银行从业考试中级风险管理 第三章市场风险管理 第一节：市场风险识别

第三章市场风险管理 第一节：市场风险识别，梳理了市场风险管理的各个方面，从风险的特征分类到账簿划分，再到管理体系的构建。

市场风险管理

• 第一节：市场风险认别
  • 一、市场风险特征与分类
    • 1．定义：市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险，存在交易及非交易业务。
    • 商业银行资本管理规则
      • 交易账簿存在四种，而银行账簿只有汇率风险和商品风险。
    • 2．四大类
      • （1）利率风险
        • =利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
        • 例子：国债有利率风险，利率价格和债券价格负相关。
        • 影响因素：通化膨胀、货币政策(扩张还是紧缩）、经济周期
        • 利率来源：基（友）缺“钱”（权）
          • ①缺口风险。包括融资主体的合规性、公司治理结构、经营组织架构、管理层素质、还款意愿、信用记录等。
          • ②基准风险。 利率定价对央妈定义的基准后，商行可以自已定义，存、贷基准可不一致。
          • ③期权性风险。来源于银行资产负债、资产和表外业务等。对买方有利，卖方不利。
      • （2）汇率风险
        • =汇率风险是指汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
        • 汇率波动取决于外汇市场的供求状况
          • 国际收支
          • 通货膨胀率
          • 利率政策
          • 汇率政策
          • 市场预期以及投机冲击等
          • 各国国内的政治、经济等多方面因素
        • 风险源于业务活动
          • 外汇交易服务或自营外汇交易 : 即期交易 +外汇远期+期货+互换+期权
          • 银行账簿中外币业务：外币存、贷款，债券投资、跨境投资，未能扎平头寸
        • 黄金
      • （3）股票风险
        • 股票风险是指由于商业银行的股票价格（银行不能炒股）发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
      • （4）商品风险
        • 商品风险是指源于商品合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品） 而可能导致亏损或收益的不确定性。
        • 这里所述的商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品（包括石油）和贵金属（不包括黄金）等，尤其以商品期货的形式为主
        • eg: 一些银行提供与商品（如石油、黄金、农产品等）相关的融资服务。这些商品的价格波动会直接影响银行的贷款风险。如果借款人以商品作为抵押，商品价格的下跌可能导致抵押品价值不足，从而增加违约风险。
  • 二、交易账簿和银行账簿划分
    • （一）交易账簿
      • 定义：为交易目的或对冲交易账簿其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。
      • 视角：经济价值视角，即在综合考虑各类市场风险因素的变动情况下，计量交易账簿业务预期未来现金流量净现值，以及净现值变动对盈利水平的影响。
      • 计价原则：每日计量其公允价值，通常按市场价格计价（盯市）; 当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（盯模），主要受公允价值变动对盈利能力的影响
      • 交易账簿中金融工具
        • （1）交易不受限制
        • （2）能够对冲规避风险。
      • 业务类型包括
        • 自营业务
        • 对冲交易风险业务
        • 做市业务
        • 执行客户买卖委托而持有的头寸
      • 纳入交易账簿清单
      • 纳入银行账簿清单
    • （二）银行账簿
      • 定义：国内商业银行而言最典型的是存贷款业务
      • 视角：收益价值视角，分析的重点是利率变动对报告期内的净利息收入和短期盈利能力的影响，净利息收入受到重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险的影响。
      • 计价原则：摊余成本法
      • 计量方法
        • 静态模拟
        • 动态模拟
      • 汇率风险和商品风险
    • （三）账簿划分与转换管理
      • 1.初始划分
        • 发起：前台业务部
        • 负责制定：风控管理部
        • 负责审批：高管
      • 2.账薄转换
        • 产品性质发生变化，否则账簿不可撤销
        • 银行账簿->交易账簿无须机构申请
        • 交易账簿->银行账簿向国家金融监督机构申请
      • 3.监督检查
  • 三、市场风险管理体系
    • （一）六个方面
      • 1. 有效的董事会和高级管理层的治理架构
        • 董事会：最终责任
        • 高管：制定
        • 干活
        • 市场风险部门：与业务部门独立
      • 2. 全面的市场风险管理政策
      • 3. 完善的市场风险管理流程
      • 4. 完备、可靠的 IT 系统
      • 5. 可靠的独立验证机制
      • 6. 严格的内部控制和审计
        • 银行的审计部门应当定期（至少每年一次）对市场风险管理体系各个组成部分和环节的准确、可靠、充分和有效性进行独立的审查和评价。