筹资管理

一建经济，包含企业筹资：内源筹资、外源筹资 ；项目融资：项目资产负债表之外的融资：非公司负债性融资。

2.7筹资管理

• 企业筹资
  • 内源筹资
    • 企业自有资金
    • 应付息税
    • 未使用或者未分配专项基金
      • 更新改造基金
      • 生产发展基金
      • 职工福利基金
  • 外源筹资
    • 权益筹资
      • 普通股筹资、优先股筹资
    • 债务筹资
      • 借款筹资、债券筹资
    • 混合筹资
      • 可转债债券、认股权证
• 项目融资
  • 特点
    • 以项目为主体
    • 有限追索贷款
    • 合理分配风险投资
    • 项目资产负债表之外的融资：非公司负债性融资
    • 灵活的信用结构
• 筹资方式
  • 短期负债筹资
    • 商业信用—企业间
      • 应付账款
      • 应付票据
      • 预收账款
      • 流动负债
      • 
    • 短期借款
      • 形式
        • 生产周转借款
        • 临时借款
        • 结算借款
      • 信用条件
        • 信贷限额
        • 周转信贷协定
          • 用的钱付利息
          • 未使用部分付承诺费
        • 补偿性余额
      • 支付方法
        • 收款法—到期支付利息
          • 最低
        • 贴现法—先扣除利息
        • 加息法—实际平均使用贷款一半
          • 最高
      • 缺点
        • 筹资风险高
  • 长期筹资
    • 长期负债筹资
      • 形式
        • 长期借款筹资
          • 缺点
            • 限制性条款多
            • 财务风险大
        • 长期债券筹资
          • 发行价格—平价、溢价、折价
          • 缺点
            • 发行成本高
            • 信息披露成本高
            • 限制条件多
        • 融资租赁
          • 最主要的外部特征—租期长
          • 租金包括三部分
            • 
            • 租赁资产成本的利息
            • 租赁手续费：出租人租赁费用和出租人赚取利润
        • 可转换债券筹资
    • 长期股权筹资
      • 优先股筹资
        • 优先股发行，不影响普通股东对公司的控制权
      • 普通股筹资
        • 无到期日，不需归还，永久性资产
        • 影响控制权
      • 认股权证
        • 规定期限内购买标的资产
• 2/10，n/30
  • 免费信用—折扣+信用
  • 展期信用—都没有
  • 有代价信用—信用