家庭财富管理

听过很多道理，却不知道如何过好这一生？怎么给人生大事排序？如何利用杠杆？如何买好理财？如何把鸡蛋放到对的篮子里？如何应对疾病风险？如何买到最合适的房子？如何理性地给孩子花钱？如何让退休生活更从容？如何把财富稳妥地传给下一代？如果你感到困惑，就来学学家庭财富管理吧

家庭财富管理

发刊词

家庭财富管理

以家庭为单位的财富管理

个人理财是为了赚钱，这一波赚这钱就算成功；而家庭财富管理，是要保障好一家人的人生事件

避坑指南：家庭财富管理，别急着赚钱

别小看工资

大多数人最应该了解的，是怎么规避风险，不吃大亏，保护好自己的辛苦钱，而不是投资赚大钱

对于理财来说，最重要的就是稳定的劳动收入

别混淆资质

国家把投资者划为三类

专业投资者

有一定金融资质的金融机构，比如银行、证券公司、期货公司

可以投资外汇产品、大宗商品等

合格投资者

资产要达到一定规模，比如家庭金融净资产不低于300万元，或者近3年本人平均收入不低于40万元

有一定的投资经验

“有钱人的游戏”，比如私募基金

普通投资者（散户）

可以投银行储蓄、银行理财、股票、保险、基金、房产等

你是一个普通散户，凑钱投了私募基金，一旦亏损，你连起诉的资格都没有，因为你已经违规了，按规定你买不了私募基金

别指望暴富

原则

合格的渠道

合法的产品

中国证券监督管理委员会：http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/

中国银行保险监督管理委员会：http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/index/index.html

中国理财网：https://www.chinawealth.com.cn/zzlc/index.shtm

合理的收益

不合理的高收益意味着不合理的高风险

之所以承诺高收益，是因为项目条件不够好，风险太大，向银行借不到钱，这才需要向外融资

如何判断合理的收益

一年期国债的收益率

一般认为国家的信用等级是最高的，可以说国债利率就是无风险利率

2021年的7月1号是2.42%

中国国债收益率曲线：

https://yield.chinabond.com.cn/cbweb-czb-web/czb/moreInfo?locale=cn_ZH

银保监会允许保险公司发型普通型养老年金和长期年金产品的最高预定利率

2019年是3.5%

可以理解为“准无风险收益率”

在所有机构投资者中，保险公司的投资渠道最广，投资限制最严，如果一个项目的收益率在3.5%以下，基本是安全区间

贷款市场一年期报价利率（LPR）

2021年12月是3.8%

银行贷款利率是所有机构贷款中利率最低的。如果一个项目的收益率在3.8%以内，说明它能以较低的利率借到钱，那它的资质应该不会差

GDP增速

如果一个产品的收益率超过了国家平均增长水平，你就要提高警惕了

2019年GDP较上一年增长了6.1%

去国家统计局网站查询

国家对高利贷的标准红线

15.4%

这个利率以上，法律都不保护你的权益，建议别碰，风险太大

本质：什么才是好的家庭财富管理？

本质

好的家庭财务管理，不是赚到更多的钱，而是提前做好规划，把家里大大小小的目标事件解决好

转变思路：

从关注财务转换到关注事物

弄清楚自己家庭的目标时间有哪些？

根据具体情况确定恰当的策略

选择合适的工具

目标事件

所有需要我们花钱的事情，都可以当做目标事件

1. 刚性事件

你一定要面对的事情

一日三餐、房租、房贷等

2. 柔性事件

不完成 也没什么大问题的事情

买名牌包包，出门旅游等

财富管理工具

除了理财工具，还有负债工具

工具本身没好坏，要正确使用负债工具

如何制定策略

我有多少资源

看自己能拿出多少本金为目标事件进行财务规划

我的投资周期有多久

不同周期，可选择的工具和能够获得的收益也不同

我和我的目标能承受多大的风险？

要在自己可以承受的风险范围内选择工具，否则容易血本无归

悲观规划，乐观生活

事务管理：怎么给人生大事排序？

人生时间轴

一生里必须面对的大事包括：结婚、买房、子女教育、父母的养老和医疗，还有自己的养老

先保证日常开支

先保证自己的日常开支不受影响，再根据自己的人生阶段去安排即将发生的大事

一定要有一个账户，永远在里面准备好3-6个月的日常开支，保证可以随时取

这笔钱能让我们在遇到意外的时候基本生活不受影响

牢记两点

1. 这笔钱轻易不能动

2. 这笔钱的多少不是固定的

在不同阶段，我们的日常开支是不一样的，这个账户里的钱也要跟着变化

人生大事排序

医疗费用＞买房＞父母和自己的养老金＞孩子的大学教育金

原因

1. 健康是第一位的

2. 疾病在任何时候都有可能发生

3. 养老是生存问题，教育是发展问题

社保大概率不能满足我们有品质的退休生活

生存问题天然就比发展问题要紧迫

4. 教育比养老金更容易调动外部资金

年轻人的助学贷款更容易申请且利率非常低

规划的边界在哪里

父母和孩子是两条独立的人生线

父母没有义务帮孩子买房子

对于父母来说，父母的账户里既有自己的养老金，又有给孩子的婚嫁和买房的钱，只有孩子赶紧成了家，父母才知道账户里有多少钱属于他自己，才能安排规划自己的养老，这就容易导致催婚

每个人都应该先对自己的那条时间线负责

如果父母已经完成了自己那条线上的事情，还有额外的精力和资金，再考虑帮助孩子完成他的责任

负债工具：普通人怎么用好杠杆？

借钱

借钱不难，如何聪明的借钱有难度

真正的聪明是在正确的事情上负债，在合理的范围里负债，增加自己调动资金的能力

本质上，负债知识一种“财务杠杆”，帮你把一笔未来才会出现的钱撬道现在，马上就能用，提供的是流动性

负债工具有多少

什么事情值得负债

在刚性支出上适当负债是没有问题的

比如，日常开支，看病，买房，子女教育以及各种突发事件

日常开销相对稳定，你可以用信用卡或者花呗来付，再把原来那笔现金买一笔短期的理财，到时候再取出来还，这样可以每个月多一笔收益

你可以多申请几张信用卡备着，平时就别用来消费了，一旦有事发生，不用急着把理财里的钱拿出来，也能度过难关

可花可不花的钱，尤其是享受型的消费不要负债

1. 很多平台说的“免息”并不是真的没有利息，而是换了种方式，叫“分期服务费”

比如京东白条，分期服务费率在0.5%-1.2%之间

2. 即时免了服务费，我也损失了这笔钱的机会成本

不要套现来理财

信用卡的套现利率是年息18%，那么炒股收益必须在18%以上才是赚钱，这太难了

在偿还能力范围内负债

判断方法

每个月的稳定正向现金流（你的收入）-本月的必要支出和储蓄

假如收入1w/月，扣掉固定支出和储蓄，还剩5000.这个家庭每月还房贷3000，信用卡1000，剩下来的5000能完全覆盖，这样就是合理的负债

健康的负债状态

稳定正向现金流，减掉刚性支出，再减掉必要的储蓄，剩下的钱还可以覆盖每个月要还的本息就可以了

亚健康状态

收入只能覆盖利息，不能覆盖本

比如“0首付”买车

旁氏状态

不停地借新钱还旧钱，像滚雪球一样，越欠越多

这个状态是不可逆的，非常危险

理财工具：买对理财的关键是什么？

为什么事买理财

用好理财的关键，不在于买哪款产品，有多高收益，而在于合理分配自己的收入，为未来可能发生的不同事件，准备好一个有一个的专款专用账户

争取的理财思路，不是先拿花钱买一堆产品，而是一开始就根据未来要发生的事件，选择对应的工具

所有的理财工具，都由三个特点来界定：安全性/收益性/流动性

“不可能三角”：三者最多得其二

如何选择理财工具

确定事件时间点

对应工具的流动性

比如：明年想去旅游，那么要选择流动性好的工具，如活期存款，货币型基金，1年以内的理财，灵活的股票/基金

5年后想买房：5年期的存款/国债

20年后，孩子上大学，30年后要退休，可以选择房产/长期国债/保险等

确定事件的风险系数

对应工具的安全性

家庭财富管理不能按照个人对风险的偏好来，而是要按照事件本身来规划

1. 刚性事件比柔性事件对风险的容忍度要低

2. 近期的事件，比还有更长事件发生的事件对风险的容忍度要低

3. 每个人对事件重要性的衡量标准也不同

确定可以投入的本金

对应的是理财工具的门槛

可投资余额

你的收入扣除各项消费和负债，这部分就属于你的灵活资金，可以放进理财工具里

避坑指南

周期错配

这笔钱用到的周期和你选择的工具不一致

风险错配

这件事情能成熟的风险和你选择的工具风险不匹配

本金错配

借钱或拿信用卡套现去投资

资产配置：如何把鸡蛋放到对的篮子里？

科学的资产配置

1. 知道自己有多少个鸡蛋

2. 知道篮子和篮子不一样

3. 把鸡蛋放进去

确定年度结余

年度结余才是可以去投资的钱

年度结余=总收入-总支出

记账

重点不在于“记”这个动作，也不是让你抠抠搜搜过日子，它是一种让你对家里财务状况更加了解的手段

注意看家里一共花了多少钱

随时有一个备用金账户，里面放3-6个月的支出

知道钱都花去哪儿了

固定消费

房贷，房租，水电费，物业费，车位费等

日常消费

吃饭，加油钱，交通费

个性化消费

看电影，聚餐，旅游度假

可以用三张银行卡分别对应这三种消费，也可以用支付宝/微信/信用卡分别支付这三类消费，这样只需要在不同账户里调取账单，就知道哪一类消费花的多了花的少了

三大类资产配置

防守型资产

用于日常开支和风险事件，一定不能出问题，要随取随用

比如，现金，活期存款，货币基金，保险，信用卡

稳定型资产

可以拿去追求一定的收益，但安全还是很重要的

比如，非自主房产，车位，国债，定期存款，理财型保险

有固定期限，没那么灵湖，但是也可以根据未来的事情提前规划

进攻型资产

放弃一部分安全性，来追求更高的收益

比如，股票，基金，外汇期货，艺术品，大宗商品期货等

如果有人把投资的钱分成了十几分，但是都买了高风险的股票，归根结底还是在同一个篮子里

具体资产配置

家庭的年度结余约好啊，越应该注重稳定，结余多一些的时候可以适当增加进攻型资产的比例

建议

单身对风险的承受能力比结婚后要强，可以根据自己的承受能力进行一定调整

对家庭来说，安全比赚钱重要，防守型资产是基础，稳定型资产是大头，这两部分保证好了再去考虑进攻型资产

健康：如何应对疾病风险

应对疾病风险

疾病本身很不确定，但是用到的工具很确定，那就是保险

要根据应对的疾病的不同而配置不同的保险

疾病三大类

1. 日常小病

2. 中症，做手术，几个月才能痊愈

3. 重症，癌症、心肌梗塞等

国家基础性保障

应对日常小病

一定要买医保，即便是自由职业，没有挂靠公司，也要想办法自行缴纳

各地政府联合保险公司的普惠型医疗险

性价比很高

保障额度比医保更高，还覆盖了很多不在医保范围内的药物

如，北京的京惠保；上海的沪惠保；天津的津惠保

医疗险和重疾险

先配置医疗险，再配置重疾险

医疗险保的是医保不能覆盖的医疗费用，保障的是当下；重疾险是保障不会因为重疾而拖垮整个家庭财务，保障的是将来

医疗险

医疗险，保的是医疗费

去医院看病，自己提前垫付自费的部分，再拿着发票去找保险公司报销

你花多少，保险公司就赔多少

问题

医疗险一年一买，你前一年赔付的多，保险公司就会要求增加保费或者拒保

到了五六十岁可能就买不上了

重疾险

根据不同的产品，可能保一辈子，也可能保到六七十岁

一旦发生重大疾病，保险公司会按照合同规定的保额，一次性把钱赔付给你

比如你买的保额是50万，治病只要30万，保险公司也会一次性赔50万

普通家庭怎么安排

总预算要控制好，不要为了买保险而影响正常生活

在保障型保险（意外险，医疗险，重疾险，寿险）的总保费不要超过家庭年收入的15%

保障顺序

医保、普惠型保险，保证每个人都要有

剩下的资金，先大人后小孩，先主力后其他

具体选择

医疗险

普通人可以选择百万医疗

保费一年几百块，保额每年有上百万

重疾险

有限考虑保额充足，再去考虑别的服务

把保额设置为5年家庭生活必须支出的总和

中国治愈重大疾病的周期一般为5年，这笔保额可以保证在患者不工作的时候，生活质量不下降

根据你的责任设置保额

把五年内，家里的负债、生活成本、子女教育、赡养老人等你需要投入的钱加到一起，让重疾险保额帮你一次性解决问题

如果资金有限，实现不了你想要的目标，建议是退而求其次，先设置一个次级的保障，等以后收入增加了再加保

买房：如何买到最合适的房子？

要不要买房？

只要把日常生活保障好了，家人健康保障好了，应该尽快把买房提上日程

明确买房标准

想明白，买房是为了自己住还是为了投资

只能二选一

为了自己住

只需要考虑住得是不是舒服，能不能满足你的使用需求，房价涨不涨并不重要

为了投资

最重要的标准：它在未来能不能升值

房子涨不涨，最重要的是看它所在的城市，甚至所在的地段有没有人口净流入

很多人觉得，高铁站、飞机场周边房价一定会涨，其实不一定

向外看政策，向内盘现金

看政策

看你在你想买房的城市有没有购房资格

对户籍、社保有什么要求？对单身和结婚的人，在购房资格上有什么不一样？

看首付大概占多大比例

盘现金

盘一盘手上的现金，这直接决定了你能买到的房子价格的上线

如果暂时负担不起你目标城市的房子，可以考虑选择一个房价可以接受，同时房价增长速度又超过你所在城市的地方。等到条件成熟，再在你的城市购入，完成置换

做好还贷计划

还贷要还多久？

银行利息是最低的，房贷是普通人能利用的两性杠杆

可以在一开始，适当让交费期长一些

1. 还款周期越长，每个月交费压力越小。考虑到通胀，越往后你的还贷压力越小

2. 以后你收入增加了，还可以把还款周期缩短；但是你一开始定短了，再延长就难了

房贷一般占每月收入的40%-60%是比较合理的

还贷方式的选择

你觉得你未来的收入是会乐观增加还是可能减少？

处于事业上升期的家庭，建议选择等额本息

预计未来收入可能减少的家庭，比如还贷没还完就要面临退休的家庭，建议选择等额本金

要不要提前还贷？

可以是可以，但不一定划算

你着急去还本金，并不能减少多少利息，还损失了这笔钱的流动性和投资收益

网上工具“提前还贷计算器”，可以算一下提前还钱划算还是做理财划算

思考

投资的房子一定要买在大城市核心区域，那里房价上涨幅度大；在便捷自己居住的区域，包租一套6-10年的房子，合同签的足够长，不怕房东涨租金，更不怕他赶你走，合同会保护你

想住的房子，不一定要通过买来实现，想买的房子不因为住在里面而受羁绊，这些都可以通过包租房子实现，这就是实现投注分离

生育：如何理性地给孩子花钱？

原则

法律规定的一定要花；可花可不花的，斟酌着花；完全没必要花的，建议用理性压抑自己的感性和冲动

法律规定的投入

只要在孩子18岁成年之前，你给TA提供基础的衣食住行、教育支持，那在法律上你就完成了抚养义务，这个过程中花费的钱，就是养孩子需要的最低资金支出

小学到初中，国家有九年义务教育，不需要交学杂费

公办高中每学期的学费是几百块

公办大学，本科的学费大概在每年5000-8000元不等

18岁之前孩子的教育费用是你必须承担的，18岁之后的教育费用你就没有法律义务了

想让孩子拥有在社会立足的能力和视野，需要提前给孩子规划健康和教育

健康投入

排在第一位去规划

孩子出生后，给孩子参保“一老一小”医疗保险

针对的是城镇无保障老人、在校学生和学龄前婴幼儿的国家福利型保险，只要出生满28天就可以上，去孩子所在的街道社保所，或者学校统一参保就好

保费也很便宜，小孩的收费标准大概是每年160元，就可以享受大病医疗保险待遇，一般家庭都能承受

可以投保商业医疗

再上一个台阶：选择高端医疗险

孩子可以获得私立医院、特需门诊或国际部的医疗资源

“生命银行”，干细胞、免疫细胞储存等技术

教育投入

高中和大学的教育金

孩子出生15年后

这笔教育金必须要花，不能承受风险，要综合考虑安全性和收益性，可以割舍流动性

比如，教育年金保险、国债、银行定期储蓄

兴趣班

这笔钱，有没有给孩子增加更多的选择？

比如，有人因为在数学和足球两个领域有浓厚的兴趣爱好，参加了从小学到高中的奥数特长班和足球校队的训练，最终取得了奥数比赛的全国奖项和足球二级运动员称号，这两个特长为他带来的好处是高考加了20分，这个分数让他在选择学校和专业上就有了更好的选择

对孩子教育的规划，不管你有多少想法，在孩子义务教育结束的时候都要告一段落，和孩子做一次正式的沟通

给孩子花钱的上限

完成基础抚养义务后，如果想做一些额外的投入，建议把自己和伴侣放在第一位，其次才是孩子

给孩子的投入，尽量不要超过自己的能力

学区房可以增加孩子择校的选择，但是对资金要求很高，如果影响家里正常生活质量，建议不要投入

在孩子身上的投入，不要超过孩子同龄人的平均水平

不要让孩子觉得父母很有钱，或者即使自己不好好工作，靠父母也可以

养老：如何让退休生活更从容？

原则

养老不需要赞一笔巨款，而是按照你的需求去规划，只要把各种需求都保障好，目的就达到了

日常支出

三个特征

每个月或者每年要给你带来稳定的现金流

这个现金流最好跟生命周期等长，不要发生“人活着，钱却没了”的事情

每月或每年现金流增速，最好能跑赢通胀速度

社保养老

养老金发放和生命周期等长，只要活着，每个月都能领钱

具体能领到的养老金和当地社会平均工资挂钩，如果平均工资涨了，养老金也会涨

一定要重视国家养老金，好好交社保

房租养老

房产、商铺、车位的租金收益也可以补贴养老

商业养老金保险

比如商业保险，每年交3.1万，连续缴纳十年。等到65岁提取，可以提取77万；如果75岁提取，可以提取116万

流动性差，专款专用，强制储蓄，只用来养老

不建议用储蓄来解决

一大笔钱越花越少，心里会焦虑

应急支出

强调安全，收益低没关系

银行存款：安全，流动性好，利息低，基本跑不赢通胀

从1987年到现在，我国年通胀复合增长率是3.75%，而一年存款央行基准利率是1.5%

结构型存款

比如你今年打算把10万投入养老储蓄里，那么，你可以把10万拆分成2万、3万、5万，分别存一年期、两年期、三年期的定期存款。一年到期以后，2万可以取出来使用，如果用不到就再存三年期，同理，3万和5万这两笔也可以同样复制操作，滚动续存三年

这样一来，你每年都可以有一笔钱拿出来，同时享受三年期的高存款利率

年轻时买的重疾险

休闲支出

弹性很大，可以承受一定风险

基金定投

千万不能拿日常用度和应急的钱去炒股

养老规划是一个长期过程

养老规划是一个长期的过程，你并不需要追求把这些工作一步到位，而是可以根据家庭经济情况，一点一点灵活地来

养老的钱是怎么花出去的

未来是百岁人生，养老的时间延长到了30-40年

自由养老

六十到七十岁，手里有钱，身体健康，不需要别人照顾，在疾病上也没有很多支出

享受生活，会有大量的现金支出

居家养老

生活还能自理，但没那么方便，可能需要经常体检或者长期用药，经常跑医院，每月医药的支出就会变多

介入式养老

疾病缠身，长期需要护工照顾

会有大量的医疗费用支出

定要花的钱是越到后面越多，但很多人反而在前两个阶段就把钱花出去了

财富传承：如何把财富稳妥地传给下一代？

如何防止传非所愿

立好遗嘱

在我国，父母更多选择赠与的方式，需要正式的遗嘱

在生前用文字、录像、口头等形式，明确遗产归属

最好请专业律师设置好先关的协议，现场录像，这笔律师费是值得花的

如何防止家庭纠纷

先盘点那些不容易分割的资产，然后把先进视为工具，撬动杠杆，来调节财产分配

最常用的杠杆，是保险

比如，夫妻有一家价值800万的企业，还有300万现金，两个孩子。要怎么分，才能让两个孩子不伤感情呢？

在两个孩子当中，儿子比较擅长企业经营，女儿出于个人意愿，不喜欢继承业务，于是夫妻俩决定，让儿子继承800万的企业。

夫妻俩想把现金给到女儿作为弥补。但只有300万现金。夫妻俩给女儿买了份年金保险，300万保费可以购买800万保额的年金保单。这样女儿可以获得和儿子同等价值的现金，也能保障女儿以后有稳定、持续的现金流。

如何防止挥霍

不要把钱一下子给出去，而是要想办法，让钱在该出现的时候才给到孩子手里

还是保险

比如，你想保障孩子的养老，就可以给孩子购买一份年金险，约定孩子退休后，每年返还5万块钱。这样就解决了孩子的养老问题，比直接给钱要可控很多

信托、慈善基金会

传承的资金额度比较大，或者想要个性化的传承设置

不管选择哪种传承工具，都需要请相关专业人员辅助