一、去除制度障疑,鼓励上市公司回购并注销本公司股票
三、建立上市公司愿意分红、国内外机构投资者愿意更多更久持有我国股票的税收机制
建议对上市公司现金分红这部分利润税前列支并免缴企业所得税,同时对投资者现金分红收益免缴利得税,借此重新恢复国内投资者对股市的信心,增强我国资本市场国际竞争力和投资者的吸引力。
四、取消股票交易印花税
建议取消印花税,以降低交易成本,激励资本市场增强活力、健康发展。
五、以企业年金作为资本市场机构投资的源头活水
建议企业年金由企业缴纳的部分税前列支减免企业所得税,个人缴纳的部分免缴个人所得税,以此撬动几十倍于免税额度的企业年金,由企业委托成熟的机构投资者管理,形成相当部分的长期股权资本进入股市。
前6条设计税收减免优惠和管理,能杠杆撬动数十倍于税收规模的资本储备
七、尽快建立有效的退市制度,打破我国股市IPO的“刚性兑付”
从技术上看,关键是把股市交易量、交易时间视为股市资源,不断缩减所有ST(特别处理)股票和违规公司股票的交易时间。
1、ST股第一年只允许上午半天交易,第二年只有开盘后1小时交易,第三年只允许集合竞价时间段交易;2、允许这些公司主动申请转板交易、私有化或主动申请退市并提交退市补偿方案;3、允许准退市公司在这两三年的过程采取兼并重组收购措施;4、造假退市必须依法赔偿。
八、鼓励“独角兽”企业在股市健康发展
发展独角兽企业的重点是,要瞄准我国新三板上市公司中一些极具潜质的公司,只要VC、PE发展得好,就一定能把它们挖掘出来。
九、赋予证券公司客户保证金管理权,提高其金融地位,使之真正成为资本市场健康发展的中坚力量
十、建立中国系统重要性股票监测制度并以其为成分股,重新设立“中国成分股指数”
十一、针对“中国成分股指数”设立国家平准基金,替换现在具有准平准基金功能的证金公司
十二、建立金融市场预期管理的长效机制
舆论决定预期,预期决定价格,价格变化决定资本流向,资本流向决定经济结构
后6条设计管理体质和方式改进,体现了新时代金融高质量发展要求,结合了金融市场有效治理原则