地方资产管理公司与金融资产投资公司的差异

地方资产管理公司（下称“地方AMC”）是由省、自治区、直辖市人民政府根据需要，依法设立开展金融企业不良资产收购和处置业务的地方资产管理公司，经银保监会监管备案后，可从事金融企业不良资产的批量收处管理业务。而金融资产投资公司（下称“AIC”）系经国务院银行业监督管理机构批准，在中国境内设立的，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。二者各具特色且各有比较优势。

地方资产管理公司与金融资产投资公司的差异

• 法律依据
  • 地方AMC
    • 《金融企业不良资产批量转让管理办法》； 《中国银监会关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》； 《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》等； 《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发[2016]54号）、《关于市场化银行债权转股权的指导意见》、《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》、《关于发挥政府出资产业投资基金引导作用推进市场化银行债权转股权相关工作的通知》《关于市场化债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》等
  • AIC
    • 《关于市场化银行债权转股权的指导意见》； 《金融资产投资公司管理办法（试行）》； 《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发[2016]54号）、《关于市场化银行债权转股权的指导意见》、《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》、《关于发挥政府出资产业投资基金引导作用推进市场化银行债权转股权相关工作的通知》《关于市场化债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》等
• 监管主体
  • 地方AMC
    • 没有明确监管主体，现实中地方政府金融办履行行政管理的职责，银监会履行业务管理的职责
  • AIC
    • 银保监会
• 公司性质
  • 地方AMC
    • 一般工商企业
  • AIC
    • 非银金融机构
• 股东结构
  • 地方AMC
    • 多元化股东结构，股东资格未有明确限制。
  • AIC
    • 主出资人必须为商业银行，且对商业银行作为出资人的有具体约束。 主要要求包括：商业银行出资比例不低于50%，必须是实施机构的最大股东；入股资金须为自有资金，不得以债务资金和委托资金等非自有资金入股；承诺5年内不将所持有的股权转让、质押或设立信托
• 注册资本
  • 地方AMC
    • 不低于10亿元人民币，可认缴
  • AIC
    • 注册资本应当为一次性实缴货币资本，最低限额为100亿元人民币或等值的可自由兑换货币
• 资金来源
  • 地方AMC
    • 股东注资，银行授信、发行公司债
  • AIC
    • 股东注资，银行授信，发行公司债、金融债，也可以金融机构身份通过债券回购、同业拆借、同业借款融入资金
• 资本监管
  • 地方AMC
    • 无资本监管限制
  • AIC
    • 资本充足率、杠杆率和财务杠杆率水平参照金融资产管理公司资本管理相关规定执行： 核心一级资本充足率不得低于9%，以及资本充足率不得低于10%，资本充足率不得低于12.5%；杠杆率不得低于6%，财务杠杆率不得低于8%
• 不良相关业务
  • 地方AMC
    • 批量（3户/项以上)不良资产组成的资产包的收购、处置
  • AIC
    • 一是以债转股为目的收购银行对企业债权，进行债转股； 二是对未能债转股的进行重组、转让和处置； 三是以债转股为目的投资企业股权，由企业将股权投资基金全部用于偿还现有债权； 四是依法依规面向合格投资者募集资金，发行私募资产管理产品支持实施债转股
• 非不良相关业务
  • 地方AMC
    • 无限制
  • AIC
    • 通过发行金融债券，通过债券回购、同业拆借、同业借款等方式融入资金、对自营资金和募集资金进行投资管理，与债转股相关的财务顾问和咨询等业务的收入不应超过总业务或总收入的50%