公司治理中的“守门人”

《公司治理中“守门人”》思维导图简略版

公司治理中的“守门人”

• 定义
  • 为企业客户关于自己的声明或某个特定的交易进行评估或担保
• 职责
  • 认证
    • 以自己的信誉作为担保，为企业客户所发布的信息或为信息的发布过程提供认证
  • 监督
    • 在具有主导型大股东的公司治理模式中，监督可能发生的关联交易问题
• 类型
  • 审计机构
  • 投资银行
  • 律师
  • 信用评级机构
  • 公司治理评级机构
  • 商业银行和其他债权人
  • 董事及高管责任保险机构
  • 证券市场
  • 证券交易监管机构
  • “俘获”
    • 客户或公司对其审计机构（或其他类型的“守门人”）施加影响，可能迫使审计机构不得不为客户的利益服务，而忘记了自己应该履行阻止不法行为和不道德行为的职责
• 理想属性
  • 一、应该与监管对象公司保持独立
  • 二、应该能够获得履行职责所需的信息，以及关于公司交易的无偏见和准确的信息
  • 三、不应该受制于主要的利益冲突
  • 四、应该具备必要的技能，尤其是履行职责所需的必要判断力和能力
  • 五、为履行职责也应该收到正确的激励，如失职应该承担失去声誉的风险并负有法律责任
  • 六、必须有足够的权力迫使监管对象公司公开监管所需的全部信息，并能够对监管对象公司的不法行为和不道德行为进行约束
  • 七、应该为投资者和其他使用者提供有意义的和可靠的第三方证明
• 各类“守门人”的属性
  • 所具有的理想属性
  • 所缺少的理想属性
• 行业监管能代替公司治理吗
  • 大卫·比彻、梅利莎·弗赖伊
    • 监管至少对公司治理有间接的影响
  • 保罗·乔斯科、南希·罗斯、安德里·谢帕德
    • 监管是公司治理的替代品，尤其对绩效敏感性管理者薪酬制度的替代作用更为明显
  • 查尔斯·哈德洛克、斯科特·李、罗伯特·帕里诺
    • 监管是公司治理的互补品。受监管行业的首席执行官流动性与不受监管行业的首席执行官流动性一样，都对公司绩效敏感；受监管行业的公司与不受监管行业的公司相比，独立董事数量比例更高