财务战略与预算

此篇导图与财务战略，财务战略的分析方法，财务战略选择以及财务预算这几方面有关，同时在财务战略选择上还列出许多内容供大家参考

第四章财务战略与预算

• 财务战略
  • 含义：在企业总战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准所采取的战略性思维方式，决策方式和管理方针。
    • 特征：●全局性●长期性●导向性
    • 分类 
      • 职能类型 投资战略●长期，重大投资 筹资战略●重大筹资 运营战略●运营成本股利战略股利战略 ●长期，重大分配
      • 综合类型 扩张型 ●长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本 稳健型 ●长期内投资规模稳定增长，保留部分利润，内部留利与外部筹资相结合 防御型 ●保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资 本结构水平，维持现行的股利政策 收缩型 ●维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资
• 分析方法
  • SWOT 分析法含义 ●在对企业的外部财务环境和内部财务 条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁，企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。
    • 因素分析 企业外部财务环境●产业政策 ●财税政策 ●金融政策 ●宏观周期 企业内部财务条件 ●企业生命周期和产品寿命周期所处的阶段 ●企业的盈利水平 ●企业的投资项目及其收益情况 ●企业的资产负债规模 ●企业的资本结构及财务杠杆利用 ●企业的流动性状况 ●企业的现金流量状况 ●企业的筹资能力和潜力
    • SWOT 的因素定性分析 内部财务优势 ●为财务战略选择提供有力的条 件 内部财务劣势 ●限制企业财务战略选择的余地 外部财务机会 ●为企业财务战略的选择提供更大的空间 外部财务威胁 ●制约企业财务战略的选择
• 财务战略的选择 （选择依据与经济周期相适应）
  • 经济复苏阶段 扩张型财务战略 ●增加厂房设备 ●采用融资租赁 ●增加存货●开发新产品 ●增加劳动力 经济繁荣阶段 先采取扩张型财务战略，再转为稳健型财务战略 ●扩充厂房设备 ●采用融资租赁 ●继续增加存款 ●提高产品价格 ●开展营销策略 ●增加劳动力 经济衰退阶段防御性财务战略 ●停止扩张 ●出售多余的厂房设备 ●停产无利润的产品 ●停止长期采购 ●削减存货 ●减少雇员 经济萧条阶段 防御型和收缩型财务战略 ●建立投资标准 ●保持市场份额 ●压缩管理费用 ●放弃次要的财务利益 ●削减存货 扩张期 ●促进销售增长，快速提高市场占有率 ●积极扩张型财务战略，实现企业的高增长与资金的匹配，保持企业可持续发展 ●尽量利用资本市场大量增加股权资本，适度引入债务资本 ●不分红或尽量少分红●对核心业务大力追加投资稳定期 ●关注盈利能力 ●稳健发展型财务战略，处理好日 益增加的现金流量 ●以更多低成本的债务资本代替高成本的股权资本 ●实施较高的股利分配，将超过投资需求的现金返还给股东 ●利用充裕的现金流，围绕核心业务拓展新的产品或市场，进行相关产品或业务的并购，但需要防止由于盲目多元化造成企业竞争カ下降 衰退期 ●收回投资，或通过并购扩大市场占有率，延缓衰退期的到来●收缩型财务战略，收回现有投资并将退出的投资现金流返还给投 资者 ●不在筹资和投资 ●全额甚至超额发放股利，将股权资本退出企业，最终实现企业的正常终止
• 财务预算
  • 财务预算是集中反映未来一定期间 (预算年度) 现金收支、经营成果和财务状况的预算。企业经营预算的重要组成部分。财务预算的内容一般包括“现金预算”、“预计损益表”和“预计资金平衡表 (预计资产负债表)”。其中，现金预算反映企业在预算期内，由于生产经营和投资活动所引起的现金收入，现金支出和现金余缺情况，预计损益表反映企业在预算期内的经营业绩，即销售收入、变动成本、固定成本和税后净收益等构成情况; 预计资金平衡表反映企业在预算期末的财务状况，即资金来源和资金占用以及它们各自的构成情况。
  • 内容
    • 财务预算主要包括：现金预算、预计利润表、预计现金流量表和预计资产负债表。 1、现金预算 (1)财务费用预算。 2、预计利润表 (1)预计利润表是一项财务预算，它综合地反映了企业在预算期间的经营结果。 （2)根据销售、产品成本、成本等预算的相关数据编制。 3、预计现金流量表 (1)预计现金流量表是一项财务预算，它反映了企业一定时期的现金流入和现金流出情况。 (2)从现金流入和流出两个方面揭示企业经营活动、投资活动和融资活动产生的现金流量。 4、预计资产负债表
• 陈美娟 20200165030510