指数基金投资指南第五章如何买卖指数基金懒人定投法

指数基金投资指南第五章如何买卖指数基金懒人定投法，本章主要告诉我们定投是什么？有什么策略？如何才能有更高的收益？以及相关的收益率计算方式。

如何买卖指数基金： 懒人定投法

• 一、什么是定投
  • 概念
    • 每个月挑一个固定的日期，拿出部分金额去投资某一只基金。如养老保险和社保
  • 1、定投的三大好处
    • 第一，我们不需要很多钱也可以开始定投。
    • 第二，定投对投资时机要求也不高，每个月只需在固定的时间里去投资就可以。并不需要我们费心费力去选择投资的时间。可以手动（场内基金）也可以自动（场外基金）。
    • 第三，定投可以分摊成本，化腐朽为神奇。定投可以自动地让我们在便宜的时候多买一些，如果便宜的时间越长，我们就可以把成本摊得更低。
  • 2、适合定投的四类投资者
    • 上班族
      • 收入的部分定期投入到指数基金上，如养老基金
    • 大忙人
      • 定投不需要盯盘，每个月只需要在固定的某一天，出入几分钟判断一下是否值得投资即可。
    • 低风险投资者
      • 股票基金波动性比较强，如果一次买入，很可能遭遇大幅暴跌。分批买入，可以避免买在了相对高点位置。
    • 为未来规划者
      • 可以将平时不用的闲钱整合起来，持续获取高收益。作为未来孩子上学教育款，作为退休后的养老费用等。
• 二、如何制定定投策略
  • 定投时间
    • 发工资后定投，避免乱花钱。定投是一个长期的过程，平均来说在3年以上。无论较高较低位置。采用盈利收益率法来判断高低。
  • 定投金额
    • 做好投资三年以上的心理准备。在不影响自己的开支和正常生活前提下确定定投金额。不得导致后期在不适合的时候由于生活所需被迫卖出基金。
    • 定投金额适宜：（收入-生活费用）/2，其余买债券基金。
• 三、结合估值的懒人定投法： 在价格低于价值的时候定投
  • 如何获得更高收益？
    • 挑选“价格低于价值”的品种。例如盈利收益率高于10%的品种
    • 例如估值出去历史底部的品种
  • 1、指数基金并不是一直适合定投的
    • 买指数基金和买房子一个道理。价值100万元的房子，你花200万元购买就买贵了。指数基金买贵了，我们再想要赚钱就很困难。所以我们要在指数基金便宜的时候去买，而不是贵的时候去买。
  • 2、在价格低于价值的时候定投
    • ①在指数基金低估、值得投资的时候再进行定投
    • ②当价格波动得低于价值时，就是指数基金便宜的时候，当价格波动得高于价值时，就是指数基金贵的时候。在指数基金便宜的时候买入，反之卖出，自然就会获得不错的收益。
    • ④准则：只在指数基金被低估的时候定投，在指数基金被高估的时候卖掉。
    • ⑤用盈利收益率法和博格公式法，结合指数基金进行定投，策略可以总结为：
      • 盈利收益率法+定投
        • 当盈利收益率≥10%时，开始分批定投
        • 当6.4%≥盈利收益率＜10%时，停止定投
        • 当盈利收益率＜6.4时，分批卖出
      • 博格公式法+定投
        • 在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投
        • 市盈率市净率进入正常估值，暂停定投，继续持有；可以定投其他处于底部区域的品种
        • 当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出
  • 3、能获取多少收益呢？
    • 无脑定投
      • 上证50历史年复合收益率为12.3%，上证红利指数历史复合收益率为13.07%。
    • 策略定投
      • 上证50历史年复合收益率为29.37%，上证红利指数历史复合收益率为29.9%。
    • 未来收益率可能没有这么高，大概率在15%~20%之间。
      • 经调查，96%的投资者都是盈利的，4%的投资者因为投资时间较短还没有开始盈利。对于A股市场上普遍的“七亏二平一赚”，定投低估值指数基金可以说是先天就立于那“一赚”里的。
  • 4、改进定投法的好处与不足
    • 两大好处
      • 能够获得更好的收益
      • 投资价格低于价值的品种，自身下跌空间比较有限，投资风险更低，定投以持续、多次的投资方式，可以进一步分摊风险，降低波动，定投低估值的品种，将指数基金的风险又大幅降低。
    • 不足
      • 限定在低估买入，所以很多不低估的指数基金品种就无法投资。并且，一只指数基金也不会一直被低估，所以无法始终只投资一个品种，操作上要麻烦一些。
      • 不过，相比较我们能够获得的好处而言，这些麻烦也算不上什么。
• 四、定投的实操步骤
  • 分类
    • 场内
      • 场内渠道主要是通过股票交易软件来进行
    • 场外
      • 场外渠道则是分为银行、基金公司和互联网基金平台三类
    • 得益于互联网的发达，我们投资基金，可以很方便地从电脑或手机上直接操作。
  • 1、场内渠道与场外渠道的优缺点
    • 相关操作
      • 场内渠道定投
        • 不能自动定投，需要到证券公司开设股票账户，可以足不出户直接在手机上通过APP上开户。
      • 场外渠道定投
        • 可以取银行柜台、通过网络渠道直接申购场外基金。
    • 场内基金的优势和劣势
      • 优势
        • 第一，交易很迅速，一般当天卖出，资金立刻就能返还到账户中，第二天可以提现。交易成交价就是当时交易的实时价格
        • 第二，它的交易费用要底一些，一般交易手续费在0.03%左右。
      • 劣势
        • 第一，需要我们手动去买卖
        • 第二，场内基金的数量比较少，可选面不大。
    • 场外基金的优势和劣势
      • 优势
        • 第一，不需要去开户，通过银行、网络平台等渠道就可以直接购买
        • 第二，场外基金可以设置自动定投，更加省心
        • 第三，场外基金品种更丰富，可以满足我们更多的需求，这一点也非常重要。
      • 劣势
        • 第一，场外交易会慢一些，一般赎回后要数日到账，不同的基金具体时间是不一样的，通常情况下在我们投资的时候会有说明。
        • 第二，场外基金交易不是即时交易，需要我们先提交交易申请，在交易日的下午三点收盘后才会成交。成交价是当个交易日收盘后的基金净值。
        • 第三，场外基金交易费用比场内基金略高一些，通过银行柜台交易基金，银行会收取1%~1.5%的手续费；通过网络平台来交易，手续费在0.1%~0.15%。场内是0.03%的手续费。如T+2日的意思是：T为申购日，T+1为申购成功交易日，T+2为可赎回日。
      • 熟悉之后，可以场内场外都掌握，可以灵活选择投资方式
  • 2、场内渠道的定投步骤详解
  • 3、场外渠道的定投步骤详解
    • 尽量选择在交易日的下午3点前申购，避免造成资金闲置
    • 申赎费率根据持有时长不同而不同，＜1年0.5%，≥1年0.3%。≥2年无赎回费。
• 七、投资者笔记
  • 定投是普通投资者买卖指数基金最合适的方式
  • 定投需要确定两个因素：定投的时间和定投的金额
  • 指数基金并不是任何时间都适合定投的，低估时定投才能获取更高的收益
  • 可以通过降低投资费用、正确处理基金分红、选择合适的定投频率、定期不定额等技巧，进一步提高定投指数基金的收益。
• 六、提高定投收益的五个小技巧
  • 1、省下就是赚到：降低交易基金的费用
    • 申购费赎回费
      • 场内申购：费率1%~1.5%（未打折），通过网络平台申购会打1折。 场内赎回：持有1年以上为0.5%，1~2年0.3%，2年以上无费用。
    • 买卖佣金
      • 开户费用0.03%左右，买卖1万元基金，费用分别在3元左右。
    • 销售服务费
      • 场外指数基金，不管买卖频率如何，每次操作都会收取买卖费用。C类基金比较特殊，它不收取申购费用，一般持有1个月以上也不收取赎回费用，但要收取销售服务费，一般在每年收取0.4%~0.6%。1年收取一次，不论申购赎回次数。
      • 我们投资指数基金一般是在低估值的时候分批买入，高估值的时候分别卖出，一般需要持有1年或多年，挑选申购费1折的平台申购场外基金，交易成本可以控制在0.1%左右，持有2年以上也没有了赎回费。而C类基金需要固定交0.4%~0.6%的费用。如果不是频繁申购赎回，C类基金并不是特别好的选择。
    • 印花税
      • 场内基金来说不需要交印花税
    • 分红税
      • 股票有现金分红，基金也有基金分红。基金分红是不需要交税的，如每份基金分红0.3元，持有1000份，拿到300元分红就不用扣税。
    • 所得税
      • （1）尽量选择费率比较低的场外和场内渠道
      • （2）不要过于频繁交易，以避免产生较高的费用
      • （3）成立1年以上的指数基金，分红税上会更有优势一些
  • 2、正确处理基金分红，能让长期收益上一个台阶
    • 指数成份股的分红，是指数基金分红的主要来源
    • 对于分红后的基金，适合分红后再投入，若不低估，则将分红投入到其他低估品种上
  • 3、定投的频率选择
    • 从收益角度看
      • 定投的频率对最终的收益影响不大，定投时间越长，两者的差距就会越小
    • 从心理角度看
      • 亏损带来的痛苦能达到盈利带来的喜悦的2倍甚至2.5倍，按周或按月投资，取决于你是否是急性子。
    • 定期不定额是定投收益的放大器
  • 4、定期不定额：盈利收益率法
    • 盈利收益率越高，投资价值就越高，越值得投资，应多投一些
    • 盈利收益率首层达到10%以上（首次达到低估标准）时的投资金额为基准。时候每个月定投金额按公式递增：首次低估时的定投资金×（当月的盈利收益率/首次的盈利收益率）ⁿ。即首次定投1000元，1000×（12.5%/10%）¹=1250，其中12.5%就是当月的盈利收益率，ⁿ设为1，资金多可以设置为2。
  • 5、定期不定额：博格公式法
    • 博格公式
      • 首次低估时的定投资金×（首次的市盈率/当月的市盈率）ⁿ， ⁿ设为1，资金多可以设置为2。首次与当月成递减关系
    • 博格公式变种
      • 首次低估时的定投资金×（首次的市净率/当月的市净率）ⁿ， ⁿ设为1，资金多可以设置为2。首次与当月成递减关系
• 五、如何计算定投的年复合收益率
  • 1、期初一次性投资的收益率
    • 例1：如果前期投入100万，5年的收益是300%，5年后收益300万。这时的年复合收益率是：300/100=3，3的根号5=1.245-1=0.245=24.5%，即年化收益率为24.5%； 例2：如果收益率是200%，5年后收益是200万，即2的根号5=1.1486-1=0.1486=14.86%，即年化收益率为14.86%。 例3：如果前期投入120万，10年的收益率是500%，10年后收益是500万，这时的年复合收益率是：500/120=4.167,4.167的根号10=1.153-1=0.153=15.3%，即年化收益率为15.3%。
  • 2、定投的总收益率
  • 3、定投的年复合收益率
    • 用XIRR公式计算：例如1：每月投入1万元，持续定投5年，年化收益率14.61%，期末总投入60万，期末持有市值86.5万，投资总收益26.5万，总收益率为44.17%。
  • 4、定投的长期收益率
    • A股未来年化收益率用估值底买入，预估在15~20%之间是可以实现的。
  • 5、为何低估值定投可以大幅提升年复合收益率呢？
    • 在低估时定投，能提供不错的盈利增长收益，低估恢复到正常甚至高估的时候，也会带来不错的收益。