第十四章货币制度与货币发行

货币形态的演变实物货币→代用货币→信用货币：以信用作为保证，通过一定的信用程序发行，充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展的现代形态。

第十四章 货币制度与货币发行

• 一、货币的本质与货币形态的演变
  • （一）货币的本质
    • 1.货币
      • 从商品世界中分离出来的，固定充当一般等价物的特殊商品，并能反映一定的生产关系
    • 2.货币的本质
      • ①货币是在商品交换中自发产生的
      • ②货币是固定充当一般等价物的特殊商品
      • ③货币体现一定的生产关系
    • 3.货币的基本特征
      • ①货币是表现一切商品价值的材料
      • ②货币具有直接同所有商品相交换的能力
  • （二）货币形态的演变 实物货币→代用货币→信用货币
    • 1.实物货币
      • 直接从普通商品中分离出来的，本身具有相应的价值和特定的使用价值
      • 阶段
        • 一是初级阶段，为非金属的实物货币流通阶段
        • 二是高级阶段，为金属的实物货币流通阶段
          • Ⅰ货币材料从最初的铜、铁、锡等贱金属发展为金、银等贵金属
          • Ⅱ最初是以金属自然状态（条状或块状），组件发展到铸币流通
      • 铸币的磨损和不足值货币的流通，为具有货币符号性质的信用货币的产生奠定了基础
    • 2.代用货币
      • 代表金属实物货币流通并可随时兑换成金属实物货币的货币形态，包括银行卷和辅币
      • 典型的代用货币是银行券
      • 特征
        • ①是由银行发行的可以随时兑现的代用货币
        • ②发行必须具有发行保证，一般分为黄金保证和信用保证
        • ③早期是分散的由各家商业银行凭自己的信誉和能力发行，后来中央银行逐渐垄断的银行券的发行
    • 3.信用货币
      • 以信用作为保证，通过一定的信用程序发行，充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展的现代形态
      • 本身没有内在价值，也不能与实物货币按某种平价兑换
      • 现代信用货币包括现金和银行存款
      • 特征
        • ①信用货币是中央银行代表国家发行的纸币本位货币，本身不具有十足的内在价值
        • ②信用货币是债务货币，现金是中央银行的负债，存款是商业银行的负债
        • ③信用货币具有强制性，通过法律手段确定其为法定货币
        • ④国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段
    • 4.电子货币
      • 是新型的信用货币形式
• 二、货币制度的构成要素与类型
  • （一）货币制度的概念
    • 是指一个国家（地区）以法律形式确定的货币流通结构和组织形式
    • 货币制度最早是伴随着国家统一铸造货币开始的
  • （二）货币制度的构成要素
    • 1.货币材料
      • ①规定货币材料是货币制度最基本的内容
      • ②在金属货币流通条件下， 货币金属是整个货币制度的基础
      • ③在不兑现的信用货币流通条件下，纸币币值以流通中商品的价值为基础。如我国的人民币制度就属于纸币本位制
    • 2.货币名称、货币单位、价格标准
      • ①货币名称通常以习惯形成的
      • ②在金属货币流通条件下，价格标准就是铸造单位货币的法定含金量
      • ③在当代之比本位制下，货币的价格标准就是货币单位及其划分的等份，如元、角、分
    • 3.1.本位币及其偿付能力
      • ①本位币又称主币，是一个国家的基本通货和法定计价结算货币。
      • ②在金属货币流通条件下，铸币是足值货币，本位币可以自由铸造和融化
      • ③在当代纸币流通条件下，纸币是由国家垄断发行、强制流通的价值符号。除中央银行外，任何单位和个人都不得自行印制、编造和故意毁损货币
      • ④“无限法偿”的规定。所谓无限法偿，就是指无限的法定支付能力，不管使用本位币支付债务还是其他。也不管每次支付的数额大小，任何人都不得拒绝接受。
    • 3.2.辅币及其偿付能力
      • ①辅币是本位比以下的小额货币
      • ②在金属货币流通条件下，富比一件金属铸造，为不足值货币。规定辅币限制铸造，即只能由国家铸造不准公民铸造
      • ③辅币为有限法偿货币，即每次支付的数量不能超过规定的数额，否则对方有权拒收。
      • ④在纸币本位制下，辅币就是本位币单位以下的小额零星货币
    • 4.发行保证制度
      • ①又称为发行准备制度，是指通银行发行的纸质货币为价值符号依靠什么来保证其币值稳定的制度
      • ②在代用货币形态下，发行银行券和辅币的银行必须建立金属准备制度，以保证其随时兑现。但随着商业信用保证和国家信用保证的发展，其并不具有稳定货币流通的作用
      • ③在当代纸币本位制下，大多数国家不再规定发行保证制度
  • （三）货币制度的演变
    • 银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的纸币本位制
    • 1.银本位制
      • 以白银为本位货币材料，有银两本位和银币本位之分。
      • 在银本位制下，银本位币可以自由铸造，具有无限法偿能力
      • 产生于封建社会末期，其最大缺点是白银价值偏低
    • 2.金银复本位制
      • 以黄金和白银同时作为本位货币材料
      • 在这种货币制度下，金币和银币同时作为本位币，可以自由铸造，相互之间可以自由兑换，具有同等的法偿能力
      • Ⅰ平行本位制
        • 是金币和银币各按其所含金银重量的市场比价进行流通，国家不规定两者之间的兑换比率。市场上各种商品就存在着双重价格，从而造成市场物价和债务关系的紊乱
      • Ⅱ双本位制
        • 是典型的金银复本位制，金、银两种铸币按照国家法律规定固定比价流通，而不随着市场中金、银比价的变动而变动
        • 但容易出现了“劣币驱逐良币”的现象
    • 3.金本位制
      • 以黄金作为本位货币材料
      • Ⅰ金币本位制
        • 特点是：金币可以自由铸造，银行券和辅币等价值符号可以自由换换程金币，黄金可以自由输入、输出。这三点是金本位制正常发挥其职能的基本条件。
      • Ⅱ金块本位制和金汇兑本位制
        • 都是没有金币流通的金本位制，因而是残缺不全的金本位制
        • 特点是：不铸造金币，没有金币流通，实际流通的是纸币——银行券
        • 具有内在的不稳定性
          • ①两种制度都没有金币流通，黄金失去了流通手段只能，从而也失去了自发调节货币流通的可能性
          • ②银行全不能自由兑换黄金，一旦发行过多就会贬值
          • ③金汇兑本位制依附于外国货币制度，一旦外国货币制度发生动摇，本国货币制度也必然随之动摇
    • 4.不兑现的纸币本位制
      • 又称不兑现的信用货币制度，是以中央银行发行的纸质货币作为流通货币
      • 在这种货币制度下，纸币不能兑换成黄金，也不同任何贵金属挂钩，并且集中由中央银行发行，独立行使货币各主要职能
      • 这种制度的特点
        • Ⅰ黄金非货币化
          • 现金或称为通货，是中央银行发行的钞票和硬币。黄金一从国内流通领域中退出。各国均已不同货币的购买力之比来制定和调整汇价，黄金仅作为弥补国际收支逆差的最后清偿手段。
        • Ⅱ货币供给的信用化
          • 银行的支票账户存款（活期存款）成为以法定货币单位为价格标准的信用货币
        • Ⅲ货币形式的多样化
  • （四）我国的货币制度
    • 由于我国实行“一国两制”的方针，港币是香港特别行政区的法定货币，澳门元是澳门特别行政区的法定货币。各仅限于本地区流通，但人民币已经在香港、澳门实现了一定程度的流通。
    • 人民币制度的基本内容包括
      • ①人民币是我国的法定货币
      • ②人民币采取不兑现纸币的形式
      • ③人民币是我国（内地）唯一的合法通货
      • ④国家指定中国银民银行为唯一的货币发行机构并对人民币流通进行管理
      • ⑤人民币出入境受到不同程度的限制
• 三、货币发行
  • （一）货币层次
    • 现实中的货币既包括流通领域内的现金，也包括银行体系内的存款，甚至各种票据及其他信用流通工具也在一定程度上作为货币的替代物参与流通执行着货币的某些职能
    • 目前各国通常依据货币资产流通性的不同来划分不同的货币层次
    • 中国人民银行将我国货币供应量指标划分为三个层次
    • M0
      • 流通中货币
        • M0是指企业、事业单位、个人机关团体、非存款类金融机构所持有的硬币和现钞总和（即通常所知的现金）
    • M1 狭义货币供应量
      • =M0+单位活期存款
        • 因其流动性较强，是中央银行重点调控对象
    • M2 广义货币供应量
      • =M1+单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外）
  • （二）货币供给机制
    • 1.中央银行的信用创造货币极致
      • ①中央银行利用自身掌握的货币发行权和信贷管理全，来创造信贷资金来源
      • ②由此可见，信用创造货币是当代不兑现的信用货币制度下货币供给机制的重要内容，并且信用创造货币的功能为中央银行所掌握
    • 2.商业银行的扩张信用、创造派生存款机制
      • ①商业银行具备在央行发行货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力
      • ②商业银行不能无限制的创造派生存款
      • ③一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到三个因素的制约
        • Ⅰ受到交存中央银行的存款准备金的限制
        • Ⅱ要受到提取现金数量的限制
        • Ⅲ要收到企业是单位及社会公众缴付税款等限制
    • 3.货币供应量的公式
      • M=B×k
      • B——“基础货币”，中央银行放出的信用，包括现金和商业银行在中央银行的存款
      • k——“货币乘数”，基础货币的扩张倍数，取决于商业银行在其所吸收的全部存款中需存入中央银行部分所占比重，即存款准备金率，以及需转化为现金及财政存款等所占比重的货币结构比率 货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数