资金时间价值及应用

一级建造师经济第一章节资金时间价值及应用，包括利息的计算、资金等值计算及应用、名义利率与有效利率的计算等。

资金时间价值 的计算及应用

• 利息的 计算
  • 资金 时间价值
    • 影响因素
      • 资金的使用时间↗️正向变动（存一年和两年的区别）
      • 资金的多少↗️正向变动-（100万和100元的区别）
      • 资金投入和回收的特点⚠️早收晚付（自己的钱早早收回，别人的钱能拖就拖）
      • 资金周转的速度↗️正向变动
  • 利息与利率
    • 利息
      • 绝对指标，本金相同时可做比较
    • 利率
      • 相对比例，使用较多
      • 高低的决定因素
        • 社会平均利润率
        • 借贷资本的供求情况
        • 市场风险
        • 通货膨胀
        • 借出资本的期限长短
  • 利息计算
    • 单利
      • 如题目中有“每年、月、日末支付利息”字样用单利计算
    • 复利
      • 如无特殊说明，潜规则用复利计算
• 资金等值 计算及应用
  • 现金流量图
    • 三要素
      • 现金流量的大小⚠️只是粗略表示，没有绝对数值
      • 方向⚠️对于不同的方案或者主体来说方向不一样
      • 作用点⚠️表示该时间单位的期末节点
  • 终值和现值 的换算
    • 目的
      • 为了把资金或方案放到同一时间点进行比较
    • 一次性支付
      • 流量图
        • ⚠️现金流入或就出必须在0时间点才能用以下公式
      • 复利终值
        • 公式：F=P（1+i）ⁿ
        • 终值系数：（F/P . i .n）
      • 复利现值
        • 公式：P=F（1+i）⁻ⁿ
        • 现值系数：（P/F , i , n）
      • 在工程经济评价中，比较现值应用更广泛， 除了正确选取折现率外，最重要的是现金流 量分布情况，在不影响技术方案正常实施情 况下，尽量减少建设初期投资额，加大建设 后期投资比重！
        • ①提前收益和晚收益，换算成现金流入现值，提前收益现值大（套用公式） ②提前支出和晚支出，换算成现金流出现值，晚支出现值小
    • 等额支付
      • 年金终值
        • 流量图及公式
        • 年金终值系数：（F/A , i , n）
        • 终值点和最后一期 年金时间点重合才 能用此公式
      • 年金现值
        • 流量图及公式
        • 年金现值系数：（P/A. i . n）
        • 现值点要和第一期 年金间隔一期才能 用此公式
  • 等值计算 的应用
    • 如果两方或两个方案每个时期投资应按比例同时出资，特殊情况下， 不能按比例同时出资的，应进行资金等值换算。
      • 进一步说明“早收晚投”
• 名义利率与 有效利率的 计算
  • 计息周期小于一年时
  • 名义利率的计算
    • 利息周期率 i 乘以 一年内的计息周期数 m 所得的年利率r
  • 有效利率的计算
    • 计息周期有效利率i=r/m
    • 年有效利率=（1+计息周期有效利率i）计息周期数次方-1
    • 结论：①每年计息周期越多，年有效利率和名义利率相差越大 ②在工程经济分析中如果各方案计息期不同，不能用名义利率，必须换算成有效利率比较
  • 计息周期≤资金收付≤一年 周期时等值计算
    • 一次性支付
      • 按资金收付周期的（年）实际利率计算
      • 按计息周期利率计算
    • 等额系列资金
      • 必须用收付周期的实际有效利率计算
• 口令：现值看头，终值看尾
• 进一步证明了早收晚投的道理