银行从业考试中级风险管理 第四节：市场风险资本计量

第三章市场风险管理 第四节：市场风险资本计量，梳理了市场风险资本计量的各种方法，从总体要求到标准法、内部模型法，再到简化标准法，有助于深入理解市场风险资本计量的流程、方法和具体要求。

市场风险管理

• 第四节：市场风险资本计量
  • 一、计量市场风险资本总体要求
    • 公式
      • （1）市场风险加权资产=市场风险资本要求（市场+操作+信用）*12.5
    • 细化规定
      • 1、明确交易账簿和银行账簿
      • 2、规范账簿调整及内部风险转移要求
      • 3、以交易台为核心的管理和计量体系
      • 4、提升内部模型法的精细化和准确性
    • (一）内部风险转移
      • 定义：银行账簿内、交易账簿、银行账簿间、交易账簿内进行风险转多
      • 1. 银行账簿->交易账簿信用风险和股权风险内部转移
      • 2. 银行账簿->交易账簿一般利率风险内部转移
    • (二）银行实施内部模型法定性要求
  • 二、标准法
    • 定义
      • SBM+DRC+RRAO
      • 市场风险监测分析日报
        • 由风险管理部门独立编制，每日及时发送相关的高级管理层 成员，以及风险管理部门和前台业务部门的相关人员。
    • （一）敏感度风险资本（SBM)
      • 适用范围
        • 除标的为奇异产品的金融工具（如天气、自然灾害），其他均应计算敏感度风险。
      • 分项资本定义
        • 7个风险类型
          • 外汇风险FX
          • 商品风险COMM
          • 一般利率风险
          • 股票风险
          • 信用点差风险（非资产证券化）
          • 信用点差风险（资产证券NCTP）
          • 信用点差风险（资产证券CTP）
        • 3类风险指标
          • Delta资本要求
          • Vega资本要求
          • 曲线度资本要求
      • 示例
        • PV01
        • CS01
        • 波动率
        • 凸度等
    • （二）违约风险资本（DRC)
      • 利率风险资本计量需计算交易账户相关产品的利率风险一般风险和利率风险特定风险。 利率风险特定风险是指由于发行人个体特定因素导致交易账户利率相关产品和权益相关产品的不利价格变动风险。 利率风险特定风险计提依据发行主体性质、评级、剩余期限等信息，确定资本计提风险权重。
        • 频率：不定期
    • （三）剩余风险附加资本（RRAO)
  • 三、内部模型法(放）
    • （一）内部模型法下的市场风险资本项目
    • （二） 可建模风险因子的资本要求
      • 使用方差-协方差、历史模拟和蒙特卡洛
    • （三）不可建模风险因子的资本要求
      • 1. 其资本要求由压力情景确定，ES
    • （四）违约风险资本要求
      • 1．过去十二周违约风险均值
      • 2．最近一次计算违约风险价值
    • 覆盖率>=10%
  • 四、简化标准法
    • 要求
      • (1) 简化，并表口径市场风险加权资产不超过150亿元
      • 市场风险资本要求=利率风险要求*1.3 +汇...
    • （一）利率风险
      • 一般市场风险
      • 特定市场风险
        • 自已原因
    • （三）股票风险
      • 普通股、可转换债券、买卖股票承诺
      • 一般市场风险
        • E (i,n) = 净头寸之和*8%
      • 特定市场风险
        • 各类股票多头绝对值和空头绝对值之和 *8%
    • （四）外汇风险
      • 外币资产组合 max（净多头寸和,净空头寸之和)
      • 净风险暴露头寸总额 *8%
      • 黄金净头寸
    • （五）商品风险
      • 净：15%
      • 总：3%
    • （六）期权风险
      • 简易法
        • 只适合期权多头
        • 基础工具性质区分为债务工具、利率（除债务）、股票、外汇（含黄金）和商品五类
      • 高级法
        • “德尔塔+”，Delta-Plus，适合 期权空头+多头
    • （七）市场风险加权资产汇总
      • 市场风险资本要求=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险资本（Gamma/Vega)，简单加总。