益
2.基本特征
①不确定性
影响因素无法完全把握
②相关性
金融机构同经济社会发展紧密相关
③高杠杆性
金融企业的负债率偏高、负外部性大
衍生金融工具也具有以小博大的高杠杆效应
④传染性
【相传不高】
3.我国的金融风险主要特征
①金融结构失衡与融资形式畸形发展使风险集中于银行
②金融风险与财政风险相互传感放大
③非正规金融规模庞大成为金融安全隐患
4.金融风险类型
市场风险
市场因素波动(汇率、利率、股价及商品价格)导致金融参与者的资产价值变化的市场风险
如:股价下跌造成损失
信用风险
对方违约导致损失
如:对方跑路造成损失
流动性风险
资产流动性降低导致损失
如:房子、债券卖不出去
操作风险
金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他人为错误导致损失
金融危机
1.金融危机:一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化
2.金融危机特点:广泛性、传染性、频繁性、严重性
【广严频传】
金融风险与金融危机都有传染性
3.类型
债务危机
又称“支付能力危机”→没钱还债
一般发生在发展中国家
这些国家特征
①出口不断萎靡,外汇主要来源于举债外债
②国际债务条件对债务国不利
③大多数债务国缺乏外债管理经验,外资投资效益不高, 创汇能力低
【外汇靠借、环境条件不好、外债管理能力差】
货币危机
货币大幅贬值
表现:本币汇率被高估
主要发生在实行固定汇率制或带固定汇率制色彩的钉住汇率安排的国家
流动性危机
流动性不足引起
当国内流动性不足时→ 央行可以发挥最后贷款人的作用,避免“挤兑”
当国际流动性不足时→ IMF之类的国际组织应采取相应措施
综合性危机
几种危机的集合
现实中大多数都是综合性危机
①外部综合性金融危机
②内部综合性金融危机
由银行传导出来的
次贷危机
发生在美国,经历债务危机→流动性危机→信用危机三个阶段
【摘流星】
历史
1997年亚洲金融危机
危机前,财政赤字和宏观环境状况良好
危机是信心变化、道德风险累积、流动性不足导致的
【流星分风险】
英镑危机
高失业率导致的
Tip:亚洲金融危机和英镑危机都是因为钉住汇率制度引起的,都是货币危机
金融监管理论
1.金融监管:一国的金融管理部门为达到稳定货币、维护金融业正常秩序等目的,依法对金融机构及其经营活动实施外部监管、稽核、检查和对其违法违规行为进行处罚等分一些列行为
2.金融监管首要从银行开始,因为
①银行提供期限转换功能
②银行是整个支付体系的重要组成部分
③银行的信用创造和流动性创造功能、
【流星创造、重要转换】
3.金融监管一般理论
公共利益论
源于美国经济危机
监管是政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公平、不公正和无效率或低效率的一种回应
保护债权论
为了保护债权人的利益
债权人包括→ 存款人、证券持有人、投保人
存款保险制度就是这一理论的实践形式
金融风险控制论
源于“金融不稳定假说”:认为银行的利润最大化目标促使其系统内增加有风险的活动导致系统内的不稳定性
这种不稳定性来源于:银行的高负债经营、借短放长和部分准备金制度
注:借短放长是不稳定因素,因为可能出现资金短缺问题, 而借长放短则不属于不稳定因素。小心题目设坑!
金融全球化对传统金融监管理论的挑战
略
金融监管体制
1.金融监管体制:一国金融管理部门的构成及其分工的有关安排
2.分类
按银行的监管主体 以及央行的角色
以央行为重心的监管体制
美国
独立于中央银行的综合监管体制
德国
按监管客体的角度
统一(综合)监管体制
中国、英国
分业监管体制
大多发展中国家
3.外国
美国
①美国成立了一家金融控股公司实现对银行、证券和保险业的监管, 而美联储具有对金融控股公司监管的权力
②美国对银行类金融机构采取双线多头的监管体制,分为联邦和州两级
德国
①德国的银行是混业经营(同时经营保险、证券业务),因此是采用综合监管体制
【注】德国央行没有独立制定货币政策的职能,因为德国属于欧盟成员,欧盟有另外独立的机构
②德国的央行是→德意志联邦银行
③同时,德国还有一个叫联邦银行监督局的机构,其与德意志银行互补、密不可分
德意志银行
有很多分支机构,可以对金融机构报告进行分析和日常监管
银行监督局
没有分支机构,只能做宏观的东西,如颁布规章
4.我国
金融监管体制的演变:单一全能型体制→ 分业监管体制→ 综合性监管体制
二十届二中全会
①在银保监委员会基础上组建了国家金融监督管理总局 强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管
②建立以中央金融管理部门地方派驻机构为主的地方金融监管体制,压实地方金融监管主体责任
③中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构 【证监会变成行政机关】
对重点领域的监管
影子银行
概念:干着银行的活,但又不是银行,扮演着“类银行”的角色,游离在银行监管体系之外的机构 【如:民间借贷、地下钱庄、P2P理财】
特点:以银行为核心、以监管套利为主要目的、存在刚性兑付、收取通道费用、信用风险突出
总之就是违法的,风险很高的
地方金融组织
银行、信用社等以外的、从事地方性金融业务的机构
大部分合法的,但因为内部不完善,所以风险很高
Tip:做题时会排除银行、信用社、保险公司等金融机构即可
金融控股公司
指对两个或以上不同类型的金融机构拥有实质控制权,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司
5.维护金融 稳定长效机制
①完善机构设置
建立了中央金融委员会,下设中央金融工作委员会
②稳定金融立法
《中华人民共和国金融稳定法(草案)》
进一步压实
金融机构及其主要股东、实际控制人的主体责任
地方政府的属地责任
金融监管部门的监管责任
国际金融监管协调
巴塞尔协议
巴塞尔协议是指一个银行业资本监管的国际标准
产生原因
直接原因
国际银行倒闭事件和国际贷款违约事件
主要原因
金融国际化
背景
1975年,国际清算银行发起,12国共同成立巴塞尔委员会
1988年巴塞尔报告
监督银行资本的可行的统一标准
1.银行资本组成
核心资本
一级资本
包括:实收股本和公开储备 【工时→公实】
至少占50%
附属资本
二级资本
包括:......(记不住,记住核心资本即可)
2.风险资产权重
根据资产类型和表外业务风险大小,赋予不同权重
【注】表外业务按照信用换算系数换算成资产负债表表内业务计算
0%、10%、20%、50%、100%
权重越大,风险越大
3.资本标准
资本与风险加权资产(总资本)的比率不低于8%
其中,核心资本比率不低于4%
2003年新巴塞尔资本协议
三大支柱
1.最低资本要求
①具体标准(即:数字)与第一版一样,只是进一步改进
②第一版只强调信用风险, 这一版强调:信用风险+操作风险+市场风险
2.监管当局的监督检查
3.市场约束
2010年巴塞尔协议III
3巴协议的代名词:审慎、流动性、杠杆
1.强化资本充足率监管标准
①三个最低资本充足率
普通股充足率:4.5%
一级资本充足率:6%
总资本充足率:8%
②两个超额资本最低要求
留存超额资本→ 2.5%
反周期超额资本→ 0~2.5%
③新标准实施后,商业银行的资本充足率: 普通股7%、一级资本8.5%、总资本10.5%
即:最低资本充足率+最低留存超额资本
Tip:考试看题目有无说“新标准实施后”? 没有的选4.5、6、8即可,有的加上2.5
2.引入杠杆率监管标准
3%
3.建立流动性风险量化监管标准
流动性覆盖率(短期)
净稳定融资比率(中长期)
我国
我国参照第三版巴塞尔协议确定了我国银行业的资本要求
2023年重点修订
①构建差异化资本监管体系
②全面修订风险加权资产计量规则