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财务管理基础

财务管理基础第一章财务管理基本原理思维导图，包括企业组织形式和财务管理内容、财务管理目标与利益相关者的要求、财务管理的核心概念和基本理论等。

编辑于2022-05-05 15:17:59

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大纲

二、财务管理基础

第一节、货币时间价值

货币时间价值的概念

指在没有风险和通货膨胀的情况下，货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值

终值和现值的计算

（一）终值和现值的概念

1.终值：n时点，最终时点

2.现值：0时点，起点

（二）货币时间价值的两种模式

1.单利

终值F=P+P*i*n=P(1+i*n）

现值P=F/（1+i*n）

2.复利

将利息作为本金计算下一期利息，利滚利

终值F=P*（F/P，i,n）=P*（1+i）^n

现值P=F*（P/F，i，n）=F*（1+i）^-n

复利的终值和现值互为逆运算复利终值系数和现值系数互为倒数

（三）复利模式下的年金计算

普通年金

终值

现值

预付年金

终值

现值

递延年金

终值

计算方法和普通年金一样，与递延期无关

现值

先计算普通年金现值，再折现到0时点

永续年金

终值

不存在，因为没有到期日

现值

（四）其他关于时间价值的计算

1.一年内多次计息的实际利率（有效年利率）

2.年偿债基金和年资本回收额的计算（移项可得）

年偿债基金（已知F求A）

偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数

年资本回收额（已知P求A）

资本回收金额和普通年金现值系数互为倒数

3.使用内插法和逐步测试法计算利率

内插法

逐步法（逐步测试找到内插的位置，再用内插法）

4.使用内插法计算期限

实际利率的计算

1.一年计息多次的实际利息（计算方法，同前）

当每年计息1次，实际利率=名义利率。当每年计息多次，实际利率>名义利率

2.通货膨胀情况下的名义利率和实际利率

1+名义利率=（1+实际利率）*（1+通货膨胀率）

第二节、风险与收益

资产收益与收益率

资产收益的含义

资产的价值在一定时期的增值

相对值：资产收益

利息、股息、红利

资本利得（升值，增值）

绝对值：资产收益率（资产报酬率）

利息收益率、股息收益率

资产利得收益率（资本利得率）

分为

实际收益率

已实现的收益率

预期收益率

期望未来实现的收益率

加权平均法

必要收益率

底线的收益率

必要收益率R=无风险收益率Rf+风险收益率R-Rf

无风险收益率Rf=纯利率+通货膨胀补偿率

资产风险及其衡量

风险的概念

收益的不确定性

衡量收益的方法

第一步，找均值（期望值）

第二步，求方差（平方，避免出现负值）

第三步，求标准差（把方差开方）

期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大

第四步，求标准离差率（离散程度）

期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大

期望值或者收益率不同的时候，比较标准离差率

注意：风险小，不一定为最优方案。同样风险下，选收益最大。同样收益下，选风险最小// 收益和风险方向相同，不代表风险和收益的数值相同

风险矩阵

可能性+严重度

优点：可视化工具

缺点：严重的主观判断，只能定性不能定量

风险管理原则

1.战略性原则

2.全员性原则

3.专业性原则

4.二重性原则

5.系统性原则

风险对策

1.风险规避

退出，拒接，停止，放弃某项投资

2.风险承担

接受

3.风险转移

转移到第三方，保险，联营合作，技术外包等

4.风险转换

把一个风险转换成另一个风险，如放宽信用标准

5.风险对冲

风险组合，多业务经营，多种外币收支结算

6.风险补偿

财务补偿、人力补偿、物力补偿，风险准备金或应急资本

7.风险控制

可控，运营风险，质量，安全，环境风险及法律风险中的合规性风险

证券资产组合的风险与收益

证券资产组合的预期收益

加权平均

证券资产组合的风险及衡量

资产组合的风险（（了解）

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