刘国东《财务通：直达成功企业的财务智慧》

管理、财务、管控、公司治理、运营、考核、股权设计、投资、招聘、税务、费用、利润、成本、毛利、纯利、投融资、规范经营、估值、现金流、不动产

财务通：直达成功企业的财务智慧

• 作者：刘国东
  • 书名：财务通：直达成功企业的财务智慧作者：刘国东出版社：社会科学文献出版社出版时间：2018-06ISBN：9787520127721本书由社会科学文献出版社授权上海阅文信息技术有限公司进行制作与发行版权所有·侵权必究
  • 子主题
• 总序
  • 针对广大企业的现实需求，推出了“财务通”“财务系统”“管理层财务思维”这三门财务培训课程。课程一推出，就得到了市场的热烈反响。
  • 管理，等于“管+理”，理不清，就管不住
• 前言
  • 这门课程不是从纯粹的财务角度出发的，而是从企业管理角度、企业经营结果出发来讲解的，所讲的是大财务，而不是做账、缴税的小财务
  • 财务通的内容
    • 《财务通》讲的是管理。《财务通》没有多少需要记在纸上的东西，《财务通》会给老板一种感受，那种感受是最重要的。
    • 《财务通》讲的是管理，不是财务。什么叫管理，财务就是管理。小企业的管理，以业务为主导；大企业的管理，以财务为主导。很多知名企业的CEO都是财务出身。
    • 企业管理的三个公式
      • 第一个公式：优秀的企业=好的团队+好的价值创造+好的商业运营
        • 好的团队，好的价值创造，好的商业运营。
        • 好的产品一定要有好的运营相配合，没有好的运营，产品是无法变现的
        • 所以，一个优秀的企业需要三个要素：好的团队，好的价值创造，好的商业运营。《财务通》讲的是与商业运营相关的内容
      • 第二个公式：好的商业运营=好的商业模式+好的管理运营体系
        • 什么叫好的运营？好的运营就是一个好的商业模式。企业的商业模式是什么？怎样才能赚到钱？答案是，要有好的管理运营体系。企业光有模式不行，还需要实际操作。财务、销售、采购、生产这些都得有管理，没有管理是不行的，企业不是自然而然就会成功。
      • 第三个公式：好的管理运营体系=好的规划大系统+好的激励大系统+好的经营大系统
        • 好的管理运营体系，标准是什么？它能自我运转，能离得开某个特定的人，能激活企业的员工。
        • 一家企业良好的运作体系，需要精心设计，设计得好，等于给企业发展预先铺好了一条路。
        • 好的规划大系统+好的激励大系统+好的经营大系统
        • 激励大系统和经营大系统很简单，可以用一句话来概括它们的作用。企业要做好，取决于与员工相关的两个要素，一是员工愿意做；二是员工会做。
        • 激励大系统解决的是企业的员工愿不愿意干的问题，经营大系统解决的是企业的团队怎样正确干的问题
  • 管理的逻辑
    • 管理的第一个维度，是管理的科学和管理的哲学
      • 《财务通》讲的是管理的科学，不是管理的哲学。
      • 什么叫作管理的哲学？跟价值观、格局、文化有关系的叫作管理的哲学。
      • 管理的哲学决定管理的高度，管理的科学决定管理的宽度。
      • 《财务通》讲的就是管理的科学。
    • 对企业管理体系进行划分的第二个纬度，是将其分为三个大系统，
      • 第一，规划大系统，是全方位的系统；
        • 规划大系统要解决企业顶层设计以及战略规划等问题，如企业人才规划属于规划大系统
      • 第二，激励大系统；
        • 激励大系统解决员工愿不愿意干的问题。
        • 激励大系统包括股权激励、绩效考核、利润分享、平台创业等。
        • 激励大系统的核心任务是解决权、责、利的问题。
        • 做什么阿米巴？阿米巴不是给年收入只有几千万元的企业准备的，而主要是用来解决大企业病的。阿米巴不是稻盛和夫的发明，很久之前就有了，在会计专业领域被叫作利润中心。
      • 第三，经营大系统。
        • 那么，什么叫作经营大系统？经营大系统是解决怎么干的问题。经营大系统包括采购、销售、生产、财务等，都属于经营大系统。
        • 具体还可以细分为经营业务系统和经营信息系统。
        • 用。财务系统是企业经营信息系统的核心。
        • 财务系统是经营信息系统的核心，不是基础。
        • 经营大系统解决的是什么问题？是“量、本、利”的问题。激励大系统解决的是什么问题？是“权、责、利”的问题。
        • 企业所有机制就概括为这两个机制，一个是激励机制，另一个是经营机制。激励机制就是让员工把“权、责、利”弄明白，经营机制就是让企业赚到钱。
    • 管理的第三个维度，是按职能划分企业的管理运营体系：
      • 第一，战略管理系统；
      • 第二，产品系统；
      • 第三，供应链系统；
      • 第四，营销系统；
      • 第五，激励系统；
      • 第六，财务系统；
      • 第七，品牌系统（文化系统）
      • 企业管理体系的打造落地，需要按照职能划分，没有人在所有领域都很专业，需要分工。
  • 财务系统与《财务通》的关系
    • 财务系统具有三大职能：
      • 做好账
      • 缴好税
      • 管好钱。
    • 财务系统由五个系统构成：
      • 第一，财务战略支撑系统；
        • 第一，财务职能规划；
        • 第二，财务组织架构设计；
        • 第三，财务岗位设定及岗位职责设定；
        • 第四，企业管理架构及股权架构设计。
      • 第二，税系统；
      • 第三，账系统；
      • 第四，钱系统；
      • 第五，管控系统。
    • 《财务通》的内容与财务系统相关，但讲的不是财务系统本身，而是讲作为企业老板，应该利用这个财务系统得到什么，从而让企业变得更好
    • 《财务通》讲的是管理，讲的是管理的科学，包括与经营信息相关的内容、与商业运营相关的内容、与财务相关的内容。
• 第1章 个人财富安全与企业规范经营
  • 1.1 个人收入和财产信息系统
    • 个人财富安全问题首先要有一个边界概念，就是老板个人、家庭和企业之间要建立隔离墙。
    • ***总书记在中央全面深化改革领导小组第三十五次会议上强调，“推进个人收入和财产信息系统建设”。
    • 这句话的意思很简单，就是在将来的某一天，中国的每一个人的所有收入和财富将完全透明，不仅透明，而且要实时受到国家的监控。
    • 如果海外的资金打入美国的个人账户，一般都不会受到检查，但是，美国国内个人账户之间如果有大额款项往来，马上就会引起国家机关的注意和审查，反洗钱机构要监控，税务局也会监控。
  • 1.2 统一报告标准（CRS）
    • 【知识链接】统一报告标准（CRS）CRS是全世界很多国家和地区签订的一个协议，要求签约双方纳税信息互换。中国的税务机关要把非居民纳税人在中国开立的金融账户全部查清楚。2017年12月31日之前查完额度在600万元以上的金融账户；2018年12月31日之前要把所有的非居民纳税人金融账户全部查清，不管金额大小。
    • 如果钱是从美国境外流入的，美国政府会睁只眼、闭只眼；如果钱是在美国本土流转，对于超过5万美元的汇款，美国政府会逐一检查。
  • 1.3 银行账户分类管理
    • 所谓银行账户分类管理，就是一个人在一家银行只允许开立一个大额存款账户。
  • 1.4 大额交易报告
    • 中国的反洗钱系统除了对现金交易进行监控外，对银行账户之间的交易同样进行监控，国内个人银行账户之间转账金额超过20万元的，都被逐笔监控
  • 1.5 不动产登记
    • 不动产登记就是全国的不动产都要联网。输入身份证号码之后，不仅可以把本人名下所有资产情况查出来，而且能把与本人相关的人名下的资产都直接查出来。
  • 1.6 个人财富安全
    • 最激进的做法可能就是把所有人的资产一次性全部冻结，限定时间，比如3个月内提供合法来源证明。3个月内提供不了，国家统一收税，税率为40%或者45%。一次性征税，将偷逃税款的历史原罪一笔勾销
    • 如果民营企业的老板对自己的纳税情况不太有底气，那么，存在银行的钱可能只是为国家代管而已
    • 没有个人财富的安全，就没有企业的规范，也就无法撸起袖子、甩开胳膊干，天天琢磨怎么偷点税、赚点小钱，格局太低，企业没有发展前途。
    • 老板们面前只有一条路，就是让自己的财富变得合法化、安全化。安全的财富才是幸福的财富。别比钱多钱少，钱多未必是好事，有可能成为祸害
    • 老板要明确，个人（家庭）与企业是两个不同的法律主体，不要把企业的钱当成自己的钱
    • 企业是属于老板的吗？不是的，企业在很大程度上是属于国家的，国家要征企业所得税，税率25%，这代表国家是所有企业不记名的股东，企业不但是股东的、老板的，还是国家的
    • 【案例】真功夫、雷士照明两家企业老板的职务侵占罪
    • 即使老板持有100%的股权，违规从企业获得资金也属于职务侵占罪。
    • 一是尽量合法；二是成本尽量低。如果仅仅考虑合法，那很简单，缴纳45%的个人所得税就行了
    • 绝大部分企业，老板从企业拿钱，财务人员会按照老板借企业的钱处理。如果这样处理，中国的税法将其视同分红，需要缴纳20%的个人所得税。因此，这样企业账面会形成债权，企业清算的时候，老板还得把钱还回去。
      • 方法一：给老板和老板娘发工资
        • 要不要老板娘做出纳？所以老板娘可以当出纳，如果直接给她发很多的工资，就要提高她的级别，比如把老板娘直接任命为企业负责财务的副总裁。
        • 我十多年都没发工资，能不能补发？不能补，因为当时没报税，没有报税的工资不能补发。
      • 方法二：跨企业支付劳务
        • 董事报酬要扣税，在税法上属于劳务报酬，劳务报酬的个人所得税税率是20%，而且不是直接按照20%缴税，先扣掉20%，以扣掉之后的数字为基数缴纳20%的个人所得税，因此，劳务报酬的个人所得税税负实际是16%。
        • 企业使用老板个人资产应不应该付钱？企业向股东借款并支付利息，企业向股东借钱是有限额的，一般一不允许超过注册资金的两位。
      • 方法三：对企业占用的个人的资产（车子、房子、资金）支付使用费。比如企业向股东支付借款的利息，支付个人车辆的租金，支付办公用房的房租
        • 车子放企业名下还是个人名下
        • 出售资产给企业是否都行得通
          • 如果老板名下有无形资产，这个交易模式能用吗？答案是，有的企业能用，有的企业不能用。如果一家企业几年内想上市，这个交易就最好不用
          • 企业规模不一样，发展战略不一样，股东从企业获取资金的方式就不一样
      • 方法四：股东出售技术给企业
  • 1.7 企业规范经营
    • 企业规范经营明确的几点：
      • 第一，规范是企业做大做强的必经之路
      • 第二，规范需要一个过程。
        • 如果企业想三五年以后上市，就应该从现在开始考虑，企业账务规范得慢慢梳理和推进。
        • 规范分为对内规范和对外规范。对内规范主要是管理规范，对外规范主要是税务规范。对内规范不影响税负，任何一家企业的对内管理都要规范
    • 《财务通》主要讲跟财务相关的规范，财务规范主要有以下几种
      • 第一，税务规范。
        • 税务规范的成本是非常高的
      • 第二，核算规范。有些企业对外规范不了，对内核算也算不明白。不要说成本算不明白，就连总数都算不明白，老板都不知道企业到底有多少家底，只是感觉家底挺厚的，做决策凭感觉
      • 第三，报表规范。企业要给管理层提供报表，包括给销售总监、采购总监、生产总监乃至老板。这些报表要做得规范一些，财务人员提供的报表不能连自己都看不明白，反映的信息和表达的方式要规范。
      • 第四，资金规范
        • 资金流是企业业务的证据，钱从企业出去，可以说是企业的成本。
        • 资金规范也是对内规范，有些企业做两套账，似乎内账是准确的，但最后哪个真、哪个假，自己都乱套了，根源就是资金不规范
      • 第五，流程规范。不要把财务仅仅看成做账。
        • 没有规矩何来方圆，企业的内部业务流程包括销售流程、采购流程、收款流程、付款流程、报销流程、借款流程、退货流程等，所有流程都要规范，因为流程规范是提高效率的最佳方式。
      • 第六，管控规范。不管是分析决策、内部管控、成本控制还是目标管理，企业都要做到规范
        • 不论是谁，都要先讲本分，有了本分才会有情分；如果没有本分，情分早晚都不在。管控就是管理控制岗位、流程，不管对具体的人信任或不信任。
• 第2章 税务风险管控
  • 2.1 税收违法责任
    • 税收违法责任不是《财务通》的重点，但是必须包括这块内容。为什么？老板们要知道什么事该干，什么事不该干，这家企业能干的事情和那家企业能干的事情不一样。老板们要看自己能够承担什么样的责任，现在中国的法律环境越来越好，企业家还是希望依法经营。依法合规，这是老板们的底线，要明确知道红线在哪里，这就是企业家做企业应该具备的底线思维。企业之间不能随便做横向比较，因为一家企业和另一家企业不一样，发展阶段不同，企业的承受能力也不同。
    • 老板们要知道什么事该干，什么事不该干，这家企业能干的事情和那家企业能干的事情不一样
    • 中国的法律对税收法律责任规定很细，老板们也没有必要把每个细节搞清楚，只要大概了解它的逻辑就可以。老板们要知道的是，什么是红线，什么事不能做。
    • 在税收方面出问题，企业以及老板要承担的责任可以概括为两类：
      • 第一，行政责任；
        • 所谓行政责任，顾名思义，一般不涉及人身自由，损失的是钱，而不是人的安全。处罚行政责任的措施主要有三种：
          • 一是罚款；
          • 二是滞纳金；
          • 三是取消资质，包括吊销企业财务人员的职业资格
        • 对于行政责任，罚款是常见的处罚方式。罚款有两种计算方式。
          • 第一种是程序违法，
          • 第二种是实体违法，即企业少缴税。不管企业是做两套账还是少缴税，都是实体违法。
        • 还有很多老板关心税款的追缴时间，如果少缴税，过多长时间国家就不会追究了？
          • 如果一家企业是恶意偷税，比如买发票，这种违法行为的追究时间没有限制。
          • 不是恶意逃税，如企业算税出错、白条入账、纳税调整不完全等，这种失误少缴税款的情况，国家追缴税款的期限是3年，一般情况下，税务局不会主动查3年以前企业的纳税情况。
          • 如果要注销一家企业，税务局会往前查这家企业3年的账。因此，老板如果要注销一家企业的话，一定要保证最近3年这家企业的账是合法合规的，这一点在企业注销的时候
          • 只有一种情况，企业少缴税款不会受到罚款，那就是企业主动补税，而不是税务局查出来才去补的，但是在这种情况下仍要缴纳滞纳金。
          • 主动补缴税款，一般没有罚款，但是滞纳金还是要缴，滞纳金以补缴税款金额为基数，按天计算，计算比率为每天万分之五。
      • 第二，刑事责任。税收刑事法律责任
        • 中国的刑法为企业的税收违法行为定了很多罪名。企业犯法和个人犯法是两个概念，企业犯法要惩罚企业。但问题是企业是法律上的民事主体，法律只能对企业罚款，有些刑罚无法对企业执行。
        • 企业的责任人要替企业承担刑罚。
          • 第一个罪名，逃避缴纳税款罪，俗称逃税罪；
          • 第二个罪名，故意销毁账簿罪，企业找代理企业记账，结果账簿找不到，老板可能会因故意销毁账簿而获罪；
          • 第三个罪名，普通货物走私罪，一般出现在广东、浙江等沿海地区；
          • 第四个罪名，虚开增值税专用发票罪；
            • 虚开增值税专用发票罪、出售或出售伪造增值税专用发票罪、出口骗税罪，这三个罪属于增值税专用发票类犯罪，最高刑期是无期
          • 第五个罪名，出售或出售伪造增值税专用发票罪；
          • 第六个罪名，出口骗税罪。
          • 上面六个罪名中，第四、第五、第六个罪名的刑罚非常重，最高刑期为无期。
          • “金三”系统就是国家金税工程三期，功能强大，将一家企业各方面的信息进行了关联
      • 这两种责任，不一定只承担其中一种。一种情况，企业出了问题，有人要承担刑事责任，同时还得承担行政责任。
• 2.2 防火墙建立
  • 老板知道税收违法责任，还需要知道该怎么做。企业老板先要在观念上有所转变，一家企业，老板不想控制税务风险，企业的税务风险就不可控，所以，老板对整个企业的税务风险要做方向性的把控。
  • 公私分家
    • 首先，老板要把自己视为企业员工，然后才是股东
    • 其次，财务人员在做账务处理时，将老板视作员工
      • 长财咨询的咨询师看过很多企业的账目，老板的往来账户就是平衡企业报表的“口袋”，乱七八糟的东西全往里装。
      • 财务应该拿出一套方案，彻底处理佣金的问题。不能用一个矛盾去掩盖另一个矛盾。
      • 企业欠老板的钱，有两种情况，一种是真欠，另一种是企业做两套账。企业欠老板的钱，经常欠、不停欠，基本可以肯定这家企业有两套账，账外资金回流到账内，又把老板当作“口袋”。
  • 财务报表中的“其他应收款”“其他应付款”“应付账款”都是税务局关注的重点
    • 其他应收款”多，意味着老板欠企业的资金很多，基本可以肯定这家企业经常支付销售回扣；“其他应付款”多，意味着企业欠老板的资金很多，那就是企业的收入都收到老板个人银行卡里了，企业没钱周转，老板又把钱转到企业；税务局查“应付账款”，一般是怀疑企业买发票。
  • 公私分家之前，要做一次清产核资。清产核资就是对企业的所有资产负债做一次彻底的盘点，哪些是企业的，哪些是股东个人的，完成确权
    • 所以如果不同企业共用某项资产，就应该由拥有资产的企业向使用资产的企业收取使用费。
  • 纳税评估
    • “金三”系统在对所有企业评估之后，把企业分为两类
      • 一类是有问题的企业
      • 另一类是没问题的企业。
      • 虽然查哪些企业是通过抽签的方式确定的，但是，抽签的样本库是有问题的企业。
    • 整体税负率，就是企业纳税总额占销售总额的比例
    • 增值税的税负率要按月看，而有的税种税负率按月看没有意义，要按年看。
      • 怎么做到增值税税负率平稳是专业人员的事情，他们必须做税负率的管控。
      • 现在增值税专用发票可以在360天内做进项税额认证，最好不要某个月进货多了，就把进项税额全抵了，抵了之后就不用缴纳增值税，这个操作从专业技术角度看没问题，但从风险管控角度看有问题。
      • “金三”系统在做数据比对时，不知道企业这个月进的货多了，所以会判断税负率有问题，就可能会进行税务检查。所以要做税负率的管控。
    • 企业上缴税费汇总表，是一个简单的税务风险管理工具。很多老板并不知道自己的企业上一年度缴了多少税，也不知道企业的整体税负率是多少，其实这是老板应该关注的重要事情。
    • 导入票流、业务流、资金流要符合流程
      • 只有票流，没有业务流、资金流，涉嫌虚开增值税专用发票
      • 票流、业务流、资金流以及合同流，四者要一致，不一致就涉嫌虚开。
      • 没有买卖增值税专用发票不等于没有虚开增值税专用发票。
      • 只有票流，没有对应的业务流和资金流的，都涉嫌虚开增值税专用发票
        • 有时候资金流与票流不一致，要求甲企业、A企业、B企业三方签署抵债协议。如果没有抵债协议，至少A企业要出具一个委托收款书，委托甲企业向B企业收钱，因为应该由A企业给甲企业的钱由B企业支付了。有
      • 正确的操作标准其实很简单：谁给钱，发票开给谁；企业付钱给谁，谁给企业开发票。
    • 【制度工具】
      • 增值税专用发票特别核查管理制度
        • 第一条 为了避免涉嫌虚开增值税专用发票的可能，特制定本管理制度。
        • 第二条 采购发票的出具单位或销售开票单位必须与采购合同或销售合同核对一致，如不一致，应进行相应的合同变更。
        • 第三条 采购款项应由企业账户划转至发票出具单位账户，销售款项应由开票单位账户划转至企业账户，做到发票流和资金流一致。否则财务部门有权拒绝支付款项和开具发票。
        • 第四条 当货物流与发票流、资金流不一致时，需要有证据证明其合理性，例如委托书。
        • 第五条 采购业务获得增值税专用发票，原则上不进行现金支付。小金额在特殊情况下支付现金需要获得该企业开具的加盖印章收款收据。
        • 第六条 开具增值税专用发票的销售业务原则上不收取现金，特殊情况下取得现金，需要向合同方和受票单位开具收款收据，并由交款人亲笔签名确认。
      • 企业在对外开具增值税专用发票的时候需要很多信息，包括地址、电话、税号等，所有信息需要业务部门走正规程序通知开票员。如果没有走程序，开发票就是开票员的个人行为。
      • 【制度工具】开具发票申请单[插图]
      • 有些企业开票量非常大，有专门的开票室，开票员自己卖发票。但这不是企业行为，而是个人行为。比如，加油站、超市，消费者大部分是不开票的，但是这样的加油站、超市，不管是否开发票，都是要缴税的。加油机就是税控机，只要走了加油机的金额就必须作为收入。
      • 对外开发票的时候，最好导入开具发票申请单。既然开票，谁申请开票、开给谁、都开什么项目、开户行、税号这些都要填写，之后申请人签字、复核人签字、财务签字，审核之后，开票员拿到授权才能对外开票。开票员不径授权开票就是私自开票，就不是企业行为。
    • 规避常见的十大税务风险
      • 风险之一：存货账实不符
        • 不管什么原因，如做两套账、买发票、多转成本等，存货账实对不上都是一个大事。
          • 账面库存>实际库存：
            • 一家企业买了发票之后，账面上的库存进来了，但实际没有库存进来，实际库存肯定是和账面对不上的，形成亏库。这个亏库早晚都得还上。
            • 所以，要把账面上虚的库存消除，必须缴一次销项税额，相当于卖掉库存
          • 账面库存<实际库存
            • 还有一些企业存货对不上，是实际比账面多。原因是多转成本。今年利润多，但不想缴那么多所得税，财务最简单的办法就是把成本多转点，利润就少了。
          • “口袋”科目：现金
            • 存货对不上一般有三种原因：做两套账，多转成本，买发票。这三件事，哪件事都是老板扛不住的，其导致的结果都很严重
      • 风险之二：货币资金账实不符
        • 货币资金账实不符，就是现金对不上，那么银行余额也对不上。为什么呢？比如，企业有些没办法入账的支出。财务人员不把老板的个人往来当“口袋”，把“现金”这个会计科目当“口袋”，最后导致企业账面上显示现金有好几百万元。
      • 风险之三：大额应付账款长期挂账
        • 企业对一家供应商的应付账款，两三年没有变动一定有问题。
        • 更严重的是，和这个供应商的业务是突然发生的，金额很大，就这一次业务，然后欠款一直挂账，这是有大问题的表现。
      • 风险之四：发票流、业务流、资金流不一致
      • 风险之五：大额异常发票
      • 风险之六：按开票时间确认收入
        • 第六，按开票时间确认收入。很多老板认为什么时候开发票，什么时候缴税，不开发票就不缴税，这种观念完全错误！
        • 如果一家企业什么时候开发票就什么时候缴税，风险很大，这是税务局的必查的情况
      • 风险之七：秘密账户
        • 这个银行账户是以企业的名义开的，但是企业账面上不体现这个账户的钱，专门用于收取不做账的那些收入。这个账户叫秘密账户。
        • 不光是以企业名义开立的秘密账户，以企业老板名义开立的个人银行卡也被纳入监控。税务局可以查这家企业主要负责人的个人银行卡，包括出纳的个人银行卡，出纳虽然不是主要负责人，但是属于关键岗位人员。查资金账户是最简单的查清两套账的方式。
        • 税务局会认定，只要是进这张银行卡的钱全是企业的收入。先补17%的增值税，再补25%的企业所得税，加在一起42%，还要缴纳一倍的罚款，一共84%，加上滞纳金，达到90%。这张卡进过10亿元资金，那就需要拿9亿元缴税款、罚款、滞纳金。可能有人会说，这么算不对，收入是不假，但是成本也还没入账呢，实际上这个老板也没赚这么多钱。但是，收入不开发票，根据税法都要纳税，而买材料的成本没有取得发票，税法不承认，就不能抵税。所以，这10亿元流水都视作利润。
      • 风险之八：财政资金不缴税
        • 有些企业收到政府补贴资金量较大，尤其是科技型企业，政府有很多补贴，企业收到这种补贴应当缴税。
      • 风险之九：内部大额资金往来
        • 有些企业内部资金往来过多且混乱，税务局就会怀疑有问题。
      • 风险之十：不符合逻辑和常规的异常情况第十，不符合逻辑和常规的异常情况。
        • 比如，一家企业明明是生产企业，竟然没有交过电费。没发生电费的生产企业正常吗？不正常。老板会说厂房是租的，电表是业主的，所以电费发票就开给业主了。租的厂房，没有拿到电费发票，所以电费老板自己从个人账户付给业主了。但是，老板自己付，哪来的钱啊？凭什么自己付？这就等于告诉税务局这家企业有账外资金。所以，一家企业没有电费，不符合常规。即便没有电费发票，该有的电费也得有。
        • 卖废品的钱就进小金库了，是不是觉得天衣无缝？老板会觉得这么处理没问题。岂不知这正是税务局重点关注的，这个行业应该有废品、废料的收入，那为什么账上没有呢？这代表企业有两套账。
    • 【制度工具】税务风险调查表[插图]
      • 调查结果分析如下。
        • 第一类调查项目回答出现3个否定的，公司可能存在安全隐患；6个以上否定的，则公司可能存在较大税务风险。
        • 第二类调查项目回答出现3个以上肯定的，公司存在较大税务风险；6个以上肯定的，则公司存在很大税务风险
• 第3章 投融资管控
  • 投融资管控主要包括实业投资、财务投资
    • 一笔财富，老板们要让它有价值、能传承，就要去做投资，做财务投资
    • 企业家除了对企业投资外，还需要对家庭资产做配置，比如投资股票、贵金属、古董字画、保险等
  • 3.1 实业投资
    • 实业投资的一个重要内容是企业设计和企业股权设计，涉及企业顶层设计的内容，包括设计企业的战略、企业的模式等。
    • 企业法律形态
      • 企业有两种法律形态，一种叫有限责任企业，另一种叫无限责任企业。有限责任企业的股东承担有限责任；无限责任企业的股东要承担连带责任。 不过，并非有限责任就一定比无限责任好，从风险控制的角度，有限责任比无限责任好，因为股东承担有限的责任。但是从别的，比如从税的角度来看，可能无限责任比有限责任好，因为无限责任缴一道税，有限责任要多缴一道税。也就是说无限责任是可以穿透的，有限责任无法穿透
      • 有限责任企业要缴企业所得税，缴完企业所得税之后的个人收入还要缴个人所得税，无限责任企业不缴企业所得税，直接缴个人所得税，缴完之后剩余就是股东的。
      • 因为有很多无限责任企业的税是核定征收的。
      • 原因是对一人有限企业，国家控制得比较严，尤其是对自然人股东要求非常高
      • 如果已经有了很多股东怎么办？需要做一个持股平台，把管理层股东做成一个持股平台，也就是一个合伙企业，合伙协议规定实际控制人当普通合伙人（General Partner, GP），管理层当有限合伙人（Limited Partner, LP）。这个时候企业做决策是比较方便的，特别是在创业初期的时候。
      • 对于上市企业，法律要求必须是股份有限企业，对于股份有限企业，
      • 常见的无限责任企业的形态是合伙企业
      • 有限合伙企业有50个以下的合伙人，这些合伙人中，有一两个合伙人承担无限责任，其他合伙人承担有限责任。
      • 企业法律形态[插图]
      • 个人独资企业，出资人承担无限责任，只缴纳个人所得税，不缴纳企业所得税；
    • 股权架构设计，了解了中国对企业法律形态的规定，就可以进一步来看股权架构设计了
      • 门店销售类型行业的股权设计
        • 这种行业，特别是在创业初期，可以成立一家企业，比如某某餐饮管理企业，在这家企业下面开店，但是，这些店不要做成分支机构，而要选择设立个体店。
        • 这些个体店和这家企业没有股权关系，但是它们之间有管理关系。这里的管理关系是内部统一管理，这家企业不能对外代表这些个体店，但是对内要统一管理，相当于总部，负责管理这些门店的技术标准、人员培训、采购等。
        • 在对外关系上，每个个体店都是独立的，每个个体店以自己的名义缴税。大部分餐饮门店都是核定缴税，税务局都不要求看账目。当然门店自己得有账，这样才能知道经营的好坏。
        • 如果准备上市，这个餐饮管理企业可以设分支机构，然后把个体店的业务转移进分支机构就可以了
          • 第一个是管理企业，有管理费收入；
          • 第二个是买卖东西的供应链企业，大批货物采购、售出，获得贸易收入；
          • 第三个是开店做培训的，赚取加盟费收入。
          • 这样就把餐饮行业做成了一种商业模式，经过这样的改造，餐饮管理企业上市就完全没有问题了。[插图]
    • 企业之间的关系
      • 企业与企业之间的关系有三种：兄弟关系、母子关系、总分关系
      • 第一种兄弟关系：A企业、B企业、C企业为兄弟企业，业务没有任何关系[插图]
      • 第二种母子关系：A企业和A1企业有业务上下游关系，则选择母子关系
      • 第三种总分关系：同业复制时，多选择总分关系。
      • 分企业VS.子企业
        • 总分关系，分企业的责任由总企业承担；
        • 母子关系，子企业的责任，子企业自己独立承担。
        • 母子企业之间是有风险防火墙的，而总分企业之间是没有的。
        • 有些地方政府不让在当地设分企业，那就只能设立子企业。
        • 当地政府不希望企业设立分企业有两个原因：
          • 第一，税务局不想把企业所得税缴到总企业所在地；
          • 第二，在统计GDP的时候，分企业创造的GDP统计到总企业所在地。
    • 企业扩展路径
      • 做企业想做大，无外乎走两条路
        • 一条路是横向发展，走多元化路线
        • 另一条路是纵向发展，走专业化路线
        • 案例
          • A企业赚钱后，分红给X投资企业，X投资企业是不需要缴税的，再投资给B企业也是不用缴税的。股东是法人不用缴税，股东是自然人就得缴税。因为老板没把这个钱装到自己兜里，而是把钱从A企业拿出，投资B企业、C企业、D企业
      • 在选择个人所得税分红地点的时候，要根据目的选择，如果只是回报家乡，就注册在家乡；如果想降低税负，可以将X投资企业注册在税收洼地。
      • 股权设计除了要降低税负，还要考虑业务发展的需要。以有限责任企业为合伙企业的普通合伙人，实际上用有限责任的形式，避免承担合伙企业的无限责任
        • 案例：合伙人分享所有企业利润的股权结构
        • 案例:普通的家庭成员股权结构
        • 案例：家庭成员拓展后的股权结构
        • 引入管理层持股的股权结构
        • 有限合伙企业在企业扩展中的使用
          • 股权有的时候不只代表钱，还代表话语权。
          • 企业创始人为了提高员工的积极性，可以把钱分了，但是话语权还是要控制在自己手里，特别是在创业初期的时候，话语权就意味着控制企业的发展方向
        • 加入财务投资及多层次管理层持股的股权结构
        • 有限合伙企业与管理层持股
          • 有限合伙企业的好处有很多，地方政府也都很喜欢，因为这种企业能够缴税，没有生产，也不会有污染。所以，很多地方政府对有限合伙企业出台了税收优惠政策，如西藏以及新疆的霍尔果斯等。企业家在注册有限合伙企业的时候，可以选择税收洼地作为注册地。
          • 既要让管理层分享企业的利润，又要让管理层不参与股东层面的活动，把管理层放在有限合伙企业里就是一个两全其美的方案。管理层成员在有限合伙企业里做有限合伙人，可以分红，但是不能参与合伙企业的经营管理。而实际控制人担任有限合伙企业的普通合伙人，可以保证对企业的绝对控制。一般把这样的有限合伙企业称为管理层持股平台。
          • GP与LP（普通合伙人与有限合伙人）
            • 在有限合伙企业里，决策权以及分红的比例，和合伙人的出资比例没有绝对的对应关系。
        • 企业表决权，在企业控制权方面，有三个关键节点：
          • 企业表决权的第一个节点是34%，持有34%的表决权，就有了重大事项的否决权。
          • 企业股东大会表决权的第二个节点是51%，叫作相对控股，具有一般重大事项的决策权
          • 第三个关键节点是67%。如果持有一家企业的表决权比例达到67%，叫作绝对控股，将拥有企业重大事项的决策权，基本上就是企业怎么干都可以说了算。
    • 老板的任务
      • 模式、产品、营销、管控，这四个要素是企业发展扩张的要素，这几个关键问题如果不能解决，企业的战略就不清晰。作为企业的实际控制人，在考虑企业发展的时候，要以下面的顺序去考虑问题。
        • 第一步，商业模式的梳理完善
        • 第二步，制定企业战略，设定战略目标
        • 第三步，确定企业的顶层设计和发展路线图
        • 第四步，完善业务流程
  • 3.2 财务投资
    • 企业家要两条腿走路，一条腿要把自己的企业做好，另一条腿要做好财务投资。
    • 财务投资人不参与经营，只是让钱能挣到钱
    • 投资目标的选择
      • 财务投资首先考虑的是退出途径，而不是赚多少钱
        • 但问题又来了，在中国的概念里，一家企业、组织要比个人的信用高，如果以个人名义投资，被投资企业都不喜欢，认为个人没什么信用，总是希望一个组织对它投资。那么，就要用到一种企业的法律形态，这种企业运作行为和一般企业一样，但是税按照个人名义缴纳，这就是有限合伙企业。
      • 财务投资的投资主体首选有限合伙企业
        • 有限合伙企业是合伙企业的一种特殊模式，在合伙企业里，投资人有两种，一种叫作普通合伙人（GP），负责有限合伙企业的日常运营，承担无限责任；另一种叫作有限合伙人（LP），只负责出资，收取红利，不参与有限合伙企业的运营管理，承担有限责任。
    • 财务投资的原则
      • 做财务投资，也不能乱投，不管一级市场投资还是二级市场投资，都要先具备基本的投资常识。
      • 把定向增发叫作一级半市场。就是已经上市的企业，为了发展壮大，增加资本金，吸收新的股东。参与定向增发成为新股东的这些投资人，就是在做一级半市场投资
      • 新三板挂牌企业并不是上市企业，官方的说法是“非上市公众企业”，
      • 做财务投资，无论是一级市场投资、二级市场投资，还是非财务投资的企业战略转型中对新项目的投资，都要遵循一定的原则。
        • 第一个原则，投资分析原则。要做投资就必须先做投资分析，投资不是全凭想象，任何事情可能没有想象的那么好，一旦代入情绪，投资人对项目的看法就很容易失去客观性。
        • 第二个原则，高风险回避原则。有些行业可能未来很美好，但是风险非常高
        • 第三个原则，不熟悉行业回避原则
        • 第四个原则，健康现金流原则。就是企业家在做新项目投资的时候，不允许抽调原有企业的流动资金
  • 3.3 企业内部投资
    • 资产负债表解读
      • 老板要可以读懂报表
        • 什么叫看得懂报表？有两个标准。
          • 第一，喜欢看。老板要是看着报表，头都大了，根本不喜欢看，那不可能看懂；
          • 第二，能通过报表了解企业运营的好坏，从而决定该骂人还是表扬人
      • 根据受众呈现财务报表
      • 报表呈现要素：内容完整前提下的简单+美观
      • 报表要精确到角分吗
        • 要记住，财务的最高境界是做到平衡，各种各样的平衡，做账的核心是平衡，财务总监的身份要平衡，原则性和灵活性也要平衡。
      • 【从业务角度看资产负债表】 “
        • 货币资金”。这个词太专业了，但其实就是钱，不要写“货币资金”，写“保险柜里的钱”“银行里存的钱”。
        • 应收账款”。老板看“应收账款”一点感觉都没有，其实就是“客户欠的钱”。
        • “存货”。写成“库存占用的钱”，别把存货当存货，存货相当于打了捆的钞票扔在库房里。
        • “其他应收款”。写成“X欠的钱”，比如，员工备用金，就是某某欠的钱，是什么就写什么就可以了。 “
        • 固定资产”。写成“设备占用的钱”“厂房占用的钱”。
        • “短期借款”。写成“欠银行的钱”。
        • “应付账款”“应付票据”。写成“欠供应商的钱”。
        • “应付职工薪酬”。不够接地气，写成“欠员工的钱”。
        • “应缴税费”。写成“欠税务局的钱”。
        • “实收资本”“资本公积”。看着很容易发懵，其实就是“股东投入的钱”。“
        • 未分配利润”。股东的钱分两部分，一部分是股东投的，另一部分是股东赚的，股东投了100万元，之后赚了200万元，“股东赚的钱”股东还没有拿走，放在企业里，就是“未分配利润”。
        • 资产负债表就是钱，左边是花钱，右边是进钱，欠款也是进钱的渠道。其实资产负债表很简单，左边告诉我们企业把钱都花在哪儿了，右边告诉我们钱从哪儿来的。
        • 改版的资产负债表
      • 资产负债表就是企业内部的投融资报表，左边告诉我们钱花哪里了，右边告诉我们钱从哪里来。
        • 第一，资产负债表是一个结果报表。是某一个时点的结果报表。因为每时每刻企业经营状况都在发生变化，资产负债表就是给企业经营状态拍照，把某个时点的状态定格下来。
        • 第二，资产负债表在某种程度上说明了一家企业的实力。资产负债表的金额很大，表明企业掌握的资产很多，实力比较强。
        • 第三，资产负债表源于一个伟大的公式，这个公式让每一家企业的实力情况有了一个标准的表达。[插图]
          • 资产代表企业控制的可用货币计量的资源。资产就是资源，但这个资源并不是企业的全部资源，只是可以用钱计量的那部分资源。
          • 负债就是企业欠的钱，权益就是股东投的钱和赚的钱。
          • 资产负债表的左边是企业控制的资源，包括钱、货、设备、厂房；右边是企业的欠条，还包括老板自己的钱。老板自己的钱、企业借的钱，都是企业控制的钱。
        • 一家企业掌握的资源越多，在某种程度上这家企业就越有实力，但这不是绝对的，是在某种程度上，因为还要看资源质量的好坏。比如，这5000万元资源是什么？如果是无形资产价值5000万元，那就是资源质量太差，可能没有赚钱的途径。
        • 看企业实力，别看企业的净资产。资产总额越多表明掌握的资源越多，能够控制的资源越多，话语权就越大
        • 资产负债表把资产进行了分类，比如资产5000万元，资产负债表会显示股票多少钱、房子多少钱、现金多少；欠4900万元，都欠谁的；股东权益100万元，是股东投入的，还是股东赚的；未分配利润怎么形成的，是赚的结果还是投资的结果。
      • 资产按流动性分类，分为流动资产和长期资产
        • 流动资产，就是企业一年内能变现的资产，
        • 长期资产就是一年以上才能变现的资产。
          • 装修房子时贴在墙上的钱，值钱吗？值钱。流动性好吗？很差。所以放在资产类别的最后，叫作长期待摊费用。
      • 负债按照偿还期限和债权人不同，分为流动负债和长期负债
        • 流动负债是一年内需要还的，长期负债是一年以上才需要还的。如果一年内需要还，到时候可能没钱还也没关系，只要希望一年内还就算流动负债。
        • 流动负债按债权人分类包括：
          • 短期借款，是欠银行的；
          • 应付票据、应付账款，是欠供应商的；
      • 权益分为两类：
        • 股东投的钱
          • 第一类，实收资本，不能拿走，拿走叫抽逃资本；
          • 第二类，资本公积。
          • 实收资本和资本公积有什么区别？
            • 实收资本，股东投的钱且在营业执照上有体现的部分，也就是注册资金；
            • 资本公积，是股东投的钱但在营业执照上没有体现的部分。这两个都不能拿走，股东投的钱，投了之后就不能拿走
        • 股东赚的钱
          • 一类叫盈余公积，
            • 比如，甲企业今年赚了1000万元，那么这1000万元可不可以分红？可以分，但是不能全分。《中华人民共和国企业法》有这样的规定。赚了1000万元，最少要给企业留下10%用于扩大再生产、增加就业。所以，净利润的10%是企业的，不能分配给股东。
            • 那么净利润的10%什么时候可以不留？当累积金额达到企业注册资本的50%的时候，就可以把利润全部分红，这个含义是希望企业多留点发展基金。
          • 另一类叫未分配利润。
            • 未分配利润就是可以分配而没有分配的利润
            • 一些国家可以按季度分红，但我国不允许超额分红，企业必须到年底算总账，算完总账之后再分红。
            • 有未分配利润就有钱分吗？
            • 未分配利润并不等于现金。
            • 因此，累积利润一定对应资产，但对应的不一定是现金，有可能是应收账款、存货、固定资产。
            • 只要有累积利润就可以分，但分的不一定是现金，那么分什么？可以分应收账款，客户欠企业的100万元应收账款，企业不要了，由股东个人去要。那如果分的不是现金，要不要缴税？当然得缴税，不分现金，分别的资产也得缴税。什么时候缴？分的时候就得缴
      • 一家企业做得好坏与什么有关系？两个要素，一个要素是资源，另一个要素是能力。资源×能力=结果
        • 做企业最基本的层面，就是企业运转的周期。
        • 从买材料、做成产品卖出去到把钱收回来，这是企业的营运周期，这个周期越长，企业的效率就越低
        • 买材料之后要付款，需要流动资金，这就是垫资，一直垫到把销售货款收回来。这段时间的就是企业营运资金的周期
        • 应收账款的账期越长，企业需要垫资的时间就越长，对流动资金的需求金额就会越大，企业的投资回报率就越低。
      • 资产负债表分四步看
        • 1．钱花哪儿了
        • 2．钱花的是否合理
        • 3．钱从哪儿来
        • 4．钱的来源渠道是否匹配
        • 国美的经营运用了和银行赚钱类似的原理，所以国美虽然不是金融企业，但类似金融企业，这类企业叫类金融企业。企业的营运资金周期是负的，就被称为类金融企业。
        • 如果是重资产企业，不需要还的钱最好能覆盖固定资产投资
        • 一般的企业，合理的资本结构大约是1 ∶1
        • 企业常见的不合理花钱
          • 1．应收账款
          • 2．存货
          • 3．固定资产
        • 花钱不合理的第三个项目是固定资产。如果说应收账款、存货管理存在问题是管理团队的责任，那么企业在固定资产上花钱不合理，就可能就是老板的问题
        • 企业家处理好三个关系方为圆满。
          • 第一，经营好自我。要影响更多的人，成就更多的人，给更多的人带来正能量
          • 第二，经营好家庭，怎么把自己的孩子教育好，怎么把婚姻经营好
          • 第三，经营好事业。要提升自己的格局，提升自己的责任感。
        • 企业家一生还要处理好三个关系
          • 第一个关系，人和事的关系。
          • 第二个关系，人和人的关系。这也是人和社会的关系
          • 第三个关系，人和神的关系。这是更高层面的心灵自由。
      • 资产负债表是企业的投融资报表，左边投资，右边融资。左边告诉我们钱花在哪儿了，右边告诉我们钱从哪里来的。更重要的还要看钱花的地方是不是合理，合理就是有效率。然后判断钱从哪来，来自哪几个渠道，哪些需要还，哪些不需要还。钱的来源渠道是否匹配，判断需要还的和不需要还的占的比例是多少。
      • 企业如果杠杆过高，就要去杠杆；如果存货太多，就要去库存。
    • 内部投资评价指标
      • 有两种老板，一种老板叫企业家，企业家把企业当孩子养，从来不考虑投资回报；另一种老板叫资本家，资本家把企业当猪养，合适买就买，合适卖就卖
      • 做企业有两条路，第一条路是自己成为豪门，挤入行业的第一梯队；第二条路是嫁入豪门，被第一梯队的企业收购。否则不上不下，没有规模优势，企业发展就会举步维艰
      • 投资评价指标有两个：投资回报率与经济增加值
        • 投资回报率的计算公式如下。[插图]
      • 投资回报率指标的局限：未能考虑投资风险
        • 每家企业都要知道自己的投资回报率，并向股东汇报投资回报率。投资回报率是董事长评价总经理最重要的指标。判断总经理水平高低、经营管理团队好坏，投资回报率是评价标准。投资回报率的内涵就是董事长给总经理多少钱，而总经理给董事长赚了多少钱。
        • 为了克服用投资回报率评价投资存在的局限性，就要引入投资评价的第二个指标。这个指标是目前全世界评价投资的最前沿指标，也是最先进的指标，叫经济增加值（EVA）。这个指标没有局限性，可以适用于对所有企业的评价，也可以用来评价企业管理团队的水平。
        • 简化经济增加值（SEVA）=投资回报率-行业平均投资回报率
        • 【案例】集团内不同业务企业经营能力比较
        • 经济增加值是现在最前沿的用来评价投资的指标。国资委评价央企就用这个指标，以前用投资回报率评价导致很多问题，后来改用经济增加值之后，使得很多央企开始退出房地产
  • 3.4 企业估值
    • 需要企业估值的情况
      • 第一种情况，企业要出让股份，吸收新的股东。企业缺钱，要融资。投资人投资存在两个问题：给多少钱？占多少股份？
      • 第二种情况，企业转让，就是把企业彻底卖掉，不是吸收新的股东。
      • 企业奶牛论
        • 企业奶牛论有什么含义？一头奶牛值多少钱，跟这头奶牛有多少肉肯定有关系，得有一定肉量的奶牛才产奶。肉是产奶的基础，虽然奶牛的价格高低跟肉多少不是一对一的对等关系，但没有肉，肯定产不了奶，所以肉是产奶的基础，只是这跟产奶量之间关系不够直接。 所以，资产负债表中的权益，就相当于奶牛的肉。两头牛，肉量相同，价格不一定相同，因为产奶量不同。利润表中的净利润相当于奶牛的产奶量。两头牛，肉量相同，产奶量相同，价格也不一定相同，因为奶的质量不同。有些企业利润虽然很多，但是利润质量太差。什么叫利润的质量太差？就是有利润但没现金
      • 企业铁三角：收入、利润、现金
      • 因为现金就是利润的含金量。有些企业没利润但有现金，国美就这样的。
      • 影响企业价格的因素
        • 第一个因素，资产规模和质量。资产质量、资产规模就相当于奶牛的肉的情况，规模很重要。
        • 第二个因素，赢利模式和规模。如果赢利只来源于一个大客户，或只来源于老板的关系，这家企业谈不上估值，没人敢要，也卖不掉，因为它不独立，只能靠关系挣点钱。
        • 第三个因素，商业模式。一个好的商业模式也会提高企业的估值，
        • 第四个因素，市场地位。一家企业如果是行业龙头，有话语权，估值就高。
        • 第五个因素，管理团队。企业的团队优秀，那企业的估值就高，因为投资人买一家企业，如果看好团队，就愿意出高价。
        • 第六个因素，管理成熟度
        • 第七个因素，品牌。品牌知名度高，当然企业的价格就高，因为有品牌的溢价，尤其是消费类产品。经营消费类产品的企业，有没有品牌估值差距很大。
          • 用一个公式来表示品牌的价值，品牌=数量+质量+时间。
        • 第八个因素，股东背景。股东厉害，企业估值也高。
        • 第九个因素，行业
        • 第十个因素，市场。
    • 企业估值的方法
      • 第一种估值方法叫自由现金流量折现法。
        • PE（私募股权投资机构）、VC（风险投资机构）给企业投资的时候，都会对被投资的企业用这个方法做一次估值。
      • 第二种常用的估值方法叫市盈率法。
        • 如果是一家已经成熟的企业，有利润，那么上市或被收购时估值一般用市盈率法，企业价格=利润×市盈率。
        • 市盈率法中的利润可以使用过去的利润，也可以使用未来的利润，还可以使用三年平均利润，即去年、今年、明年三年进行平均。
        • 如果说卖方要的价格与买方出的价格差距太大，那买方和卖方可以在投资协议里设定对赌条款，卖方可以预测未来的利润，如2017年实现多少利润、2018年实现多少利润。如果卖方真实现了预计的利润目标，买方就按约定的价格购买股权；如果卖方没实现预测的利润目标，卖方就要给买方补偿，降低股权的出让价格，或给买方其他补偿
        • 市盈率法使用时如何确定市盈率
        • 对于非上市企业，一般情况下给8～12倍的市盈率应该算不低，通常情况下10倍，高的话可以到15倍。
      • 第三种企业估值方法叫市净率法，就是企业价格是企业净资产的几倍
        • 先看企业的净资产也就是权益算法
          • 例如一家企业的权益是3000万元，市净率是3倍，那这家企业就值9000万元。
        • 如一家企业有5000万元利润，用市盈率法估值5亿元，如果企业净资产是10亿元，结果就是卖价还赶不上“肉价”，说明企业阶段性的利润没有爆发出来，如果是这样，那最惨也得想办法卖到“肉价”，所以一般市净率都大于1。
      • 第四种企业估值方法叫市销率法。
        • 用一家企业的年度销售收入，乘以一个倍数，作为企业的估值。具体乘以几倍？这个不一定，行业不同倍数不同，得看企业的利润率，有些企业的价格，是它一年销售收入的好几倍，有些企业的价格，就是它一年销售收入的百分之几十。
  • 3.5 融资
    • 融资分为两类，一类叫内部融资，另一类叫外部融资。内部融资不是企业向员工集资，向员工集资也是外部融资。
      • 债权融资
        • 债权融资包括担保贷款，担保贷款也不能随便担保，有太多的企业陷入联保的漩涡，所以不要轻易给别人做担保，除非是互保没办法，如果是不了解的企业，给它担保比自己借钱风险还大。
        • 债权融资还包括质押贷款，一般都是股权质押。如果企业在“新三板”挂牌，或者在“创业板”“中小板”上市，企业的股票都是可以质押的。所以挂牌“新三板”有个好处，就是企业的股权可以质押，银行能接受。非上市企业的股权是不容易质押的，银行一般不接受。
        • 抵押贷款中还有应收账款抵押贷款，无形资产抵押贷款
        • 再有内保外贷，很多房地产企业做内保外贷业务，所谓“内保外贷”，就是国内的企业做担保，银行的境外分行给境外企业提供境外贷款，境外企业成本比较低，但是汇率的风险由企业承担。
        • 此外，有些企业做票据融资，但是票据风险很大。因为做企业，只要在税的方面不出现大的问题，融资是规范的，风险就相对可控。融资要规范，不能非法集资、信用卡套现等。有所为有所不为，这就是底线。
      • 股权融资
        • 股权融资就是出让企业的股权，最牛的股权融资就是IPO，意思是“首次公开发行股票并上市”。
      • 股票上市的意义
        • 上市为了企业管理更加规范，有这样的目标很正常
        • 今天的决策决定了未来3～5年的结果。不是说想上市，明天就上市了。上市的原因特别多，
          • 第一个原因是能获得财富效应、市场效应、管理提升以及财务优化等
          • 第二个原因是上市企业几乎都会受当地政府的保护。第三个原因是上市之前，税务局会证明这家企业在税务上没什么问题。
        • 另外，上市还有个好处，很企业做股权激励，认为股权激励能够解决企业所有问题。实际上解决不了，为什么？给股权的那一年，员工挺高兴，干劲十足，过两年之后，又回到原点，老板会发现，股权激励好像失效了。但是上市之前企业做股权改革，那是有激励做用的。
      • 上市审核的要点
        • 企业能否上市，就看以下问题是否过关。
          • 比如企业的环保有问题，一票否决；
          • 税收有问题，以前偷过税，即使后来补上，也有问题，如果偷漏的是增值税，基本上不会过关
          • 企业的业务独立性问题。什么叫独立性？就是没有大客户依赖
          • 资产的权属问题，企业的资产权属要清晰
        • 上市之前一定要做合规改造，财务要合规，对内对外都要做到规范，所以上市有可能是提升管理水平的契机，
      • 中国资本市场体系企业上市
        • 一共几个板
          • 第一个板块，叫主板；
          • 第二个板块，叫中小板；
          • 第三个板块，叫创业板；
          • 第四个板块，叫新三板；
          • 第五个板块，叫Q板，也叫四板。
        • 上哪个板块啊
          • 新三板、四板，都不是上市。
          • 企业上市最重要的一个选择是中小板，
          • 此外创业板也是一个选择，创业板是为高成长、高科技的企业服务的板块。创业板上市对利润的要求不是很高，但是对成长性要求是比较高的，就是企业的增长要快，所以创业板是有财务要求的，企业不能为了上创业板，而去做出成长性很好的样子。
          • 中国的大部分企业上市可以考虑中小板，规模相对较大的企业，也可以考虑主板。主板和中小板可以视为具有类似功能的主要板块，因为主板和中小板的上市条件没有任何区别，排队就可以了，理论上讲主板的上市企业规模大一些，中小板的企业规模小一些。但也不绝对，因为上市之前中小板的企业规模小，经过几年发展变大了，主板上市企业可能之前很大，过了几年业务萎缩了。
          • 如果是高科技企业或成长性比较好的企业，选择创业板也没有什么问题，一般来说，创业板的估值是偏高的，这是有一定道理的
          • 有些企业上新三板，代价太大了，根本没有考虑过整个过程，走到一半就花几千万元了，要往前走还得花钱，最后感到非常不值得。关于新三板，有一个结论，是“代价合理的情况下，上比不上好”。
          • 新三板是有优势也有劣势的。
            • 上新三板的第一个优势，企业管理提升的一个契机
            • 上新三板的第二个优势，增强企业的融资能力。
            • 上新三板的第三个优势，有转板的机会，直接转到中小板或者创业板
            • 上新三板的第四个优势，虽然不能公开募资，但是可以定向增发
          • 新三板的劣势也是很明显的。
            • 第一，不能公开募集。
            • 第二，流动性太差
          • 股票在新三板挂牌的成本
            • 股票在新三板挂牌之前，老板要把花多少钱算清楚，这里说的成本是挂牌新三板的成本，如果在主板、创业板、中小板上市，成本更高。
            • 第一，补税成本
            • 第二，光补税还不行，很多企业社保是有问题的。
              • 有一些企业使用劳务外包，形式上是合法的，但是道理上还是有点说不过去，会被人抨击
            • 。第三，企业在新三板挂牌之前要做股改，
              • 有限责任企业改成股份有限企业，这个过程可能要缴个人所得税，为什么？因为有限责任企业的股东是自然人股东，税务机关将股改过程视同进行利润分配，所以要缴个人所得税。如果有限责任企业的股东是法人股东，就不需要缴税。
            • 第四，企业股改之后，税收上升，这就是税务规范成本。
            • 第五，企业的管理成本也要上升
              • 管理成本要上升。财务总监、董秘这两个岗位的工资，一年大概需要100万元。
            • 第六，比较直接的成本是中介机构成本。主要有以下几项。
              • （1）财务合规改造成本
                • 企业自己先整理。审计机构，也就是会计师事务所，不会帮助企业把坏的变成好的，会计师事务所是对企业的事做评价的，不是帮企业做咨询的。
              • （2）审计成本
              • （3）律师成本
              • （4）券商成本。也就是保荐人的成本。
              • 上面这些中介机构的成本，目前看，加起来不会低于250万元。当然，这里不包括咨询机构的成本，咨询机构不属于中介机构。
              • 如果这些中介机构在开始报价的时候，收费低于250万元，那就是一种收费的策略，什么叫策略？就是开始的时候先少收点，然后再加钱。
              • 另外，券商还有成交费用，成交费用按融资额百分比收取，一般在3%左右，比如融资额为1亿元，融资费用就是300万元。
      • 上市的步骤
        • 第一，确定上市主体。
        • 第二，财务体系合规改造。
        • 第三，企业上市的路线图规划,主要有以下几个问题：
          • （1）企业历史沿革情况；
          • （2）企业历史重大资产重组的情况；
          • （3）企业实际控制人的情况；
          • （4）企业上市主体确定；
          • （5）上市主体股权架构；
          • （6）财务合规的情况；
          • （7）内控体系建设情况；
          • （8）企业资产权属情况；
          • （9）企业劳资的情况；
          • （10）关于核心竞争力的情况；
          • （11）影响上市的其他情况；
          • （12）企业上市时间的规划，什么时间做股改，什么时间做上市申报材料，这都是要做好规划的；
          • （13）企业整体上市成本。把所有这些都理顺，才能够决定上或不上。
          • 所有这些都理顺，才能够决定上或不上。
        • 第四，管理保荐人。
        • 第五，耐心等待
• 第4章 利润管控
  • 利润管控就是保证企业一年利润的实现。利润是干出来的，也是设计出来的，否则，利润都没有实现的路径，又怎么去保证利润的实现？
  • 所有的管控，如投融资管控、利润管控、现金流管控，都有一个方法论
    • 第一，管理任何事其实都是管理项目，管理利润也是管理项目，任何事都可以把它当作项目来管理
    • 第二，项目管理，最重要的是管理过程而非结果
    • 第三，过程管理的核心是管理关键节点。要把过程的关键节点梳理出来。
  • 4.1 利润表解读
    • 利润管控最重要的工具是利润表。所以老板必须学会看明白利润表。
    • 利润表是能表达企业的经营情况的，只是没有对应现金而已。
    • 利润表表达企业的经营情况，但是不对应现金情况
      • 资产负债表、利润表、现金流量表这三张报表，在老板心中最重要的是哪张表？这三张报表里最重要的一定是现金流量表。
    • 利润表的特点
      • 第一，利润表是一个期间的经营结果报表。什么是经营结果？就是收入、成本、费用的经营结果。既然是一个期间，所以利润表相当于录像，不是照片。利润表表达业务流，现金流量表表达现金流
      • 第二，利润表是企业业务流的表达。什么叫业务流？就是企业干了什么事，成本控制情况、费用控制情况怎么样。
      • 企业最重要的就是两个“流”，一个叫业务流，另一个叫现金流，做企业的本质是运营业务流。现金流是依附于业务流的，所以企业的实质就是通过运营业务流达到现金流的增值。
      • 第三，利润表是依据权责发生制编制的一张报表
      • 【延伸阅读】权责发生制权责发生制没那么复杂，很简单。
        • 第一，承认欠条；
        • 第二，折旧摊销
        • 因为企业把产品给客户，收的现金叫收入，收到欠条等于收到了获取现金的权利，这是“权”
        • 企业花费的成本，付了现金叫成本，没付现金付欠条，产生了付现金的责任，这是“责”，所以叫权责发生制。
        • 权责发生制与收付实现制的差异[插图]
        • 业务流与现金流的时间差，会导致企业的利润和现金流不一致。理论上讲，企业从生到死，在这个过程中，利润的总额和现金增加总额是相等的。为什么出现刚才例子中的情况？
      • 业务流与现金流的时间差会导致利润与现金流不一致
      • 折旧摊销也会导致利润和现金不一致
        • 所以摊销年限不是企业自己确定，要按照国家规定。税法规定各类型长期资产的最低折旧年限，比如，房屋建筑物，最低20年，企业可以预计30年、40年，但是不能低于20年。企业预计之后，不能随意变更，否则不具有可比性了。
        • 生产设备最低10年，办公设备最低5年，车辆设备最低4年。为什么汽车最低4年
        • 电子设备折旧年限最低3年，软件最低2年，年限越低表明国家越鼓励相应的行业。
    • 三张报表的比较
      • 用简单的话来表达，资产负债表告诉报表读者企业的家底情况，企业“底子”厚不厚，看资产负债表；
      • 利润表代表一家企业的“面子”,“面子”好不好，看利润表。
      • 一家企业底子厚、面子好，未必就好，为什么？
        • 要先问问，企业的日子过得咋样。
        • 现金流量表才代表“日子”,“面子”好看，“日子”不一定好过，可能是“死要面子活受罪”。
        • 利润很好，都是应收账款，“日子”没法过；
        • 有利润没现金，“底子”也挺厚，资产额很大，“面子”也挺好，但是“日子”过不下去了。
        • 有些企业是“面子”不好，但是“日子”好过，没利润但是有钱。有钱就能过日子，类金融企业就是“面子”不一定有多好，但“日子”过得非常好。
    • 利润表的结构
      • 怎么看利润表？利润表的结构也有公式，收入-成本=利润。
      • 资产负债表的构成是一左一右，利润表的构成是一加一减，现金流量表的构成是一进一出
      • 资产负债表是“底子”，利润表是“面子”，现金流量表是“日子”
      • 最简单的利润表由三行构成，第一行写收入，第二行写成本，第三行写利润。
      • 把收入分类，根据性质不同分为
        • 主营业务收入，在企业内部使用的管理报表上，不要写主营业务收入，企业业务是什么就写什么。卖服装，就写服装收入。
        • 除了主营业务收入，还有其他业务收入，不是主营业务的就叫其他业务。
      • 什么叫营业外收入？
        • 一般都是销售废品废料、罚没员工的钱，
        • 此外还有政府给的补贴，是补贴收入。
      • 成本也分类，
        • 大部分制造业企业，主营业务成本是制造成本。
        • 为了简化，其他业务利润把其他业务收入和其他业务支出合并成一行
      • 还有税金及附加，就是所缴的税费，
        • 如城市维护建设税、
        • 教育费附加、
        • 地方教育费附加等。
      • 不含税收入
        • 财务上的收入都是不含税收入。
        • 反正企业缴的税，有两部分，
          • 一部分是企业自己缴的，
          • 另一部分是企业把钱给了供应商，让供应商代代缴的
      • 成本还包括
        • 营业外支出、
        • 所得税费用。
  • 4.2 利润设计
    • 利润设计就是利润管控
    • 利润设计的基础：
      • 一，企业历史经营情况，就是企业以前的经营情况数据；
      • 二，对未来市场的预测；
      • 三，企业的战略和董事会的合理期望；
      • 四，企业资源。设计利润的过程，就是做预算的过程，预演的过程。
    • 利润设计的方法
      • 一种叫正推法，
      • 另一种叫倒挤法
      • 小和尚烧水案例
        • 直接倒水的叫正推法，有多少资源，就干多少事；
        • 去找柴的，就是倒挤法，目标就是烧开一壶水，缺什么就去找什么。
    • 利润设计分为
      • 收入设计
        • 所谓收入设计，就是做收入的分解，按时间、产品、客户、战区去分解
        • 所以收入设计，问这五个问题：
          • 什么时候卖？
          • 卖什么（有什么产品，按产品分解）？
          • 谁卖（任务按在人头上）？
          • 卖给谁（客户是谁，每个渠道多少）？
          • 怎么卖（工作方案是什么？是参加展会，还是电话销售）？
          • 这个收入设计，是业务部门做的，财务部门要推动业务部门去做，销售总监没有一个月时间是想不明白的，而老板只看结果。
      • 成本设计
        • 收入设计好了以后，配比设计成本。也就是要实现这些收入，材料的投入、人工的投入、设备的投入以及市场的投入等。
        • 再根据这些推演人员的编制和固定资产的投入。最后，所有这些会反映为相应的资金流，也就是现金流预测。
      • 费用设计。
  • 4.3 导入工具
    • 利润管控需要导入四个工具
      • 第一个工具叫简化的利润表，
      • 第二个工具叫收入设计预测表，
      • 第三个工具叫成本设计预测表，
      • 第四个工具叫费用设计预测表。
    • 【案例】收入设计预测表解读收入设计预测表[插图]
      • 这个表很简单，如果是分事业部，就横向是产品、纵向是部门
      • 利润管控，需要先定标准。为了目标逐月控制，然后看实际情况与控制标准的对比
    • 【案例】成本设计预测表解读
      • 换句话说，至少能出每个产品的利润情况报表。如果这个报表做不了，说明这家企业成本核算的确有问题。
      • 按照财务核算的要求，生产车间工人的工资是要计入产品成本的。但是，从管理的角度来看，计不计无所谓，因为真正控制的时候，是按某一项控制，而不是按总数控制。
      • 管理上要对每一项费用进行控制。财务核算的时候，生产工人工资是否计入成本，并没有本质影响，但是如果是对外报表，生产工人的工资还是要计入成本的，因为这是惯例。
      • 否则的话，毛利率无法和其他企业比较，会计处理要遵循国家的规定
      • 成本设计预测表[插图]
    • 【案例】费用设计预测表解读
      • 费用设计预测表，这个表更容易看懂，横向是每个部门，纵向是人数、费用明细。
      • 费用设计预测表[插图]
  • 4.4 利润管控的指标与评价
    • 要了解一家企业的经营情况，根本不用看十张报表，只需要看四个指标
    • 利润管控指标
      • 第一个指标是收入；
      • 第二个指标是毛利率；
      • 第三个指标是一元收入费用负担率；
      • 第四个指标是销售利润率。
    • 【案例】利润管控中如何看待成本总额
      • 收入、成本、费用不能三项指标独立。因为实际情况是，要超额完成收入，费用自然就会高，费用是支撑收入增长的。
    • 对利润本身的理解
      • 成本是利润的减项。但是，成本也是获取收入的资源。
    • 【案例】利润如何增加一倍？
      • 方案一，增加收入。收入增加有两个要素，一是数量增加，二是单价提高
      • 方案二，降低成本。收入10，成本变成8，利润为2，利润也增加1倍。
      • 方案三，通过资源推动，放大规模。老板经常想的办法是收入变成20，成本也变成18，这样利润就变成2，利润增加1倍。规模放大一倍，利润增加一倍
      • 利润增加一倍的三种方案比较[插图]
      • 成本是利润的减项，也是获取收入的资源。
      • 成本是支撑收入的，不是不让花钱，是希望有效率地花钱。
      • 利润好坏在某种程度上是可以修饰的，
    • 利润管控方法
      • 要想做利润的管控，有三个关键节点、一个方法论。
        • 要想实现利润，那必须有收入，这是第一个关键节点；
        • 第二个关键节点是成本，
        • 第三个关键节点是费用。
        • 成收入、成本和费用都控制好的时候，企业的经营结果一定好，这是一个方法论。
      • 对于很多财务基础比较差的企业而言，财务人员按照实际发生的数据，把利润的明细表填完都是比较困难的。企业需要有比较完善的财务系统，才能把这些数据提取出来，财务基础差，数据算不出来、算不准，可能有总数，至于归属哪个部门，财务人员根本就不知道。
      • 回顾一下关键节点，
        • 第一个关键节点叫收入，
        • 第二个关键节点叫毛利率。老板、业务人员应该比财务人员更了解企业的毛利率
        • 第三个关键节点是一元收入费用负担率
          • 一元收入费用负担率计算公式为：[插图]
      • 企业的费用一定要跟收入挂钩，这里的费用总额是一个费用总和，即管理费用、销售费用、财务费用三项期间费用，都包括在里面
        • 期间费用如何分解成管理费用、销售费用没有实质的意义。
        • 有些企业非要纠结什么叫销售费用、什么叫管理费用，从管理的角度讲，这种分类没有任何意义。
        • 把生产工人的工资计入费用，而没有计在成本里，这是老板从管理角度出发的。
          • 但是这样做税务上是有问题的。
          • 只有把产品卖掉的时候才能抵税，不能产品没卖掉，先把人工工资拿出来抵税。从企业管理角度可以这么做，但是税法不允许。
      • 企业想控制哪个费用，就计算哪个费用的指标，一元收入对应的费用是管控某一项费用、降低某一项费用的起点。
• 第5章 现金流管控
  • 利润对于企业而言是很重要的，因为利润是企业活下来的基础，没有利润企业最终会死掉。
  • 到底是利润最重要还是现金流最重要，那一定现金流最重要，
  • 5.1 动态现金流
    • 现金既是流动的，也是静止的，资产负债表其实就是资金的静态表，当然现金流更重要的是一个动态流动的概念。
    • 所以蓄水池的水位高，平衡效果好，但是会降低股东的收益率；蓄水池的水位低，平衡效果差，但是没有浪费，因为现金的收益率是最低的。
    • 由于现金是流动的，有时间的因素，所以在看待企业现金流的时候，必须把现金流进、流出与时间挂钩，加上时间轴。
    • 现金流必须有时间轴
      • 这个指标怎么理解？假设，从现在开始企业一分钱都不进，企业的经营状态不改变，企业账上的钱能养活企业多久。
      • 如果能养活一年、两年，那是太有钱了
      • 一般能养活企业三个月都已经是比较安全的。
    • 现金流的时间轴与资金存量有关
  • 5.2 现金流量表解读
    • 现金流管控也需要借助工具，现金流量表是最重要的现金流管控工具，那么什么是现金流量表。
      • 第一，现金流量表是一段期间内现金流入流出的汇总。相当于给企业现金流拍录像，反映一段时间内现金流入流出情况，而不是一个时点的状况。
      • 第二，现金流量表是企业现金流的表达。利润表是企业业务流的表达，一家企业运营有两个流，一个是现金流，另一个是业务流。现金流量表是企业现金流的表达，业务流很重要，现金流更重要。
      • 第三，现金流量表是企业“日子”的表达。资产负债表代表企业的“底子”，利润表代表企业的“面子”，现金流量表才代表企业的“日子”。有的企业“底子”很厚，“面子”很好，但是“日子”很难过
      • 第四，现金流量表是收付实现制报表。
        • 什么叫收付实现制？
          • 很简单，收到钱就是收，花了钱就是付，
          • 所以现金流量表的结构包括两项，
            • 一进一出，进叫流入，出叫流出
            • 流入减流出等于净流量，把流入、流出细化，就成了现金流量表。
    • 现金流入
      • 现金流入主要包括几种情况。
        • 第一，卖产品。
        • 第二，贷款，或者把范围放大一点，叫借款
        • 第三，投资收益。把投资收益收回来。
        • 第四，处置投资。
        • 第五，政府补贴。
        • 第六，活期银行存款利息。为什么是活期？因为定期存款的利息是投资收益，那是企业主动投资，而活期存款利息是被动的利息。
        • 第七，砸锅卖铁，处置资产收到的钱。
        • 第八，股东投入的钱。
      • 根据现金流入性质不同分成三类。
        • 第一类，经营活动现金流入。
        • 第二类，投资活动现金流入。
        • 第三类，筹资活动现金流入。
          • 经营活动现金流入是靠企业自己，如果流入减流出是正的，那么钱是增加的，叫内部融资。投资活动现金流入，砸锅卖铁也是靠企业自己，也是内部融资。筹资活动现金流入是靠别人，靠外部融资。
    • 现金流出
      • 同样，企业的现金流出，也分为三类，
        • 第一类，经营活动现金流出
          • 企业花钱最多的流出是买材料；
          • 次之是发工资，以及缴社保、住房公积金；
          • 然后是缴税；
          • 此外还有一些费用，如办公费、招待费、广告费、房租费、水电费、物业费、会议费、差旅费等。虽然这些费用名目繁多，但是它比前面的金额都小，所以在做报表的时候，一般把这些费用合并放在一行。如果老板想知道这个费用的明细，都是什么事花了钱，就单独再做一张表，解释这一行的明细。如果期间费用里有某项费用对于企业来说特别大，比如房租，足以影响老板对现金流入流出的判断，可以把这一项费用单独一行列出来。
        • 第二类，投资活动现金流出
          • 投资活动现金流出，列示企业对外投资、购置资产花的钱。投资活动现金流出主要是这两项以及其他。
        • 第三类，筹资活动现金流出。
          • 筹资活动现金流出，借钱要支付利息，还要偿还本金；老爹给钱是投资，投资的目的是分红，分红也是筹资活动现金流出。
    • 现金净流量
      • 现金净流量也分三类，
        • 第一类，营活动现金净流量
        • 第二类，投资活动现金净流量
        • 第三类，融资活动现金净流量
      • 经营活动现金净流量是越大越好
        • 这是企业的发动机
        • 是企业内部融资的来源
        • 是企业“滚雪球”慢慢滚大的支撑
    • 经营活动现金流量越大越好
      • 如果把现金流比喻成身体的血液，经营活动净现金流相当于身体的造血能力
      • 造血能力高低决定了银行贷不贷款，如果企业没有造血能力，银行是不愿意贷款的。
      • 一般情况下发展中的扩张的企业
        • 投资活动现金净流量是小于0的；
        • 业务收缩的规模萎缩的企业是大于0的。
        • 因为企业规模增加，就要增加投资，现金流出就很大，发展越快的企业投资活动净现金流越小。
    • 投资活动现金流量需要具体分析
      • 所以老板的感觉就是发展越快的企业越缺钱，缺钱说明企业发展快
      • 筹资活动现金净流量大于0好还是小于0好？
        • 或正或负，不能永远大于0，也不能永远小于0，这个要具体情况具体分析
    • 筹资活动现金流量需要具体分析
      • 要不想让企业“失血”,“造血”减“献血”加“输血”就必须大于零
      • 外部“输血”最好的方法不是借款，因为借款借得太多杠杆太高。最好的方法就是上市，所以，企业是否上市有的时候不取决于企业自身，而取决于它的竞争对手，先“输血”的企业速度就会加快，其他企业就没有发展机会了。
  • 5.3 导入工具
    • 第一个工具：简化现金流量表
      • 简化现金流量表[插图]
      • 做一家企业需要很多钱，有这么几个地方需要钱。
        • 第一，现金池的钱要增加
        • 第二，当企业规模增加的时候，需要的营运资金也会增加。
          • 应收账款+存货-应付账款=营运资金
      • 现金流管控的工具是老板需要关注、使用的工具。但一家企业现金流的管控，是财务总监的职责，不是老板的职责。所以财务总监对现金流管控所使用的手段和工具，比老板的要更细更多。
    • 第二个工具：现金日报表
      • 现金日报表[插图]
      • 间接费用2000多万元，这么大金额，想知道明细怎么办？要单独做第二层次的报表，也就是明细表，单独解释期间费用2000多万元是什么。 报表一般包括四列数据，“本期金额”“本年累计金额”“上年同期金额”“上年同期累计金额”。
      • 报表一般包括四列数据，“本期金额”“本年累计金额”“上年同期金额”“上年同期累计金额”。
      • 现金日报表。什么叫现金日报表？现金流量表是指企业现金流的过去，看过去的目的，是通过看过去来预判未来的情况。所以必须知道过去和现在的现金收支情况，最好还能知道未来的现金收支情况。 现金流量表是过去，现金日报表就是现在，所谓“现在”，就是企业账上现在有多少钱。
      • 动态现金日报表
    • 第三个工具：四周滚动付款预测表
      • 四周滚动付款预测表
      • 老板对于企业的现金情况需要有全方位的了解，对过去有了解，对现在有概念，还要考虑未来。未来要花多少钱，有没有钱去支付，所以这张“四周滚动付款预测表”就是工具，当然这个工具并不能够把现金的情况都说清楚，有很多细节的东西需要财务总监去做。
      • 一家企业里能够随时花钱、不用提前让企业知道的人并不多，只有主要的几个核心成员，包括企业里使用备用金的人。除此之外，董事长、总经理、销售总监都有一些权利，不需要提前告诉股东，就可以临时决定花钱。但除此之外，所有的钱都在企业的计划之内花，如果不是这些人，要计划外花钱需要走计划外的程序，比一般程序要复杂，要做审批，有流程。
      • 关于这个工具，第一，工具的导入需要3～6个月时间，一个月的数据不准确，甚至各个部门都不一定配合。这个工具的导入，需要其他花钱的部门配合，从报表看到的结果，是财务人员汇总各个部门花钱的情况，过程中需要很多工作。
      • 老板有授权，授权是对的，每家企业都应该有授权体系。但授权也不是瞎授权，授权都有前提，前提就是企业要有相应的内控体系。
      • 在没有内控的时候，老板签字，多数的时候都是瞎签；
      • 同样，在没有内控的时候，老板授权别人签字，也是授权别人瞎签。
      • 老板希望财务起到控制的作用，财务本身就有这个职能，但是老板往往破坏了财务的控制职能
      • 老板签字的目的，是表明老板知道这个事了，并不等于该付钱了
      • 真正每一笔钱在支出的时候，由业务部门申请付款，财务部门负责审核和监控就可以了，老板就起到了关键性的作用。
      • 计划外花钱为什么复杂，就是不想让业务部门走计划外流程。就是让花钱的部门麻烦，因为麻烦几次之后，下次就动脑子，就细心了。经过3～6个月，大家都开始重视付款预测了，开始好好做计划。
  • 5.4 现金流管控的评价指标
    • 第一个指标，经营活动净现金流
      • 如果“造血”实现了目标，花钱按照“造血”去设计，企业的现金流就不会出现问题。经营活动净现金流是一个动态指标。
    • 第二个指标，财务杠杆，这是现金流管控的结果，好与坏最后的结果。
• 第6章 运营管控
  • 6.1 什么叫运营
    • 广义的运营，是指企业的整体运作，负责人是董事长
    • 狭义的运营，是指企业产供销业务的运营，平时说的运营就是经营，负责人是总经理。
    • 企业资源与经营结果之间的桥梁就是运营。
    • 运营的目的，是利用企业控制的资源得到期望的结果。
    • 利润表、现金流量表，就是运营结果的表达，
    • 资产负债表的期初数就是企业可利用的资源，期末数就是一段期间运营后的结果，同时是下一期间企业可利用的资源。
    • 财务报表数据不代表企业全部资源和全部结果，比如，人力的资源没在里面，结果也没在里面
    • 结果与投入资源之间的关系，体现了管理团队的运营能力。
    • 企业有两个要素，一个要素是资源，另一个要素是能力
    • 资源和结果之间的桥梁就是运营能力
    • 资源×能力=结果，用这个公式可以推出来，能力=结果/资源。企业的经营能力如何，用嘴说不行，要用数字来表达。
    • 今年甲企业收入6亿元，这是结果；企业有1000人，这是资源；6亿元除以1000，得到的是什么？是一个能力，人的能力，叫人均单产。
    • 人均单产这个指标很多企业老板都要看，尤其是服务行业，
    • 企业的存货是资源，收入是结果，收入与存货之间的关系就是存货周转率，是衡量运营能力的指标；
    • 应收账款是资源，收入是结果，收入和应收账款的关系，算完之后叫应收账款周转率，能够推导出账期。
    • 企业总资产是资源，收入是结果，计算出来指标叫总资产周转率。
    • 所以企业发展有两条道路
      • 一条道路时贸工技，
      • 另一条道路是技工贸。8
      • 0%以上的企业走的都是贸工技，为什么？刚开始创业时的那点钱，还不够给研发的博士发半个月工资，所以得先做贸易、批发或者代理商，慢慢做，积累点钱。
  • 6.2 运营效率的评价和技术原理
    • 运营能力的几个指标：
      • 第一，总资产周转率，[插图]
        • 如果资产中有部分不是用于运营的，比如买了块地就要剔除，只计算运营用的资产。
        • 这是一个综合指标，建立销售规模与资源总占用、投资总额之间的关系
        • 这个指标负责人是总经理，用于考核总经理的效率高与低，企业资金的使用效率的高与低
      • 第二，应收账款周转天数，就是账期。[插图]
        • 企业在形成相同的销售收入情况下，应收账款越少越好，
        • 应收账款越少，资金转得越快。应收账款是对企业资金的占用
      • 第三，存货周转天数。[插图]
      • 此外，表示运营能力的指标还有固定资产周转率、应付账款周转天数等。
      • 运营能力指标表现越好，表示企业的效率越高，那么企业在现有资源投入的情况下，赚钱就越多。
      • 【案例】存货周转率与投资回报
        • 周转速度对投资回报率的影响
        • 周转速度对投资回报率的影响从这个案例可以看出，提高存货资源的使用率，第一个月转一圈，第二个月是转四圈，效率提高四倍，所以回报率提高四倍。一家企业回报率比竞争对手高四倍，就有降价的空间，如果竞争对手跟着降价，那就要被挤死了。
  • 6.3 财务运营模式设计
    • 什么叫财务运营模式？
      • 就是一家企业赚钱是有道理、有方法的。
      • 先看一个数学模型，投资回报率=利润/权益，
      • 这个公式又可以进一步演绎如下图。[插图]
      • 投资回报率是销售利润率、总资产周转率和财务杠杆共同作用的结果。
    • 企业赚钱是需要规划的
      • 理解上面的公式之后，老板、管理层就会发现，企业赚钱是需要规划的
      • 赚钱三条路：效率、效益、风险
        • 企业的三种运营模式[插图]
  • 6.4 运营风险控制
    • 企业运营过程是有很多风险的，无法避免，要通过企业的内控体系去应对。运营风险主要有：
      • 战略风险
        • 战略风险如果一家企业的员工这么问老板，“我们企业未来的方向是什么，五年后，我们企业将变成什么样？”老板答，“我也不知道”
      • 系统风险
        • 系统风险这里的“系统风险”并不是炒股票的教材里讲的“系统性风险”，而是企业管理系统不完善所带来的风险。
        • 关系型老板管控型的老板
      • 财务风险、
      • 税务风险、
      • 经营风险、
      • 外部风险等
    • 企业到了一定的阶段，就必须完善企业的管理体系，建财务系统、组织系统、营销系统
    • 企业过了生存期以后，影响企业扩张的一个重要因素就是管控系统，也就是企业的成熟度够不够
• 第7章 财务人员管控
  • 财务人员管控也是一个重要的课题，因为管理没有人是不行的。
    • 财务总监不能把自己当外人，但也不能把自己太不当外人
      • 财务总监什么都可以管，只要跟企业的钱、成本有关的，财务总监都可以过问。比如，财务总监可以随时向供应商询价。
    • 财务除了有监督职能，更重要的职能是服务！
      • 财务是手持尚方宝剑的，但是不能谁也不怕。
      • 财务总监要以服务者的身份出现，对其他部门的态度永远是“我能帮你干点什么？”要隐藏锋芒，但是该严格管理的时候就必须板起面孔，一刀见血，否则企业的风险就无从把控。
    • 财务总监讲原则的同时，玩转平衡！
    • 空降财务总监需要至少三个月时间适应！
    • 老板与财务总监之间的信赖怎样建立
    • 民营企业中常见的财务高管错位和归位
  • 7.1 对财务人员的要求
    • 对财务人员只有三个要求：第一，忠诚；第二，专业；第三，职业。
      • 第一个要求：忠诚第一个要求，忠诚。忠诚不是拍马屁，忠诚是一种品格，而非一种态度，与对方无关。
      • 第二个要求：专业
      • 第三个要求：职业
  • 7.2 财务汇报线
    • 财务总监与总经理是合作关系，不是领导与被领导、评价与被评价、聘用与解聘的关系，简单地说，财务总监好与坏、去与留，总经理说了不算。
    • 也就是财务总监向董事会/董事长负责。
  • 7.3 财务负责人的定位
    • 财务负责人具有很高的级别，
    • 第一，财务负责人是战略管理专家。企业的财务水平分为三个层次：
      • 第一个层次是税务会计+出纳；
      • 第二个层次是财务会计+资金管理；
      • 第三个层次是管理会计+资本运作。如果企业的财务水平达到第三个层次，财务总监就是一个战略管理专家。
    • 第二，财务总监是老板的合作伙伴。
    • 第三，财务总监是董事会的大管家。
    • 第四，财务总监是高管的贴身顾问。
    • 第五，财务总监是企业管理变革的设计师。
      • 企业整个组织架构调整、管理变革、系统化、绩效考核等都离不开财务总监。
      • 很多企业做绩效考核，人力资源部门和咨询企业随便提出几个指标就开始考核，这是行不通的。
      • 财务总监应该是企业绩效考核领导小组的重要成员，有很多指标的数据是需要财务总监提供的，指标都没有怎么考核？
      • 有些特别优秀的财务总监，都不是学财务出身的，不会做账。只要企业规模够大，不会做账不等于不是好的财务总监。如果企业只有两个会计，不会做账就麻烦了。但是如果企业规模很大，有很多会计人员，那个时候财务总监不需要会做账。所以财务总监是一个外延性比较强的岗位，销售要懂、采购要懂，方方面面都要懂
  • 7.4 财务人员的招聘
    • 招聘属于人力资源的工作范畴，但是，一个财务人员是否适合，是财务总监说了算
    • 【管理工具】财务部门招聘工作任务清单
    • 将正式录用通知书连同竞业禁止及保密协议一同请候选人签字。
    • 招聘程序第四步，入职并确定紧急联系人。入职之后，财务岗位也好、出纳岗位也好，都必须留下入职人员的紧急联系人，包括家庭地址，配偶的姓名、电话。这也不是针对某个人、某个岗位，对所有人、所有岗位都这么操作。如果一个人连自己的老公是谁都不愿意说，家庭地址都不愿意告诉提供的话，这样的人保留的东西太多，很难说没有问题。
    • 资源受限时的取舍资源受限的时候怎么办？
      • 所谓资源受限，就是人合适、钱不合适，或者钱合适、企业不合适，反正都不合适。
  • 7.5 财务人员的考核
    • 首先，财务人员是不好考核的，常见的考核方法用于考核财务人员都不是太合适。
      • 考核业务部门，业绩指标占的权重大，业绩指标要占不低于70%的比例；考核职能部门，行为指标占的权重大，业绩指标一般不超过30%
      • 所以能考核还是要考核，但是不要考核得太频繁。刚刚起步的企业，或者特别成熟的企业，可以只做年度考核，一年考核一次