股权激励的12个核心概念

公司员工不服从管理，设计绩效考核没效果，想做员工激励，却不从下手想做股权激励，却不知如何分，怎么分那你一定要看看是否抓住了股权激励的核心问题。

股权激励的 12个核心概念

• 01.股权激励类型：股票期权、限制性股票、股票增值权
  • 类型
    • 股票期权（option)
      • 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利
    • 限制性股票（shares)
      • 激励对象按照股权激励计划规定的条件，从公司获得的一定数量的股票，该等股票具有限制性条件
    • 股票增值权（cash)
      • 公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股权价格上升所带来的收益的权利
  • 股票期权
    • 01.优缺点
      • 优点
        • 有利于矫正激励对象的短视行为，使其致力于公司的可持续发展
        • 激励性较强且相对稳妥
      • 缺点
        • 如公司股价较高后实施，员工信任不点高，兴趣较低
        • 激励对象行权需支付现金
    • 02.流程：分步落实
      • ①期权计划option plan：公司层面 ②期权协议option agreement：公司与每个激励对象分别签署 ③ 满足条件 ④支付价款 ⑤行权取得相应股份
    • 03.适合的公司
      • 核心员工/一般员工持股、成长初期或扩展型的公司
  • 限制性股票
    • 01.优缺点
      • 有利于促进激励对象集中精力以实现优点长期战目标
      • 激励对象实际拥有股票，信心
    • 02.流程：分步落实
      • ①计划或决议：公司层面 ②行权协议、发股：公司与每个激励对象签署 ③满足条件：继续持有 不满足条件：赎回
    • 03.适合的公司
      • 创始团队股份、引进的核心管理层
  • 股票增值权
    • 01.优缺点
      • 优点
        • 绕开境内公司股东200人限制的可能性
        • 员工并不持有公司股权，便于公司管理
      • 缺点
        • 员工不持有股权，核心员工可能不认
    • 02.流程：分步落实
      • ①计划或决议：公司层面 ②行权协议、发股：公司与每个激励对象签署 ③满足条件：继续持有 不满足条件：赎回
    • 03.适合的公司
      • 创始团队股份、引进的核心管理层
• 02.持有方式
  • 01.直接持股
    • 员工A、B、C
      • 目标公司
  • 02.公司持股
    • 员工A、B、C
      • 持股公司
        • 目标公司
  • 03.合伙企业持股
    • 创始人或者高管
    • 员工A、B、C、D
    • 合伙企业
      • 目标公司
  • 04.其他持股方式
    • 信托
      • 境内上市清理
      • 境外上市允许
    • 资管计划
      • 金额高单个100万人民币以上
    • 代持
      • 境内上市清理
  • 考量因素：
    • √方便统一管理：②③
    • √统一表决：②③
    • √员工税务成本：①③
    • √控制力：③
• 03.主要内容：激励对象、条件、限制、价格
  • 01.激励对象
    • 激励对象
      • 高管、核心员工、其他员工、外部顾问、合作方
    • 比例
      • 具体问题具体分析
    • 单个激励对象
      • 高管/核心员工：每人不超过1%
    • 总期权池
      • 经验值：10-15%常见，一般不超过20% 早期项目，比例高
  • 02.行权条件
    • 01.劳动期限
      • 4-5年较常见
      • 第一年：25%/20%
      • 后3年：按年、按季度、按月份成熟
    • 02.业绩条件
      • 业绩（公司、部门、个人）
    • 03.提前离职
      • 无过错：满足条件，限期行权；不满足条件，终止（或赎回
      • 有过错：立即终止（惩罚性）
    • 04.上市/并购
      • 加速全部成熟或终止未成熟的部分
  • 03.行权限制
    • 期权期间：
      • 未经公司同意，不得质押、转让等处置
    • 赎回：
      • 离职时，公司有权对vested option进行赎回；赎回价格参考行权价格或者赎回时市场价格商定
    • 行权取得股份后：
      • 和其他普通股的义务/限制相同，一般受制于股东协议
    • 表决权：
      • 行权取得股份后，表决权通常委托给创始人行使
  • 04.行权价格
    • 自主商定/参考最近一轮融资价格
    • 体现激励作用：低于市场价格
    • 体现合理性：入职早、职位高、价格低
    • 非融资目的：可以无偿
    • 对公司财务影响
      • 股份支付
• 04.常见问题：
  • 1.是股权激励还是创始人股份？
  • 2.是董事会集体决定还是创始人决定？份额/具体对象
  • 3.具体体方案是创始人决定还是管理层决定？
  • 4.行权后的股份表决权由谁行使？
  • 5.是否需要与业绩指标挂钩？