挑选指数基金的两种方法

想入手指数基金，却不知道如何挑选？盈利收益率法、博格公式法让你正确挑选出合适的指数基金。

4.2挑选指数基金的两种方法《指数基金投资指南》

• 盈利收益率法
  • 是什么
    • 盈利收益率高时开始定投，低时停止甚至卖出
    • 盈利收益率>10%，开始定投
    • 盈利收益率<6.4%，暂停定投，甚至分批卖出
    • 6.4%＜盈利收益率＜10%，坚定持有
  • 适合品种
    • 上证红利
    • 中证红利
    • 上证50
    • 基本面50
    • 上证50AH优选
    • 央视50
    • 恒生指数和恒生中国企业指数
• 博格公式法
  • 影响指数基金收益的三大因素
    • 初始投资时刻的股息率
    • 投资期内的市盈率变化
    • 投资期内的盈利增长率
  • 公式
    • 未来年复合收益率=投资初期股息率+每年的市盈率变化率+每年的盈利变化率
  • 如何使用
    • 研究三个变量
      • 股息率
        • 买前研究
      • 市盈率
        • 统计指数历史市盈率的波动范围
        • 当前的市盈率处于历史市盈率波动范围的位置
        • 若处于低处，可买入
      • 盈利
        • 国家经济长期发展，盈利就会长期上涨
    • 具体做法
      • 在股息率高时买入
      • 在市盈率处于历史较低位置时买入
      • 等待“均值回归”，即市盈率从低到高
• 博格公式的变种
  • 适用前提
    • 指数基金背后的公司，盈利下滑，或呈盈利周期性变化，盈利E失去参考价值
    • 公司在经营困难时也没有亏损
  • 公式
    • 未来年复合收益率=每年市净率的变化率+每年净资产的变化率
• 小结
  • 盈利稳定的指数
    • 盈利收益率法
  • 盈利呈高速增长态势的指数
    • 博格公式法
  • 盈利处于不稳定状态或呈周期性变化，但行业没有长期亏损记录的指数
    • 博格公式法的变种
  • 长期亏损的指数
    • 直接放弃