关于纯碱行业的初探

这是一个关于纯碱行业供需格局与市场现状的深度分析思维导图，涵盖生产工艺、供给结构、需求领域及行业发展趋势。

关于纯碱行业的初探

• 纯碱
  • 分类——主要是密度不同
    • 轻质纯碱，通过氨碱法或联碱法制得。
    • 重质纯碱，通过对轻质纯碱的水合法或挤压法获得，也可通过天然碱法直接获得。
  • 工艺
    • 合成碱法
      • 氨碱法，向饱和食盐水中通入氨气，吸收二氧化碳，最后进行煅烧制得轻质纯碱
        • 上游原料为石灰石和原盐。
        • 优点是上产规模大。
        • 缺点是原盐利用率低，且产生大量废液废渣，对环境污染严重。
        • 2021 年国内氨碱法的产能占比为 46%。
      • 联碱法，对氨碱法进行加工改进，利用不同温度下的溶解度变化，与合成氨厂联合生产纯碱与氯化铵两种产品
        • 原料为合成氨和原盐。
        • 优点是原盐的利用率提高至 95%以上，省去了石灰石等资源的投入，降低了原料运输成本，减少了废液废渣的排放量。
        • 缺点是合成大量副产物氯化铵，实际成本并没有降低。
        • 在我国联碱法使用率最高，2021 年产能占比达 49%。
    • 天然碱法：蒸发法和碳化法
      • 对天然碱矿物进行一系列溶解、过滤、蒸发、结晶等工序来制取纯碱。
      • 优点是生产流程简单、成本低。
      • 缺点是天然碱矿资源稀缺。
      • 2021 年国内天然碱法的产能占比为 5%。
  • 应用领域，以玻璃制品为主
    • 我国纯碱产业链下游包括平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃、硅酸盐、洗涤剂等。
    • 2021 年我国纯碱表观消费量为 2663.9 万吨，其中平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃占比最高，分别为 46.8%、16.8%、8.2%。
• 供给方面
  • 产能增长缓慢
    • 总产能近五年复合增长率2.68%。
    • 开工率近五年基本维持80%以上。
  • 行业竞争激烈
    • 2021年，纯碱行业在产厂家共有 43家。
    • 产能超百万吨的厂家有13家，超两百万吨的厂家仅有 3 家，即金山化工、山东海化、三友化工，其产能分别为 330 万吨、300 万吨、230万吨。
    • 2021年行业产能前五企业的总产能为 1160 万吨，行业集中度 为 34%。
    • 华东区域和华中区域产能占比最高，分别为 37.2%、23.2%。
  • 新增产能有限
    • 据不完全统计，近三年内全国拟新增产能合计 669 万吨
      • 2021 年共新增投产 44 万吨。
      • 2022 年拟增 85 万吨。
      • 2023 年拟增 540 万吨。
    • 联碱法、天然碱法预期分别增加 129 万吨、540 万吨，长期来看未来产能增长主要集中于天然碱法工艺。
  • 落后产能退出
    • 2021年底，连云港碱业正式停产，其 130万吨氨碱装置退出市场，占全国总产能的 3.81%。
    • 2023年，南方碱业预计退出 60 万吨氨碱法产能
• 需求方面
  • 纯碱总消费量稳定
    • 2017-2021 年，纯碱年表观消费量稳定维持在 2400-2700 万吨之间。
  • 传统领域景气上行，需求稳定增长
    • 平板玻璃产量总体上升
      • 房地产方面
        • 2021 年，我国房屋竣 工面积为 101,411.9 万平方米，同比增长 11.2%。
        • 2020、2021 年，我国房屋新开工面积分别为 224,433.1、198,895.1 万平方米，处于近 7 年中较高水平。因此，预计 2022 年房屋竣工面积也将维持在较高水平。
      • 汽车方面
        • 年产量仍维持在 2500 万辆以上，市场规模庞大，对上游玻璃需求量极高。
        • 2021 年汽车产量为 2652.9 万辆，同比上涨 7.7%。
  • 新兴领域发展迅猛，需求快速提升
    • 光伏玻璃快速投产，刺激纯碱需求增长
      • 预计 2022 年乐观情况下国内新增装机量为 75GW，同比增长 15.4%。作为光伏装机的重要组件，光伏玻璃的需求也有望迅速提升。
      • 2021 年，光伏玻璃头部厂家福莱特、中航三鑫、信义光能分别有 43.8、21.9 和 36.5 万吨的新增产能投产。目前国内光伏玻璃总产能为 1289.9 万吨/年，2021年新增投产产能占比为 7.9%。
    • 碳酸锂持续扩能，纯碱消耗增加
      • 理论生产 1 吨碳酸锂需消耗 1.8 吨纯碱。
      • 2022-2023年，将有天齐锂业、昆仑锂业等 23 家企业启动投产项目，新增碳酸锂产能合计达 21.8 万吨，行业保持高速扩张。