导图社区 信用与利息
本思维导图适用于431金融专硕，主要是对第二章利率与利息相关知识的整理，主要包括：信用概述、利息与利率、利率的决定理论、利率的结构理论等内容。
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利息与利率
信用概述
信用的定义
定义
信用是借贷行为的总称，是以偿还为条件的价值的特殊运动形式。
特点
信用是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得； 贷方有权取得利息，借方承担支付利息的义务
信用关系建立的三要素
债权债务关系
价值做相向运动形成的时间差
信用工具或金融工具
资金需求方→金融工具→债券，股票，货物，衍生工具等
资金供给方→金融资产→证券/间接投资
信用形式
实物借贷和货币借贷
信用的本质
信用不是一般的借贷行为，是以偿还和支付利息为条件的
信用是价值运动的一种特殊形式，是价值的单方面转移
信用是一种债权债务关系，信用关系是债权债务关系的统一
信用是与商品货币经济紧密联系的经济范畴，不同的社会信用，反映了不同社会的经济关系
信用的产生和发展
信用的产生
私有制和商品交换是信用产生的前提条件
货币的信用属性推动了信用关系的发展
金融与信用的发展
信用的发展
高利贷信用
资本主义信用
社会主义信用
现代信用的基本形式
商业信用
企业之间在买卖商品时，以延付货款或预付货款等形式提供的信用
工具 商业票据
含义
企业之间在进行商品交易时，产生的一种 债权债务关系的书面凭证，商业票据可以 经债权人背书后转让流通，从而使其具有 流通手段和支付手段的职能
种类
商业本票 (顺汇)
由债务人向债权人发出的支付承诺书， 承诺在约定期限内支付一定产相给债权人
商业汇票 (逆汇)
由债权人向债务人发出的支付命令书， 命令他在已约定的期限内支付一定款项 给第3人或持票人
银行信用
银行及其他金融机构以货币形式向，职能资本家和其他债务人提供的信用。 银行信用与金融机构作为媒介，借贷对象就是直接处于货币形态的资本
工具 银行票据和支票
银行本票
申请人将款项交存银行，由银行签发的，承诺自己 在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据
银行汇票
由出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额， 无条件付给收款人或持票人的票据
支票
支票是一种支付手段，是你向银行发出了一项支付指令， 可分为现金支票，转账支票，普通支票
国家信用
国家信用是以国家和地方政府为债务人或债权人而出现的一种信用形式
工具 国债
国家以其信用为基础，按照债券一般原则，通过向社会发行债券 筹集资金所形成的债
我国政府债券无论期限，长短通称为国库券，包括短期国库券，中期国库券和长期国库券 外国大于一年叫国债，小于一年叫国库券
消费信用
工商企业或金融机构以生活资料为对象，向消费者提供的信用
方式
赊销，分期付款，消费贷款
国际信用
国与国之间资本流动形成的信用
形式
国际商业性贷款：出口信贷，银行贷款，债券发行，补偿交易，政府贷款等
国际直接投资：异国自然人法人或其他经济组织，单独或共同出资，在其他国国内 创立新企业或增加资本扩展原有企业或收购现有企业并拥有有效管理控制权的投资行为
租赁信用
租赁公司或其他出租者将其租赁物的使用权租给承租人，并在租期内收取租金到期回收 租赁物的一种信用形式
经营性租赁，出租人将自己经营的租赁资产进行反复出租给不同承租人使用，由承租人 支付租金，直至资产报废或淘汰为止的一种租赁形式
融资性租赁：出租人根据承租人付给出卖商的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人 使用，承租人支付租金；承租期满，货物所有权归承租人所有的交易
服务租赁：出租人除向承租人提供租赁物外，还承担设备的，保险维修，配件供应，以及 培训技术人员等项服务。服务租赁是兼有融资性租赁和经营性租赁特征的一种租赁
股份信用
一种特殊的信用形式，投资者购买股份公司的股票，相当于与股份公司签订了一份以产权为保障的投资合同
股票是股份公司发放给其，投资者证明其投入股份金额并取得股息收入的凭证
信用的经济作用
①促进资本再分配，提高资源配置效率②加速资金周转，节约流通费用③推动资本集中和积聚④调节国民经济运行
信用工具的种类
商业票据，支票，银行票据，股票，债券
信用工具的特征
偿还性
除股票和永续债券外，大多数信用工具必须在到期时由债务人履行偿付债务的义务
可转让性
大多数信用工具可以在金融市场上转让，让具有较强的流动性
本金的安全性
安全性是信用工具的前提条件
收益性
由于各种性工具都面临各种的风险，作为补偿，这些信用工具都有收益性
利息
利息是债权人因贷出货币或货币资本从债务人那里获得的报酬 利息包含对机会成本的补偿和对风险的补偿
利息本质的理论
古典经济学派的利息本质理论
利息报酬说(威廉·配第) 剩余价值说(亚当·斯密)
近现代西方经济学派的利息本质理论
节欲论(纳骚·西尼尔) 人性不耐说(欧文·费雪) 时差论(庞巴·维克) 流动性偏好论(梅纳德·凯恩斯)
马克思的利息本质理论
利息直接来源于利润，利息是利润的一部分，而不是全部； 利息是剩余价值的一部分
利率
在借贷期内所获得的利息额与借贷资本金之间的比率
利率的计算
单利
I=PV×i×n（PV:本金；i：利率；n：期数）
复利
I=PV×(i+1)ⁿ－PV（PV:本金；i：利率；n：期数）
现值
一定金额货币或资金的实际价值，或者未来某一时间价值的现在价值
PVn=Cn/（1+i）ⁿ
终值
指一定金额货币或资金到期价值
FV=P×（1+i）ⁿ
连续复利
付息债券收益率 的计算
分类
按利率表示方法分为：年利率(三分=3%)，月利率(2厘=0.2%)，日利率(3毫=0.03%) 6个月期利率3%：意思是单利或名义年利率=3%/2，复利或实际年利率=(1+3%/2)²－1
利率的决定方式
官方利率，公定利率，市场利率
按照借贷期内利率是否浮动分为：固定利率，浮动利率
利率的作用
基准利率：整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位起决定性作用的利率
差别利率：银行等金融机构对不同部门，不同期限，不同种类，不同用途和不同 借贷能力客户的存贷款制定的不同利率
按照信用行为的期限长短分为：长期利率，短期利率
利率的真实水平
名义利率
实际利率
按利率是否有优惠性质分为：一般利率与优惠利率
按信用方向分为：存款利率和贷款利率
持有期限
持有期收益率
到期收益率
指金融工具所有未来回报的一系列现金流的限制之和
计息日起点
即期利率
指当前各种不同期限的联系债券的到期收益率
远期利率
指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率
宏观角度
积累资金
调整信贷规模
调节国民经济结构
合理分配资源
抑制通货膨胀
平衡国际收支
微观角度
提高企业资金使用效率
影响家庭和个人的金融资产投资
作为租金的计算基础
利率的决定理论
资产需求的决定因素
财富(+) 预期回报率/期望回报率(+) 风险(-) 流动性(+)
控制变量法，+_表示相关性
马克思的利率决定理论
利息率取决于平均利润率
古典学派的储蓄—投资理论
理论背景： (储蓄与利率正相关)利率越高意味着补偿越大，人们就越愿意延迟消费，即增加储蓄 (投资和利率负相关)利率越低，预期报酬率大于利率的投资机会将越多，投资需求将增大
理论内容：利率决定于储蓄和投资的均衡点
理论结论：流量的理论 局部的均衡 实际利率 只要利率是灵活变动的，它就和商品的价格一样，具有自动的调节功能，使储蓄和投资趋于一致， 因此经济不会出现长期的供求失衡，它将自动趋于充分就业水平
庞巴维克的时差论
马歇尔的等待说与资本收益说
维克塞尔的自然纪律说
费雪的时间偏好与投资机会说
凯恩斯的流动偏好性理论
内容
评价
货币供应对利率的影响
可贷资金理论
基本观点
可贷资金需求的动态分析
可贷资金供给的动态分析
理论贡献
理论缺陷
IS-LM模型
利率的结构理论
利率的风险结构
决定因素
利率的期限结构
解释理论
预期理论
分割市场理论
流动性溢价理论
