第九章 外汇风险管理

大学 金融学 第九章外汇风险管理思维导图

第九章 外汇风险管理

• 外汇风险概述
  • 1、定义：也称汇率风险或外汇暴露，是指经济实体或个人在国际经济活动中，以外币计价的资产或负债的价值因外汇汇率变动而产生损益的可能性。
  • 2、种类：交易风险、折算风险和经济风险
  • 3、构成要素：外币和时间
  • 4、经济影响
• 外汇风险管理的原则及战略
  • 1、定义：是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。
  • 2，方法步骤：识别风险、衡量风险、控制风险
  • 3、原则：①、全面重视原则②、分类防范原则③、收益最大化原则
• 企业外汇风险管理
  • 1、国际贸易手段 （1）、合理选择合同货币①、本币计价法②、出口用硬币、进口用软币计价结算③、选用“一篮子”货币计价结算。 （2）、加列货币保值条款①、黄金保值条款②、硬币保值条款③、一篮子货币保值条款 （3）、价格调整法①、出口加价保值②、进口压价保值 （4）、期限调整法 （5）、①、易货贸易②、配对③、签订清算协定
  • 2、金融市场交易法 （1）、即期外汇交易法 （2）、远期外汇交易法 （3）、掉期交易法 （4）外汇期货和期权交易法 （5）、国际信贷法①、出口信贷②、福费廷③、保付代理 （6）、货币互换法 （7）、投保汇率变动险
  • 3，综合避险法 （1）、BSI法（借款――即期交易――投资法） （2）、LSI法（提早收付――即期交易――投资法）
• 银行外汇风险管理
  • 1、基本原则 ①、处理好利率最大化和风险管理之间1的关系 ②、加强外汇交易币种的管理 ③、外汇管理多样化
  • 2、银行外汇头寸管理 ①逐笔压平头寸②综合头寸管理③多种货币头寸管理④积极制造预防性头寸⑤规定交易限额⑥止蚀点的控制