金融431考研：货币金融学【5、中央银行】

本导图是根据凯程金融考研的课程制作的，部分结构参考其讲义上的导图，并对其进行补充和修改。本导图涵盖绝大部分知识点，适用于金融考研复习，可以一边听课一边看导图。 其余章节的导图在个人主页上

中央银行

• 基础知识
  • 定义：一国政府赋予其制定和执行货币政策、进行宏观调控的非盈利性金融机构
  • 分类
    • 按组织形式分
      • 单一制：一般只经营中央政府和金融机构的业务
        • 一元式：地方听从中央总行（中国）
        • 二元式：分地方一级和中央一级（美联储）
      • 复合制：央行+商行（与计划经济有关）
      • 准央行：由几家金融机构担当央行的职能（香港）
      • 跨国央行（欧央行）
  • 央行产生原因（与职能和业务对应）
    • 最早的央行和商行是1844的英格兰银行
    • 统一货币发行的需要（发行的银行）
      • 保证货币职能的发挥（普遍接受性）
      • 维护金融系统的稳定
    • 支付清算的需要（央行作为结算中心）（银行的银行）
    • 充当最后贷款人的需要（银行的银行）
    • 金融管理的需要（政府的银行）
      • 金融监管
      • 制定和执行货币政策
• *职能
  • 发行的银行：央行垄断一国的货币发行权
    • 对货币的两种理解
      • 1、现金(全社会的现金)：M0+银行体系内的现金
        • 货币发行：货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会 （商业银行的业务库现金+M0）
      • 2、基础货币
  • 银行的银行
    • 集中存款准备金（存）
    • 充当最后贷款人（贷）（最能提现银行的银行的职能）
      • 商业银行没钱了(没存款准备金)找央行再贷款
    • 组织参与全国清算（汇）
  • 政府的银行
    • 代理国库：替政府管钱
    • 代理国债发行（代销）
    • 为政府提供资金融通（有限制：央行独立性）
    • 替政府管理外汇储备
    • 代表政府参加国际金融会议
• *业务
  • 只强调表内业务
  • 中国央行资产负债表
    • 资产
      • 国外资产（自有储备）
        • 货币性黄金
        • 外汇储备（主体）
          • 外币现金
          • 外国国债
        • 在IMF的储备头寸（普通提款权GDR）
        • 特别提款权SDR
      • 国内资产
        • 对本国政府债权
          • 国债
          • 地方债
        • 对本国金融机构债权
          • 再贷款、再贴现
          • 金融债
    • 负债
      • 基础货币（高能货币/储备货币）
        • 流通于银行体系以外的现金
        • 商行准备金
          • 法定准备金
          • 超额准备金
            • 库存现金
            • 超额存款准备金
        • 组合
          • 基础货币=流通于银行体系以外的现金+商行准备金 基础货币=流通于银行体系以外的现金+商行法定准备金+商行超额准备金 基础货币=流通于银行体系以外的现金+商行法定准备金+商行库存现金+商行超额存款准备金 基础货币=货币发行+商行存款准备金
          • 货币发行=流通于银行体系以外的现金(M0)+商行库存现金
      • 财政部存款（特指国库存款）
        • 国库存款没有统计入货币分层中（不形成购买力） 国库现金存款是财政部在商行开的账户，统计入货币分层(M2)
      • 央票（发行债券）：央行发行的债券
  • 美联储资产负债表
    • 资产
      • 国外资产
        • 货币性黄金
        • 特别提款权SDR
        • 无外汇储备
      • 国内资产
        • 硬币
          • 美国的货币是财政部发行的，所以不是美联储的负债
        • 证券（大头）
          • 美国国债（中长期）
          • MBS
    • 负债
      • 基础货币
• 央行的独立性
  • 独立性强的央行：欧央行，美联储 独立性中等的央行：英格兰银行，日本银行 独立性弱的央行：发展中国家（中国）
  • IMF定义（不用记）：指中央银行在公布通货膨胀、利率、汇率目标以及运用货币政策工具调控货币供应量、利率以实现货币政策目标时不受政府干预，在处理与政府的矛盾时采用公开透明的 程序，中央银行和政府在资金和管理上是独立的
    • 是与政府的关系，而不是和财政部的关系
  • 独立性的衡量：中央银行与政府的隶属关系、人事关系、资金关系、法律赋予中央银行权利的大小
  • 支持独立性的理由
    • *政府往往是短视的（导致更高的经济波动和福利成本）
    • 货币政策调控的专业性
    • 防止地方政府的过度干预（尤指中国）
  • 不支持独立性的理由
    • 金融隶属于政府，而政府要为整个经济体系负责，所以政府要对央行进行干预
    • 财政政策和货币政策应当相互搭配以达到更好的效果
    • 特殊时期央行要服从政府
• 影响基础货币的因素
  • 资产≈负债+（资本） 国外资产+国内资产≈基础货币+财政存款+央票+（资本） 基础货币≈国外资产+国内资产 - 财政存款 - 央票 -（资本）
    • 国外资产（正相关）
      • 由央行外汇市场公开市场操作决定
    • 国内资产（正相关）
      • 央行在人民币市场的公开市场操作
      • 广义再贷款、再贴现数量
    • 财政存款（负相关）
      • 由财政收支决定
    • 央票（负相关）
      • 央行的公开市场操作
  • 央行可以控制基础货币的总量（公开市场操作）
  • 央行没法控制基础货币的结构（由居民和企业的提现需求决定）
• • 非金融机构存款是第三方支付机构（支付宝）的备付金存款