导图社区 第四章建设工程决策阶段投资控制
监理工程师投资管理第4章建设工程决策阶段投资控制,讲述了财务和经济分析、项目可行性研究、资金时间价值、投资估算。
编辑于2022-04-04 12:14:05这是一篇关于注册安全工程师---技术---第二章:电气安全技术的思维导图,主要内容包括:电气事故及危害,触电防护技术,电气防火防爆技术,雷击和静电防护技术,电气装置安全技术。
2025年注册安全工程师---法规---第二章:法律基础知识与安全法律体系,包含法的形式、制定主题、特征及法的效力层级、安全生产法律基本框架等详细知识点。
2025年注册安全工程师---建筑实务(案列)---第一章:建筑施工安全基础,知识框架完整,考点清晰。
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这是一篇关于注册安全工程师---技术---第二章:电气安全技术的思维导图,主要内容包括:电气事故及危害,触电防护技术,电气防火防爆技术,雷击和静电防护技术,电气装置安全技术。
2025年注册安全工程师---法规---第二章:法律基础知识与安全法律体系,包含法的形式、制定主题、特征及法的效力层级、安全生产法律基本框架等详细知识点。
2025年注册安全工程师---建筑实务(案列)---第一章:建筑施工安全基础,知识框架完整,考点清晰。
第四章建设工程决策阶段投资控制
项目可行性研究
作用
投资决策的依据
筹措资金和申请贷款的依据
编制初步设计文件的依据
一般只有在可行性研究报告完成后才能进行初步设计或基础设计,初步设计文件或基础设计应在可行性研究的基础上,根据审定的可行性研究报告进行编制
子主题
依据
项目建议书
国家和地方的经济和社会发展规划,行业部门的发展规划等
有关法律法规和政策
有关机构发布的工程建设方面的标准规范定额
拟建厂址的自然经济社会概况等基础资料
合资合作项目各方签订的协议书或意向书
与拟建项目有关的各种市场信息,资料或社会公众要求的
有关专题研究报告
内容
项目建设的必要性
市场预测分析
建设方案研究与比选
投资估算与资金筹措
财务分析
经济分析
经济影响分析
资源利用分析
土地利用及移民搬迁安置方案分析
社会评价或社会影响分析
风险分析
风险因素识别
风险因素评价
风险对策
研究结论
资金时间价值
现金流量
现金流量图
横轴为时间轴,0表示时间序列的起点,n表示时间序列的终点,整个横轴表示所考察的经济系统的计算期
与横轴相连的垂直线代表不同时点的现金流入或流出,上方表示流入,下方表示流出
垂直箭线的长度要能适当体现出各时点现金流量的大小,并在个箭头上方注明现金流量的数值
垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点
现金流量表
流量三要素
大小(资金数额)
方向(资金流入或流出)
作用点(资金流入或流出的时间点)
资金时间价值的计算
影响资金等值的因素有三个
资金的多少?
最近发生的时间
利率(关键因素)
利息和利率
单利法
I=P*n*i
F=P*(1+i*n)
复利法
F=P*(1+i)^n
实际利率
i=(1+r/m)^m-1 (m为计息次数,r为名义利率,i为实际利率)
当m=1时,实际利率I等于名义利率r
当m大于一时,实际利率I将大于名义利率r,而且m越大,两者相差也越大
名义利率
资金时间价值六个公式换算
一次支付终值公式
F=P*(1+i)^n
一次支付现值公式
P=1/(1+i)^n=F*(1+i)^-1
等额资金终值公式
F=A(1+i)^n-1/i
等额资金偿债基金公式
A=F*i/{(1+i)^n-1}
等额资金回收公式
A=P*i(1+i)^n/{(1+i)^n-1}
等额资金现值公式
P=A*{(1+i)^n-1}/i(1+i)^n
投资估算
编制方法
项目建议书阶段
生产能力指数法
系数估算法
比例估算法
指标估算法
混合法
可行性研究阶段
指标估算法
流动资金估算 (生产经营性项目铺底流动资金按流动资金总额的30%计算)
分项详细估算法
流动资产
存货
库存现金
应收账款
预付账款
流动负债
应付账款
预收账款
扩大指标估算法
财务和经济分析
财务报表
投资现金流量表
反应项目在整个计算期内现金的流入和流出
资本金现金流量表
从项目权益投资者整体角度出发,以项目资本金作为计算基础,反映在一定融资方案下,投资者权益投资的获利能力。用以比选融资方案为投资者投资决策,融资决策提供依据
投资各方现金流量表
从项目各个投资者的角度出发,以投资者的出资额作为计算基础
财务计划现金流量表
反映项目计算期各年的投资,出资及经营活动的现金流入和流出,用于计算累计盈余资金分析项目的财务生存能力
利润和利润分配表
反映项目投产以后,收入,成本费用和利润形成及利润分配情况的报表
财务分析指标
静态指标 (1个负债率,2个备付率,1个投资收益率)
资产负债率
利息备付率
偿债备付率
偿债能力
投资收益率
总投资收益率
资本金净利润率
静态投资回收期
盈利能力
动态指标 (带“静”的,带“内部”的,带“动态”的)
内部收益率
动态投资回收期
净现值
净现值率
净年值
盈利能力
财务分析指标的计算
投资收益率 (正常生产年份或达产期)
计算公式
投资收益率R=(年净收益或年平均净收益/投资总额)100%
R≥Re,则项目在经济上可以考虑接受
R<Re,做项目在经济上是不可行的
分类
总投资收益率
ROI=EBIT/TI (EBIT:项目达到设计生产能力后,正常年份的年息,税前利润或运营期内年平均息税前利润) (TI:项目总投资)
资本金净利润率
ROE=NP/NC (NP:项目达到设计生产能力后,正常年份的年净利润或运营期内的平均净利润.税后利润) (PC:项目资本金)
不足
没有考虑投资收益的时间因素,忽视了资金具有时间价值的属性
正常生产年份的选择比较困难,正常生产年份选定带有一定的不确定性和人为因素
投资回收期
静态投资回收期
公式
项目建成投产后,各年净收益相同
Pt=TI/A (TI:项目总投资 A:每年的净收益— CI-CO)
项目建成后,各年净收益不相同的
Pt=(累计净现金流量出现正值的年份-1)+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量
Pt≤Pe,表明项目投资能在规定的时间内收回,在经济上可以接受
Pt>Pe,项目在经济上是不可行的
动态投资回收期
净现值
公式
当项目的npv≥,说明该项目能满足基准收益率要求的盈利水平,经济上可行
当项目的npv<0,说明项目不能满足基准收益率要求的盈利水平,故在经济上是不可行的
净现值的特点
优点
净现值指标考虑了资金的时间价值,并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况,经济意义明确,直观能够直接以金额表示项目的盈利水平,判断直观
缺点
必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率,而基准收益率的确定往往比较困难,在互斥方案评价时,净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命,如果互斥方案寿命不等,必须构建一个相同的分析期限,才能进行方案比选。此外,仅限制不能反映项目投资中单位投资的使用效率,不能直接说明在项目运营期各年的经营成果
基准收益率的确定
对于政府投资项目进行经济评价时使用的基准收益率是由国家组织测定并发布的行业基准收益率
对于非政府项目可由投资者自行确定基准收益率,资金成本和机会成本是确定基准收益率的基础,投资风险和通货膨胀是确定基准收益率必须考虑的影响因素
净年值
内部收益率
内插法
流动资金=流动资产-流动负债 周转次数=360/流动资金最低周转天数