导图社区 长投基金进阶
这是一篇关于长投基金进阶的思维导图，包括：一万块，搞定全球资产配置；全球股票配置法；升级版股债平衡法；中短期交易策略；进阶心理法则。
这是一篇关于长投可转债的思维导图，包括：是什么what；怎么投资how；投资小技巧；锦囊妙计。
这是一篇关于长投股票初级的思维导图，讲究天时：看准入市时机；地利：掌控资金布局；人和：过硬的心理素质。
社区模板帮助中心，点此进入>>
费用结算流程
租赁费仓储费结算
E其它费用
F1开票注意事项
F2结算费用特别注意事项
洛嘉基地文件存档管理类目
CFA一级Ethics-standard思维导图
货币政策对黄金价格的传导机制
云报税（个税）
收入
基金进阶
一万块，搞定全球资产配置
风险和收益的关系
单一资产风险和收益的关系正相关
通过将投资产品进行组合，在相同风险下，可能带来更高的收益或者导致收益下降
投资风险
非系统性风险
企业风险
企业经营风险
企业财务风险
行业风险
系统性风险
市场风险
利率风险
通过在同类资产内部进行配置来降低
通过投资股票指数基金、债券基金
利用投资品的“相关性”来做组合
正相关
通过利用国内和海外资产弱的正相关性
负相关
股票和债券资产负的相关性
不相关
建立全球资产配置
全球股票配置法
通过更丰富的股票指数基金，建立全球股票配置，获取更高收益
三步认清一只指数
指数的分类
宽基指数
代表整个市场的走势
策略指数
使用某种策略选择品质更高的股票
行业指数
从某个行业市场来选择股票
境外指数
从境外市场来选择股票
如何快速地认识一只指数
第一步，确认指数的样本空间
A股市场
人民币普通股票的市场
沪市A股市场
上海证券交易所上市股票的市场
深市A股市场
深圳证券交易所上市股票的市场
行业市场
各个行业内股票的市场
境外市场
除了A股市场之外的市场
第二部，确认选样方法
市值选样
把样本空间里的所有股票，按照市值从大到小排列，然后根据自己的数量要求选择排名靠前的股票
股息率选样
将样本空间的股票，按照过去的股息率由高到低进行排名，根据自己的数量要求选择排名靠前的股票
基本面选样
将样本空间的股票，根据基本面价值由高到低排名，根据自己的数量要求选择排名靠前的股票
波动率选样
将样本空间的股票根据波动率从低到高排名，根据自己的数量要求选择排名靠前的股
第三步，确认加权方式
市值加权
以市值为指标进行加权，市值越高的股票占的权重越高
等权重
指数里所有股票的权重都一样
股息率加权
以股息率为指标进行加权，股息率越高的股票占的权重越高
基本面加权
以基本面为指标进行加权，基本面价值越高的股票占的权重越高
波动率加权
以波动率为重要指标进行加权
实操
中证指数有限公司
搜索“沪深300”
点击第一只指数“沪深300”
资料下载-编制方案
样本空间
选样方法
确认加权方式
直接看指数的名称
看编制方案
看指数的计算公式
公式中的调整市值只有股价×调整股本数，就是市值加权
公式中的调整市值有权重因子时，看权重因子
助你超越市场平均收益—策略指数
策略指数的由来
人们追求超额收益的心不死，有人发现在主动投资和被动投资之间加一些策略因子，从长期看有可能战胜市场
有效的策略因子
规模
小盘股长期来看比大盘股回报要高
低波动
总体波动比较小的股票长期表现会更好
质量
质地好的、优秀公司的股票，长期回报更好
价值
价格低于价值的股票长期来看比贵的股票收益高
红利
分红多的股票长期回报更高
动量
这个因子认为过去涨的股票将来还会继续涨
在宽基指数的基础上，再加上策略因子，就成了策略指数
红利指数
上证红利指数
50只股票
在上海证券交易所上市
反映出上海证券交易所高红利股票的整体情况
股息率高
股息率=分红总额/市值*100%
分红比较稳定
具有一定规模和流动性
中证红利指数
100只股票
在上海和深圳两地的证券交易所上市
反映整个A股市场高红利股票的整体情况
深证红利指数
40只股票
在深圳证券交易所上市
反映出深圳证券交易所高红利股票的整体情况
红利指数获取超额收益的原因
“好价格”买“好公司”
红利指数的股息率指标，天生具有估值功能，这让它每年都会通过调仓，做一次低买高卖的操作，从而降低指数整体估值，为未来的上涨创造条件
用长投温度来判断红利指数基金的买卖时机
选对行业更赚钱—行业指数
行业指数就是在某一个特定行业内挑选成分股，指数内公司全都出自同一个行业
能源行业
000928中证能源
能源
石油天然气、能源设备与服务等
材料行业
000929中证材料
材料
金属、采矿、化学制品等
工业行业
000930中证工业
工业
航空航天、运输、建筑产品等
可选消费行业
000931中证可选
可选消费
汽车、房产、媒体等
必须消费行业
000932中证消费
必需消费
食品、饮料、烟草、家居等
医药行业
000933中证医药
医药
制药、生物科技、医疗保健等
金融行业
000934中证金融
金融
银行、保险、券商等
信息行业
000935中证信息
信息
软、硬件、信息技术等
电信行业
000936中证电信
电信
固定线路、无线通信、电信业务等
公共事业
000937中证公用
公路、电力、水务等
两个方法判断一个行业未来能不能持续赚钱
人们的需求是否稳定
只有需求稳定，才能够促进行业不断挣到钱
消费
参考国外成熟市场的经验
美股
不是所有的强周期行业都适合投资
容易赚钱的周期性行业—证券行业
只要会给证券行业估值，能判断股票市场的牛熊，就能获取可观的收益
100元就能投资国外市场—QDII基金
除A股市场以外的市场
成熟市场
发达国家或地区中，相对来说较为成熟的股票市场
美国
纳斯达克指数
低度相关
标准普尔500指数
道琼斯工业股票指数
日本
日经225
中国香港
恒生指数
中度相关
新兴市场
发展中国家或地区的股票市场，以及发达国家或地区中不成熟的股票市场
韩国
韩国综合指数
中国台湾
台湾加权指数
越南
胡志明指数
成熟市场与A股市场的相关度较低的原因
新兴市场的国家或地区和成熟市场的国家或地区，他们的经济基础不一样，所以发展的速度是不同步的
新兴市场和成熟市场的经济周期不同，投资者对两类市场的预期不一样，这就会导致股市出现不同的涨跌情况
选择新兴市场还是成熟市场
换手率
在一定时间内市场中股票转手买卖的频率
换手率越高，说明交易者买卖越频繁，股价也就越容易波动
从市场运行特征看
成熟股市的机构投资者占比更高，换手率相对更低，股市波动小，市场走势相对稳定
通过相关性和波动性这两点，应该选择成熟市场
QDII基金
在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金
160213国泰纳斯达克100指数
270042广发纳斯达克100指数A
050025博时标普500ETF联接A
513500博时标普500ETF
没有QDII基金
513520华夏野村日经225ETF
英国
富时100
德国
德国DAX
513030华安德国30(DAX)ETF
159920华夏恒生ETF（QDII)
513660华夏沪港通恒生ETF
筛选
基金的成立年限
≥3年
基金规模
≥2亿
跟踪误差
越小越好
交易费用
越低越好
估值
长投温度
预测投资收益—博格公式估值法
股市长期回报率=投资回报率+投机回报率
=初始投资时刻的股息率+投资期内的盈利增长率+投资期内的市盈率变化率
投资一组股票的收益有两个重要的来源
经济
一家公司实实在在的盈利
投资回报
初始投资时刻的股息率
投资期内的盈利增长率
情绪
投资者的买卖交易
投机回报
博格公式和估值的关系
投资一只指数基金的收益率大约等于博格公式的计算结果
可以给医药、消费这类好行业指数估值，预估投资一只指数，未来能获得多少年化收益率
理杏仁查看投资时的股息率
确定盈利年化增长率，可以根据近10年GDP，取平均值
东方财富网—数据—经济数据—中国经济数据—GDP
看市盈率的变化率，根据当前市盈率，看未来变化为机会值、中位值、危险值时，也就是悲观估计、中性估计、乐观估计情况下，变化率分别是多少
将上述三步得出的值加起来就是未来会获得的收益率
最后根据自己的风险承受能力看是否买入
指数基金辣么多，怎么买才好
组建投资组合
投资股票类资产的总资金分成三份
后卫队伍
主要起防守作用，保证我们稳健地获取市场的平均收益
投入50%左右的资金，选择低估的1只大盘和1只小盘，平均买入
中场队伍
策略指数和海外指数
既防守又进攻，在后卫的基础上获取一定的超额收益
投入30%左右的资金，其中一半资金投入1-2只低估的策略指数，另外一半的资金投入1只低估的海外指数
前锋队伍
主要负责获取超额收益
用不超过20%的资金，直接投入1只低估的行业指数
实际情况灵活调整
只想要保住本金
只配后卫队员
风险承受能力比较小
只配后卫和中场
风险承受能力比较高
适当降低后卫的比例
升级版股债平衡法
加入更多低风险债券基金，根据估值调整股债比例，更低风险获取更高收益
债券基金
一次性搞定所有债券基金
纯债基金
债券基金与股票基金共同配置
风险极低
如何挑选
历史综合评价
可以交给专业的人去做，那就是晨星网的晨星评级
成立时间
成立的时间不能太短，这样收益才可参考，要选择成立时间＞5年的
基金规模不要太小
不要小于5亿，避免清盘风险
分析纯债基金持有的债券类型和每种类型的债券占比，挑选风险更低的
晨星网—基金筛选器
点击更多筛选条件
设立筛选条件“纯债基金”“三年评级3星以上”“五年评级3星以上”“成立日期＞5年”“资产净值＞5亿”
把星级条件缩小选择≥双四星的纯债基金
以000186华泰柏瑞季季红债券为例
点击详情—债权品种
优先选择持有国债和金融机构债券的占比总和在20%以上的
国家债券
央行票据
金融债券
企业债券
企业短期融资券
中期票据
和股票基金一起基金，选择1-2只就好
偏债基金
只投资债券基金，选择偏债基金，靠基金就完成了股票和债券的配置，并且可以选择比较激进的债券，以博取更多的收益
优点
相对于纯债基金，偏债基金可以在牛市中博取更大的收益
相对于股票型基金，偏债基金在熊市中往往可以有更小的下跌幅度，属于进可攻退可守的基金
设立筛选条件“激进债券”“三年评级3星以上”“五年评级3星以上”“成立日期＞5年”“资产净值＞5亿”“业绩总回报都＞0”
把星级条件缩小选择≥双五星的偏债基金
看基金经理，选择基金经理任职时间≥5年
详情—基金经理—任职最长的基金经理
选择1-2只就好
债券的买入时机
和市场利率相关
当前市场利率（等于10年期国债收益率）
＞3.5%
买入债券基金
＜3%
卖出债券基金
攻守兼备的投资利器—可转债基金
可转债基金
投资可转债占比较高
上不封顶、下有保底的基金
晨星三年评级、五年评级都在三星以上
成立时间＞5年
当年、一年、二年、三年、五年收益都＞0
规模不要太小，一般不小于5亿元
偏债基金中可转债成分高的也可以
比较历史回报
比较历史回报（五年回报率）
比较基金投资风格（可转债比例越高，风格越激进，牛市更高收益，熊市下跌较多
买卖时机
通过市面上所有可转债的平均价格判断买卖时机
市面上所有可转债的平均价格＜100元
买入可转债基金
市面上所有可转债的平均价格＞130元
卖出可转债基金
集思录可以查看市场上所有可转债的平均价格
集思录—可转债等权指数
大类资产配置—升级版股债平衡
为了获得更稳定的高收益，在股票类资产的组合上，引入与之负相关的债权类资产，组成股债两大类资产的投资组合
50:50股债平衡和简投法各有优缺点
50:50股债平衡虽然操作简单，却不能根据市场情况来灵活调整配置比例获得更高收益
简投法，虽然十分灵活，但是基金的品种和数量增加以后，操作起来却十分复杂
升级版股债平衡
根据每年中证全指的长投温度，灵活调整股票类资产和债权类资产的持仓比例，股市越低估我们买的越多，越高估买的越少，用这样的策略来获得更高的市场回报
根据长投温度，股债两大类的具体配比方案
简投法和升级版股债平衡策略各具优点
简投法的操作比较复杂，但其中加入了定期不定额的投资策略
升级版股债平衡操作简单，去掉了定期不定额的投资策略，每年根据长投温度平衡一次就好
中短期交易策略
赚到股价波动的利润，基金配置赚取长期收益，网格策略赚取中短期收益，任市场如何变化，我们也能轻松应对
波动的市场，网格助你锁定收益
为什么要使用网格策略
它不仅能赚到一些收益，获得心理上的即时满足，更能减轻赚不到钱的焦虑心态，将长期投资坚持得更好
什么是网格策略
网格策略就是在股市波动的情况下，将资金分成若干份，在交易之前设定好每份资金的买入卖出价，在设定买卖价格时，每一份卖出价是上一份买入价，首尾相连，有如织了一张大网，不管价格如何波动，都将其网在之中，只要严格执行，每份资金都能获取利润
在地位上，一定是定投为主，网格为辅
在网格策略上分配的资金一定不要超过股权类资产总投资金额的10%
使用网格策略的第一步
找到一个适合网格策略的交易品种，这个交易品种必须具备2个特点
第一，这个交易品种不能死
可以选择指数基金
这个品种的价格最好有较高的波动
波动，既指波动的程度，也指波动的频率
看120日波动率
非常适合网格交易的品种有证券公司和创业板指
中证500、深证红利和中证消费也还可以
网格策略适合用场内基金
交易更方便，手续费也更低
如何用网格策略网住收益—实操篇
最佳的投资时机
价格略低于价值的时候
设计适合自己的网格
1列出表头
2确定最高一档的价格
3确定最低一档的价格
4确定每个网格的大小
布局资金，测算收益与亏损
世界上没有完美的交易策略
没有策略可以在下跌时候不赔钱，上涨时候赚大钱，震荡市提款
进阶心理法则
带你了解自己，灵活使用前面的策略，打出自己的组合拳，成为一名进阶投资者
进阶投资者的心态
学会接受风险
没有完美的投资方法，只有不断进步的思考
