财报分析第六课：利润真的可靠吗

利润真的可靠吗？毛利润好，公司真实的盈利能力，净利润公司赚了多少钱？一篇思维导图带你了解财报分析利润的知识点~

第六课：利润真的可靠吗

• 第一节：利润表是人人打扮的小姑娘？
  • 利润表是按照权责发生制为标准编制的
    • 权责发生制，又称“赢首映复制”，它是以权利和责任是否发生为标准，来确定本期收入和费用。
      • 也就是说，商品卖出去了，即使没有收到钱，也会在表中记录获得了一笔营业收入，自然利润也会增加。
  • 判断营业收入是否真实需要用到现金流量表中的：销售商品、提供劳务收到的现金。
  • 现金流量表是记录公司现金流入流出的表，按收付实现制编制
    • 收付实现制：即以款项的实际收付作为标准，记录收入和费用。
  • 可以用销售商品、提供劳务收到的现金除以营业收入算出比值，如果比值大于1，那说明公司卖东西的钱都收回来了，营业收入是真实的。
    • 这个比值不能只看一年，最好连续看5年以上。
• 第二节：毛利率：好行业和好产品
  • 毛利润、营业利润、利润总额和净利润从不同角度体现了公司的利润情况
  • 毛利润
    • 毛利润=营业收入-营业成本
    • 毛利率=毛利润/营业收入
      • 从毛利率，可以看出：
        • 1.在同行业中，企业产品是否有竞争优势
        • 2.与其他行业相比，该企业所处行业是否有盈利优势
  • 营业利润=营业总收入-营业总成本+其他收入
• 第三节：核心利润率：公司真实的盈利能力
  • 核心利润：与经营相关的利润
    • 核心利润=营业总收入-营业总成本
      • 它是利润表中的核心数字
  • 核心利润率
    • 用来衡量核心利润的高低
      • 核心利润率代表了公司业务的竞争力
        • 核心利润率越高，说明公司业务的盈利能力越强
        • 要看至少5年的核心利润率变化
          • 如果一家公司连续五年高于同行，说明盈利能力具有优势
    • 核心利润率=核心利润/营业总收入=毛利润-税金及附加-四费
• 第四节：净利率：公司赚了多少钱？
  • 净利润
    • 是公司在营业利润的基础上，加上营业外收入和支出，再扣了税，即公司真正能落下的钱。净利润越高，说明公司拿到手的钱越多。
    • 净利润=利润总额-所得税费用=营业利润+营业外收入-营业外支出-所得税费用
  • 净利率
    • 评估净利润的高低需要用到净利率
    • 净利率=净利润/营业总收入
      • 净利率越高，说明公司整体的经营效益越好
• 看利润方法：
  • 1.看利润之前，得先确认一下真实性，即看销售商品、提供劳务收到的现金除以营业收入的比值是否大于1
  • 2.毛利率、核心利润率、净利率的评估方法：
    • 毛利率体现了公司产品的竞争力了，同行中毛利率越大说明产品竞争力越强
    • 从毛利率中可以看出行业的盈利优势，行业的毛利率越高说明行业的盈利优势越大
      • 建议选择高毛利率行业
    • 核心利润率代表了了公司业务的竞争力
      • 核心利润率越高，说明公司业务的营业能力越强。
      • 如果一家公司核心利润率连续5年高于同行，说明盈利能力具有优势
    • 净利率代表了公司的综合效益情况
      • 净利率越高，代表公司整体的效益越高。
      • 但是，与业务无关的收入占比不能太高。