经济金融管理思维导图

经济学 金融学 管理学思维导图，包含经济学名词、经济人、经济管理学效应、经济学导论、微观经济学字母含义、微观经济-生产与成本、微观经济-市场论、微观经济-生产要素价、微观经济-市场失灵等。

经 济 学 名 词

• GDP
  • 国 内 生 产 总 值
    • 常被认为是衡量一个国家或地区总体经济状况的最佳指标
    • 中国领土范围内：中国人+外国人
    • 仅指市场活动导致的价值 那些非生产性活动以及地下交易、黑市交易等不计入
    • 包括
      • 某大学2018年给美国外教支付的工资
    • 组成部分
      • 消费
      • 投资
      • 政府购买
      • 净出口
    • 计算方法
      • 生产法 增加值法
        • 计算一个国家或地区在一定时期内所有生产单位的增加值总。 这种方法关注的是生产过程中的价值增加部分
        • GDP=总产出-总消耗
      • 收入法
        • 计算一个国家或地区所有生产要素在一定时期内获得的收入总和 这种方法关注的是生产要素（如劳动、资本）的收入分配。
        • CDP=工资+利息+租金+利润
      • 支出法
        • 计算一个国家或地区在一定时期内最终产品和服务的总支出 这种方法关注的是最终产品和服务的使用情况
        • GDP-总消费+总投资+净出口
• GNP
  • 国民生产总值
    • 具有中国国籍的人：中国人+在国外的中国籍人
• GNI
  • =GDP+来自国外的要素收入净额 =GDP+（来自国外要素收入-付给国外的要素收入）
  • 在分析贫富差异程度时，一般更关注GNI或者人均GNI
• CPI居民消费指数
  • 衡量通货膨胀
    • 菲利普斯曲线
      • 表示失业率与通货膨胀之间交替关系的曲线
      • 反比
  • 成因
    • 货币数量论
    • 需求拉动论
    • 成本推动人论
  • 统计范围
    • 食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备用品及服务 医疗保健及个人用品、交通和通信 娱乐教育文化用品及服务、居住
  • >3%:通货膨胀
  • >5%:严重通货膨胀
  • cpi指数下降，说明通货膨胀程度在下降
• PPI
  • 衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和程度
  • 生产价格指数
• PMI
  • 反映经济变化趋势的有效指标
  • 采购经理指数
  • 月度发布的、综合性的经济监测指标体系
  • 50%是荣枯分水线，高于：经济在扩张；低于：经济在下降 接近40%有经济萧条的情绪
• 基尼指数 赫尔曼系数
  • 衡量收入分配差异
    • 库兹涅茨曲线
      • 收入分配状况随经济发展过程而变化
      • 倒u曲线（先增加后减少）
  • 来源
    • 洛伦兹曲线
      • 反映国民收入分配平均程度
      • 越平缓，不平等程度就越小
  • 0.2以下，收入绝对平均 0.2-0.3，比较平均 0.3-0.4，收入相对合理 0.4-0.5，收入差距较大 0.5以上，收入悬殊
    • 最大：1，最小：0， 越小：收入差距越小
    • 警戒线：0.4
• 恩格尔系数
  • 衡量人们生活水平
  • 50%-59%：温饱
  • 40%——50%：小康
  • 30%——40%：富裕
  • 30%以下：最富裕
• 特别提款权
  • 可用于偿还国际货币基金组织债务的一种账面资产
• 拉弗曲线
  • 政府的税收收入与税率之间的关系 当税率在一定的限度以下时，提高税率能增加政府税收收入， 但超过这一限度时，再提高税率反而导致政府税收收入减少
• IS曲线
  • 描述产品市场均衡时，利率与国民收入之间关系的曲线，由于在两部门经济中产品市场均衡时，因此该曲线被称为IS曲线。

经 济 人

• 亚 当 斯 密
  • 现代经济学之父
  • 文章
    • 1976《国富论》
      • 标志着西方经济学的产生
    • 《道德情操论》
  • 提出
    • 看不见的手
    • 经济人假设
      • 劳动交换
• 凯 恩 斯 主 义
  • 宏观调控之父
  • 非均衡失业
    • 周期性失业
    • 需求不足
  • 扩张性财政政策
  • 《就业、利息、货币通论》
• 大卫·李嘉图
  • 英国古典政治经济学代表/完成者
  • 《政治经济学及赋税原理》
• 马歇尔
  • 1890《经济学原理》
    • 标志着微观经济学的产生
• 凯恩斯
  • 1936《通论》
    • 标志着宏观经济学产生
• 罗伯特·蒙代尔
  • 地位
    • 1999诺贝尔经济学奖
    • 欧元之父
    • 最优货币区理论 奠基人
  • 货币和财政政策相结合理论的开拓者
  • 《国际货币制度：冲突与改革》

效 应 总 结 1

• 黑天鹅事件
  • 非常难以预测，且不寻常的事件，通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆
• 灰犀牛事件
  • 太过于常见以至于人们习以为常的风险
    • 比喻大概率且影响巨大的潜在危机
• 晕轮效应 光环效应
  • 一个人的某种品质或者一个物品的某种特性给人以非常好的印象，在这种印象的影响下，人们对这个人的其他品质或这个物品的其他特性也会给予较好的评价
• 聚光灯效应
  • 只不经意间的把自己的问题放到无限大。当我们出丑时，总以为人家会注意到，其实人家或许当时会注意到，事后马上就忘了
  • 这说明没有人像自己那样关注自己，聚光灯效应只存在于你的头脑中，而非真实情况的反映
• 野马结局
  • 因芝麻小事大动肝火，以致因别人的过失而伤害自己
• 青蛙效应
  • 温水煮青蛙
    • 要防微杜渐，防止小事情引起大的错误
• 鲶鱼效应
  • 过于稳定，一滩死水不是好事
  • 采取手段或措施，刺激一些企业活跃投入到市场中积极参与竞争，从而激活市场中的同行企业
• 破窗效应
  • 环境中的不良现象如果被放任存在，会使人们效仿
• 墨菲定律
  • 如果事情有变坏的可能，不管这种可能性有多小，它总会发生
• 飞轮效应
  • 万事开头难
    • 达到某一临界点后，你无需再费很大的力气，飞轮依旧会快速转动，而且不停的转动
• 霍桑效应
  • 说明心理作用大，当人们觉得自己是公司中重要的一部分，会产生被激励的效果
• 罗森塔尔效应
  • 也称为皮革马利翁效应、人际期望效应
  • 人们基于对某种情境的知觉而形成的期望或预言，会使该情境产生适应这一期望或预言的效应
  • 说你行你就行
• 挤出 效应
  • 一个市场里，由于供应、需求有新的变化，导致部分资金从原来的预支中挤出 而流入到新的商品中
  • 突出表现
    • 在政府支出对减少私人支出、尤其是减少私人投资支出的影响
    • 如发行国债
• 南风效应
  • 温暖法则
    • 软的手段
• 毛毛虫效应
  • 当我们工作遭遇挫折时，或者陷入停顿时，应努力寻求突破
  • 不能只关注做了多少工作，而要关注做出多少效果，也就是效益
• 搭便车效应
  • 个人支付本钱取得的收益被集体中的其他成员免费分享的现象
  • 由于个人支付全部本钱而只享受较少的收益份额 因此集体中的理性个人没有动力去提供公共物品
  • 组织规模越大，公共物品越是供货越缺乏
• 酒与污水定律
  • 对团队中的人才要加以指引和筛选，剔除具有破坏力的污水

效 应 总 结 2

• 马太效应
  • 指强者愈强、弱者愈弱
    • 富的更富、穷的更穷
• 二八定律
  • 帕累托法则/帕累托定律/最省力法则/不平衡原则
  • 80%的收获来自20%的努力
  • 80%的力气只带来20%的结果
• 长尾理论
  • 众多小市场汇聚成可产生与主流相匹敌的市场能量
• 棘轮效应 制轮作用
  • 人一旦形成某种消费习惯就具有不可逆性，而且很容易向上调整
• 溢出效应 （外部性）
  • 一个组织在进行某项活动时，不仅会产生活动所预期的效果，而且会对组织之外的人或社会产生的影响
  • • 某项活动要有外部收益，而且是活动主体得不到的效益
• 隧道效应
  • 经济高速发展的初期阶段，收入差距会快速拉大，但整个社会可能对此持相对宽容的态度 因为大部分人预期在不久的将来自身也可以从经济发展中获益
• 鳄鱼效应
  • 及时止损
    • 鳄鱼咬住你的脚，如果你试图去挣扎，越挣扎就被咬得越多
• 螃蟹效应
  • 相互扯后腿——不道德的职场行为
• 寒蝉效应
  • 趋利避害是人的本性
• 手表定律
  • 两个手表就不知道几点了，说明一个人不能同时有两个人指挥，否则会使此人无所适从
• 鸟笼逻辑
  • 应该善于变通、善于尝试从不同角度进行推理，以达到更好的效果。
• 懒马效应
  • 比喻职场中那些干活慢、偷懒的员工
• 蘑菇定律
  • 出入侍者常常会被置于阴暗的角落，不受重视，或打杂跑腿，或者接受无端的批评指责。但人受过得不到必要的指导和提携的过程
• 糖果效应
  • 一般指延迟满足效应
  • 延迟满足是一种只甘愿为更有价值的长远结果而放弃及时满足的抉择取向，以及在等待期中展示自我控制的能力。这启迪我们要善于抵制诱惑，不被眼前利益所迷惑
• 蛋挞效应
  • 又称葡氏蛋挞效应、汤包效应
  • 形容特定一段期间内，许多相同性质的店面或公司如雨春笋般兴起，并伴随着大批消费者的冲动性购买行为，但不久后就会发生极为迅速的衰退潮或倒闭潮
• 乘数效应
  • 政府投资扩大会扩大国民收入

经 济 学 导 论

• 概念
  • 研究稀缺性资源在各种可供选择的用途之间进行配置的科学。 简单而言，经济学就是研究稀缺和选择的科学
• 经 济 中 的 永 恒 矛 盾
  • 欲望的无限性和资源的稀缺性
  • 生产可能性曲线
    • 在既定的资源条件和社会生产技术条件下，一个社会所能生产出来的不同产品最大产量组合点的连线，反映了资源的稀缺性和选择性的特征
    • • 若资源数量增加或发生技术进步 则生产可能性曲线会向右上方移动
• 经 济 的 基 本 问 题
  • 1.生产什么与生产多少
  • 2.如何生产（方式/方法）
  • 3.为谁生产（如何分配）
• 研究对象
  • 经济学的研究对象就是由稀缺性资源而引起的选择问题
• 主要任务
  • 最优选择=合理的配置+高效率的利用。因此，怎样最合理、最有效地进行资源配置和资源利用，就构成经济学的两大基本任务
• 内 容 体 系
  • 微观经济学
    • 以单个经济单位为研究对象，通过研究单个经济单位的经济行为和相应的经济变量单项数值的决定，来说明价格机制如何解决社会的资源配置问题。
    • 最基本的假设是“完全理性”，又称“理性人”假设、“经济人”假设:消费者和厂商都是以利己为的的理性人，按利益最大化的原则行事
  • 宏观经济学
    • 以整个国民经济为研究对象，通过研究经济总量的决定与变化，来说明社会资源的充分利用问题。
    • 宏观经济学假设市场机制失灵，无法使社会资源达到最优配置状态。 而政府这只“看得见的手”有能力、有条件来调节整个经济运行，纠正市场机制的缺陷，使社会资源达到最优配置和充分利用
    • 研究
      • 经济增长
      • 物价稳定
      • 充分就业
      • 国际收支平衡

微 观 经 济 学 字 母 含 义

• D
  • 需求demand
    • Ed需求价格弹性
    • Em需求收入弹性
    • EAB需求交叉价格弹性
• S
  • 供给supply
    • Es供给价格弹性
• P
  • 价格prize
    • TP总产量
    • AP平均产量
    • MP单位产量
• Q
  • 数量quantity
• M
  • 收入money
• MU
  • 边际效用Marginal Utility
• C
  • 成本cost
    • TC总成本
      • STC短期总成本
    • AC平均成本
      • SAC短期平均成本
    • MC边际成本
      • SMC短期边际成本
    • FC不变成本（Fixed cost）
      • STFC短期不变成本
      • AFC平均固定成本
    • VC可变成本（Variable coat）
      • STVC短期可变成本
      • AVC平均可变成本
• R
  • 收益revenue
    • TR总收益
    • AR平均收益
    • MR边际收益

微 观 经 济 学 - 供 给 需 求 与 均 衡

• 需 求
  • 消费者在一定时期内，在各种可能的价格水平上愿意并且能够购买的该商品的数量
    • 购买意愿+购买能力
    • 经济学中货币的需求是有支付能力的需求
  • 影 响 因 素
    • 价格
      • 反比 需求定理 决定需求最基本的因素
    • 非价格因素
      • 收入
        • 正常品
          • 正比
        • 低档品
          • 反比
        • • 恩格尔曲线
            • • 收入和需求量的关系
              • 恩格尔系数=食品支出/总支出
              • 富裕程度越高，则食品支出的收入弹性就越小
      • 相关商品价格
        • 替代品
        • 互补品
      • 消费者偏好
        • 正比
      • 消费者对商品价格的预期
        • 正比
  • 需 求 函 数
    • 假定其他因素保持不变，仅仅研究某种商品的价格与需求数量的关系
    • • 斜率为负 表示反比
      • • 需求量的变动
          • • 其他条件不变时 由某商品的价格变动 所引起的该商品需求数量的变化
            • 需求线上点的移动
        • 需求的变动
          • • 在某商品自身价格不变时 由于其他因素变动 所引起的该商品需求数量的变动
            • 需求曲线的平移
              • 导致需求增加 往右移动
              • 导致需求减少 往左移动
• 供 给
  • 生产者在一定时期内，在各种可能的价格水平上愿意并且能够提供出售的该商品的数量
  • 影 响 因 素
    • 价格
    • 非价格因素
      • 生产成本
        • 反比
      • 技术水平
        • 正比
      • 相关商品的价格
      • 生产者对未来的预期
  • 供 给 函 数
    • 假定其他因素保持不变，仅仅研究某种商品的价格与供给数量的关系
    • • 斜率为正 表示正比
      • • 供给量的变动
          • • 其他条件不变时 由某商品的价格变动 所引起的该商品供给数量的变化
            • 供给线上点的移动
        • 供给的变动
          • • 在某商品自身价格不变时 由于其他因素变动 所引起的该商品需求数量的变动
            • 供给线的平移
              • 导致供给增加，向右移动
              • 导致供给减少 ，向左移动
• 均 衡 价 格 理 论
  • • 均衡价格
      • 商品的市场需求量和市场供给量相等时的价格
    • 均衡数量
      • 在均衡价格水平下的相等的供求数量
    • 市场出清状态
      • 市场上需求量和供给量相等的状态
  • 均衡 价格 变动
    • 供给不变，需求变动
      • 均衡价格和均衡数量与需求同方向移动
        • 需求增加使需求曲线向右上方移动
        • 需求减少使需求曲线向左下方移动
    • 需求不变，供给变动
      • 均衡价格和供给反方向变动 均衡数量与供给同方向变动
        • 只有均衡价格和供给反方向 其他都同方向
        • 供给增加使供给曲线向右下方变动
        • 供给减少使供给曲线向左上方变动
  • 价 格 干 预
    • 最高限价 限制价格
      • 需求大于供给
        • 消费者排队抢购
        • 黑市交易盛行
        • 生产者变相涨价
      • 政府为了防止某种产品的市场价格定价过高，而限制商品价格低于市场均衡价格的政策干预
      • 总是低于市场的均衡价格
        • 猪肉
          • 均衡价格：50/斤 最高限价：<50/斤
      • 目的
        • 抑制某些商品价格上涨或限制某些行业的价格
    • 最低限价 支持价格 价格保护
      • 需求小于供给
        • 政府通常收购市场上过剩的农产品，控制产量
        • 导致商品过剩
      • 政府为了支持某一产品的生产，而规定该产品的最低价格高于市场就能价格的政策干预
      • 总是高于市场的均衡价格
      • 目的
        • 大多扶持某些行业发展

微 观 经 济 学 - 弹 性 理 论

• 需 求 价 格 弹 性
  • 弹性
    • 说明经济变量间，某变量对另一变量变化的反应度或敏感度
  • 一定时期内一种商品需求量变动对于该商品价格变动的反应程度
  • 定义式
    • 需求价格弹性系数 ed = −需求量的变动率/价格的变动率
  • 计算公式
  • 弧 弹 性
  • 点 弹 性
    • 当需求曲线上亮点之间的变化量趋于无穷小时，需求的价格弹性要用点弹性来表示
    • 它表示需求曲线上某一点上的需求量变动对于价格变动的反应程度
  • 影 响 因 素
    • 替代品的数量和相近程度
      • 一种商品若有许多相近的替代品，则其需求价格弹性大
    • 商品的重要性
      • 基本必需品弹性小
      • 非必需品弹性大
    • 商品用途的多少
      • 用途越多，需求价格弹性越大
    • 消费支出在总支出中所占比重
      • 消费支出所占比重越小，则需求价格弹性越小
    • 消费者调节需求量的时间
      • 时间越短，商品的需求价格弹性越缺乏
      • 时间越长，商品的需求弹性就越大
• 其 他 弹 性
  • 供 给 价 格 弹 性
    • 某商品供给曲线上两点之间的弹性
    • • 供给曲线每一点的弹性都等于1，则供给曲线是过原点的直线
    • 点弹性
    • 影响因素
      • 产量易于调整的商品 供给弹性较大
      • 生产者调整的时间
        • 首要因素
        • 短期内，供给弹性一般较小
        • 较长时间内，供给弹性一般比较大
      • 生产技术类型
        • 生产技术复杂，供给调整的难度大，供给价格弹性就越小
        • 生产技术简单，供给调整的难度小，供给价格弹性就越大
      • 现有生产能力利用程度
        • 利用越充分，即使价格升高，供给可调整的空间越小，供给价格弹性就越小，反之越大
  • 需 求 交 叉 价 格 弹 性
    • 在一定时期内，一种商品的需求量的变动，对于其相关商品价格的变动的反应程度
  • 需 求 收 入 弹 性
    • 在一定时期内，消费者对某种商品的需求量的变动，对消费收入变动的反应程度
• 弹 性 理 论 的 应 用
  • 与 厂 商 销 售 收 入
    • 1.缺乏弹性：0＜ed＜1。降价减少厂商销售收入，涨价增加收入。 即收入与商品价格成同方向变动（必需品）
    • 2.富有弹性：1＜ed＜∞。降价增加厂商销售收入，涨价减少收入。 即收入与商品价格成反方向变动（奢侈品）
    • 3.单位弹性：ed＝1。降价或涨价都不会影响厂商的销售收入。
    • • 富有弹性的要降价，缺乏弹性的要涨价
        • 谷贱伤农
  • 与 税 收 负 担
    • 经济主体承受的税收负担与自身的弹性成反比
    • 需求弹性越小，供给弹性越大，消费者承担税负大，生产者承担税负小
    • 需求弹性越大，供给弹性越小，消费者承担税负小，生产者承担税负大
• 浮动主题

微 观 经 济 - 消 费 者 选 择 理 论 效 用 论

• 效用
  • 消费者在消费商品时所感受到的满足程度
• 分
  • 基 数 效 用 论
    • 效用如同长度、重量等概念一样，可以具体衡量并加总求和
    • 基本假设条件
      • MU递减
    • 边 际 效 用 分 析 法
      • 总效用TU （total utility）
        • 消费者在一定时间内从一定数量的商品的消费中所得到的效用量的总和
        • 假定消费者对一种商品的消费数量为 Q，则总效用函数为：
          • TU＝f（Q）
      • 边际效用MU （marginal utility）
        • 消费者在一定时间内增加一单位商品的消费所得到的效用量的增量
      • 关系
        • • 当边际效用＞0 时，总效用递增
          • 当边际效用＝0 时，总效用最大
          • 当边际效用＜0 时，总效用递减
          • 边际效用是递减的
          • 随着商品消费量的连续增加 在货币的边际效用不变的条件下 商品的需求价格是下降的
    • 效用最大化均衡条件
      • 如果消费者的货币收入是固定的，消费者应该自己花费在各种商品购买上的最后一元钱所带来的的边际效用相等，且等于货币边际效用
  • 序 数 效 用 论
    • 效用的大小是无法具体衡量的 效用之间的比较只能通过顺序或等级来表示
    • 关于偏好的三个假定
      • 消费者偏好决定无差异曲线的形状
      • 1.偏好的完全性
        • 消费者完全清楚自己的喜好
      • 2.偏好的可传递性
      • 3.偏好的非饱和性
        • 消费者认为越多越好
    • 无 差 异 曲 线 分 析 法
      • 给消费者带来同等满足程度的两种商品的不同数量组合的点的轨迹
      • • 同一条无差异曲线上任意两点都具有相同的效用
        • 离原点越远的无差异曲线所代表的效用水平越高 离原点越近的无差异曲线所代表的效用水平越低
        • 在同一坐标平面图上的任何两条无差异曲线均不会相交
          • 如果无差异曲线相较 数量增加对应的效用值也可能相等 会推导出可传递性的矛盾
        • 无差异曲线向右下方倾斜，凸向原点
      • 边际替代率
        • 边际替代率与边际效应递减都说明随着对某物品消费量的增多，人的主观效用递减的趋势
        • 消费者在保持效用水平不变的前提下，增加某种商品的消费量所要放弃的另一种商品的消费量
      • 特 殊 的 无 差 异 曲 线
        • 不是在所有商品组合中都适用边际替代率递减规律
        • 完 全 替 代 品
          • 两种商品之间的替代比例是固定不变的
            • 边际替代率是一个常数
            • 无差异曲线是一条斜率不变的直线
        • 完 全 互 补 品
          • 两种商品必须按固定不变的比例同时被使用的情况
            • 无差异曲线为直角形状
• 预算线 预算约束线 消费可能线 价格线
  • 和无差异曲线实现相切时，实现消费者效用最大化
  • 在消费者的收入和商品的价格给定的条件下，消费者的全部收入所能购买到的两种商品的各种组合
    • 反应了消费者的收入约束
  • • 假设消费者收入是 I，两种商品的价格分别是P1和P2， 数量分别是X1和X2。 预算线方程：P1X1 + P2X2 = I
    • 预算线斜率:−p1/p2
    • 与横轴截距为1/p1
    • 与纵轴截距为1/p2
    • 预算线上的点表示收入全部花完； 预算线外的点表示超出预算； 预算线内的点表示收入还有剩余
    • 决定预算线变动的因素
      • 商品的相对价格
      • 消费者收入
  • • 收入不变，价格按相同比例增加，预算线向左平移
    • 收入不变，其中一种价格变化，预算线旋转
• 消 费 者 均 衡 条 件
  • 实现条件
    • 消费者效用最大化的条件
      • 两种商品的边际替代率=两种商品的边际效用之比
      • 消费者均衡点：两种商品的边际效用之比=两种商品的价格之比
    • 商品组合必须在给定预算线上
    • 商品组合必须能够给消费者带来最大的效用或偏好
  • 前提
    • 偏好不变
    • 价格不变
    • 收入不变
  • • 低档品价格上升导致需求减少 ——替代效应使需求量减少，收入效应使需求量增加
    • 需求曲线斜率为正的充要条件是 ——低档商品且收入效应超过替代效应
• 消费者的 风险态度
  • 风险回避者，消费者对于确定性收入的偏好大于有风险条件下期望收入的偏好
  • 风险爱好者，消费者对于确定性收入的偏好小于有风险条件下期望收入的偏好
  • 风险中立者，消费者对于确定性收入的偏好等于有风险条件下期望收入的偏好
• 消费者剩余
  • 消费者购买某一商品时愿意支付的总价格和实际支付总价格之间的差额

微 观 经 济 - 生 产 和 成 本

• 生 产
  • 生产要素
    • 资本K
    • 劳动L
    • 土地N
    • 企业家E
  • 生产函数
    • 在一定时期内，在技术水平不变的情况下，生产中所使用的 各种生产要素的数量与所能生产的最大产量之间的关系
    • 斜率：边际产量
  • 分 类
    • 划分标准：生产者能否变动全部的生产要素,从而改变规模
    • 短 期 生 产
      • 生产者来不及调整全部生产要素的数量 至少有一种生产要素的数量是固定不变的生产周期
      • 短 期 生 产 理 论
        • 平均产量和边际产量的关系
          • 边际产量>平均产量，平均产量上升
          • 边际产量<平均产量，平均产量降低
        • 三 个 阶 段
      • 边际报酬递减规律 边际产量递减规律 边际收益递减规律
        • 在技术水平不变的条件下，在连续等量地把一种可变要素增加到其他一种或几种数量不变的生产要素上去的过程中
        • 发生作用的前提
          • 技术水平不变
          • 存在不变要素的生产
        • 要素的投入量<某一特定值，增加该要素投入所带来的边际产量递增 要素的投入量>某一特定值，增加该要素投入所带来的边际产量递减
    • 长 期 生 产 理 论
      • 生产者可以调整 全部生产要素的数量的时间周期
        • 在长期内，所有生产要素的投入量都是可变的，通常用两种可变要素的生产函数来考察长期生产问题
        • 长期内在技术水平不变的条件下，由两种可变生产要素劳动L和资本K投入量的一定组合所能生产的最大产量就是两种可变生产要素的生产函数
      • 等 产 量 曲 线
        • • 特 点
          • • 边 际 技 术 替 代 率
              • 在维持产量水平不变的条件下 增加一单位某种生产要素投入量时 所减少的另一种要素的投入数量
              • 边际技术替代率递减规律
                • 边际收益递减造成的
              • • =等产量曲线在该点斜率的绝对值（正）
                • 可以表示为两要素的边际产量之比
        • 特殊形状的等产量曲线
      • 等 成 本 线
        • 与预算线变动一致
        • • 在既定成本和既定生产要素价格条件下 生产者可以购买到的两种生产要素的 各种不同数量组合的轨迹
          • y价格下降
            • 等成本曲线围绕它与横轴x的交点顺时针转动
          • 成本减少，两生产要素价格同比例变动
            • 等成本线左平移
      • 生 产 均 衡
        • • 厂商通过对生产要素投入量的不断调整，使得最后一单位的成本支出无论用来购买哪一种生产要素所获得的边际产量都相等， 从而实现既定成本条件下的最大产量或既定产量条件下的最小成本
          • 条 件
            • 既定成本条件下的产量最大化
            • 既定产量下成本最小化
      • 规 模 报 酬
        • 在其他条件不变的情况下，企业内部各种生产要素按相同比例变化时所带来的产量变化
        • 分析的是企业的生产规模变化与所引起的产量变化之间的关系
        • 分类
          • 1.规模报酬递增：产量增加比例大于各种生产要素增加比例
          • 2.规模报酬不变：产量增加比例等于各种生产要素增加比例
          • 3.规模报酬递减：产量增加比例小于各种生产要素增加比例
        • 柯布道格拉斯生产函数
          • Q=ALaKb
            • a+b>1,规模报酬递增
            • a+b=1,规模报酬相同
            • a+b<1,规模报酬递减
• 成 本
  • 相 关 概 念
    • 经济成本=显成本+隐成本
      • 显成本（会计成本）
        • 厂商在生产要素市场上购买或租用他人所拥有的生产要素的实际支出
          • 包括银行贷款利息
      • 隐成本
        • 厂商本身所拥有的且被用于该企业生产过程的那些生产要素的总价格
          • 自有资金 自有土地 企业家才能等
            • 如：某厂商每年从企业的从收入中 取出一部分作为自己所提供的 自有生产要素的报酬
    • 经济利润=销售收入-经济成本=会计利润-隐成本
    • 机 会 成 本
      • 付出的代价
      • 生产者所放弃的使用相同的生产要素在其他生产用途中所可能得到的 最高收入
    • 沉没成本
      • 因过去的决策已经发生了，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本
  • 短期成本STC
    • • 斜率是边际成本 MC（边际成本）
      • 先以递减的速率上升再以递增的速率上升
        • 因为边际成本 MC 先减少再增加
  • 长期成本LTC
    • • 厂商在长期中在每一个产量水平上通过选择最优的生产规模所能达到的最低总成本
      • 长期总成本曲线是各种产量的最低成本点的轨迹
      • 从短期总成本曲线推导长期总成本曲线 LTC 曲线是无数条短期总成本曲线的包络线
• 收 益
  • 会计利润=销售收入-会计成本
  • 经济利润=销售收入-经济成本=会计利润-隐成本
  • 总收益
    • 厂商按一定价格出售一定量产品时所获得的全部收入
  • 平均收益
    • 厂商在平均每一单位产品销售上所获得的收入
  • 边际收益
    • 厂商增加一单位产品销售所获得的总收入的增量
  • 利润最大化
    • 边际收益等于边际成本，即 MR＝MC。
    • 在这一条件确定的产量水平下，如果企业获利，则利润最大； 如果企业亏损，则亏损最小

微 观 经 济 - 市 场 论

• 厂 商 和 市 场 的 类 型
  • • 完全竞争和垄断竞争的主要区别 ——产品是否有差异
  • I在任何市场中，厂商的平均收益曲线可以由它的产品需求曲线便是
• 完 全 竞 争 市 场
  • 特点
    • 1.市场上有大量的买者和卖者
    • 2.市场上每一个厂商提供的商品都是完全同质的
    • 3.所有的资源具有完全的流动性
    • 4.信息是完全的
  • 竞争策略
    • 降低成本
  • • 总收益TR
      • 厂商按照一定价格出售一定量产品时 所获得的全部收入
    • 平均收益AR
      • 厂商在平均每一单位产品的销售上所获得的收入
    • 边际收益MR
      • 厂商增加一单位产品销售所获得的总收入的增量
    • 由于厂商是既定市场价格的接受者， 所以，完全竞争厂商的需求曲线是 一条由既定市场价格水平出发的水平线
    • 因完全竞争厂商的平均收益曲线、 边际收益曲线和需求曲线三条线重叠
    • AR＝MR＝P
  • 厂商 短期 均衡
    • 厂商通过对产量的调整来实现 MR＝MC 的利润最大化的均衡条件
    • 短期均衡
      • 1.当 P＝AR＞AVC 时，经济利润＞0
      • 2.当 P＝AR＝AVC 时，收支相抵，经济利润=0，有正常利润
      • 3.当 P＝AR＜AVC 时，经济利润＜0，厂商亏损
    • 亏损情况下
      • （1）P＝AR＞AVC，亏损，但继续生产
      • （2）P＝AR＝AVC，亏损，生不生产都一样（停止营业点）
      • （3）P＝AR＜AVC，亏损，停止生产
  • 短期供给曲线
    • MC≥AVC的那部分MC 曲线
  • 长期供给曲线
    • 取决于LAC曲线最低点的轨迹
  • 厂商的 长期均衡
    • 所有企业的经济利润为零
    • 每个厂商得到了正常利润
    • 行业中没有任何厂商进入或退出
  • 生产者剩余
    • 生产者所得（价格线）超过供给曲线（或边际成本曲线）的部分
• 完 全 垄 断
  • 卡特尔的产量和价格水平的决定和完全垄断厂商的产量和价格水平的决定一样，利润最大化，必须使卡特尔的边际收益=边际成本
  • 价格歧视
    • 条件
      • 必须根据不同的需求价格弹性划分出两组以上的不同购买者
      • 不同市场上的边际效益相等且等于边际成本
    • 一级
      • 垄断厂商对每一单位产品都按照消费者所愿意支付的最高价格出售
    • 二级
      • 垄断厂商对不同的消费数量段规定不同的价格
    • 三级
      • 垄断厂商对用一产品在不同市场收取不同的价格
      • 对不同群体差别对价
  • 长期均衡
    • MR=SMC=LMC
• 寡头垄断
  • 斯威奇模型
    • 一个寡头提价，行业内其他寡头不会跟着改变价格，因此提价寡头厂商的产量下降很多
    • 一个寡头降价，其他寡头厂商会随之降到相同说，因此首个降价的寡头厂商销售的下降非常有限，因此弯折区的需求曲线左边较平缓，右边较陡峭
  • 主要特征
    • 企业间存在依存关系
• 自然垄断
  • 一个企业能以低于两个或更多企业的成本为整个市场供给一种产品
• 垄断竞争
  • 长期均衡
    • 企业没有利润
  • 长期垄断竞争企业经济利润0，价格等于平均成本
• 纳 什 均 衡
  • 含义
    • 研究在策略性环境中如何进行策略性决策和采取策略性行动的科学
  • 三要素
    • 参与人（或称局中人）
      • 在博弈中进行决策的主体，如个人、企业甚至国家
    • 参与人的策略
      • 指的是一项规则，根据该规则，参与人在博弈的每一时点上决定如何行动。每个参与人都至少应有两个可供选择的策略
    • 参与人的支付
      • 所有参与人都选择了各自的策略且博弈已经完成之后，参与人所得到的结果（如效用或利润）
  • 支付 矩阵
  • 囚徒 困境
    • • 寡头厂商之间合作的不稳定性

微 观 经 济 - 生 产 要 素 价 格 的 决 定

• 生 产 要 素 的 需 求
  • 特点
    • 1.属于引致需求、派生需求、间接需求
    • 2.其主体是生产者，目的是追逐利润
    • 3.是一种联合需求或相互依存的需求
• 生产要素价格
  • 支付生产要素在某段时间内所提供服务的代价
  • 购买生产要素本身所需要支付的代价
  • 由供给和需求决定的
  • 由边际生产力决定的
• 完全 竞争 厂商 生产 要素
  • 完全竞争要素市场的特点
    • 要素的供求双方人数都很多
    • 要素没有任何区别
    • 要素供求双方具有完全的信息
    • 要素可以充分自由的流动
    • 产品市场和要素市场都是完全竞争的
  • 使用原则
    • 使用生产要素的边际收益＝使用生产要素的边际成本
    • 即边际产品价值 VMP＝工资 W
      • 边际产品价值=边际产量*价格，即MPP*P
        • 补充
          • 边际物质产品MPP
            • 增加单位要素投入所带来的产量增量
          • 边际要素成本MFC
            • =MPP*MC
  • 需求曲线
    • • 完全竞争厂商对生产要素的需求曲线 与边际产品价值曲线完全重合， 是一条向右下方倾斜的曲线
      • 原因：边际生产力递减
• 生 产 要 素 的 供 给
  • 劳 动 和 闲 暇
    • 劳动供给涉及消费者对其拥有的既定时间资源的分配。每天只有 24 小时，假定消费者每天必须睡 8 小时，则消费者可以自由支配的时间为 16 小时。设劳动供给量为 6 小时，则剩余 10 小时称为“闲暇”时间。闲暇时间包括除必需的睡眠时间和劳动供给之外的全部活动时间
    • 若用 H 表示闲暇 消费者的劳动供给量:16-H
      • 因此，劳动供给问题就可以看成是 消费者如何决定其全部资源在闲暇和劳动供给两种用途上的分配
  • 单 个 消 费 者 的 劳 动 供 给 曲 线
    • 替代 效应
      • 假定闲暇的价格即工资上涨，于是相对于其他商品而言，闲暇这个商品现在变得更加昂贵，于是消费者减少闲暇，而转向其他替代商品。 因此，由于替代效应， 工资与劳动供给同比，闲暇的需求量与价格反比。
    • 收入 效应
      • 如果劳动者的工作时间保持不变，那么工资上涨意味着劳动者的收入提高，收入增加，消费者将增加对商品的消费，包括对闲暇这种商品的消费，这意味着劳动时间的减少。因此，由于收入效应， 工资与劳动供给反比，闲暇的需求量与价格同比
      • 工资增加——收入增加——闲暇增加——劳动减少
    • • 劳动供给取决于替代效应和收入效应的共同作用。 替代效应＞收入效应，工资上涨，劳动供给增加； 替代效应＜收入效应，工资上涨，劳动供给减少。
  • 劳动市场上均衡工资的决定
    • 将所有单个消费者的劳动供给曲线水平相加 即得到整个市场的劳动供给曲线
    • • 尽管许多单个消费者的劳动供给曲线可能会向后弯曲， 但劳动的市场供给曲线仍然是向右上方倾斜的
      • 劳动需求曲线 D 和劳动供给曲线 S 的交点是劳动市场的均衡点。 该均衡点决定了均衡工资为 W0，均衡劳动数量为 L0
• 土地要素供给
  • 土地要素供给曲线
    • 垂直于横轴的之间
  • 租金
    • 一般化的地租
  • 准租金
    • 固定生产要素的收益
      • 总固定成本+经济利润
  • 经济租金
    • =要素收入-机会成本
    • 要素供给曲线垂直时，经济租金最大 要素供给曲线水平时，经济租金为0
• 洛 伦 兹 曲 线
  • • ODL 即为洛伦兹曲线
    • 对角线 OL 为收入分配绝对平等线
• 基 尼 指 数
  • 洛伦兹曲线将对角线以下的三角形面积分为 A、B 两个部分，由此可以构造基尼系数
  • • 0.2以下，收入绝对平均 0.2-0.3，比较平均 0.3-0.4，收入相对合理 0.4-0.5，收入差距较大 0.5以上，收入悬殊
      • 最大：1，最小：0， 越小：收入差距越小
      • 警戒线：0.4

微 观 经 济 - 市 场 失 灵

• 含 义
  • 市场不能有效配置稀缺资源
• 资源 最优 配置
  • 含义
    • 在市场机制的作用下，如果居民和企业作为市场主体分别实现了效用最大化和利润最大化，并在此基础上，产品市场和要素市场既不存在过剩，也不存在短缺，即整个经济的价格体系恰好使所有的商品供求都相等，经济就处于一般均衡状态，资源便实现了最优配置
  • 标 准
    • 帕累托改进
      • 既定的资源配置状态能够在其他人福利水平不下降的情况下， 通过重新配置资源，使得至少有一个人的福利水平有所提高。
        • 不损人也能利己
    • 帕累托最优
      • 意味着单个主体不能在不减少
      • 资源的任何重新分配已经不可能使任何一个人的境况变好 而不使一个人的境况变坏。
        • 损人才能利己
      • 埃齐沃斯盒状图
        • 不同的消费者无差异曲线切点的连线——交换的契约
        • 在交换的契约曲线上任何一点都表明实现了交换的帕累托最优
  • 市场决定资源配置的条件
    • 市场主体产权清晰
    • 经济决策分散
    • 公平竞争
  • 当一个市场最有效率的时候，不再有未被获得的能通过交易得到的好处
• 曲 线
  • 生产契约曲线
    • 两个生产者的边际技术替代率相等的点的轨迹
  • 生产可能性曲线 转换曲线
    • 经济社会在既定资源和技术条件下所能生产的各种商品最大数量的组合
    • 经济资源得到充分利用
    • 社会生产沿着生产可能性曲线变动
    • 只有减少一种物品的生产才能增加另一种物品的生产
  • 生产可能性曲线是由生产契约曲线推导出来的
• 市 场 失 灵
  • 由于市场机制不能充分发挥作用而导致的资源配置缺乏效率或资源配置失当的情况。
  • 原 因
    • 垄 断
      • 垄断与市场失灵
        • 垄断价格高、产量小，损害了社会福利
      • 解决
        • 1.制定反垄断法
        • 2.进行公共管制
    • 外 部 性
      • 含义
        • 外部性或外部影响，是指某个人或某个企业的经济活动对其他人或其他企业造成了影响，却没有为此得到补偿或付出代价
      • 分 类
        • （根据某经济活动造成的影响不同）
        • 正的外部性 （外部经济）
          • 指某人或某企业的经济活动给社会上其他成员带来好处 但该人或该企业自己却不能从中得到补偿
            • 私人利益<社会利益，生产过少
        • 负的外部性 （外部不经济）
          • 某人或某企业的经济活动给社会上其他成员带来损害， 但该人或该企业自己却不必为这种损害进行补偿
            • 私人成本<社会成本，生产过多
      • 解决
        • 1.使用税收和津贴
        • 2.使用企业合并的方法
        • 3.使用规定财产权的办法
          • 科斯定理
            • 只要产权是明确的，并且交易成本为零或者很小， 则无论在开始时将财产赋予谁， 市场均衡的最终结果都是有效率的
    • 公 共 物 品
      • 含义
        • 私人物品：具有排他性和竞争性的物品
        • 排他性：能够排除人们使用某物品
        • 竞争性：一个人使用某物品会减少其他人对该物品的使用
        • 公共物品：具有非排他性和非竞争性的物品。
      • 公共物品与市场失灵
        • 搭便车者：指得到一种物品的利益但避免为此付费的人
          • 原因：产品非排他性
      • 解决
        • 为了提供适当水平的公共物品，政府承担了主要提供者的职责，例如国防、治安、消防和公共卫生
      • 公地悲剧
        • 一种涉及个人利益与公共利益对资源分配有所冲突的社会陷阱
        • 当资源或财产有许多拥有者，他们每个人都有权使用资源，但没有人有权阻止他们使用，由此导致资源的过度使用，即为“公地悲剧”。如公共渔场的“竭泽而渔”、草场过度放牧等
        • 解决
          • （1）政府控制与管理
          • （2）私有化
          • （3）自我组织与管理
    • 信 息 不 对 称
      • 在某种经济活动中，某一参与者比对方拥有更多的影响其决策的信息
      • 信息不对称 与市场失灵
        • 逆向选择
          • 由于信息不对称，劣质商品或服务驱逐优质商品或服务 以致市场萎缩甚至消失。
        • 道德风险
          • 由于信息不对称，市场的一方不能观察到另一方的行动， 则另一方就可能采取不利于对方的行动
      • 解决
        • 政府对许多商品的说明、质量标准和广告都做出了具体的法律规定， 政府还通过多种方式为消费者提供信息服务

巴 塞 尔 协 议

• 内 容
  • 1988 年 7 月，巴塞尔委员会通过了《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协定》，简称《巴塞尔资本协议》
  • 资本构成
    • 根据资本的永久性把银行资本划分
      • 资本与资产的标准比例
        • 资本充足率 =总资本/风险加权总资产× 100% 核心资本充足率 =核心资本/风险加权总资产× 100%
          • 资本充足率不得低于 8% 核心资本充足率不得低于 4%
    • 核心资本
      • 实收资本（或普通股）
      • 公开储备（资本公积、盈余公积、留存利润、股票发行溢价）
    • 附属资本
      • 规模不得超过核心资本的 100%。（附属资本小于等于核心资本）
      • 非公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具和长期次级债务等
  • 资产 信用 风险 分级
    • 将资产分为 0、20%、50%、100%四个风险档次
    • 风险资产=∑资产×风险权重
    • 资本充足率 =总资本/风险加权总资产
    • 举例
      • 国库券：价值 500 万，风险权重 0；金融债：价值 200 万，风险权重 20%；企业债：价值 100 万，风险权重 50%
  • 将表外授信业务纳入资本监管
• 《巴塞尔新资本协议》
  • 从原来只考虑信用风险扩展到进一步考虑市场风险和操作风险
  • 由巴塞尔银行委员会制定，于 2004 年 6 月 26 日发布。
  • 第一支柱 最低资本要求
    • 在资本充足率的计算公式中全面反映了信用风险、市场风险、操作风险的资本要求
  • 第二支柱 外部监管
    • 要求监管当局可以采用现场和非现场检查等方法审核银行资本充足情况
    • 在资本水平较低时，监管当局要及时采取措施予以纠正
  • 第三支柱 市场约束
    • 通过市场力量来约束银行，其运作机制主要是依靠利益相关者（包括银行股东、存款人、债权人等）的利益驱动
    • 由于利益相关者关注银行的主要途径是银行所披露的信息 因此，特别强调提高银行的信息披露水平，即要求银行及时、全面地提供准确信息，加大透明度，以便利益相关者做出判断，采取措施
• 《巴塞尔资本协议Ⅲ》
  • 变化
    • 从银行的资产方扩展到银行资产负债表的所有要素
    • 从单价银行的稳健性扩展到整个金融体系的稳定性
    • 从金融体系的稳健性扩展到金融体系与实体经济的内在关联，将逆周期因素引入资本和流动性管理框架
  • 背景
    • 2008年国际金融危机
  • 2010.12.16，巴塞尔委员会发布了第三版巴塞尔资本协议的最终文本
  • 强化资本充足率监管标准
    • 总资本由一级资本和二级资本构成，一级资本分为核心一级资本和其他一级资本
    • 总资本8%
      • 一级资本6%
        • 核心一级资本4.5%
          • 实收资本或普通股
          • 资本公积
          • 盈余公积
          • 一般风险准备
          • 未分配利润
          • 少数股东资本
        • 其他一级资本
      • 二级资本
    • 补充要求
      • 对于系统重要性银行，将设置额外的资本要求 降低其倒闭对金融体系的危害性
    • 提高资本充足率
      • 补充核心一级资本
      • 发行优先股
      • 增加风险权重较低的资产比例
  • 商业银行资本充足率监管四个层次
    • 1
      • 最低资本要求
    • 2
      • 储备资本要求2.5%
      • 逆周期超额资本
        • 为确保银行在信贷过快增长以及系统性风险迅速累计时能够缓冲抵御未来潜在损失的资本0%-2.5%
    • 3
      • 引入系统重要性银行概念
        • 要求对业务规模大、复杂程度高、对整个银行体系带来系统风险的银行，提出特别资本要求
        • 附加资本要求1%
    • 4
      • 第二支柱资本要求
  • 引入杠杆率监管标准
    • 控制商业银行资产规模过度扩张
    • 杠杆率不能低于 3%
      • 我国4%
  • 建立流动性风险量化监管标准
    • 流动性覆盖率（LCR）（用于反映压力状态下银行短期流动性水平）
    • 净稳定融资比率（NSFR）（用于反映银行长期流动性水平）
    • 正常情况下，商业银行流动性覆盖率和净稳定融资比率都不得低100%
  • 全球系统重要性银行评估维度
    • 活跃程度
    • 规模
    • 关联度
    • 可替代性
    • 复杂性
  • 商业银行流动性资产余额与流动性负债余额比例不得低于25%
  • 风险加权资产
    • 信用
    • 市场
    • 操作

金 融 监 管

• 政府通过特定的机构对金融交易行为主体进行的某种限制或规定
• 目 标
  • 1.维护金融业的安全与稳定（首要目标）
  • 2.保护公众的利益
  • 3.维持金融业的运作秩序和公平竞争
  • 4.保障金融货币政策和宏观经济政策的有效实施
• 原 则
  • 监管主体独立性原则
  • 依法监管原则
  • 外部监管和自律并重原则
  • 安全稳健与经营效率结合原则
  • 适度竞争原则
  • 统一性原则
• 措 施
  • 监 管 当 局 的 一 般 性 监 管
    • 市场 准入 监管
      • 机构准入
        • 依据法定标准，批准银行机构法人或其分支机构的设立
      • 业务 准入
        • 按照审慎性标准，批准银行机构的业务范围和开办新的业务品种
        • 《中华人民共和国银行业监督管理法》规定，擅自设立银行业金融机构或者非法从事银行业金融机构的业务活动的，由国务院银行业监督管理机构予以取缔
      • 高级管理人员准入
        • 对银行机构高级管理人员任职资格的核准或认可
    • 市场运营监管
      • 资本充足性
        • 审慎银行监管的核心
        • 衡量银行综合经营实力和抵御风险能力的重要指标
        • 监管贯穿于商业银行设立、持续经营、市场退出的全过程，也是监管当局评估商业银行风险状况、采取监管措施的重要依据
      • 资本安全性
        • 不良资产率，不得高于4%
        • 不良贷款率，不得高于5%
        • 单一集团客户授信集中度，不得高于15%
        • 单一客户贷款集中度，不得高于10%
        • 全部关联度，不应高于50%
      • 流动适度性
        • 保护金融消费者权益
        • 扩大金融市场规模
      • 收益合理性
      • 内控有效性
    • 监督检查
      • 通过非现场监管和现场检查等监督检查手段，实现对风险的及时预警、识别和评估
    • 风险评级
      • “骆驼”评级体系是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度
      • 六项标准
        • 资本充足性 Capital Adequacy C
        • 资产质量 Asset Quality A
        • 管理水平 Management M
        • 盈利水平 Earnings E
        • 流动性 Liquidity L
        • 市场风险敏感度Sensitivity of Market Risk S
  • 存款 保险 制度
    • 一种对存款者利益提供保护和稳定金融体系的制度安排，在这一制度 安排下，吸收存款的金融机构根据其存款的数额按规定的保费率，向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款者的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任
    • 美国是世界上最早建立存款保险制度的国家
    • 2015 年，国务院正式公布了《存款保险条例》，并决定从 2015 年 5 月 1 日起正式实施。中国成为全球第 114 个实行存款保险制度国家。根据《存款保险条例》，我国存款保险的偿付上限为 50 万元人民币
    • 主要是为了保护存款者利益、稳定银行体系而采取的措施
    • 缺 陷
      • 1.存款保险制度蕴藏着巨大的道德风险；
      • 2.存款保险制度的存在使得存款者风险意识下降；
      • 3.商业银行的风险约束机制会弱化
• 理论
  • 公共利益论（社会利益论）
    • 市场存在缺陷，会因外部效应和信息不对称带来不公平的问题
    • 为了维护社会公众利益，国家有必要对金融业进行监管
  • 特殊利益论
  • 社会选择论
    • 政府管制属于公共选择的问题
    • 管制供求论（公共选择论）
  • 金融风险论
  • 投资者利益保护论
• 体制
  • 监管主体
    • 权利层次划分法
      • 双线多头金融监管模式（分权监管体制）
      • 单线多头金融监管模式（集权式监管体制）
      • 统一监管模式
    • 功能和机构划分法
      • 统一监管模式
        • 英国、瑞士
      • 多头监管模式
        • 中国、美国
    • 不完全监管体制
      • 牵头式监管体制
        • 巴西
      • 双峰式监管体制
        • 澳大利亚
      • 伞形+功能监管模式
  • 监管客体
    • 机构性监管
    • 功能性监管
    • 目标性监管
  • 监管目标
    • 金融安全
    • 金融效率
    • 金融结构
• 我国金融监管体系的改革
  • 计划经济下的混业监管
    • 中央银行体制的正式建立
    • 形成银行、信托、证券一元监管格局
  • 市场经济逐步活跃后的分业监管（一行三会）
    • 1992证监会成立
    • 1998年保监会成立
    • 2003年银监成立
  • 经济新常态下重回混业监管（一委一行）
    • 2017国务院金融稳定发展委员会设立
    • 2018银保监
  • 新改革
    • 两委
      • 中央金融委员会
      • 中央金融工作委员会
    • 一行
      • 中国人民银行
    • 一会
      • 证监会
    • 一局
      • 国家金融监督管理局
• 金融保险网
  • 存款保险制度
    • 一种金融保险制度，由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立的一个保险机构
    • 最高50万赔付额
  • 最后贷款人制度
    • 央行向银行提供流动性以确保银行体系稳健运营
  • 监管机构的审慎监管
    • 以防范系统性风险为根本目的
• 风 险 管 理 组 织 构 架
  • 股东大会
    • 股东参与银行重大决策的一种组织形式，是银行的最高权力机构，是股东履行自己的责任、行使自己权利的机构与场所。
    • 负责每年定期召开股东大会和股东例会，股东有权听取商业银行一切业务报告，有权提出质询，并选举出董事会
  • 董事会
    • 商业银行的最高风险管理/决策机构
    • 确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险，并承担商业银行风险管理的最终责任。
    • 将操作风险作为商业银行面对的一项主要风险，并承担监控操作风险管理有效性的最终责任
    • 董事会负责审批风险管理的整体战略和政策，确定商业银行的风险偏好和可承受的总体风险水平，督促高级管理层采取必要的措施识别、计量、监测和控制各种风险，并定期获得关于风险性质和水平的报告，监控和评价风险管理的全面性、有效性以及高级管理层在风险管理方面的履职情况。同时，董事会负责制定目标、确定政策模式、选举管理人员、建立委员会和提供监督和咨询等
  • 监事会
    • 商业银行的内部监督机构
    • 对股东大会负责，从事商业银行内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等监察工作
  • 高级管理层
    • 由商业银行总行行长、副行长、财务负责人及监管部门认定的其他高级管理人员组成。
    • 职责
      • 负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平及其管理状况，并确保商业银行具备足够的人力、物力和恰当的组织结构、管理信息系统以及技术水平，来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险

宏 观 经 济 学 - 国 民 收 入 核 算

• 国 内 生 产 总 值
  • 常被认为是衡量一个国家或地区总体经济状况的最佳指标
  • 经济社会（即一国或一地区）在一定时期内运用生产要素所 生产的全部最终产品（物品和劳务）的市场价值
  • • 一国或一地区
      • 包含本国公民在本国生产的最终产品的市场价值及 外国公民在本国所生产的最终产品的市场价值
    • 一定时期内
      • 是流量 不是存量
    • 生产
      • 本期生产的，不是销售的
    • 最终产品
      • 在一定时期内生产的并由其最后使用者购买的产品和劳务
    • 既包括商品的价值，也包括劳务的价值
    • GDP 一般仅指市场活动导致的价值
      • 家务劳动、自给自足生产等非市场活动不计入 GDP 中
  • 组成部分
    • 消费
    • 投资
    • 政府购买
    • 净出口
  • 有 关 的 概 念
    • GNP
      • 国民生产总值
        • 某国国民在一定时期内运用所拥有的生产要素所生产的全部最 终产品的市场价值。
        • 具有中国国籍的人：中国人+在国外的中国籍人
        • GNP =GDP+本国国民在国外生产的最终产品的价值总和−外国国民在本国生产的最终产品的价值总和 =GDP+国外要素支付净额（NFP）
    • GNI
      • =GDP+来自国外的要素收入净额 =GDP+（来自国外要素收入-付给国外的要素收入）
      • 在分析贫富差异程度时，一般更关注GNI或者人均GNI
    • GDP 平减指数
      • 名义 GDP
        • 用生产物品和劳务的当年价格（现期价格）计算的全部最终产品的市场价值
          • 现行价格，反映规模
      • 实际GDP
        • 用从前某一年的价格作为基期价格计算的全部最终产品的市场价值
          • 不变价格，反映速度
      • GDP 平减指数 GDP折算指数 表示价格水平
        • 衡量通货膨胀的指标 一段时间内 购买一定量的商品和劳务所需费用的变动程度
    • 绿色 GDP
      • 一个国家或地区在考虑了自然资源（主要包括土地、森林、矿产、水和 海洋）与环境因素（包括生态环境、自然环境、人文环境等）影响之后经济活动的最终成果，即将经济活动中所付出的资源耗减成本和环境降级成本从 GDP 中予以扣除。
      • 能够体现经济增长与自然的和谐程度
      • 能够显示人口增长和自然保护和谐统一的程度
      • 可以很好地表达反映可持续发展的思想和要求
• 核算GDP
  • 支出法
    • 通过核算在一定时期内整个社会购买最终产品的总支出即最终产品的总卖价来计量 GDP
    • GDP-总消费+总投资+净出口
      • 投资：增加或更换资本资产的支出
    • GDP=居民消费（C）+企业投资（I）+政府购买（G）+净出口（X−M）
  • 收入法
    • 计算一个国家或地区所有生产要素在一定时期内获得的收入总和 这种方法关注的是生产要素（如劳动、资本）的收入分配。
    • CDP=工资+利息+租金+利润+间接税和企业转移支付+折旧+统计误差
      • 国民生产净值=国民生产总值-固定资产折旧
  • 生产法 增加值法
    • 计算一个国家或地区在一定时期内所有生产单位的增加值总。 这种方法关注的是生产过程中的价值增加部分
    • GDP=总产出-总消耗

宏 观 经 济 - 国 民 收 入 决 定

• 均 衡 产 出
  • 最简单的经济关系
    • 说明一个国家的生产或收入如何决定，要从分析最简单的经济关系开始
    • 因此 假设
      • 1.经济中不存在政府，也不存在对外贸易，只有家庭部门（居民）和企业部门（厂商）。
      • 2.不论需求量为多少，经济社会均能以不变的价格提供相应的供给量。
  • 均衡 产出 概念
    • 在上述假设下，经济社会的产量或者说国民收入就决定于总需求。 和总需求相等的产出称为均衡产出或收入。
    • y = c + i
      • c 和 i代表的是
        • 是居民和企业实际想要有的消费和投资，即意愿消费和投资的数量
        • 不是国民收入构成公式中实际发生的消费和投资
  • 投资等于储蓄
    • 在两部门经济中
      • 站在支出法的角度，y = c + i，即计划支出＝计划消费+计划投资； 站在收入法的角度，y = c + s，即计划收入=计划消费+计划储蓄。 由于支出法与收入法结果相等，因此 c + i = c + s，则得：i = s
        • 即计划投资=计划储蓄，该等式为两部门经济均衡的条件
      • 计划储蓄<计划投资
        • 计划生产的量<计划购买的量 计划产量<均衡产量
          • 供不应求 扩大再生产
• 均衡国民收入
  • =充分就业的国民收入
• 凯 恩 斯 的 消 费 理 论
  • 消 费 函 数
    • 凯恩斯认为影响消费最主要的因素是收入
    • 边际消费倾向递减规律是凯恩斯消费理论的前提之一
    • 凯 恩 斯 心 理 规 律
      • 随着收入的增加，消费也会增加，但是消费的增加不及收入增加多。 消费和收入的这种关系称作消费函数或者消费倾向，用公式表示为： c＝c（y）
      • 边际消费倾向（MPC）
        • 不变
        • 增加的消费与增加的收入的比率，即增加一单位收入中用于 增加消费的比率
        • MPC =Δc /Δy或β =∆c /∆y（0＜MPC＜1）
      • 平均消费倾向（APC）
        • 递减
        • 任一收入水平上消费支出在收入中的比率
        • APC =c/y（APC 可能大于、等于或小于 1）
      • 两者关系
        • 平均消费倾向始终大于边际消费倾向
    • 如果消费和收入之间存在线性关系，则边际消费倾向为一常数，这时消费函数可表示为：c =α+βy
      • 消费函数的斜率取决于边际消费倾向
      • α为必不可少的自发消费部分 βy 为引致消费（β为边际消费倾向）
  • 储 蓄 函 数
    • 储蓄是收入中未被消费的部分。储蓄与收入的关系就是储蓄函数，
    • 边际储蓄倾向（MPS）
      • 增加的储蓄与增加的收入的比率，也就是增加一单位收入中用 于增加储蓄的比率
      • MPS=Δs /Δy
    • 平均储蓄倾向（APS）
      • 任一收入水平上储蓄在收入中所占的比率
      • APS=s/y
    • 两者关系
      • 平均储蓄倾向始终小于边际储蓄倾向
    • 因为收入由消费和储蓄构成 所以线性储蓄函数可以表示为
      • s=y - c =-α+(1-β) y
  • 关 系
    • 消费函数和储蓄函数互为补数，从公式上看：因为 s＝y−c
    • 若 APC 和 MPC 都随收入增加而递减，但 APC＞MPC，则 APS 和 MPS 都随收入增加而递增，但 APS＜MPS
    • MPC+MPS＝1，APC+APS＝1
• 其 他 消 费 理 论
  • 相对收入消费理论
    • 美国经济学家杜森贝利提出
    • 消费者会受自己过去的消费习惯以及周围消费水准的影响来决定消费，从而消费是相对地决定的
  • 生命周期消费理论
    • 美国经济学家弗朗科·莫迪利安尼提出
    • 家庭会维持整个生命周期里的消费平稳。具体看来， 年轻家庭收入偏低，消费可能会超过收入； 在壮年和中年收入日益增加，这时收入会大于消费； 等到年老退休，收入下降，消费又会超过收入。
  • 永久收入消费理论
    • 美国经济学家弗里德曼
    • 消费者的消费支出主要不是由他的现期收入决定的，而是由他的永久收入决定的。
• 乘 数 论
  • 两部门经济中的收入决定
  • 两部门经济中的乘数
  • 三部门经济中的收入决定
  • 三 部 门 经 济 中 的 各 种 乘 数
    • 投资乘数
    • 政府购买支出乘数
    • 税收乘数
    • 政府转移支付乘数
    • 平衡预算乘数
  • • 通货膨胀 缺口
      • 在充分就业经济中投资超过储蓄的差额 即社会总需求超过社会总供给的差额。
    • 通货紧缩 缺口
      • 充分就业条件下，社会实际投资低于社会储蓄的空缺， 即社会总供给超过社会总需求的差额。
• IS曲线 投资曲线
  • 扩张性财政政策
    • 自发投资增加10亿元，会使is曲线右移10亿元乘以投资乘数
    • is曲线向右上方移动
  • 紧缩性财政政策
    • is曲线向左下方移动
  • 其他条件不变，边际消费倾向越大，is越平缓，反之陡峭
  • 其他条件不变，投资对利率的敏感系数d越大，is越平缓，反之越陡峭
  • 比例税率提高会使is曲线斜率的绝对值变大
  • 挤出效应
    • 政府购买的增加使得利率水平提高，从而挤出私人投资的现象
• LM曲线 liguidity money
  • 货币需求动机
    • 凯恩斯：利率不是由储蓄和投资决定的，而是由货币的供应量（m）和需求量决定
      • 货币的需求量与市场利率成反比
  • 三大持币动机
    • 交易动机
    • 谨慎动机（预防性动机）
    • 投机动机
      • 取决于利率水平
      • 对利率最敏感
  • LM曲线
    • 货币市场的供给与需求相等时，利率与国民收入一一对应形成的曲线
    • 三个区域
      • 凯恩斯区域 经济萧条区域
        • 利率降低到极地水平，货币投机需求成为一水平线
        • 投机需求无限
        • 货币政策无效，财政政策有效
      • 古典区域
        • 利率上升到很高水平，货币投机需求趋于零
        • LM为垂线
        • 货币政策有效，财政无效
      • 中间区域
        • 斜率为正
• IS LM曲线
  • IS曲线
    • 利率与收入的组合可以使产品市场均衡
  • LM曲线
    • 利率和收入的组合可以使货币市场均衡
• AD模型 总需求
  • 表示在每一种物价水平下，家庭、企业、政府和国外客户想要购买的物品和劳务量
  • 反映的是产品市场和货币市场同时处于均衡时，价格水平和总需求量的关系
• AS模型 总供给
  • 总供给
    • 经济社会所提供的总产量（或国民收入）
    • 即经济社会投入的基本资源（劳动、生产性资本、技术）所生产的产量
  • 总供给曲线
    • 表示每一种物价水平时，企业选择生产并销售的物品和劳务数量
    • 根据生产函数、劳动需求函数和劳动供给函数以及货币工资曲线推导得到的
  • 分
    • 古典总供给曲线
      • 一条位于经济的潜在产量或充分就业产量水平上的垂直曲线
      • 原因
        • 货币工资具有完全伸缩性，可立即调节
        • 有充分的时间进行调整
    • 凯恩斯总供给曲线
      • 一条水平线
      • 只要国民收入或产量处于小于充分就业的水平 国家就可以使用增加需求的政策来使经济达到充分就业的状态
    • 常规
      • 向右上方倾斜的曲线
        • 原因
          • 黏性工资理论
          • 黏性价格理论
          • 错觉理论（信息不完全）

宏 观 经 济 政 策

• 政府为了增进经济福利、改善整体经济运行状况，以达到一定的政策目标而对宏观经济领域进行的有意识的干预
• 目 标
  • 经济增长
    • 在一个特定时期内经济社会所生产的人均产量和人均收入的持续增长
  • 充分就业
    • 一切生产要素（包含劳动）都有机会以自己愿意的报酬参加生产的状态。但通常指劳动这一要素的充分就业
  • 一致
  • 物价稳定
    • 价格总水平的稳定，即不出现通货膨胀
  • 国际收支平衡
    • 一国国际收支中的收入和支出处于基本持平的状态，略有顺差或略有 逆差。
• 分 类
  • 需 求 管 理 政 策
    • 财 政 政 策
      • 政府变动税收和支出以便影响总需求进而影响就业和国民收入的政策
      • 工 具
        • 收入 政策 工具
          • 税 收
            • 税收是现代国家的主要收入形式，目的是满足其提供公共产品的需要
            • 本质
              • 税收是国家凭借政治权力而实现的特殊分配形式
            • 税收与其他分配方式相比 具有强制性、无偿性和固定性的特征
              • 强制性是实现税收无偿征收的强有力保证
              • 无偿性是税收本质的体现，是税收“三性”的核心
              • 固定性是强制性和无偿性的必然要求
            • 中央与地方共享税
              • 税收的管理权和使用权属中央政府和地方政府共同拥有的税收 具体包括增值税、企业所得税、个人所得税等
        • 支出 政策 工具
          • 政府购买支出
            • 公共基础设施
            • 国防军需用品支出
            • 政府雇员报酬
            • 机关办公用品支出
          • 转移支付
            • 社会福利保险、贫困救济和补助等方面的支出
      • 自动稳定器 内在稳定器
        • 为内在稳定器，指经济系统本身存在的一种减少各种干扰对国民收入冲击的机制，能够在经济繁荣时期自动抑制膨胀，在经济衰退时期自动减轻萧条，无需政府采取任何行动
        • 作用机制
          • ①税收的自动变化
          • ②政府转移支付的自动变化
          • ③农产品价格维持制度
      • 斟酌 使用 财政 政策
        • 凯恩斯主义者认为，政府的经济政策应“逆经济风向行事
        • 西方经济学者认为，为确保经济稳定，政府要审时度势，主动采取一些财政措施，变动支出或税收以稳定总需求水平，使之接近物价稳定的充分就业水平。这就是斟酌使用的或权衡性的财政政策。
        • 当总需求水平过低，即出现经济衰退时 政府应削减税收、增加支出刺激总需求；
          • 扩张性财政政策
        • 当总需求水平过高，即出现通货膨胀时， 政府应增加税收或削减开支以抑制总需求。
          • 紧缩性财政政策
      • 局限性
        • 挤出效应
          • 当政府增加支出时，市场上的货币供应量增加，导致利率上升 高利率导致私人投资成本增加，从而减少了私人投资的意愿
            • 增加政府支出的财政政策导致乘数作用为0
            • 应该增加货币供给
            • IS曲线越明显，挤出效应越大
            • LM曲线越陡峭，挤出效应越大
    • 货 币 政 策
      • 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称
      • 特征
        • 宏观经济政策
        • 调节社会总需求的政策
        • 间接调控政策
        • 长期连续的经济政策
      • 最终目标
        • 人民币币值稳定
        • 经济增长
      • 情况
        • 内部时滞
          • 经济形势发生变化时，央行认识到应当调整政策到着手制定政策再到实施政策，每一步都需要耗费时间
        • 外部时滞
          • 从货币当局采取行动开始知道对政策目标产生影响为止的过程
      • 传导机制
        • 凯恩斯
          • 通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，投资的增减进而影响总支出和总收入
          • MrIEY
        • 货币学派
          • 利率不起作用
          • 货币供应量的变化直接影响支出
          • 理性预期学
            • 相机抉择的货币政策不连贯、不可信，无法实现预期产出效应
        • 托宾Q理论
          • 货币政策将通过对股票价格的影响而作用于实际的经济活动
        • 莫迪利安尼的财富效应理论
          • 消费者的消费支出取决于一生的财富
        • 汇率渠道理论
          • 如果央行的货币政策引起汇率的变化，则会影响一国的净出口，从而影响国民产出水平
        • 信贷传导机制理论
          • 银行渠道和资产负债渠道
      • 一 般 性 货 币 政 策 工 具
        • • 凯恩斯主义政策观点
            • 1.经济是非充分就业的，即存在资源闲置。
            • 2.价格和工资是刚性的。
            • 3.萨伊定律无效，即供给不能创造自身的需求。
            • 4.提出流动性偏好，认为利息是放弃流动性偏好的报酬。
            • 5.主张政府干预经济，提出需求管理，实行相机抉择的政策。
      • 选择性货币政策工具
        • 证券市场信用控制
          • 如规定一定比例的证券保证金比率
        • 消费者信用控制
          • 央行对不动产之外的各种耐用消费品的销售融资予以控制
        • 不动产信用控制
          • 央行对金融机构在房地产放款方面的限制控制
        • 优惠利率
        • 预缴进口保证金
      • 直接信用控制的货币政策工具
        • 贷款限额
        • 利率限制
        • 流动性比率
        • 直接干预
      • 间接信用控制的货币政策工具
        • 道义劝导
        • 窗口指导
      • 结构性货币政策工具
        • 定向降准
          • 影响货币乘数，变大
      • 米德冲突
        • 内部均衡和外部平衡的冲突
          • 经济衰退和国际收支逆差
          • 通货膨胀 国际收支顺差
      • 丁伯根法则
        • 要达到N个经济目标，至少需要N种独立的政策工具
      • 有效市场分类原则
        • 每一目标应当指派给对这一目标有着相对最大影响力、因而在影响政策目标上有相对优势的工具
      • 蒙代尔政策搭配
        • 通货紧缩
          • 扩张的货币政策
        • 国际收支顺差
          • 扩张的财政政策
        • 不可能三角
          • 克鲁格曼三角 三元冲突
            • 一个国家或地区金融政策的三个基本目标
              • 汇率的稳定性
              • 资本的流动性
              • 本国货币政策的独立性
          • 一个国际不可能同时实现
            • 固定汇率制度
            • 资金的自由流动
            • 可以达到
              • 货币政无效
              • 财政政策有效
            • 独立的货币政策
      • 中介指标选择标准
        • 可控性
        • 相关性
        • 可测性
        • 抗干扰性
  • 供 给 管 理 政 策
    • 20 世纪 70 年代后期在美国兴起并作为里根总统经济政策重要参考的供给学派的政策思想
    • 是直接作为凯恩斯主义学派的总需求管理政策的对立面出现的供给管理政策主张
    • 核心
      • 激励作用
        • 认为激励意味着对工作、储蓄、投资和企业家才能足够的报酬， 凯恩斯主义的需求管理政策使政府支出日益增加，为了弥补财政赤字， 只能靠增加税收和发行货币，结果严重挫伤工作、储蓄和投资积极性，造成供给不足从而使失业和通胀同时出现
    • 政策思想
      • 核心：减税
        • （1）高边际税率会降低人们的工作积极性，而低边际税率会提高人们的工作积极性。
        • （2）高边际税率会阻碍投资，减少资本存量，而低边际税率会鼓励投资，增加资本存量
        • （3）边际税率的高低和税收收入的多少不一定同向变化，甚至可能反向变化。高边际税率会导致地下的“黑色经济”泛滥，助长纳税人的逃税动机，反而会减少税收收入；降低边际税率，会使纳税人自觉地纳税，从而增加税收收入
    • 其他政策
      • （1）减少政府开支，削减福利支出。
      • （2）货币供给的稳定、适度和可测，使货币供应量增长和长期经济增长相适应。
      • （3）减少国家对经济的干预和控制，充分发挥企业家积极性，更多依靠市场力量调节经济

宏 观 经 济 现 象 - 经 济 周 期 经 济 增 长

• 经济周期，又称为商业循环
  • 总体经济活动沿着经济增长的总体趋势而出现的有规律地 扩张和收缩
  • 经济周期发生时的经济波动是总体经济活动的波动，即国民总收入的波动，并由此引起宏观经济变量诸如价格水平、失业率、利率、进出口额等方面的波动
• 类 型
  • 按照周期波动时间的长短
  • 长周期
    • 长波循环或康德拉季耶夫周期，每个周期的长度平均为 50—60 年
  • 中周期
    • 大循环或朱格拉周期，每个周期的长度平均约为 8 年
  • 短周期
    • 称小循环或基钦周期，它的平均长度为 3—5 年
• 划 分
  • 1
    • 扩张阶段
    • 收缩阶段
  • 2
    • 衰退
    • 萧条
    • 特征
      • 经济增长速度持续下滑，投资活动萎缩，生产发展缓慢，甚至出现停滞或下降，产品滞销，就业机会减少，失业率提高，企业利润水平下降，亏损、破产企业增多，居民收入和消费水平下降
    • 复苏
    • 繁荣
    • 特征
      • 经济增长速度持续提高，投资持续增长，产量不断扩大，市场需求旺盛，就业机会增多，企业利润、居民收入和消费水平提高，但也常伴随通货膨胀
• 产 生 经 济 周 期 原 因 假 说
  • 外 因 论
    • 实际 经济 周期 理论
      • 宏观经济经常受到一些 实际因素的冲击
        • 石油危机和农业歉收
        • 战争、人口增减
        • 能源价格变化和政府调控
        • 技术革新新产品开发造成的供给冲击
        • 是技术冲击
    • 太阳黑子理论
      • 把经济的周期性波动归因于太阳黑子的周期性变化
    • 创新理论
      • 提出者：熊彼特
      • 把周期性的原因归之为科学技术的创新
    • 政治性理论
      • 把经济周期性循环的原因归之为政府的周期性的决策
  • 内 因 论
    • 乘数－加速数模型
      • 凯恩斯主义认为经济发生周期性波动的根源在于乘数原理与加速原理的相互作用
      • • 乘数原理是指投资变动引起的产量的变动
        • 加速原理指产量变动引起的投资的变动
    • 纯货币理论
      • 货币供应量和货币流通速度直接决定了名义国民收入的波动，而且经济波动完全是由于银行体系交替地扩张和紧缩信用所造成的，尤其以短期利率起着重要的作用。
    • 投资过度理论
      • 把经济的周期性循环归因于投资过度
      • 资本品生产的扩大使经济进入繁荣阶段，资本品生产的过度扩张将导致资本品生产与消费品生产的比例严重失调，从而又使经济进入萧条阶段
    • 消费不足理论
      • 把经济的衰退归因于消费品的需求赶不上社会对消费品生产的增长
      • 这种不足又根据源于国民收入分配不公所造成的过度储蓄
      • 该理论很大一个缺陷是，它只解释了经济周期危机产生的原因，而未说明其他三个阶段。
    • 心理理论
      • 该理论和投资过度理论是紧密相联的
      • 认为经济的循环周期取决于投资，而投资大小主要取决于业主对未来的预期。而预期却是一种心理现象，而心理现象又具有不确定性的特点。
• 经 济 增 长
  • 经济增长通常被定义为产量的增加，这里，产量既可以表示为经济总 产量（GDP 总量），也可以表示为人均产量（人均 GDP）。 经济增长的程度可以用增长率来描述
  • 核 算 方 程
    • gY = αgN + βgK + gA
    • 产出增长率＝（劳动份额×劳动增长率）＋（资本份额×资本增长率）＋技术增长率
    • 一般地，技术进步无法直接观察到，所以需要间接的衡量，即：gA = gY − αgN − βgK gA被称为索洛余量或全要素生产率

宏 观 经 济 现 象 - 失 业 通 货 膨 胀

• 失 业
  • 含义
    • 有劳动能力并愿意就业，但在目前没有从事有报酬或收入的工作的现象
  • 失业率
    • 失业率 = 失业人数/社会劳动力人数（就业人数 + 失业人数）
    • 奥肯定律
      • 用来描述 GDP 变化和失业率变化之间存在的一种相当稳定的关系。 失业率每高于自然失业率 1 个百分点，实际 GDP 将低于潜在 GDP2 个百分点。
  • 充分就业
    • 一切生产要素（包含劳动）都有机会以自己愿意的报酬参加生产的状态。充分就业不代表全民就业，充分就业时的失业率是自然失业率。
      • 通常把摩擦性失业和结构性失业排除在外
  • 分 类
    • 按 原 因
      • 摩擦性失业
        • 人们在不同的地区、职业或生命周期的不同阶段不停地变动工作而引起的失业。
      • 季节性失业
        • 由于某些行业生产的季节性变动所引起的失业。
      • 结构性失业
        • 劳动力的供给和需求不匹配所造成的失业
        • 特点
          • 既有失业，又有职位空缺
        • 来源
          • 工资不能调整到使劳动市场的供给等于需求从而消除失业的水平
      • 周期性失业
        • 经济周期中的衰退或萧条阶段因需求不足而造成的失业
    • 按是否 自愿
      • 自愿失业
        • 劳动者不愿意接受现行的工资水平而宁愿不工作的一种状态
      • 非自愿失业
        • 具有劳动能力并愿意按现行工资率就业，但由于有效需求不足而得不到工作造成的失业
• 通 货 膨 胀
  • 货币（纸币）的发行量超过流通中实际货币需求量而引起的商品和劳务的价格普遍和持续上涨的现象。
  • 衡 量 指 标
    • 消费价格指数（CPI）
      • 用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况
    • 生产者价格指数（PPI）
      • 衡量原材料和中间投入品等价格平均水平的价格指数
    • GDP 平减指数
      • 用来衡量总体物价的变动程度 即一段时间内，购买一定量的商品和劳务所需费用的变动程度
      • GDP 平减指数 = 名义 GDP/实际 GDP
      • 实际GDP的变动=名义GDP的变动-GDP平减指数的变动
  • 成 本
    • 预期到的
      • 菜单成本、鞋底成本、税收扭曲、相对价格变动导致的资源配置不当、混乱与不方便
    • 未预期到的
      • 不确定性增加、不合意的财富的再分配、相对价格变动性的增加
  • 分 类
  • 经济 效应
    • 对靠固定货币收入维持生活的人不利，对靠变动收入维持生活的人有利
    • 对储蓄者不利
    • 对债权人不利，对债务人有利。
  • 治 理
    • 紧缩性的财政政策
      • 1.减少政府支出
      • 2.增加税收
    • 紧缩性的货币政策
      • 1.提高法定存款准备率
      • 2.提高再贴现率
      • 3.公开市场卖出业务
    • 紧缩性收入政策 价格－工资政策
      • 自愿工资－物价指导线
        • 政府根据长期劳动生产率的平均增长率来确定工资和物价的增长标准，并要求各部门将工资－物价的增长控制在这一标准之内。
      • 以税收为基础的收入政策
        • 政府规定一个恰当的物价－工资增长率，然后运用税收的方式来保证该措施的效果
      • 工资－价格管制及冻结
        • 政府颁布法令强行规定工资、物价的上涨幅度，甚至在某些时候暂时将工资和物价的变动加以冻结。
    • 收入指数化政策
      • 将工资、利息等各种名义收入部分地或全部地与物价指数相联系，使其自动随物价指数的升降而升降，从而避免通货膨胀所带来的损失，并减弱由通货膨胀带来的分配不均的问题。
    • 改善供给政策
      • 1.降低边际税率（增加的收入中必须向政府纳税的部分所占的百分比）
      • 2.削减社会福利开支；
      • 3.适当增加货币供给；
      • 4.精简规章制度
    • 实施货币主义的单一规则
    • 补充
      • 恶性通货膨胀
        • 中央银行为大量政府预算赤字融资
• 失 业 和 通 货 膨 胀
  • 短期菲利普斯曲线
    • • 通货膨胀率与失业率之间存在负相关关系
  • 长期菲利普斯曲线
    • • 失业率和通货膨胀率之间不存在替换关系。 而且，在长期中，经济社会能够实现充分就业， 失业率将处于自然失业率水平
• 通货紧缩
  • 负债人越是还债，债就越多
    • 通货紧缩导致的财富再分配效应

我 国 的 监 管 资 本 管 理

• 资 本 构 成
  • 商业银行总资本
    • 核心一级资本
      • 是银行资本中最核心的部分，承担风险和吸收损失的能力也最强
      • 包括
        • 实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入部分
    • 其他一级资本
      • 承担风险和吸收损失的能力相对差一些。
      • 包括
        • 符合条件的优先股、永续债
    • 二级资本
      • 承担和吸收损失的能力相对更差
      • 包括
        • 符合条件的次级债、可转债及符合条件的超额贷款损失准备金等
  • 风险加权资产
    • 信用风险加权资产
    • 市场风险加权资产
    • 操作风险加权资产
• 资本充足率管理策略
  • 商业银行提高资本充足率途径
    • 增加资本
    • 降低总的风险加权资产

金 融 学 - 货 币

• 起 源
  • 偶然的物物交换（商品-商品）
  • 扩大的物物交换（商品-商品）
  • 以一般等价物为媒介的交换（商品-一般等价物-商品）
  • 以货币为媒介的商品交换 （商品-货币-商品）
    • 货币是交换发展的必然产物，是价值形式发展的必然结果，货币的产生源于商品交换过程中商品内在矛盾的发展
• 含 义
  • 从商品中分离出来，固定充当一般等价物的特殊商品
    • 金银天然不是货币 货币天然是金银 马克思把商品转换为货币称为“商品的惊险的跳跃”
    • 货币的本质：一般等价物
  • 产生源于
    • 商品交换过程中商品内在矛盾的变化
  • 要点
    • 货币是在商品交换中自发产生的，是价值形式发展和商品生产、交换发展的必然产物
    • 货币体现一定的生产关系
• 形 式
  • 实物货币
    • 其价值与其作为普通商品价值相等的货币
    • 货币形式发展最原始的形式
  • 金属货币
  • 代用货币（兑现纸币）
  • 信用货币
    • 与黄金完全挂钩，仅作为一种价值符号的货币形式
  • 电子货币
• 职 能
  • 价值尺度（价格、价签、标价））
    • 货币充当衡量商品所包含的价值量大小的尺度
    • 原因
      • 货币本身有价值
    • 可以是观念上或想象上的货币
  • 流通手段（交易媒介）
    • 可以不足值
      • 劣币驱逐良币
      • 纸币
        • 0价值
    • 货币充当商品流通的媒介（一手交钱一手交货：同时进行）
    • 必须是现实的货币，可以用价值符号代替
  • 支付手段
    • 没有现货交易
      • 货币在执行支付手段的职能中产生了信用货币
    • 在以延期付款的形式买卖商品时，货币作为独立的价值形式单方面运动
    • 特点
      • 价值单方面的转移
        • 需要现实的货币
    • 举例
      • 延期付款（赊账）、预付账款、租金、税收、工资、债务、利息
  • 贮藏手段
    • 货币退出流通领域时处于相对静止状态，而被人们保存、贮藏
    • 特点
      • 必须是现实的、足值的金属货币
    • 作用
      • 蓄水池（自发地调节货币流通量）
  • 世界货币
    • 货币流通超越国界，在国际市场上充当一般等价物，执行世界货币职能
• 数 字 人 民 币
  • 中国人民银行即将发行的法定数字货币，即数字货币电子支付
  • 基于互联网新技术的货币体系的一场重大变革
  • 目前数字人民币主要定位于Mo
  • 特点
    • 兼顾实物人民币和电子支付工具的优势
      • 不计付利息
      • 无需网络也可以进行支付
      • 多终端选择
      • 实现点对点支付，更加安全、可控匿名性
      • 支持银行账户松耦合：不需要银行账户就可以开立数字人民币钱包
  • 作用
    • 降低纸币管理成本，提升支付的便捷性，确保交易信息完整透明
    • 有利于货币监管，打击洗钱、逃税等违法犯罪行为，实现对资金流量和存量的实时监控，增强金融稳定性
    • 有利于人民币国际化，增强我国的金融竞争力
• 货 币 层 次 的 划 分
  • 划分标准
    • 金融资产流动性，即金融资产转化为货币而不损失的能力
  • 划 分
    • M0＝流通于银行体系之外的现金
    • M1（狭义货币）＝Mo+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款+个人持有信用卡类存款
    • M2（广义货币）＝ M1 +企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+外币存款+信托类存款+保证金存款
      • 2001年6月，证券公司客户保证金计入M2 2011年10月，将住房公积金中心存款和 非存款类金融机构在存款金融机构的存款计入M2
    • M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等
  • 变 化
    • M0、M1、M2如何变化？ 1.小张刷卡 5000 元，去商店买了一台笔记本电脑。 2.小张用现金 5000 元，去商店买了一台笔记本电脑，之后商店销售人员立即把钱存在了企业活期账户中。 3.小张用现金 5000 元，去商店买了一台笔记本电脑，之后商店销售人员把钱存在了企业定期账户中
  • 准货币
    • 又称亚货币、近似货币，它不是真正的货币 M2-M1=准货币=企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款 +外币存款+信托类存款+保证金存款
      • 代表人们的潜在购买力
      • 虽然不能直接变现，但经过一定的时间和手续后 可以转变为现实购买力
• 结 果
  • 把商品世界 分化为两级
    • 商品内在的使用价值和价值的矛盾就发展为外在的商品和货币的矛盾
    • 各种各样具体的商品
      • 分别代表不同的使用价值
    • 货币
      • 只代表商品的价值
• 作 用
  • 有利于解决商品交换的困难，促进商品经济的发展
  • 但并没有也不可能消除商品经济的矛盾 反而有可能使矛盾扩大和加深
• 社会融资规模
  • 实体经济从金融体系获得的资金
  • 包括
    • 人民币贷款
    • 外币贷款
    • 委托贷款
    • 信托贷款
    • 未贴现的银行承兑汇票
    • 企业债券
    • 非金融企业境内股票融资
    • 保险公司赔偿
    • 投资性房地产
    • 其他金融工具融资
• 货 币 制 度 币 制
  • 一个国家以法律形式确定的该国货币流通结构、体系和组织形式
  • 货币材料
    • 货币制度中最基本和最重要的内容
  • 规定货币名称及单位
    • 价格标准就是铸造单位货币的法定含金量
  • 格雷欣法则
    • 金币的法定价值>市场价值，是劣币
  • 规定本位币 和辅币
    • 本位币 主币
      • 一个国家法定的作为价格标准的主要计价货币
      • 特 点
        • 具有无偿法偿能力
        • 可以自由铸造
        • 在金融货币流通条件下，铸币是足值的货币
    • 辅币 辅助货币
      • 本币单位以下的小额货币，用来辅助大面额货币的流通 供日常零星交易或找零之用
      • 特点
        • 以贱金属铸造，一般是不足值货币
        • 与本币自由兑换
        • 有偿法偿货币
  • 有限法偿 无线法偿
    • 有偿
      • 在一次支付中，若超过规定的数额 收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收
    • 无偿
      • 不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受
  • 建立 准备 制度
    • 是为约束货币发行规模、维护货币信用制定的，要求货币发行者在发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备
    • 在金融货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属作为发行准备
    • 在现代信用货币制度下，货币发行准备制度的内容比较复杂， 各国的规定也不一样，常见的是商品物资准备和外汇准备
  • 演 变
    • 银本位制
      • 白银为本位货币
      • 银币可以自由铸造或自由熔化
      • 具有无偿法偿力
      • 白银或银币可以自由输入输出
    • 金 银 复 本 位 制
      • 由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造， 自由输入输出，同时无线法偿的货币制度
      • 平行本位制
        • 是金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定， 国家不规定金币和银币之间的法定比价
        • 弊端
          • 双重价格，使得金银比价经常发生变动 一定程度上造成商品价格体系和债务关系的混乱
      • 双本位制
        • 国家以法律形式规定金银的比价 官方的金银比价与市场上金银的比价并存 但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象
        • 跛行本位制
          • 国家法律规定金币和银币同为本位货币，并规定其兑换的法定比价 但是政府同时又规定金币可以自由铸造而银币不能自由铸造的制度
    • 金 本 位 制
      • 金币本位制
        • 国家规定以一定重量和成色的金铸币作为本位币的货币制度
        • 特点
          • 主币可自由铸造和自由熔化，从而保证黄金在货币制度中处于主导地位
          • 辅币和银行券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄金进行流行，以避免出现通货膨胀现象。
          • 黄金可以自由地输出输入，从而保证世界市场的统一和汇率
      • 金块本位制 生金本位制
        • 国内不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定含量的银行券来流通，银行券可以按一定比例兑换黄金
      • 金汇兑本位制 虚金本位制
        • 国家并不铸造金铸币，也不允许公民自由铸造金铸币
        • 流通界没有金币流通，只有银行券在流通
        • 银行券可以兑换外汇，外汇可以兑换黄金
    • 不兑现的信用本位制
      • 纸币为本位货币，黄金非货币化
      • 纸币不能兑换金银
      • 纸币通过信用渠道发行，由法律强制流通
      • 纸币发行可以自由变动，不受一国所拥有的金属数量的限制
      • 现代信用货币制度是最节约的货币制度
        • 节约了货币材料
        • 节约了货币流通费用
        • 货币流通速度加快，减少货币需要量
• 国 际 货 币 体 系
  • 支配各国货币关系的规则和机构，以及国际间进行各种交易、支付所依据的一套安排和惯例
  • 内容
    • 确定世界及各国的汇率制度
    • 确定主导货币和国际储备资产
    • 确定国际收支不平衡的调节方式
    • 确定有关国际货币金融事务的协调机制或建立有关协调和监督机构
    • 确定国际清算和支付手段的来源、形式和数量
  • 演变
    • 1880-1914 国际金本位制度
      • 市场汇率的波动以黄金输送点为界限
    • 1918-1939国际金本位制度的恢复时期
    • 1944-1973 布雷顿森林体系
      • 确立了国际储备货币为美元和黄金
      • 实行双挂钩制度
        • 美元和黄金挂钩
        • 其他国家货币与美元挂钩
      • 各国实行人为的可调整的固定汇率制
      • 建立永久性国际货币金融机构
        • 国际货币基金组织IMF
      • 运转的基本条件
        • 美国国际收支必须顺差，美元对外价值才能稳定
        • 美国的黄金储备充足，黄金必须维持在官价水平
      • 特里芬难题
        • 内在矛盾，即美元信誉与美元作为一种清偿货币之间的矛盾
    • 1973-1976 向浮动汇率制度过渡时期
    • 1976-牙买加体系
      • 黄金非货币化
      • 国际储备多元化
      • 浮动汇率制合法化
      • 国际收支调节方式多样化
      • 提高特别提款权SDR地位
  • 铸币平价
    • 两国货币单位含金量之比

金 融 学 － 信 用 　 利 率

• 信 用
  • 以还本付息为条件的借贷行为
  • 本质
    • 信用是以偿还本息为条件的
    • 是价值运动的一种特殊形式
    • 是一种债权债务关系
  • 特征
    • 一种所有权与使用权相分离的资金，反映一种债权债务关系
    • 以还本付息为条件
      • 以偿还为条件的价值单方面转移
    • 以相互信任为基础
    • 以收益最大化为目标
    • 具有特殊的运动形式G-G'
  • 现 代 信 用 形 式
    • 商业信用
      • 直接信用
        • 商业汇票
        • 商业本票
      • 企业之间进行商品交易时，以延期支付或预付等形式提供的信用
      • 主要形式
        • 商品赊销
        • 预付贷款
      • 特点
        • 以商品买卖行为为基础
        • 商品形态与货币形态的统一
        • 信用规模和期限有局限
        • 有严格的方向性
        • 容易导致债务链和债务危机
    • 银行信用
      • 间接信用 现代信用占主导地位
        • 以银行作为信用中介
          • 银行汇票
          • 银行本票
          • 信用证
      • 银行及其他金融机构，以货币形式，通过存贷款等业务活动提供的信用
      • 银行信用是在商业信用的基础上发展起来的，它克服了商业信用的局限性，成为现代经济中占主导地位的信用形式。
      • 主要形式
        • 存款
        • 贷款
      • 特点
        • 无对象和方向上的限制
        • 无规模和期限的局限
        • 只以货币形态提供
    • 国家信用
      • 发行政府债券
        • 公债
          • 长期负债。1-10年
            • 同于国家大型项目投资或较大规模的建设
            • 在发行公债时并不注明具体用途和投资项目
        • 国库券
          • 短期负债。1年以下
        • 专项债券
          • 指明用途的债券
            • 如发行的国家重点项目建设债券
        • 财政透支或借款
          • 在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字， 余下的赤子即银行透支和借款
      • 国家作为债务人，从社会筹措资金以弥补财政收支不平衡和建设资金不足的一种信用形式
      • 特点
        • 主体是政府，具有双重属性，即财政和信用的双重属性
        • 安全性好，流动性高，收益稳定，风险小
      • 作用
        • 调解财政收支的短期不平衡
        • 弥补财政赤字
        • 调解货币流通和稳定经济发展
    • 消费信用
      • 为消费者个人提供的，用于满足其消费需求的信用形式
      • 包括
        • 括赊销（延期付款）、分期付款、消费贷款和信用卡
    • 国 际 信 用
      • 银行或其他金融机构以货币形态向另一国借款人提供的信用
      • 国际银行信用
      • 国际商业信用
        • 预付款信用
        • 公司信用
      • 贸 易 融 资 方 式
        • 福 费 延
          • 未偿债务买卖 包买票据 票据买断
            • 延期付款的大型设备贸易中，出口商把进口商承兑的 或经第三方担保的，期限在半年至五六年的远期汇票 无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司 提前取得现款的一种资金融通形式
        • 保 理
          • 承购 应收 账款
            • 以商业信用出口货物时，出口商交货后把应收账款的发票和装运单据转让给保理商，即可去的应取得的大部分贷款，日后一旦发生进口商不付或逾期付款，则由保理商承担付款责任
        • 打包贷款
        • 出口押汇
        • 进口押汇
        • 信用证
      • 国际结算 贸易结算方式
        • 汇款
        • 托收
        • 信用证
        • 银行保函
        • 保付
  • 信用 工具 金融 工具
    • 以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证
    • 特征
      • 期限性
      • 流动性
      • 收益性
      • 风险性
      • 流动性越高，收益性越低
    • 常用的信用工具
      • 银行卡
        • 信用卡
          • 消费支付
          • 信用贷款
          • 转账结算
          • 存取先进
          • 严禁
            • 房地产、股票、金融投资等其他非生活消费
        • 借记卡
      • 票据
        • 补充
          • 追索权人
            • 票据的持票人
              • 如果票据经回头背书，持票人为出票人的，对前手无追索权 持票人为背书人的，对后手无追索权
        • 汇票
        • 银行本票
        • 支票
      • 信用证
        • 自足文件
        • 纯单据业务
        • 开证银行负首要付款责任
• 利 率
  • 借贷期内所形成的利息额与所贷资本金的比率
  • 利率＝利息/借贷资本金×100%=机会成本补偿水平+风险溢价水平
  • 马克思的利息本质理论
    • 利息直接来源于利润
    • 利息只是利润的一部分而不是全部
    • 利息是对剩余价值的分割
  • 分 类
    • 到期收益率是衡量利率最精确的指标
    • 按照是否剔除 通货膨胀率
      • 名义利率
        • 没有剔除通货膨胀因素的利率，通常报刊杂志上所公布的利率、借贷合同中规定的利率就是名义利率
      • 实际利率
        • 物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率，是使用资金的真实成本或投资资金的实际收益
        • 实际利率＝名义利率－通货膨胀率（CPI）
    • 按照借贷期间 利率是否调整
      • 固定利率
        • 在借贷期内利率固定、不随借贷供求状况而变动的利率
      • 浮动利率
        • 在借贷期内利率随市场利率的变化而定期调整的利率
    • 按照利率的 不同决定方式
      • 官定利率（法定利率）
        • 由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率
      • 市场利率
        • 由货币资金的供求关系所决定的利率
      • 公定利率
        • 由非政府的民间金融组织，如银行业协会所确定的利率
    • 按利率的不同作用
      • 基准利率
        • 中国货币市场基准利率 是伤害同业拆借利率SHIBOR
        • 再贴现利率、再贷款利率、存款准备金利率、超额存款准备金利率
        • 特点
          • 市场化
          • 基础性
          • 传递性
      • 差别利率
  • 利 率 决 定 理 论
    • 马克思的利率决定理论
      • 利润是剩余价值的转化形式，利息是利润的一部分
      • 利率的高低取决于平均利润率，其变化范围在 0 与平均利润率之间
    • 古典利率理论 （实物利率理论/实际利率理论）
      • 局部均衡理论，使用流量分析法
        • 利率具有自动调节的功能
      • 投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数 利率由投资和储蓄的均衡所决定
      • 投资>储蓄，利率上升
      • 投资<储蓄，利率下降
      • 投资=储蓄，利率达到均衡
    • 凯恩斯的利率决定理论 流动性偏好利率理论
      • 处于流动性陷阱状态下，货币政策完全无效，财政政策完全有效 且无挤出效应
      • 利率不是由储蓄和投资决定的，而是由货币的供求决定的
      • 货币需求>货币供给，利率上升
      • 货币需求<货币供给，利率下降
      • 货币需求=货币供给，利率达到平衡
    • 可贷资金利率理论
      • 实际上可看成古典利率理论和凯恩斯理论的一种综合，认为利率是由可贷资金的供求决定的。
      • （1）可贷资金的供给来自两部分：储蓄、货币供给的增加量；
      • （2）可贷资金的需求来自两部分：投资、货币的窖藏；
      • （3）利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。
  • 功 能
    • 中介功能
    • 调节功能
    • 分配功能
    • 动力功能
    • 控制功能
  • 市场利率与金融资产价格的关系
    • 市场利率是影响证券价格的总要因素之一：反比
  • 风险结构
    • 违约风险
    • 流动性
    • 所得税
    • 通货膨胀风险
    • 偿还期限风险
  • 利率期限结构理论
    • 收益曲线
      • 收益率曲线向上倾斜：长期利率高于短期利率
      • 收益率曲线是平坦的：长期利率=短期利率
      • 收益率曲线向下翻转：长期利率低于短期利率
      • 收益率曲线为拱形：较短的债券，利率和期限呈正比
  • 利率与有价证券市场（反比）

金 融 学 - 金 融 市 场

• 含义
  • 资金融通的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和
• 特征
  • 聚敛功能
    • 资金蓄水池
  • 配置功能
    • 资源的配置
    • 财富的再分配
    • 风险的再分配
  • 调节功能
  • 反映功能
• 金融工具的含义
  • 金融市场上的交易对象或交易标的物
• 分 类
  • 按 照 金 融 工 具 的 期 限 划 分
    • 货币市场
      • 欧洲货币市场
        • 非居民在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷等活动的市场
        • 经营欧洲国家货币的国际金融市场
      • 融资期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场
      • 特点
        • 期限短
        • 流动性强
        • 风险小
          • 流动性越高 收益越低 风险越低
        • 收益低
        • 对利率敏感，交易量大，具有准货币的性质
    • 资本市场
      • 融资期限在一年以上的长期资金融通市场
  • 按照 交易 性质 划分
    • 发行市场
      • 一级市场或初级市场
      • 新发行的证券或票据等金融工具，最初从发行者手中出售给投资者手中的市场
    • 流通市场
      • 二级市场或次级市场
      • 已经发行的证券或票据等金融工具，进行转让交易的市场。
  • 按照 有无 固定 场所 划分
    • 有形市场
      • 证券交易所市场
      • 具有固定交易场所的金融市场
    • 无形市场
      • 柜台市场（OTC）、场外市场
      • 在交易所以外由证券买卖双方当面议价成交的市场
  • 按照 交割 时间 划分
    • 现货市场
      • 指现金交易市场，即买者付出现款，收进证券或票据； 卖者交付证券或票据，收进现款 这种交易一般当天成交，当天交割，原则上最多不超过三个营业日
    • 期货市场
      • 成交日之后合约规定的特定日期，如几周、几个月之后进行交割
  • 按照 交易 中介 作用 不同 划分
    • 直接金融市场
      • 资金需求者直接向资金供应者融通资金的市场
        • 债券、股票、商业票据
    • 间接金融市场
      • 以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场
        • 银行的存款账户、保险单
• 功 能
  • 微观 层面 功能
    • 价格发现
      • 金融市场通过其价格发现机制，对社会资金在各种不同金融资产上的配置提供了信号。
    • 提供流动性
      • 金融市场的存在使金融资产具有了可交易性，使金融资产在各种形式间可以容易的相互转换
    • 减少搜寻成本和信息成本
      • 金融市场的重要功能是减少了交易成本，主要包括搜寻成本和信息成本
    • 风险分散功能
      • 金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。
  • 宏观 层面 功能
    • 实现储蓄-投资转化 （资金积聚功能）
      • 金融市场的一个重要功能是实现货币资金在盈余部门和赤字部门之间的转移。
    • 资源配置
      • 金融市场通过将资源从效率低的部门转移到效率高的部门，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
    • 宏观调控
      • 一方面，金融市场是国民经济的晴雨表，为政府决策提供大量信息 另一方面，政府通过对金融市场的干预，调控社会信贷，影响公众消费、储蓄和投资，最终对经济的产出、就业等方面产生影响

金 融 学 货 币 市 场

• 融资期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场
• 特点
  • 期限短
  • 流动性强
  • 风险小
  • 收益低
  • 对利率敏感，交易量大，具有准货币的性质
• 回 购 协 议 市 场
  • 正回购
    • 一方以一定规模债券作抵押融入资金，并承诺在日后再购回抵押债券的交易行为
    • 正回购是央行从市场收回流动性的操作
    • 正回购到期是央行向市场投放流动性的操作
  • 逆回购
    • 资金融入方 将资金融给资金融入方，收取有价证券作为抵押，并在未来收回本息，并接触有价证券抵押的交易行为
  • 回购的对象
    • 主要是各种债券，也可以是大额可转让定期存单、商业票据
  • 回购协议的本质
    • 有质押品的短期借贷
  • 回购协议的利率
    • 一般低于同业拆借利率，利率的高低由协议双方协商确定
  • 风险
    • 信用风向
  • 中央银行将回购协议作为公开市场业务的工具之一
    • 扩张性财政政策
    • 紧缩性财政政策
• 大额可转让定期存单市场
  • 简称 CDs，是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证
  • 产生于美国
  • 银行业为逃避金融法规约束而创造的金融创新工具
  • 特点
    • 不记名
    • 一般面额固定且较大
    • 不可提前支取，只能在二级市场上流通转让
    • 利率有固定有浮动，一般高于同期限的定期存款利率
• 票 据 市 场
  • 公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证
  • 发行者一般是规模较大、信誉良好的公司
  • 票据承兑市场
    • 最长不超过6个月
    • 执票人在汇票到期之前，要求付款人在该汇票上作到期付款的记载
    • 汇票特有的制度
    • 包 括
      • 商业票据市场
        • 商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。
      • 银行承兑汇票市场
        • 由银行作为汇票的付款人，承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据，称为银行承兑汇票，以此为交易对象的市场就是银行承兑汇票市场。
        • 构成
          • 发行市场
            • 出票
            • 承兑
          • 二级市场
            • 贴现
            • 再贴现
  • 票据贴现市场
    • 参加人
      • 商业票据的持有者
      • 商业银行
      • 中央银行
      • 专门从事承兑、再贴现业务的公司
    • 贴现
      • 商业承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为
      • 持票人向银行融通资金的一种方式
    • 转贴现
      • 办理贴现的银行将其贴进的未到期票据，再向其他银行或贴现结构进行贴现的票据转让行为
    • 再贴现
      • 中央银行通过买进在中国人民银行开立账户的银行业金融机构持有的已经贴现但未到期的商业票据，提供融资
• 国库券市场
  • 金边债券
  • 政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债券
  • 可以作为中央银行公开市场操作的工具
  • 主 要 特 征
    • 违约风险小，是流动性最强、安全性最高的债券
    • 利率一般低于同期限其他债券
    • 利息免税
    • 国债利率尝尝被看做无风险利率，是整个金融市场的基准利率
    • 具有弥补财政赤字、调解收支不平衡；调节经济；筹集建设资金等作用

金 融 学 资 本 市 场

• 特点
  • 期限长
  • 流动性小
  • 风险高
  • 收益高
• 股 票 市 场
  • 专门对股票进行公开交易的市场
  • 股 票
    • 股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。（是所有权凭证，体现所有权关系）
  • 特征
    • 收益性；风险性；流动性；永久性；参与性
  • 性质
    • 政权证券；有价证券；要式证券；资本证券；综合权利证券
  • 普 通 股 和 优 先 股 的 区 别
    • 按股票所代表的股东权利划分为普通股和优先股
    • • 优先股优先在剩余索取权方面 较普通股优先
      • 公司资产在不同证券持有者中享有
  • 股票价格
  • 股票发行价格
    • 我国法律规定：禁止股票折价发行
    • 溢价发行：发行价格>面额
    • 平价发行：发行价格=面额
    • 中间价发行：介于面额和市价之间的价格
  • 股票市场组成部分
    • 上交所
    • 深交所
    • 会员制度
    • 北交所
      • 公司制证券交易所
    • 包括
      • 主板市场
      • 科创板市场
        • 设立于上交所的、独立于现有主板市场的新设板块
      • 创业板市场
• 债 券 市 场
  • 债券发行和交易的场所
  • 债券
    • 债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证
  • 债 券 分 类
    • 按 照 发 行 主 体
      • （风险大小：公司债券＞金融债券＞政府债券）
      • 政 府 债 券
        • 中央政府债券
          • 金边债券
          • 主要指国库券和公债券，是指一国中央政府发行的债券 是政府以国家信用筹措资金的一种方式
        • 地方政府债券
          • 市政债券
          • 有财政收入的地方政府及地方公共机构发行的债券。 地方政府一般由财政部统一代理发行。
      • 公 司 债 券
        • 公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的债务凭证，主要用于长期投资和扩大生产规模
        • 公司债券信用级别越高，债券发行人的偿债能力越好，债券的发行成本就可以越低，即债券的票面利率就越低
      • 金融债券
        • 银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的债务凭证。一般为中长期债券。
    • 按 照 利 息 支 付 方 式
      • 息票债券
        • 附息债券
        • 定期支付定额利息、到期兑付本金的债券
      • 贴现债券
        • 贴水债券
        • 在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率（贴现率），以低于票面金额的价格发行，到期按面额兑付本金的债券
      • 零息债券
        • 没有利息的债券，而是按票面进行大幅折扣后出售，投资者以低于面值的价格买入零息债券，等到债券到期后再获得等于债券面值的金额，这样便获得了一定的收益
        • 零息债券利息隐含在发行价格和兑付价格之间
  • 拓展
    • 外国债券
      • 一国政府、企业、银行或其他金融机构以及国际组织在另一国的债券市场上以该国货币为面值所发行的债券。
        • 例如：英国机构在美国债券市场上发行的以美元为面值的债券
      • 这种债券的发行人属于一个国家，而债券面值货币和债券发行地点则同属于另一个国家
      • 扬基债券
        • 外国发行者在美国发行的，以美元为面额的债券
      • 武士债券
        • 外国发行者在日本发行的，以日元为面额的债券
      • 猛犬债券
        • 外国发行者在英国发行的，以英镑为面额的债券
    • 欧洲债券
      • 一国政府、金融机构和工商企业在国际市场上以可以自由兑换的第三国货币标值并还本付息的债券
      • 不受任何国家资本市场的限制，免扣缴税，其面额可以为发行者当地的同通货或其他通货为计价单位
  • 债 券 的 发 行 价 格
    • 溢价发行：发行价格＞票面金额
    • 平价发行：发行价格＝票面金额
    • 折价发行：发行价格＜票面金额
    • 补 充
      • 随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度越来越小；反之，到期时间越长， 债券价格波动幅度越大
      • a.当市场利率高于票面利率时（债券价格低于票面金额—折价），随着时间向到期日逼近，债券价格逐渐提高，最终等于票面金额
      • b.当市场利率等于票面利率时（债券价格等于票面金额—平价），债券价格一直等于票面金额。
      • c.当市场利率低于票面利率时（债券价格高于票面金额—溢价），随着时间向到期日逼近，债券价格逐渐下降，最终等于票面金额。
  • 债 券 收 益
    • 名义收益率
    • 实际收益率
      • 实际收益率＝名义收益率－通货膨胀率
    • 到期收益率
      • • PV 为债券当前市场价格 Ci为第 i 期现金流 y 为到期收益率
  • 利 率 的 期 限 结 构
    • 具有相同风险结构的债券，其利率由于距离到期日长短不同而呈现的差异。反映风险相同但期限不同的债券的到期收益率与期限之间的关系的曲线称为收益率曲线
    • 收 益 率 曲 线
    • 相 关 理 论
  • 有效市场理论
    • 市场有效性的基础
      • 理论
      • 独立的理性偏差
      • 套利
    • 主张被动的交易策略
    • 投资于指数基金
    • 有效资本市场假说
• 久期（持续期）
  • 零息债券久期=债券期限
  • 债券久期与票面利率成反比，票面利率越高，债券久期越短
  • 固定收入金融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间
  • 债券的息票率、到期收益率与债券久期成反比
  • 债券的到期期限与久期成正比
  • 债券价格的变化=久期*市场利率的变化率
• 补充
  • 金融资产定价模型由夏普创立
  • 私募股权投资基金是主要投资非上市公司股权的一种投资方式
  • 马柯维茨
    • 提出均值-方差模型
      • 描绘出了资产组合选择的最基本、最完整的框架， 是目前投资理论和投资实践的主流方法
    • 资产组合管理理论
      • 只要两种资产收益率相关系数不为1，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用
      • 最优证券组合
        • 无差异曲线与有效边界的切点
  • 威廉夏普、林特尔
    • 资本资产定价
  • 罗斯
    • 套利定价
  • 莫迪利亚尼-米勒定理
    • 阐述企业最优资本结构的理论

金 融 学 金 融 衍 生 工 具

• 概 念
  • 相对于传统或原生金融工具而言的，是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。 这些原生金融工具称为基础资产，一般指股票、债券等
• 特征
  • 跨期性
  • 杠杆性
  • 高风险性
  • 联动性
• 交易主体
  • 套期保值者
    • 降低交易风险，降低甚至消除风险
  • 套利者
  • 投机者
  • 经纪人
• 远 期 合 约
  • 双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某 种金融资产的合约
    • 确定的价格 标准化
  • 功能
    • 转移风险
  • 特 征
    • 非标准化合约类型
    • 场外交易
      • 没有固定交易场所
    • 非标准化合约，灵活性较大
  • 包括
    • 汇率远期
    • 利率远期
• 期 货 合 约
  • 协议双方统一在未来某一约定日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的标准化协议
    • 约定的条件
    • 举例
      • 商品期货合约：我去期货交易所买大豆期货，2 个月后到期交割
      • 金融期货合约：我去期货交易所买债券期货，2 个月后到期交割
  • 功能
    • 转移风险的功能
      • 最直接的原因
    • 价格发现功能
    • 投机功能
  • 基 本 类 型
    • 套 期 保 值 交 易
      • 投资者在现货市场和期货市场对同一种类的金融资产同时进行数量相等方向相反的买卖活动，即在买进或卖出金融资产现货的同时，卖出或买进同等数量的该种金融资产的期货，使两个市场的盈亏大致抵消，以达到防范价格波动风险目的的一种投资行为。
      • 分 为
        • 买入 套期 保值
          • 交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场 买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的 一种套期保值方式。 买入套期保值，是需要买进现货而又担心价格上涨的 客户常用的保值方法
        • 卖出 套期 保值
          • 交易者先在期货市场上卖出期货，当现货价格下跌时以期 货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值目的 的一种套期保值方式。 卖出保值主要适用于拥有现货的生产商或贸易商， 他们担心商品价格下跌使自己遭受损失
    • 期货投机交易
      • 在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为
  • 期货交易所
    • 上海
    • 大连
    • 郑州
    • 中国金融期货交易所
  • 主要制度
    • 保证金制度
    • 每日结算制度
    • 大户报告与持仓限额制度
    • 强行平仓制度
  • 交易方式
    • 多头交易
      • 预期某证券价格上涨
    • 空头交易
      • 预期某证券价格下降
  • 期货合约的成交撮合原则
    • 价格优先、时间优先
    • 当涨跌停板
      • 平仓优先、时间优先
• 区别
• 期 权 合 约
  • 合约买方向合约卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。
    • 甲向乙买了一个权利，支付一笔费用 权利内容：3月内，甲可以用 5 元/股的价格向乙买入10手股票
  • 基 本 类 型
    • 根据 买方 权利 不同 划分
      • 买方损失有限收益无限 卖方收益有限损失无限
      • 看涨期权 （买权）
        • 如：3月内，甲可以用5元/股的价格向乙买入10手股票
        • 期权买方拥有在规定时间以执行价格从期权卖方手中买入一 定数量标的资产的权利
      • 看跌期权 （卖权）
        • 如：3月内，甲可以用5元/股的价格向乙卖出10手股票
        • 期权买方拥有在规定时间以执行价格向期权卖方出售一定数 量标的资产的权利
    • 根据期权的 执行时间不同划分
      • 欧式期权：期权买方只能在期权到期日当天行使选择权
        • 布莱克-斯科尔斯期权定价使用
      • 美式期权：期权买方可在期权到期日之前的任何一个营业日行使其权利
    • 按期权的内含价值不同
      • 平值期权
        • 执行权价格=标的物市场价格的期权合约
      • 实值期权
        • 看涨期权（看跌期权）的行权价格低于（高于）标的物市场价格
      • 虚值期权
        • 看涨期权（看跌期权）的行权价格高于（低于）标的物市场价格
• 金融 互换 交易
  • 当事人利用各自筹资成本的相对优势已商定的条件，在不同货币或相同货币的不同利率的资产或债务之间进行交换，以规避利率风险降低融资成本的一种场外金融衍生工具。 互换是一种双方共赢的“正和游戏”。
• 混合衍生工具
  • 可转换债券

金 融 机 构 商 业 银 行 1

• 含义
  • 以办理存贷款和转账结算为主要业务，以营利为主要目标，经营货币的金融企业
• 特征
  • 一般企业特征：追求利润
  • 经营对象特殊：经营货币和信用
  • 不同于其他企业
    • 高负债经营
  • 不同于政策性银行
    • 以追求利润为目标
  • 不同于其他金融机构
    • 吸收活期存款、进行信用创造
• 组 织 架 构
  • 股东大会
    • 现代股份制商业银行的最高权力机构
  • 董事会
    • 商业银行经营管理的具体决策部门
    • 承担本行资本管理的首要责任
    • 负责设定与银行发展战略和外部环境相适应的风险偏好和资本充足目标
    • 对构建高效合规风险管理体系以确保银行合规负有最终责任
  • 监事会
    • 代表股东大会对商业银行整个经营管理活动加以监督
  • 由股东大会选举产生 的常设机构
  • 总稽核
    • 价差银行的日常业务账目
• 职 能
  • 信用中介
    • 最基本的职能 最能反映其经营活动特征的职能
    • 商业银行通过自身信用活动充当经济行为主体之间的货币借贷的中间人
  • 支付中介
    • 商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动
  • 信用创造
    • 商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量，是商业银行特殊的职能
  • 金融服务
    • 商业银行利用在国民经济中联系面广、信息灵通的特殊地位和优势，借助于电子计算机等先进手段和工具，为客户提供信息咨询、融资代理、信托租赁、代收代付等各种金融服务
• 组织形式
  • 单一制
    • 不设立或不能设立分支机构（美国）
  • 总分行制度
    • 可设立分支机构，下属所有分支都是由总行领导指挥
  • 持股公司制
    • 由一个集团成立控股公司控制若干独立的银行
  • 连锁银行制
    • 由某个集团控制若干银行，统一行动，与持股公司制的区别是，是否存在控股公司
• 经营管理原则
  • 安全性原则
  • 流动性原则
  • 盈利性原则
• 分 业 经 营
  • 对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。
    • 通常指银行、证券和保险业之间的分离 有时特指银行业与证券业之间的分离
  • 实行分业经营的金融制度被称作分离银行制度或专业银行制度
  • 形 成
    • 1933年美国《格拉斯—斯蒂格尔法》，奠定了分业经营的基本格局
  • 终 结
    • 1999年10月，美国通过了《金融服务现代化法案》，废除了《格拉斯—斯蒂格尔法》，允许银行、保险公司及证券业互相渗透并在彼此的市场上进行竞争，这标志着西方国家分业经营制度的最终结束
• 混 业 经 营
  • 银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而 不仅仅局限于自身分营业务的范围
  • 主 要 模 式
    • 全能银行制 金融百货公司制 （德国）
      • 还包括瑞士、荷兰、卢森堡、奥地利等欧洲的一些其他国家，在欧洲大陆较为流行
      • 这些国家的商业银行可依法从事包括接受存款和发放贷款、交易各种金融工具和外汇、承销债券和股票经纪业务、投资管理和保险在内的广泛的一系列的金融服务
    • 金融控股公司制 （美国）
      • 美国联邦法律规定银行本身或有直接投资关系的子公司不得经营证券业务，但银行控股公司另设立子公司，则可在限定的范围内经营证券业务
    • 金融集团制 子公司制 （英国）
      • 允许商业银行在符合一定条件的前提下，成立子公司，或由其控股公司成立的子公司兼营其他业务。即商业银行要进行投资银行业务，必须以原银行为母公司，成立另外一家子公司
• 普 惠 金 融
  • 正式提出在2005年5月联合国召开的“国际小额信贷年”的会议上
  • 立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。
  • 重要服务对象
    • 小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体
  • 四 个 问 题
    • 商业可持续性问题
      • 普惠金融不是慈善金融、救济金融，也有异于政策性金融，不能过度依赖财政补贴和行政命令，而是要充分发挥市场主体的力量，寻求商业可持续的模式。
    • “数字鸿沟”问题
      • 数字技术的发展提升了金融服务的覆盖面，但也会拉大缺乏数字技术知识与技能的弱势群体与主流社会的差距。
    • 促进低收入的发展中国家的普惠金融发展问题
    • 防止“金融排斥”问题
      • 银行等金融机构为避免出现信誉风险，对各种可能损害其信誉的违法违规行为十分警惕，倾向于采用更为保守的经营策略，如缩减规模、去杠杆、精简业务等，以减少风险和保障收益。（在普及性和安全性中间寻求平衡点）
• 经 营 管 理
  • 原 则
    • 三大原则
      • （1）安全性（前提）；
      • （2）流动性（手段）；
      • （3）盈利性或效益性（目标）。
    • 对应指标
      • 安全性指标
        • 资本充足率 = 资本/风险加权资产× 100%≥8%。
      • 流动性指标
        • 流动性比例=流动性资产余额÷流动性负债余额≥25%
      • 盈利性指标
        • 净息差=生息资产平均收益率−付息负债平均付息率
  • 利率敏感性缺口管理
    • 目的：银行净利息收入最大化
    • 资金缺口＝利率敏感性资产−利率敏感性负债
    • 用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度
• 内 部 控 制 目 标
  • 保证国家法律法规、金融监管规章和商业银行内部规章制度 的贯彻执行
    • 合法合规性
  • 保证自身发展战略和经营目标的全面实施和充分实现
  • 保证风险管理体系的有效性
  • 保证业务记录、财务信息及其他管理信息的及时、完整和真实
    • 财务数据的真实性
  • 口诀：守法达目标，披露控风险
• 补充
  • 沃尔克规则
    • 禁止商业银行从事高风险的自营交易 将商业银行业务和其他业务分隔开
    • 反对商业银行拥有对冲基金和私人股权基金，限制衍生品交易
    • 对金融机构的规模施以严格限制

金 融 学 货 币 供 求 货 币 需 求

• 含义
  • 社会微观主体在其财富中能够且愿意以货币形式保有的那部分数量
• 分 类
  • 1
    • 微观的货币需求量
      • 个人、家庭或企业等微观经济主体在既定时间内，在既定收入水平、利率水平和其他经济条件下，因生活或生产经营活动而需要的货币数量
    • 宏观的货币需求量
      • 一个国家在一定时间内经济发展和商品流通需要而引起的对货币需求的数量
  • 2
    • 名义货币需求量Md
      • 各经济主体在没有剔除物价变动情况下的货币需要量， 它是用货币的名义购买力表示的货币需求量。 因物价上升而增加，因物价下降而减少
      • PQ/V=Md
    • 实际货币需求量Md/P
      • 经济主体在名义货币需求量基础上扣除物价变动后的实际货币余 额，即用货币的实际购买力表示的货币需求量
• 传 统 的 古 典 的 货 币 数 量 论
  • 费雪方程式（交易方程式）
    • 货币支付总额=商品和劳务总价值 MV=PT
      • 假定VT不变
      • M
        • 表示一定时期内流通中的货币平均量
      • V
        • 表示货币的流通速度
      • P
        • 表示平均价格水平
      • T
        • 表示商品和劳务的交易总量
      • 货币数量决定物价水平
  • 剑桥方程式（现金余额说）
    • • Md
        • 表示名义货币需求
      • k
        • 表示以货币形式拥有的财富占名义总收入的比例
      • P
        • 表示价格水平
      • Y
        • 表示总收入
      • PY
        • 表示名义总收入
• 凯 恩 斯 货 币 需 求 理 论
  • 流动性偏好论
    • 货币的流通速度会明显波动而且具有顺周期性（考虑了投机动机）
  • 需求函数
    • • M1为消费性货币需求，是收入Y的增函数
      • M2为投机性货币需求，是利率r的减函数
  • 货币在短期、长期来看都是非中性的，具有实际效应
  • 流动性陷阱
    • 当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，此时无论增加多少货币，人们都不会买债券
      • 一般产生在债券价格的高位区
    • 当利率水平降低到不能更低时，货币需求弹性将变得无限大
• 费 里 德 曼
  • 恒久性收入Y
    • 是稳定的
  • 人力财富占总财富的比例 与货币需求成正比
  • 货币自然率假说

金 融 机 构 一 行 一 会 一 局

• 中 央 银 行
  • 性 质
    • 中央银行在一国金融体系中居于核心地位 是承担管理一国金融事业、调控宏观经济运行的国家机关 是经营金融业务的特殊金融机构
    • 中国人民银行是我国反洗钱的行政主管部门
  • 特 征
    • 不以盈利为目的
    • 不经营商业银行的业务
    • 在制定和执行货币政策时具有相对独立性
  • 业 务
    • 资产业务
      • 口诀：在挣黄金
      • （1）再贴现、再贷款业务
      • （2）证券买卖业务
      • （3）黄金、外汇储备业务（国际储备业务）
        • 央行主动调节外汇市场的手段
          • 使用外汇储备
            • 如买入外汇
              • 国外资产增加
              • 货币发行增加
          • 买卖央行票据
          • 调节利率
    • 负债业务
      • 口诀：必存国债
      • （1）货币发行业务（最主要）
      • （2）集中存款准备金
      • （3）代理国库业务
      • （4）发行中央银行债券（央行票据）
        • 可用于调节货币供应量
        • 到期时将放出基础货币
      • （5）其他负债和资本项目
      • 储备货币（基础货币）
    • 中间业务
      • 组织票据交换和清算业务，结清交换差额，办理异地资金转移等
  • 补充
    • 中央银行行使银行的银行职能
      • 集中保管各商业银行及其存款机构的准备金
      • 组织全国范围内的清算
      • 最后贷款人
        • 银行的银行
          • 最后贷款人
          • 吸收和管理存款准备金
          • 作为全国票据清算中心，组织全国票据清算事宜
        • 手段
          • 票据再贴现
          • 再抵押
• 中国证券监督 管理委员会
  • 证监会 的成立
    • 1992年10月，中国证券监督管理委员会（简称证监会）成立， 它是国家对证券市场进行统一管理的主管机关。
  • 证监会的 监管范围
    • 监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构
• 国 家 金 融 监 督 管 理 总 局
  • 2023年3月7日，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家金融监督管理总局。国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建，不再保留中国银行保险监督管理委员会。5月18日，国家金融监督管理总局揭牌
  • 负责监管的非银行金融机构包括金融资产管理公司、信托公司、货币经纪公司、贷款公司等
  • • 金融资产管理公司
      • 信达资产管理公司、长城资产管理公司、东方资产管理公司和华融资产管理公司
      • 在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和 集中处置银行业不良资产的机构。
    • 信 托 公 司
      • 依法设立的、主要经营信托业务的金融机构。 信托业务是指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为
      • 信托的含义：“受人之托，代人理财”
      • 信托当事人：委托人、受托人、受益人
      • 慈善 信托
        • 属于公益信托，是指委托人基于慈善目的，依法将其财产委托给受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名义进行管理和处分，开展慈善活动的行为
    • 货币经纪公司
      • 为境内外金融机构提供金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务
      • 经批准在中国境内设立的，通过电子技术或其他手段，专门从事促进金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务，并从中收取佣金的非银行金融机构
    • 贷款公司
      • 经国务院银行业监督管理机构依据有关法律、法规批准，由境内商业银行或农村合作银行在农村地区设立的专门为县域农民、农业和农村经济发展提供贷款服务的非银行业金融机构
  • 拓 展 影 子 银 行
    • 游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）
    • 特 点
      • 1.交易模式采用批发形式，有别于商业银行的零售模式
      • 2.进行不透明的场外交易。影子银行的产品结构设计非常复杂，而且鲜有公开的、可以披露的信息。这些金融衍生品交易大都在柜台交易市场进行，信息披露制度很不完善
      • 3.杠杆率非常高。由于没有商业银行那样丰厚的资本金，影子银行大量利用财务杠杆举债经营
      • 4.影子银行的主体是金融中介机构，载体是金融创新工具，这些中介机构和工具充当了信用中介功能
      • 5.不受针对存款货币机构的严格监管，存在管制套利的行为。

金 融 学 货 币 供 给

• 含 义
  • 一国或货币区的银行体系向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程
  • 货币供给量=流通中的货币+银行存款总额
  • 商业银行
    • 存款总额＝存款乘数 × 原始存款
  • 中央银行
    • 货币供给量＝货币乘数 × 基础货币
• 存 款 创 造
  • 主要是银行通过吸收存款、发放贷款、办理结算等业务活动的开展， 为社会提供更多的支付手段和交易媒介的一种功能
  • 原始存款
    • 商业银行吸收的、能增加其准备金的存款，可以理解成从商业银行体系之外进入商业银行的存款
  • 派生存款
    • 商业银行以原始存款为基础、运用信用流通工具和转账结算方式发放贷款或进行其他资产业务时，所衍生出来的，也可以理解成是从商业银行到商业银行的存款，而非从商业银行体系外进入的存款
• 存 款 货 币 创 造
  • 假 设
    • （1）商业银行只保留法定存款准备金 超额存款准备金全部用于放贷或投资；
    • （2）商业银行的客户（包括存款人和借款人） 将其一切收入均存入银行，不提取现金；
    • （3）法定存款准备金率为 10% 原始存款为 100 万
    • • 假定A银行收到客户甲的活期存款100万，那么按照法定准备金10%，A银行需要向央行上缴10万的法定准备金，剩下的90万全部贷给客户乙。
      • 客户乙以支票形式将90万存入他的开户行B银行。B银行按90万的 10%，即9万缴存法定准备金，然后再将剩余的81万全部贷给客户丙
      • 以此类推，这一存款货币创造过程具体如下：
• 中 央 银 行 与 货 币 供 给
  • 举例
    • 某经济体有流通中的现金20亿，存款100亿，准备金30亿元，且法定存款准备金率0.2，那么货币乘数是——
    • 基础货币=20+30=50
    • 货币供给=20+100=120
    • 货币乘数=120/50
  • 基 础 货 币 B
    • 又称高能货币、强力货币
    • B＝C＋R
      • 非银行公众所持有的通货（C）=现金
      • 银行的准备金（R）
        • R包括法定存款准备金、超额存款准备金和库存现金
    • 央行影响基础货币的方式
      • 央行买东西，B增加 央行卖东西，B减少
      • （1）对商业银行进行再贷款、再贴现
      • （2）买卖外汇或贵金属
      • （3）进行公开市场操作，买卖政府债券
      • （4）发行央行票据
  • 货币供给量Ms
    • =原始存款+派生存款
    • • B
        • 基础货币
      • m
        • 货币乘数 货币扩张系数 货币扩张乘数
          • 每一个单位基础货币的变动 所能够引起的货币供给的变动
          • • 现金漏损率 现金存款比 提现率 通货比率
• 金 融 深 化
  • 随着一个国家或地区的经济发展对金融服务不断提出的新的要求，其金融中介、金融工具和金融市场不断进行创新，市场可以运用的资金潜力不断被挖掘，市场规模不断增加，同时不断走向专业化和复杂化的过程
  • 衡量指标
    • 衡量金融深化的 最基本方法是 货币化程度
      • 即国民生产总值中货币交易总值所占的比例。 货币化程度越高表明“自然经济”和“物物交换总值”比重越低，经济的市场化程度就越高

商 业 银 行 业 务

• 负 债 业 务
  • 商业银行资产业务和中间业务的重要基础
    • 资金来源业务
  • 自有资本（银行资本金 所有者权益）
    • 股本
    • 资本盈余
    • 未分配利润
    • 公积金
    • 风险准备金
      • 流动性最高
  • 存 款 业 务
    • 被动负债
    • 存款是银行对存款人的负债，是银行最主要的资金来源。
    • 包括
      • 人民币存款
        • 个人存款
        • 单位存款
        • 同业存款
      • 外币存款
    • 个人结构性存款
      • 银行向个人发售的在普通外汇存款的基础上嵌入某种金融衍生工具（主要是各类期权），通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上获得更高收益的外汇存款
      • 特点
        • ①高收益
        • ②保本金
        • ③流动差
    • 风险：理财产品>结构性存款>普通存款
  • 非存款业务
    • 借款业务
    • 同业拆借
      • 转贴现
      • 转抵押
      • 补充
        • 同业业务
          • 代理同业资金清算
          • 同业存放
          • 债券投资
          • 外汇买卖
          • 衍生产品交易
          • 代客资金交易
          • 同业资产买卖回购
          • 票据贴现和再贴现
    • 向央行借款
      • 再贷款
      • 再贴现
      • 再抵押
    • 证券回购
    • 发行金融债券
    • 从国际金融市场借款
    • 短期资金的占用
  • 创新
    • 存款证券化
    • 可转让支付命令
• 资 产 业 务 资 金 运 行 业 务
  • 商业银行对资金加以运用的业务，是商业银行获取收益的主要途径
  • 包 括
    • 贷 款
      • 银行最主要的资产，是银行最主要的资金运用
      • 经批准可以经营贷款业务的金融机构对借款人提供的并按约定的利率和期限还本付息的货币资金。
      • 分 类 1
        • • 次级、可疑和损失贷款称为不良贷款
          • 不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款） /各项贷款总额×100%
      • 分类2
        • 短期贷款，≤一年
        • 中期贷款，≤5年
        • 长期贷款，＞5年
      • 分 类 3
        • 票 据 贴 现
          • 商业银行另外一种特殊的贷款方式，即票据贴现 它是商业银行传统的信贷业务，是指银行买进其客户未到期的合格票据，扣除一定的贴息，把余下资金融通给客户的业务。
          • 银行在办理贴现业务时，要扣除一定的利息，称为贴现利息。 贴现利息与票据面额之比称为贴现率。
          • 实际贴现金额＝票据面额－贴现利息＝票据面额－票据面额×年贴现率×未到期天数/360。
        • 信用贷款
        • 担保贷款
          • 抵押
          • 质押
          • 保证
    • 证 券 投 资
      • 商业银行以其资金持有各种有价证券的活动
      • 按照《商业银行法》的规定，“我国商业银行不得从事境内信托和股票业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资”。
      • 我国商业银行证券投资的主要对象是政府债券和中央银行、政策性银行发行的债券
      • 目标
        • 获取收益、管理风险、提高流动性
      • 沃 尔 克 规 则
        • 奥巴马在 2010年1月时公布的，由奥巴马政府的经济复苏顾问委会 主席保罗·沃尔克（Paul Volcker）提出，内容以禁止银行业自营交易为主，将自营交易与商业银行业务分离，即禁止银行利用参加联邦存款保险的存款，进行自营交易、投资对冲基金或者私募基金。奥巴马批准了沃尔克提出的这个建议，并把这项政策称为“沃尔克规则”（Volcker Rule）。”
    • 现 金 资 产
      • 商业银行持有的库存现金、在央行的存款、存放同业和在途资金（托收中的现金），用于满足商业银行的流动性需要
      • 可用头寸 可用现金
        • 商业银行扣除了法定准备金以后的所有现金资产
        • 包括
          • 库存现金
          • 在中央银行的超额准备金
          • 存放同业存款
      • 基础头寸
        • 商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和
      • 可贷头寸
        • 商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，是形成银行盈利资产的基础
        • 影响因素
          • 现金资产的流入流出
          • 资金清算
          • 法定存款准备金
  • 创新
    • 信贷资产证券化
    • 票据发行便利
• 表 外 业 务
  • 信用证
    • 备用信用证
  • 所有能给银行带来收入而又不在资产负债表中反映的业务
  • 表 外 业 务 狭 义
    • 仅指或有资产和或有负债业务
    • 包 括
      • 担保业务
        • 商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务
          • 银行承兑汇票
      • 承诺业务
        • 银行承诺未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务
          • 贷款承诺
      • 代理业务
      • 金融衍生品工具业务
        • 在传统的金融工具的基础上产生的新型交易工具
          • 期货、期权、远期合约
• 中 间 业 务
  • 银行不需动用自己的资金而仅以中介人身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务，也称无风险业务
    • 不构成银行表内资产、表内负债、形成银行非利息收入的业务
  • 支付结算业务
    • 银行为单位客户和个人客户采用票据、汇款、托收、信用证等结算方式进行货币支付及资金清算提供的服务
  • 代理业务
    • 商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务
    • 代理业务的 主要种类
      • 代收代付业务、代理政策性银行业务
      • 代理中国人民银行业务
      • 代理商业银行业务
  • 托管业务
    • ①资产托管业务
      • 有托管资格的银行作为托管人与委托人签订委托资产托管合同， 履行托管人相关职责的业务
    • ②代保管业务
      • 银行利用自身安全设施齐全等有利条件设置保险箱库， 为客户代理保管各种贵重物品和单证并收取手续费的业务
  • 咨询顾问业务
    • 银行利用在信息、知识、人才、产品、渠道等方面的综合优势，为客户提供包括财务投融资在内的各项咨询与服务
  • 银 行 卡 业 务
    • 由商业银行发行的具有支付结算、汇兑转账、储蓄、循环信贷等全部或部分功能的支付工具或信用凭证
    • 银行不得通过Ⅱ类户和Ⅲ类户为存款人提供存取现金服务，不得为Ⅱ类户和Ⅲ类户发放实体介质

货 币 政 策

• 含 义
  • 中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币供应量、信用及利率等方针和措施的总称
    • 货币政策调节的是总需求
• 目 标
  • 最 终 目 标
    • 经济增长
      • 一个特定时期内经济社会所生产的人均产量和人均收入的持续增长
    • 物价稳定
      • 价格总水平的稳定，即不出现通货膨胀
    • 充分就业
      • 一切生产要素（包含劳动）都有机会以自己愿意的报酬参加生产的状态。但通常指劳动这一要素的充分就业
    • 国际收支平衡
      • 一国国际收支中收入和支出处于基本持平的状态，略有顺差或略有逆差
  • 中 介 目 标
    • 中央银行在货币政策实施过程中为更好地观测货币政策的效果并保证最终目标的实现，在货币政策工具与最终目标之间插入的一些过渡性指标
    • 包 括
      • 利率、货币供应量、银行准备金和基础货币等
      • 分 类
        • 短期利率既可以作为操作指标也可以作为中间目标
        • 近期中介目标 (操作指标)
          • 中央银行对它的控制力较强，但离货币政策最终目标较远
          • 包括
            • ①短期货币市场利率；②银行准备金；③基础货币
        • 远期中介目标 （中间目标）
          • 中央银行对它的控制力较弱，但离货币政策最终目标较近
          • 包括
            • ①货币供应量；②长期利率
    • 选择标准
      • （1）可测性
      • （2）可控性
      • （3）相关性
      • （4）抗干扰性
  • 我国的货币政策目标
    • 我国货币政策目标：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长
    • 我国货币政策中介目标的选择： 货币供应量
    • 我国货币政策操作指标的选择： 基础货币
• 社 会 融 资 规 模
  • 一定时期内（每月、每季或每年）实体经济（即非金融企业和住户）从金融体系获得的全部资金总额 计入：金融体系的资产负债表的资产方
  • 社会融资规模 统计指标构成
    • 金融机构通过表内业务 向实体经济提供的资金支持
      • 人民币贷款
      • 外币贷款
    • 金融机构通过表外业务 向实体经济提供的资金支持
      • 委托贷款
      • 信托贷款
      • 未贴现的银行承兑汇票
    • 实体经济利用规范的金融工具、 在正规金融市场所获得的直接融资
      • 非金融企业境内股票筹资
      • 企业债券融资
    • 以其他方式向实体经济 提供的资金支持
      • 保险公司赔偿贷款
      • 投资性房地产贷款
      • 小额贷款公司和贷款公司贷款
  • 社会融资规模既包括实体经济从银行业获得的融资，也包括实体经济从证券业和保险业获得的融资。 目前社会融资规模指标已形成从季度到月度、从全国到分省、从增量到存量的全指标体系
• 一 般 性 货 币 政 策 工 具
  • 通过调节货币和信贷的供给影响货币供应的总量，进而对于经济活动各个方面都产生影响
  • 也称货币政策的总量调节工具，是常规性质的货币政策工具

金 融 风 险

• 有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失的可能性
• 分 类
  • 可能造成的损失
    • 预期损失
    • 非预期损失
    • 灾难性损失
    • 风险偏好
      • 风险回避者
      • 风险爱好者
      • 风险中立者
  • 按 照 金 融 风 险 形 态 划 分
    • 信用风险 违约风险
      • 违约了，还不上钱
        • 商业银行面临的最主要的风险
      • 债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变 化，从而给银行带来损失的可能性
    • 市 场 风 险
      • 市场因素（利率、汇率、股票价格、商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险
      • 包 括
        • （1）利率风险
        • （2）汇率风险
          • 交易风险
          • 折算风险（会计风险）
          • 经济风险
        • （3）股票价格风险
        • （4）商品价格风险
      • 计量 方法
        • 风险价值法
          • 在一定的持有期和给定的置信水平下， 利率、汇率等市场风险要素发生变化时 可能对某项资金头寸、资产组合或机构 造成的潜在最大损失。
    • 操 作 风 险
      • 由不完善或有问题内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险
      • 分 为
        • 人员风险
        • 系统风险
        • 流程风险
        • 外部风险（其他灾害
      • 计 量
        • 基本指标法
          • 以总收入为基础计量操作风险资本要求，操作风险资本要求等于银行前三年总收入的平均值与一个固定比例（为 15%）的乘积
        • 标准法
          • 以各业务条线的总收入为基础计量操作风险资本要求
          • 将银行全部业务划分为公司金融、交易和销售、零售银行、商业银行、支付和清算、代理业务、资产管理、零售经纪和其他业务等 9 个业务条线，操作风险资本要求等于各条线三年总收入的平均值乘以固定比例再加总。
        • 高级计量法
          • 用定量和定性标准，通过内部操作风险计量模型计算监管资本要求
          • 目前敏感度最高、最为科学的操作风险计量方法，使用高级计量法应获得监管当局的批准
    • 流动性风险
      • 银行缺钱了
      • 无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户的流动性需求，从而使银行遭受损失的可能性。
      • 来源于
        • 资产负债期限结构匹配不合理
      • 商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”
    • 国家风险
      • 经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于他国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性
      • （1）政治风险
      • （2）社会风险
      • （3）经济风险
      • 2
        • 主权风险
        • 转移风险
    • 声誉风险
      • 由于意外事件、银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对银行的声誉产生影响从而造成损失的风险。
    • 法律风险
      • 银行在日常经营活动或各类交易过程中，因为无法满足或违反相关的商业准则和法律要求，导致不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷，从而可能给银行造成经济损失的风险
    • 战略风险
      • 银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁银行未来发展的潜在风险。
    • 合规风险
  • 按照金融风险 的性质分
    • 系统性风险 不可分散风险
      • 由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格造成的影响
      • 政策风险
      • 经济周期性波动风险
      • 利率风险
      • 购买力风险
      • 汇率风险
    • 非系统性风险 可分散风险
      • 通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统性的全 面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响
• 主要策略
  • 风险分散
  • 风险对冲
  • 风险转移
    • 非保险转移
    • 保险转移
  • 风险规避
  • 风险补偿
• 风险管理流程
  • 风险识别
  • 风险计量
  • 风险监测
  • 风险控制
• 银行内部构造三道防线
  • 前台业务部门
  • 风险管理部门
  • 内部审计部门

国 际 金 融 国 际 货 币 体 系

• 国际 金本 位制
  • 1880—1914 年是国际金本位制的鼎盛时期
  • 主要 内容
    • 1.铸币平价构成各国货币的中心汇率，汇率制度是固定汇率制。
    • 2.市场汇率受外汇市场供求关系的影响而围绕铸币平价上下波动，波动幅度为黄金输送点
• 布 雷 顿 森 林 体 系
  • 1944 年，建立以美元为中心的国际货币体系布雷顿森林货币体系
  • 内 容
    • 1.建立永久性的国际金融机构——国际货币基金组织（IMF）
    • 2.实行“双挂钩”的固定汇率制度，“双挂钩”，即美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩
    • 3.取消对经常账户交易的外汇管制
• 牙 买 加 体 系
  • 1976 年国际货币基金组织的会员国达成了《牙买加协定》
  • 内 容
    • 1.浮动汇率合法化。（汇率制度多样化）
    • 2.黄金非货币化。
    • 3.扩大特别提款权（SDR）的作用。
    • 4.扩大发展中国家的资金融通且增加会员国的基金份额
• 补 充
  • 普 通 提 款 权
    • 在国际货币基金组织的储备头寸
    • 国际货币基金组织犹如一个股份制性质的储备互助会。当一个国家加入基金组织时，须按一定的份额向该组织缴纳一笔钱，作为入股基金，我们称之为份额。当成员国发生国际收支困难时，有权以本国货币抵押的形式向该组织申请提用可兑换货币
  • 特 别 提 款 权
    • 由国际货币基金组织（IMF）于 1969 年创设。它既是一种记账单位，又是相对于普通提款权之外又一种使用资金（可兑换货币）的权利。在一定程度上具有代替各国黄金储备的作用，所以被称为“纸黄金”
    • 2016 年 10 月 1 日，特别提款权的价值是由美元、欧元、人民币、日元、英镑这五种货币所构成的一篮子货币的当期汇率确定，所占权重分别为 41.73%、30.93%、10.92%、8.33%和 8.09%

国 际 金 融 市 场

• 含义
  • 资金在国际间流动或金融产品在国际间买卖和交易的场所
• 构 成
  • 国际货币市场
    • 期限在一年及以内的银行短期信贷、短期证券及票据贴现市场
  • 国际资本市场
    • 一年以上的中长期融资市场
  • 欧洲货币市场
    • 专门从事境外货币存放借贷的市场
  • 国际外汇市场
    • 从事外汇买卖的场所
    • 市场交易包括
      • 即期交易、远期交易、期货交易、期权交易等
• 国 际 资 本 流 动
  • 国际资本移动
  • 含 义
    • 资本跨越国界的移动过程
    • 在绝大多数情况下，这个过程是通过国家间的借贷、有价证券买卖或其他财产所有权的交易来完成的。增值是资本运动的内在动力
  • 分 类
    • 根据 时期 长短 划分
      • 长期资本流动
        • 期限为一年以上的资本流动
        • 包 括
          • 国际直接投资
          • 一年期以上的国际证券投资
          • 和中长期国际贷款
      • 短 期 资 本 流 动
        • 一年及一年以下的资本流动
        • 包 括
          • 贸易资本流动
            • 由国际贸易引起的货币资金在国际间的融通和结算， 是最为传统的国际资本流动形式
          • 银行资本流动
            • 各国外汇专业银行之间由于调拨资金而引起的资本 国际转移。
          • 保值性资本流动
            • 资本外逃
            • 短期资本的持有者为了使资本不遭受损失 而在国与国之间调动资本所引起的资本国际转移。
            • 原因
              • 国内政治动荡、经济状况恶化、加强外汇管制 和颁布新的税法、国际收支发生持续性的逆差等
          • 投机性资本流动
            • 投机者利用国际金融市场上利率差别或汇率差别来谋取利润 所引起的资本国际流动。
    • 根据资本流动的具体方式划分
      • （1）外国直接投资
      • （2）国际证券投资
      • （3）国际贷款
• 全 球 化 对 内 外 均 衡 的 冲 击
  • 金融危机不仅仅表现为汇率波动，还包括股票市场和银行体系等金融市场上的价格波动和金融机构的经营困难与破产等。
  • 债务危机
    • 2009-2010 年欧洲债务危机
    • 一系列非产油发展中国家无力偿还到期的外债（通常是欠国际银行业的 债务），由此不仅导致发展中国家的债信严重下降，而且也使国际银行业陷入了资金危机，严重影响了国际金融业乃至整个国际货币体系的稳定。
  • 银行危机
    • 银行国际经营的风险大大增加，甚至出现一系列银行破产事件
  • 货币危机
    • 广义
      • 一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度
    • 狭义
      • 市场参与者通过外汇市场的操作导致该国固定汇率制度崩溃、从而引发外汇市场和金融市场持续动荡的事件
    • 特征
      • 本国货币的大幅度贬值，同时迫使该国金融当局为保卫本币而动用大量国际储备或急剧提高利率。
      • 三 次
        • 1992 年爆发的欧洲货币危机
        • 1994 年爆发的墨西哥货币危机
        • 1997年爆发的亚洲货币危机
  • 次贷危机
    • 次级住房按揭贷款危机
    • 2007 年发生在美国然后又蔓延到全世界并引起全球金融动荡和经济滑坡的一场危机
    • 次级住房按揭贷款
      • 住房抵押贷款机构向还款能力较差的购房者提供的一种贷款
  • 补充 荷兰郁金香泡沫
    • 郁金香效应
    • 源自 17 世纪荷兰的历史事件，被称为人类历史上有记载的最早的投机活动

国 际 金 融 外 汇 和 汇 率

• 外 汇
  • 以外币表示的，用以清偿国际债权债务的一种支付手段
  • 条 件
    • 1.自由兑换性
    • 2.普遍接受性
    • 3.可偿性
• 汇 率
  • 国与国之间货币折算的比率
  • 表现形式
    • 以一国货币单位所表示的另一国货币单位的“价格”，因此又称汇价
  • 汇 率 标 价 法
    • 直接标价法 （应付标价法）
      • （1 外币=？本币）中国
        • 汇率升贬值率=（旧/新-1）*100%
      • 以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币
    • 间接标价法 （应收标价法）
      • （1 本币=？外币）英国 美国
        • 汇率升贬率=（新/旧-1)*100%
      • 以一定单位的本国货币为标准来计算折合多少单位的外国货币
  • 种 类
    • 有效汇率
      • 一种加权平均汇率，权数取决于各国与该国经济往来的密切度
    • 补充：外汇期权
      • 按照行使期权的时间
        • 美式期权
          • 买方可以在到期日的任何一交易日行权
        • 欧式期权
          • 买方只能在到期当日或到期日前某一段时间内行权
  • 影 响 因 素
    • 国际收支
      • 1.顺差→本币升值，外币贬值
      • 2.逆差→本币贬值，外币升值
    • 利率水平
      • 1.本国r上升，高于国外→本币升值，外币贬值
      • 2.本国r下降，低于国外→本币贬值，外币升值
    • 物价的相对变动
      • 如果一国的通货膨胀相对其他国家更严重，则本币贬值，外币升值
    • 政府干预
      • 政府干预的形式主要是直接在外汇市场上买进或卖出外汇，以改变外汇供求关系，促使汇率发生变化。其影响汇率变动的能力，取决于该国金融当局持有的外汇储备的多少。
    • 市场预期
      • 市场预期变化是导致市场汇率短期变动的主要因素
      • 预期未来本币贬值，会在外汇市场抛售本币，导致本币现在的实际贬值 预期未来本币升值，会在外汇市场抢购本币，导致本币现在的实际升值
    • 总需求与总供给
      • 总需求与总供给增长中的结构不一致和数量不一致，也会影响汇率
    • 其他因素
      • 一些非经济因素、非市场因素的变化
    • 买入本国货币、卖出外币——本国货币升值
    • 买入本国债券、卖出本国货币——本国利率降低
  • 汇 率 决 定 理 论
  • 汇 率 制 度
    • 一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作的一系列安排或规定。
    • 分 类
      • 固定汇率制度
        • 各国货币受汇率平价的制约，市场汇率只能围绕平价在很小的幅度内上下波动的汇率制度
        • 货币局制度
      • 浮动汇率制度
        • 没有汇率平价和波动幅度的约束，市场汇率随着外汇供求状况变动而变动的汇率制度
        • 根据官方是否干预
          • 自由浮动（清洁浮动）
          • 管理浮动（肮脏浮动）
    • 国际货币基金组织 对汇率制度的分类
      • 自2009年起，国际货币基金组织根据修订的方法每年报告各个国家汇率制度的信息
      • 硬钉住
        • （1）没有独立法币的汇率安排 （2）货币局安排
      • 软钉住
        • （1）传统的钉住安排 （2）规定波动幅度的钉住汇率 （3）爬行钉住 （4）稳定性安排 （5）类似爬行安排

国 际 金 融 国 际 收 支 不 平 衡

• 国际收支出现差额，也就是国际收入不等于国际支出
• 标准
  • 自主性交易项目的借贷方金额相等
• 原 因
  • 临时性不平衡
    • 短期的、由非确定或偶然因素引起的国际收支失衡
    • 程度一般较轻，持续时间不长，带有可逆性
  • 结构性不平衡
    • 长期的，扭转起来相当困难
    • 国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支失衡
  • 货币性不平衡
    • 一定汇率水平下国内货币成本与一般物价上升而引起出口货物价 格相对高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致的国际收支失衡
  • 周期性不平衡
    • 一国经济周期波动所引起的国际收支失衡
  • 收入性不平衡
    • 一国国民收入相对快速增长而导致进口需求的增长超过出口增长所 引起的国际收支失衡
  • 预期性不平衡
    • 从实物流量和金融流量两方面对国际收支产生重要影响
• 国 际 收 支 平 衡 表
  • 经常项目
    • 国际收支中最基本、最重要的项目
    • 包括
      • 贸易项目（商品和劳务）
      • 收入项目（支付给职工的报酬、投资收入）
      • 经常转移
        • 单方面交易
          • 侨汇
          • 政府间捐款
          • 战争赔款
  • 资本项目
    • 资本转移
      • 债务豁免
      • 投资捐赠
      • 固定资产所有权的转移
    • 非金融性资产的获得和转让
      • 专利、商标等权利价值的获得和转让
  • 金融项目
    • 直接投资
    • 证券投资
    • 其他投资
  • 净误差与遗漏
• 调 节
  • 财政政策
    • 国际收支顺差，松的财政政策→进口需求增加；
    • 国际收支逆差，紧的财政政策→进口需求减少。
  • 货币政策
    • 国际收支顺差，松的货币政策→进口需求增加；
    • 国际收支逆差，紧的货币政策→进口需求减少。
  • 顺就扩张，逆就紧缩
  • 汇 率 政 策
    • 本币币值，顺升逆贬（法定）
    • 货币当局实行本币法定贬值或法定升值，或有意在外汇市场上让本币贬值或升值
    • 国际收支逆差，本币法定贬值→以外币标价的本国出口价格下降，从而刺激出口，而以本币标价的本国进口价格上涨，从而限制进口
    • 国际收支顺差，本币法定升值→以外币标价的本国出口价格上涨，从而限制出口，而以本币标价的本国进口价格下跌，从而刺激进口
  • 补充 微观政策措施
    • 当国际收支出现严重不均衡时，为了迅速扭转局面，收到立竿见影的调节效果，政府和货币当局还可以采取外贸管制和外汇管制的措施。
    • 在国际收支逆差时，加强外贸管制和外汇管制
    • 在国际收支顺差时，放宽乃至取消外贸管制和外汇管制
• 政 策 冲 突 与 搭 配
  • 米 德 冲 突
    • 在固定汇率制度下，一国使用宏观经济政策无法同时达成内外部经济均衡，因为运用财政政策和货币政策来达到内外部同时均衡，在政策取向上常常存在冲突，这一冲突称之为“米德冲突”
    • 举 例
      • 外部：国际收支逆差，采用紧缩的财政政策和货币政策； 内部：国内经济萧条，采用扩张的财政政策和货币政策。
  • 蒙 代 尔 政 策 搭 配
    • 只要适当的搭配使用财政政策和货币政策，就可以同时实现内外部均衡
  • 克鲁格曼三角形
    • 不可能三角、三元悖论
    • 保罗·克鲁格曼认为 一个国家的金融政策 有三个基本目标
      • ①本国货币政策的独立性
      • ②汇率的稳定性（固定汇率制）
      • ③资本自由流动（废除外汇管制）

管 理 学

• 管理
  • 两重性
    • 管理具有同 生产关系和社会制度相联系的社会属性
    • 自然属性
    • 社会属性
      • 马克思关于管理问题的基本观点
        • 反映的是必要性和目的性
  • 艺术性（实践性）
  • 科学性
  • 职能
    • 计划
    • 组织
    • 领导
    • 控制
    • 创新
  • 管理者的角色
    • 人际角色
      • 代表人
      • 领导人
      • 联络者
    • 信息角色
      • 监督者
      • 传播者
    • 决策角色
      • 企业家角色
      • 干扰应对者角色
      • 资源分配者
      • 谈判者
  • 管理者技能
    • 技术技能
    • 人际技能
    • 概念技能
      • 能洞察企业和环境相互影响的复杂性，在此基础上加以分析、判断、抽象、概括并迅速做出正确决策的能力
  • 管理的原理
    • 系统性原理
    • 人本原理
    • 能级原理
    • 责任原理
    • 效益原理
    • 伦理原理
  • 管理的方法
    • 归纳法
    • 实验法
    • 演绎法
      • 解释性
      • 经济计量
      • 描述性
  • 管理道德
    • 功利主义道德观
    • 权力至上道德观
    • 公平公正道德观
    • 社会契约道德观
    • 推己及人道德观
  • 理论发展
    • 早期西方管理理论
      • 亚当斯密《国富论》
        • 分工的作用
      • 查尔斯·巴贝奇
        • 报酬制度
      • 欧文社会人观点
    • 科学管理理论
      • 四种人性假设
        • 经济人假设 泰罗
          • 人的一切行为的目的在于最大限度追求物质利益、满足一己私欲
          • 工作是为了获得报酬
        • 社会人假设 梅奥
        • 自我实现人 马斯洛
        • 复杂人假设 沙因
      • 泰罗 科学管理之父
        • 科学管理的中心问题是提高劳动生产率
        • 差别计件工资制
        • 例外原则
          • 企业的高级管理人员应把一般日常事物授权给下级管理人员
      • 一般管理理论 亨利法约尔
        • 管理过程学派的开山鼻祖
      • 韦伯 理想行政组织理论
        • 传统权利
          • 运行效率最差的组织形态：传统组织
        • 理性-法定权力
        • 超凡权力
    • 行为科学理论
      • 人群关系论（霍桑实验）
      • 理论基础
        • 企业管理中的人性理论
    • 新发展
      • 数量管理理论
      • 系统管理理论
      • 权变管理理论
      • 质量管理理论
      • 学习型组织
      • 精益思想
      • 业务流程再造
      • 核心能力理论
  • 全球化与互联网下的管理
    • 多国组织模式
    • 国际组织模式
    • 全球组织模式
    • 跨国组织模式
    • 互联网下的管理
      • 跨界
      • 技术与管理创新
      • 建立生态圈
  • 补充
    • 影响人的行为的手段
      • 与权利有关
      • 与组织文化有关
    • 不太层次的管理者对各种技能要求程度不同，但人际技能则同等重要
    • 上下具富：善因论
    • 中国古代管理思想中的常法
      • 法律固定不变
    • 中国古代管理思想著作
      • 《尧典》
      • 《孙子兵法》
      • 《周礼》
      • 《管子》
      • 《货殖列传》
      • 《梦溪笔谈》
      • 《天工开物》
• 决策
  • 通过方案的产生和选择表现出来的管理职能
    • 以人的意志为转移的活动
    • 出主意 拿主意
    • 排班
      • 选择满意方案
  • 理论
    • 古典决策理论 规范决策理论
      • 基于完全理性的经纪人假设提出来的
    • 行为决策理论
      • 西蒙
        • 决策的准则是满意
      • 基于社会人假设提出的
      • 管理就是决策
        • 决策能力对于管理的成功具有特别重要的作用
    • 现实渐进决策
  • 分类
    • 按照决策的作用范围或重要程度
      • 战略决策
      • 战术性决策
      • 业务决策
        • 日常工作中为了提高生产效率、工作效率而做出的牵涉范围较窄的决策
    • 从决策主体
      • 群体决策
      • 个人决策
    • 从环境因素的可控程度 或按照决策问题所处的条件
      • 确定性决策
        • 确切知道自然状态的发生，且每个方案只有一个确定的结果
        • 线性规划
        • 量本利分析法 保本分析法 盈亏平衡分析法
      • 风险型决策
        • 自然状态不止一种，决策者不知道哪种自然状态会发生，可以知道概率
        • 决策树法
      • 不确定型决策
        • 决策者不知道有多少种自然状态，即使知道，也不知概率
        • 小中取大（悲观）
        • 大众取大（乐观）
        • 最小最大后悔法
    • 按照决策的起点和需要解决的问题
      • 初始决策
      • 追踪决策
    • 从决策所涉及的问题
      • 例行问题
      • 例外问题
  • 规则
    • 全体一致规则
    • 多数裁定规则
      • 变形
        • 孔多塞标准
          • 过半数两两成对比较
        • 博尔达计数
          • 打分，相加
  • 过程
    • 诊断问题 识别机会
    • 识别目标
    • 拟定备选方案
    • 评估备选方案
    • 作出决定
    • 选择实施战略
    • 监督和评估
  • 方法
    • 影响因素
      • 环境因素
        • 环境的稳定性
        • 市场机构
        • 买卖双方在市场的地位
      • 组织自身的因素
        • 组织文化
        • 组织的信息化程度
        • 组织对环境的应变模式
      • 决策问题的性质
        • 问题的紧迫性
        • 问题的重要性
      • 决策主体因素
        • 个人对待风险的态度
        • 个人能力
        • 个人价值观
        • 决策群体的关系融洽度
    • 方法
      • 头脑风暴法
      • 名义小组技术
        • 小组成员互不通气，也不在一起讨论
      • 德尔菲法
        • 专家意见
          • 避免集体讨论存在的屈从于权威或盲目服从多数缺陷
      • 哥顿法（提喻法）
        • 讨论
      • 经营单位组合分析
        • 波士顿矩阵分析
          • 金牛经营单位
            • 市场占有率高 业务增长低
          • 明星经营单位
            • 市场占有率和业务曾展都高
          • 幼童经营单位
            • 业务增长高，市场占有低
          • 瘦狗经营单位
            • 市场份额和业务增长都低
        • 政策知道矩阵
• 计划
  • 计划和决策
    • 决策是计划的前提
    • 计划是决策的逻辑延续
  • 性质
    • 为实现组织目标服务
    • 管理活动的基础
    • 具有普遍性和秩序性
    • 追求效率
  • 分类
    • 确保战略计划落地实施
      • 施政计划
      • 战术计划
      • 作业计划
  • 层次
    • 海因茨 韦里克 哈罗德 孔茨
    • 使命和宗旨
    • 目标
    • 战略
    • 政策
    • 程序
    • 规则
    • 方案
    • 预算
  • 编制计划原则
    • 综合平衡原则
    • 承诺原则
    • 灵活性原则
    • 改变航道原则
    • 限定因素原则
  • 计划制定的方法
    • 滚动计划法
      • 近细远粗
      • 适合于品种比较稳定的情况下生产计划和销售计划
    • 网络计划法
  • 计划编制过程
    • 确定目标
    • 认清现在
    • 研究过去
    • 预测并有效地确定计划的重要前提条件
    • 拟定和选择可行性行动计划
    • 制定主要计划
    • 制定派生计划
    • 制定预算
• 战略规划
  • 战略环境分析
    • 外部环境
      • 宏观环境
        • 政治环境
        • 经济环境
        • 技术环境
        • 社会文化环境
      • 微观环境
        • 市场需求
        • 竞争环境
        • 资源环境
        • 顾客
    • 内部环境
      • 基本活动
        • 输入物流
        • 生产作业
        • 输出物流
        • 市场营销和销售
        • 服务
      • 辅助活动
        • 企业基础设施和
        • 人力资源管理
        • 技术开发
        • 采购
  • 战略环境分析方法
    • SWOT
      • 优势
      • 劣势
      • 机会
      • 威胁
    • PEST
      • 政治
      • 经济
      • 社会
      • 技术
    • 五力模型
      • 供应商议价能力
      • 购买者的议价能力
      • 新进入者的威胁
      • 替代品的威胁
      • 同业竞争的竞争程度
  • 战略性计划选择
    • 通用战略
      • 成本领先战略
      • 差异战略
      • 集中战略
    • 成长战略
      • 一体化战略
        • 前向一体化
          • 收购和兼并若干商业企业
        • 后体一体化
          • 收购或兼并若干原材料供应商
        • 水平一体化
          • 收购或兼并竞争者的同种类型的企业
      • 多元化战略
        • 同心多元化
        • 横向多元化
        • 混合多元化
• 目标
  • 目标管理的特点
    • 重视人的因素
    • 以自我管理为中心
    • 强调自我评价
    • 重视成果
  • 目标管理与传统管理共同要素
    • 明确目标
    • 参与决策
    • 规定时限
    • 反馈绩效
  • 目标管理的优点
    • 有利于提高管理工作效率
    • 有利于形成激励
    • 有利于明确各级成员任务
  • 业务再造流程 业务流程充足
    • 观念再造
    • 流程再造
    • 组织再造

管理

• 组织
  • 管理的载体
  • 分类
    • 组织的基本性质
      • 营利性组织
      • 非营利性组织
    • 组织的形成方式
      • 正式组织
        • 目的性
        • 正规性
        • 稳定性
      • 非正式组织
        • 自发性
        • 内聚性
        • 不稳定性
    • 灵活性和适用性
      • 机械组织（刚性组织 官僚行政组织）
      • 有机式组织（弹性组织 适应性组织）
  • 影响分权的因素
    • 组织的规模
    • 活动的分散性
    • 培训管理人员的需要
    • 政策的统一性
    • 缺乏受过良好训练的管理人员
  • 授权
    • 最直接的原因
      • 让管理者有时间做更重要的工作
    • 原则
      • 不可越级原则
      • 重要原则
      • 明责授权（权责一致）
      • 动态原则
    • 领导授权的类型
      • 充分授权（一般授权）
        • 柔性授权
          • 仅对工作给出一个大纲或轮廓，下属随机应变
        • 模糊授权
          • 只讲明工作所要完成的任务和达成的目标
        • 惰性授权
      • 不充分授权（特定授权 刚性授权）
        • 详细规定
      • 制约授权（复合授权）
      • 弹性授权（动态授权）
    • 表述
      • 授权不是授责
      • 授权是授权给人
      • 书面授权更具有效性
  • 组织设计
    • 原则
      • 目标一致原则
        • 首要原则 决定性因素
      • 专业化分的原则
      • 统一指挥的原则
      • 控制幅度的原则
      • 权责对等
      • 柔性经济
  • 影响管理宽度的主要因素
    • 主管人员及其下属的素质和negligence
    • 工作内容和性质
    • 工作条件
    • 工作环境
  • 管理层次
    • 产生的主要原因
      • 管理宽度的限制
    • 与管理幅度成反比
  • 基于管理层次和幅度的结构形态
    • 高耸型组织结构(锥形)
      • 纵向 决策层级化
      • 管理幅度小，管理层次多
    • 扁平型组织结构（横式）
      • 横向 组织部门化
      • 管理幅度较大，管理层次较少
  • 组织部门化
    • 分类
      • 职能部门化
      • 产品部门化
      • 地域部门化
      • 顾客部门化
      • 流程部门化
      • 矩阵制结构
      • 动态网络型结构
      • 事业部制度
        • 集中决策 分散经营
  • 组织文化
    • 特征
      • 超个体的独特性
      • 相对稳定性
      • 融合继承性
      • 发展性
    • 结构
      • 浅层次的精神层
      • 表层的制度系统
      • 显现层的组织文化载体
      • 中层文化
        • 规章制度
      • 物质层
        • 最直观、人们最易感知的部分
    • 内容
      • 价值观
      • 组织精神
      • 伦理规范
    • 功能
      • 整合功能
      • 适应调适功能
      • 导向功能
      • 发展功能
      • 持续功能
  • 组织变革
    • 外部环境因素
      • 整个宏观社会经济环境的变化
      • 科技进步的影响
      • 资源变化的影响
      • 竞争观念的改变
    • 内部环境因素
      • 组织机构适时调整的要求
      • 保障信息畅通的要求
      • 克服组织低效率的要求
      • 快速决策的要求
      • 提高组织整体管理水平的要求
    • 类型
      • 变革程度和速度
        • 渐进式
        • 激进式
      • 工作对象不太
        • 组织为重点
        • 以人为重点
        • 技术为重点
      • 组织所处经营环境
        • 被动性变革
        • 主动性变革
      • 不同侧重
        • 战略性变革
        • 结构性变革
        • 流程主导性变革
        • 以人为中心变革
    • 阻力
      • 个人
        • 利益上
        • 心理上
      • 团体
        • 组织结构变动的影响
        • 人际关系调整的影响
      • 消除阻力对策
        • 客观分析
        • 创新组织文化
        • 创新策略方法和手段
    • 压力
      • 起因
        • 组织因素
        • 个人因素
      • 特征
        • 生理上
        • 心理上
        • 行动上
  • 人力资源管理
    • 人力资源计划
      • 任务
        • 系统评价组织中人力资源的需求量
        • 选配合适的人员
        • 制定和实施人员培训计划
    • 招聘管理
      • 外部招聘
      • 内部招聘
    • 内部选聘干部的因素
      • 管理的欲望
      • 正直诚信的品质
      • 冒险的精神
      • 决策的能力
      • 沟通的技能
    • 人员甄选的方法
      • 心理测试
        • 能力测试
          • 认知能力测试
          • 运动和身体negligence测试
        • 人格测试
          • 自陈量表法
          • 评价量表法
          • 投射法
        • 职业兴趣测试
      • 成就测试
      • 评价中心技术
    • 绩效评估
      • 方式
        • 自我考评
        • 上级考评
        • 同事考评
        • 下级考评
      • 方法
        • 一般
          • 书面描述
          • 关键事件
          • 评分表法
          • 行为定位评分法
          • 多人比较法
          • 目标管理法
        • 管理人员考评的内容
          • 贡献考评
          • 能力评估
        • 团队绩效考核
          • 知识型团队
            • 效益型
            • 效率性
            • 递延型
            • 风险型
          • 跨部门团队的
      • 误区
        • 晕轮效应
        • 盲点效应
          • 主管难以发现员工身上存在与自身相似的缺点和不足
        • 马太效应
          • 富的更富 穷的更穷
    • 培训管理
      • 方法
        • 工作轮换
        • 设置助理职务
        • 临时职务
        • 彼得原理
          • 在实行等级制度的组织里，每个人都崇尚爬到能力所不逮的层次

领 导

• 作用
  • 指挥作用
  • 协调作用
  • 激励作用
• 领导的核心
  • 权利
• 领导权利的来源
  • 决定性权利
  • 奖赏性权力
  • 强制性权力
  • 专家性权力
  • 参照性权力
• 领导方式的类型
  • 专权型领导
  • 民主型领导
  • 放任型领导
• 领导方式理论
  • 领导特性理论
    • 斯托格第
      • 五种身体特征
      • 四种智力特征
      • 十六种个性特征
      • 六种与工作相关的特征
    • 吉沙利
      • 监督能力
      • 职业成就
      • 智力
      • 自立
      • 自信
      • 决断力
      • 冒险
      • 人际关系创造性
      • 创造性
      • 不慕财富
      • 对权力的追求
      • 成熟
      • 男性化或女性化
  • 连续统一体理论
    • 坦南鲍姆和施米特
      • 领导方式是多种多样的，存在这多种过渡类型
  • 领导行为理论
    • 管理方格
      • 布莱克 穆顿
        • 横轴表示领导者对生产的关心
        • 纵轴表示领导者对人的关心
        • 9.1任务型
          • 只注重任务的完成 不重视人的因素
        • 1.9乡村俱乐部型
          • 特别关心职工
        • 5.5中庸之道
        • 1.1贫乏
        • 9.9对生产和人的关心都达到最高点
  • 权变理论
    • 不存在一种普适的领导方式
      • 领导者与被领导者关系
      • 任务结构以及职位权力
  • 途径目标理论
    • 领导者的工作是帮助下属达到他们的目标，并提供必要的支持和指导
  • 领导生命周期理论
    • 赫兹和布兰查德 按照人任务行为和关系行为划分
      • 另一种说法
        • 命令式
        • 说服
        • 授权
        • 参与
      • 指令性
      • 推销型 高任务高关系
      • 参与型 低任务 高关系
        • 员工有能力 但积极性低
      • 授权型 低任务 低关系
• 激励
  • 需要层次理论
    • 马斯洛
      • 生理
      • 安全
        • 现在的安全
        • 未来的安全
      • 社会
      • 尊重
      • 自我实现
        • 胜任感
        • 陈旧感
    • ERG克雷顿 奥尔德佛
      • 受挫-倒退/回归思想
        • 当较高级需要受到挫折时可能会降而求其次
      • 不强调层次，认为某种需要在一定时间内的行为起作用
    • 赫茨伯格 双因素理论
      • 激励保健理论
        • 保健因素
          • 与员工不满情绪有关的因素
        • 对一个人起激励 对另一个可能起保健作用
      • 工资收入不属于激励因素
    • 麦克利兰后天需要理论
      • 成就需要
      • 亲和需要
      • 权力需要
    • XY理论道斯 麦格里格
      • 主要是对任性的根本性理解
        • X
          • 一般人的本性是懒惰的，工作越少越好，可能的话会逃避工作
        • Y
          • 工作是很自然的事情 大部分人不抗拒工作
    • 公平理论
      • 自己收入与自己付出比率的比较
      • 自己收入与付出 与 别人收入与付出比率的比较
    • 期望理论
      • 应把目标效价与期望值进行优化组合
      • 激励力=效价*期望值
    • 强化理论斯金纳
      • 正强化
        • 应该以间断不固定为主
      • 负强化
        • 应该以连续固定为主
      • 惩罚
      • 消退
  • 激励手段
    • 目标激励
    • 奖励激励
    • 竞争激励
    • 薪酬激励
      • 基本薪酬
      • 激励薪酬
      • 间接薪酬
        • 福利
    • 考核激励
    • 情感激励
    • 反激励
      • 破釜沉舟 背水一战
• 沟通
  • 因素
    • 担当主体角色
      • 信源
    • 信息发送者
    • 信息传递渠道
    • 信息接受者
    • 噪音和反馈
    • 影响沟通的环境因素
  • 分类
  • 沟通网络
    • 组织中沟通渠道的结构和形式
    • 区别特征
      • 渠道的数量
      • 渠道的分部
      • 渠道单面还是爽吗
  • 沟通的形式
    • 链式沟通
    • 轮式沟通
      • 最初发信者直接将信息同步辐射式发送到最终受信者
    • Y式 秘书中心控制型
    • 环式 圆周式 工作小组沟通
    • 全通道沟通
  • 沟通障碍
    • 个人
    • 人际
    • 机构
      • 地位差别
      • 信息传递链
      • 团体规模
      • 空间约束
  • 协调
    • 方法
      • 目标协调
      • 组织协调
      • 经济协调
      • 法纪协调
  • 冲突
    • 原因
      • 沟通差异
      • 结构差异
      • 个体差异
    • 管理
      • 迁就
      • 回避
      • 强制
      • 妥协（双方都）
      • 合作

控制

• 要素
  • 控制标准
  • 偏差信息
  • 矫正措施
• 计划和控制
  • 计划为控制提供衡量标准
  • 计划控制的效果分别依赖对方
  • 一切有效的控制方法首先是计划方法
  • 计划工作本身也必须有一定的控制
• 分类
  • 预先控制
  • 现场控制
  • 事后控制
• 原则
  • 适时控制
  • 适度控制
  • 客观控制
  • 弹性控制
• 过程
  • 确定标准
    • 对象
    • 重点
    • 方法
  • 衡量工作成效
  • 纠正偏差
• 方法
  • 预算控制
    • 静态预算
    • 弹性预算
    • 增量预算
    • 零基预算
  • 非预算控制
    • 比率分析
    • 审计控制
      • 外部审计
      • 内部审计
      • 管理审计
    • 损益控制
  • 成本控制
  • 其他
    • 杠杆原理
    • 平衡积分卡
      • 出发点和落脚点：财务
      • 控制指标
        • 财务方面
        • 客户方面
        • 内部经营过程
        • 学习和成长

创新

• 因素
  • 意外的成功或失败
  • 企业内外的不协调
  • 工艺过程的需要
  • 企业和市场的改变
  • 人口结构的变化
  • 观念的改变
  • 新知识的产生
• 类型
  • 目标
  • 技术
  • 制度
  • 组织结构和结构的
  • 环境
• 过程
  • 寻找机会
  • 提出构想
  • 迅速行动
  • 坚持不懈
• 组织
  • 正确理解和扮演管理者的角色
  • 创造促进创新的组织氛围
  • 制定有弹性的计划
  • 正确对待失败
  • 建立合理的奖酬制度
• 主题

统计

• 统计分析方法
  • 描述统计法
  • 推断统计法
• 数据类型
  • 计量尺度
    • 分类数据
    • 顺序数据
    • 数值型数据
  • 客观现象观察
    • 横截面数据
      • 同一时间对同一总体内不同单位的数量进行观察而获得的数据
        • 2017年各省GDP
    • 时间序列
    • 面板数据
      • 同时的时间和横截面空间上去的的二维数据
        • 2015-2017各省GDP
• 统计误差
  • 误差种类
    • 登记性误差
    • 代表性误差
    • 实际误差
    • 系统误差
      • 抽样过程违反随机性原则使样本特征与总体特征分部不一致
    • 随机性误差（偶然误差）
    • 平均误差