财务管理基础

财务管理基础第一章财务管理基本原理思维导图，包括企业组织形式和财务管理内容、财务管理目标与利益相关者的要求、财务管理的核心概念和基本理论等。

二、财务管理基础

• 第一节、货币时间价值
  • 货币时间价值的概念
    • 指在没有风险和通货膨胀的情况下，货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值
  • 终值和现值的计算
    • （一）终值和现值的概念
      • 1.终值：n时点，最终时点
      • 2.现值：0时点，起点
    • （二）货币时间价值的两种模式
      • 1.单利
        • 终值F=P+P*i*n=P(1+i*n）
        • 现值P=F/（1+i*n）
      • 2.复利
        • 将利息作为本金计算下一期利息，利滚利
        • 终值F=P*（F/P，i,n）=P*（1+i）^n
        • 现值P=F*（P/F，i，n）=F*（1+i）^-n
        • 复利的终值和现值互为逆运算复利终值系数和现值系数互为倒数
    • （三）复利模式下的年金计算
      • 普通年金
        • 终值
        • 现值
      • 预付年金
        • 终值
        • 现值
      • 递延年金
        • 终值
          • • 计算方法和普通年金一样，与递延期无关
        • 现值
          • • 先计算普通年金现值，再折现到0时点
      • 永续年金
        • 终值
          • 不存在，因为没有到期日
        • 现值
    • （四）其他关于时间价值的计算
      • 1.一年内多次计息的实际利率（有效年利率）
      • 2.年偿债基金和年资本回收额的计算（移项可得）
        • 年偿债基金（已知F求A）
          • • 偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数
        • 年资本回收额（已知P求A）
          • • 资本回收金额和普通年金现值系数互为倒数
      • 3.使用内插法和逐步测试法计算利率
        • 内插法
        • 逐步法（逐步测试找到内插的位置，再用内插法）
      • 4.使用内插法计算期限
  • 实际利率的计算
    • 1.一年计息多次的实际利息（计算方法，同前）
      • 当每年计息1次，实际利率=名义利率。当每年计息多次，实际利率>名义利率
    • 2.通货膨胀情况下的名义利率和实际利率
      • 1+名义利率=（1+实际利率）*（1+通货膨胀率）
• 第二节、风险与收益
  • 资产收益与收益率
    • 资产收益的含义
      • 资产的价值在一定时期的增值
        • 相对值：资产收益
          • 利息、股息、红利
          • 资本利得（升值，增值）
        • 绝对值：资产收益率（资产报酬率）
          • 利息收益率、股息收益率
          • 资产利得收益率（资本利得率）
    • 分为
      • 实际收益率
        • 已实现的收益率
      • 预期收益率
        • 期望未来实现的收益率
          • • 加权平均法
      • 必要收益率
        • 底线的收益率
          • 必要收益率R=无风险收益率Rf+风险收益率R-Rf
          • 无风险收益率Rf=纯利率+通货膨胀补偿率
  • 资产风险及其衡量
    • 风险的概念
      • 收益的不确定性
    • 衡量收益的方法
      • 第一步，找均值（期望值）
      • 第二步，求方差（平方，避免出现负值）
      • 第三步，求标准差（把方差开方）
        • 期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大
      • 第四步，求标准离差率（离散程度）
        • 期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大
          • 期望值或者收益率不同的时候，比较标准离差率
      • 注意：风险小，不一定为最优方案。同样风险下，选收益最大。同样收益下，选风险最小// 收益和风险方向相同，不代表风险和收益的数值相同
    • 风险矩阵
      • 可能性+严重度
        • 优点：可视化工具
        • 缺点：严重的主观判断，只能定性不能定量
    • 风险管理原则
      • 1.战略性原则
      • 2.全员性原则
      • 3.专业性原则
      • 4.二重性原则
      • 5.系统性原则
    • 风险对策
      • 1.风险规避
        • 退出，拒接，停止，放弃某项投资
      • 2.风险承担
        • 接受
      • 3.风险转移
        • 转移到第三方，保险，联营合作，技术外包等
      • 4.风险转换
        • 把一个风险转换成另一个风险，如放宽信用标准
      • 5.风险对冲
        • 风险组合，多业务经营，多种外币收支结算
      • 6.风险补偿
        • 财务补偿、人力补偿、物力补偿，风险准备金或应急资本
      • 7.风险控制
        • 可控，运营风险，质量，安全，环境风险及法律风险中的合规性风险
  • 证券资产组合的风险与收益
    • 证券资产组合的预期收益
      • • 加权平均
    • 证券资产组合的风险及衡量
      • 资产组合的风险（（了解）
        • AA AB BA BB
        • 子主题
      • 相关系数[-1,1]（重点掌握）
        • p1,2=1完全正相关
          • 表示两项资产的风险完全不能相互抵消
        • p1,2=-1完全负相关
          • 表示两项资产的风险能最大程度抵消或者2完全消除
        • p1,2介于-1和1之间不完全的相关关系
          • 两项资产能够分散风险但是不能完全抵消风险
      • 组合风险的类别
        • 非系统风险（特有风险）
          • 可分散
            • 当资产的个数增加到一定程度时，组合风险的降低速度会降低甚至缓慢至不再降低
        • 系统风险（市场风险）
          • 不可分散
      • 系统风险及其衡量
        • 单项资产的系统风险系数 β（溢价的比值）
          • β=（R-Rf）/（Rm-Rf）
        • 证券投资组合的系统风险系数
          • 加权平均法计算
  • 资本资产定价模型
    • 资本资产定价模型的基本原理
      • 必要收益率=无风险收益率+风险收益率
        • R=Rf+β（Rm-Rf）
          • Rf 无风险收益率
          • Rm
            • 市场组合收益率
            • 市场组合的必要收益率
            • 平均风险的必要收益率
          • Rm-Rf
            • 市场风险溢酬
            • 市场组合的风险收益率
            • 股票市场的风险收益率
            • 平均风险的风险收益率
          • β（Rm-Rf）
            • 某项资产或组合的系统风险收益率
      • 资本资产定价模型的优缺点
• 第三节、成本性态分析
  • 成本性态及其分类
    • 性态：成本是什么样？
    • 分类
      • 固定成本F
      • 变动成本VQ
      • 混合成本
        • 半变动成本Y=VQ+F
        • 半固定成本（阶梯式）
        • 延期变动成本
        • 曲线变动成本
      • 各类成本进一步分类
        • 约束性（无法决定的）
        • 酌量性（酌情考虑可有可无可大可小的）
    • 进一步分析半变动成本
      • y=a+bx
        • 高低点法
          • 历史成本分析，不适合新产品
        • 其他方法
          • 回归线法（最小二乘法原理）
            • 历史成本分析，不适合新产品
  • 总成本模型
    • 总成本=固定成本总额+变动成本总额