财务分析思维导图

经管类学生财务分析课程期末复习导图，财务报表分析，包括财务分析概述，三张财务报表的具体分析方法

财务分析

• 财务分析理论
  • 内涵与目标
    • 内涵
      • 财务活动
        • 筹资、投资、经营、股利分配
    • 目标
      • 股权投资者——盈利能力 债权投资者——偿债能力 企业经营者——营运能力 其他——监督、宏观决策
  • 产生与发展
    • 财务分析开始于银行家
      • 最早的财务分析始于贷款
    • 比率分析的发展
      • 1919年，亚历山大建立了比率分析的体系
  • 体系与内容
    • 会计分析
      • 资产负债表、现金流量表、利润表、所有者权益变动表
    • 财务分析
      • 侧重于指标体系的分析——盈利、偿债、营运、发展能力分析
• 财务分析信息基础
  • 财务分析评价标准信息
    • 经验标准、历史标准、行业标准、预算标准
  • 企业年报
    • 鉴证，最迟下一年4.30
    • 作用
      • 介绍公司行业情况和内部治理机制等内部资料
      • 披露公司的经营成果和财务状况
      • 提供公司未来的经营计划
    • 财务报告
      • 财务报表
        • 会计报表
          • 资产负债表Balance Sheet
          • 利润表Income Statement
          • 现金流量表Statement of Cash-flow
            • 利润的测谎仪
          • 所有者权益变动表Statement of stockholders equity
        • 附注
      • 其他相关信息
  • 财务报表分析
    • 战略分析
    • 会计分析（会计报表的整体分析和项目分析）
      • 最主要的三张财务报表
        • 资产负债表——总体情况
          • 反映公司某一特定时期（月末、季末、年末）财务状况的一种静态报表
          • 编制依据
            • 资产=负债+所有者权益
          • 四步读懂资产负债表
            • 1.资本结构分析
              • 企业负债占资产总额的比例
              • 资本=负债+所有者权益
                • • 同行业，同规模
                    • • 企业股权融资不能说杠杆，杠杆指的是负债
              • 关注企业的筹资成本和筹资风险——成本和风险之间的权衡——杠杆（财务杠杆）——负债融资——利息——利息存在——财务杠杆——用较小的EBIT撬动起较大的EPS
                • 杠杆是一把双刃剑
                  • EBIT上升时——用较小的EBIT撬动起较大的EPS ——锦上添花的效应
                  • EBIT下降的时候——EPS更大程度的降低——雪上加霜的效应
            • 2.资产结构分析
              • 资产=流动资产+非流动资产
                • 是否能够在一年或者超过一年的营业周期内变现
              • 资产的三种属性
                • 流动性
                  • 资产在短期（<=3个月）内，不受损失变现的可能性
                • 风险性
                • 收益性
                • 正比
                • 反比
              • 资产结构的进一步分析
                • 轻重、虚实、软硬
              • 关注企业的流动性和收益性之间的权衡
            • 3.负债结构分析
              • 负债=流动负债+非流动负债
              • 关注负债融资的成本和风险的权衡
            • 4.资本结构与资产结构的配合分析
              • 资产=流动负债+非流动负债+所有者权益
              • 短对短，长对长的分析
                • 注意：企业应该保有一定的正向缓冲垫（正的营运资本）——使得企业在运营的过程中，能够实现风险的可控
            • • • 非稳定结构
                  • 第一：没有正的营运资本为企业做保障
                    • 营运资本=流动资产-流动负债——为正
                      • 营运资本——缓冲垫
                    • 正常的生产经营的企业，一定要有正的营运资本做保障
                  • 第二：风险大——因为资产的变现日和负债的偿还日可能不能很好的配比
          • 左右两侧看企业经营类型
            • 左侧看效益和效率（利润的产生机制）——怎么干、干什么、产生效率了吗
              • 存货与固定资产的关系看公司的行业特征
              • 看利润的产生机制（效率与效益）
                • 经营性资产（生产经营）
                  • 货币资金、存货、固定资产、无形资产
                • 投资性资产
                  • 可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资
                • 看两者之间的比例，判断企业的战略类型，到底是以生产经营型企业还是投机倒把型企业
            • 右侧看企业的利益相关者（利益的协调机制）——给谁干？怎么分
              • 短期借款——银行
              • 应付票据、应付账款——供应商
              • 预收账款——客户
                • 客户把钱给我了，我还没有发货
              • 应付利息——银行、债权人
              • 应付职工薪酬——股东
              • 应交税费——政府
              • 应付股利——股东
        • 利润表
          • 总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营成果的动态报表
          • 编制依据：利润=收入-费用 编制基础：权责发生制
            • 计算利润
              • 多步式利润表
                • 1.销售（营业）收入-销售（营业）成本=毛利 2.毛利-期间费用=利润总额 3.利润总额-所得税=净利润
                  • 期间费用：销售费用、管理费用、财务费用、研发费用 营业成本——跟生产相关 销售成本叫做费用
                    • 成本vs费用
                      • 成本是对象化之后的费用
                        • 当把费用找到了负担费用的载体，那么这项负担就变成了成本
                        • 若无法找到载体，费用就成为期间费用
                        • 总体费用=生产成本+期间费用
                          • 生产成本：直接材料、直接人工、制造费用
                          • 期间费用：管理费用（企业买的保险）、财务费用（向银行偿还的利息）、销售费用（成立销售店、广告费）
                      • 费用>成本
          • 四个容易混淆的概念
            • 生产费用
              • 某一个会计主体，在某一个会计期间，在生产环节，为了生产所产生的直接材料、直接人工和制造费用的合计
                • A企业 1个月 10万生产费
            • 生产成本
              • A企业 1个月 为生产甲产品直接材料、直接人工和制造费用的合计
            • 产品成本
              • 产品完工之后，才能叫产品成本
                • 甲产品完工的产品成本是5万元
            • 销售成本cost of goods sold
              • 已售产品成本
                • 甲产品销售出去的总成本是1万元
                  • 存货：已完工的，未销售出去
          • • • 公允价值变动收益：股票增值了 如果公允价值变动收益占比很大，说明有泡沫
        • 现金流量表
          • 反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净流量的动态报表
          • 编制依据：现金流入量-现金流出量=现金净流量 收付实现制
          • 概念
            • • 经营活动净现金流量>0,经营活动现金流量自我适应能力强 <0，差
              • 投资活动净现金流量<0较好
    • 比率分析
    • 综合分析