期货基础知识 第十章 期货行情解读

期货基础知识 第十章 期货行情解读思维导图，包括期货价格分析、基本面分析、技术分析三部分内容，值得学习下。

第十章 期货行情解读

• 期货价格分析
  • 期货行情解读
    • 期货行情相关术语
      • 合约
        • 以a1505为例，a1505代表大连商品交易所2015年5月到期交割的黄大豆一号期货合约
      • 开盘价
        • 开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟集合竞价产生的成交价。如集合竞价未产生成交价，则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价
      • 最高价
        • 一定时间内某一期货合约成交价中的最高价格
      • 最低价
        • 一定时间内某一期货合约成交价中的最低价格
      • 最新价
        • 某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格
      • 涨跌
        • 某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差
      • 买价
        • 当日买方申报买入但未成交的即时最高申报价格
      • 买量
        • 某一期货合约“买价”对应的下单数量，单位为“手”
      • 卖价
        • 当日卖方申报卖出但未成交的即时最低申报价格。
      • 卖量
        • 某一期货合约“卖价”对应的下单数量，单位为“手”
      • 成交量
        • 成交量是某一期货合约当日成交的双边累计数量，单位为“手”
      • 持仓量
        • 期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量
      • 收盘价
        • 某一期货合约当日最后一笔成交价格
      • 结算价
        • 某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价
      • 昨收盘
        • 某一期货合约在上一交易日的收盘价
      • 昨结算
        • 某一期货合约在上一交易日的结算价
      • 其他
    • 常见期货行情图
      • 分时图（横轴是时间）
      • Tick图（横轴是每笔成交价顺序）
        • Tick图，也称闪电图，理论上是按照时间顺序将期货合约的每一笔成交价格依次标注出来并连线形成。
      • K线图（掌握）
• 基本面分析
  • 基本面分析的含义
    • 对于商品期货而言，基本面分析是指从宏观分析出发，对期货品种对应现货市场供求及其影响因素进行分析，从而分析和预测期货价格和走势的方法。
    • 基本分析首先是对宏观经济因素、经济周期、经济政策进行分析，然后对市场的供求状况进行研判，并对价格走势做出预测。
  • 商品基本面分析
    • 宏观经济分析
      • 宏观经济数据
        • GDP
        • 经济增长率
        • CPl
        • PMl
        • 失业率
        • 货币供应量
        • 利率
        • 汇率
      • 经济周期
        • 经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成
      • 经济政策
        • 货币政策
          • 法定准备金率
          • 再贴现率
          • 公开市场业务操作
        • 财政政策
        • 国际收支政策
          • 当本币贬值时，外币的国际购买力增强，有利于吸引外商直接投资。同时，以外币表示的本国商品的价格下降，以本币表示的外国商品的价格上升，这将有利于出口而不利于进口。
        • 产业政策
    • 产业链分析
      • 产业链分析，是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格
    • 供求分析
      • 供给及其构成
        • 供给是指在一定时间和地点，在不同价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。本期供给量由期初存量、本期产量和本期进口量构成
      • 需求及其构成
        • 需求是指在一定时间和地点，在不同价格水平下买方愿意并有能力购买的产品数量。本期需求量由国内消费量、出口量和期末结存量构成
      • 均衡价格
        • 均衡是现代经济学的基本概念，市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格便是均衡价格
      • 供求分析
        • 平衡表法
    • 其他影响因素
      • 政治因素
      • 自然因素
      • 国际性行业组织政策
      • 投资和心理因素
  • 金融期货基本面分析
    • 金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股票价格指数期货等，这些金融产品本质上是特殊的商品，其价格变动也受供求因素的影响，其基本面分析与商品期货的基本面分析类似。金融期货更偏重于对一些具有金融属性的指标的分析，如货币供应量、利率、汇率等，以及对应的货币政策和财政政策的分析
• 技术分析
  • 技术分析的概念
    • 期货市场技术分析方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析，预测期货价格未来走势
  • 技术分析的三大市场假设
    • 市场行为反映一切信息
    • 价格呈趋势变动
    • 历史会重演
  • 技术分析的主要理论
    • 道氏理论
      • 创始人
        • 查尔斯•亨利•道与爱德华•琼斯
      • 理论内容
        • 市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为
        • 市场波动有三种趋势
          • 主要趋势
          • 次要趋势
          • 短暂趋势
        • 交易量在确定趋势中的作用
        • 收盘价是最重要的价格
    • 波浪理论
      • 创始人
        • R．N．Elliott
      • 理论内容
        • 价格上涨、下跌现象是不断重复的，而且价格涨跌规律具有周期性特征，像水的波浪一样，循环往复。
        • 价格运行的大的周期可以细分出小的周期，小的周期又可以再细分成更小的周期；价格周期无论时间长短，都是以一种运动模式进行
        • 一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程（上升浪）和3个下降调整过程（调整浪）组成，下跌周期有5个下跌过程（下跌浪）和3个上升调整过程（调整浪）组成
    • 江恩理论
      • 创始人
        • 威廉•江恩
      • 理论内容
        • 江恩认为股票、期货市场也存在自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱无章的，而是可以预测的
    • 循环周期理论
      • 循环周期理论认为，无论什么样的价格波动，都不会向一个方向永远走下去。价格的波动过程必然产生局部的高点和低点，这些高点和低点的出现，在时间上有一定的规律
    • 相反理论
      • 相反理论认为，当绝大多数投资者看法一致时，他们通常是错误的
    • 随机漫步理论
      • 随机漫步理论认为，市场的波动是随机的
  • K线分析
    • K线的组成部分
    • 阴线、阳线的形成
  • 价格趋势的相关概念
    • 价格趋势的概念
      • 价格趋势，是指价格运行的方向。由波峰和波谷依次上升、下降或者横向延伸形成的，即上升趋势、下降趋势和水平趋势。
    • 趋势的方向
      • 由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势称为上升趋势
      • 由一系列相继下降的波峰和波谷形成的价格走势称为下降趋势
      • 由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势称为水平趋势
    • 趋势的级别
      • 主要趋势
      • 次要趋势
      • 短暂趋势
    • 支撑线和压力线
    • 趋势线和轨道线
  • 价格形态
    • 反转形态
      • 头肩顶、头肩底
      • 双重顶(M头) 、双重底(W底)
      • 三重顶、三重底
      • 圆弧顶、圆弧底
      • V形形态等
    • 持续形态
      • 三角形形态
        • 对称三角形
        • 上升三角形
        • 下降三角形
      • 楔形形态
      • 旗形形态
      • 矩形形态
  • 技术指标分析
    • 移动平均线
    • 平滑异同移动平均线(MACD)
    • 威廉指标(WMS％)
    • 随机摆动指标(KDJ)
      • KD的取值范围在0～100％之间，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。通常，80％以上为超买区，20％为超卖区，其余为徘徊区
    • 相对强弱指标(RSI)
      • 强弱指标的取值在0与100之间。强弱指标保持高于50表示为强势市场；反之低于50表示为弱势市场。指标上升到达80时，表示市场已有超买现象，如果一旦继续上升，超过90以上时，则表示已到严重超买的警戒区，市场价格已形成头部，极可能在短期内反转回调
      • 强弱指标下降至20时，表示市场有超卖现象，如果一旦继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域，市场价格极可能有止跌回升的机会
  • 量价分析
    • 交易行为与持仓量
      • 只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加
      • 当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变
      • 当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少
    • 交易量与价格形态
      • 期货合约的交易量反映的是合约成交的活跃程度和买卖双方博弈的激烈程度，经常用于验证价格形态
    • 仓量分析
      • 持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量，持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场