导图社区 投资流程
私募股权基金投资流程：搜寻投资机会/初步调研、签署保密协议、立项评审会、核心商业条件谈判、尽职调查、投资决策委员会……
这是一篇关于2025年CPA税法第十四章税务行政法制的思维导图，主要内容包括：税务行政处罚，税务行政复议，税务行政诉讼。
这是一篇关于25CPA税法第13章税收征收管理法的思维导图，主要内容包括：适用范围，税务管理，税款征收，纳税担保，税务检查，纳税信用管理，重大税收违法失信主体。
这是一篇关于国际税收的思维导图，主要内容包括：国际税收协定，非居民企业税收管理，境外所得税收管理，国际避税与反避税，转让定价，国际税收征管协作。
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投资流程
搜寻投资机会/初步调研
负责方：投资经理
工作内容
①准备行业研究，并根据战略和投资计划，寻找标的并登记在《项目库》； ②投资经理开展初步调研，并编制《初调报告》
相关文件
《行业研究报告》
《项目库》
《初调报告》
备注：前期阶段
签署保密协议
投资经理在企业提供资料时，与企业签《保密协议》
《保密协议》
备注：先期接洽以及之后的正式谈判阶段签署保密协议是行业惯例；根据交易的具体情况确定保密协议具体情况(单方/双方，范围等)
立项评审会
负责方：投资经理(主持)，总经理、其他高管、投资经理、技术专家代表等(决策)
投资经理组织立项评审会，在多数委员同意后，进入下一步
《立项评审表》
备注：项目内部正式立项
核心商业条件谈判
投资经理需在正式尽职调查前，和企业就核心交易条件进行谈判并达成初步意向，编写《投资意向书》，包括股权收购/增资方式、估值方式、估值区间、惯常的投资人权利、约束力条款、排他期等
《投资意向书》
备注：为交易奠定基础；创建一个时间框架以及排他期安排；在进一步投入时间和成本之前就重大问题形成协议（例如价格）；一般双方会约定大部分条款不具有约束力
尽职调查
负责方：尽调小组（外部中介机构介入）
①投资经理组织尽职调查小组，编制《尽职调查报告》； ②尽职调查，视具体情况不同，包括法律、财务、业务、技术等； ③聘请外部中介开展尽调调查； ④投资经理负责汇总尽职调查成果用于提交审委会审议
《尽职调查报告》
备注：协助投资者了解投资标的最直观、最有效的途径；尽职调查有助于客观地评估投资标的的价值；尽职调查的成果是起草投资协议的基础
投资决策委员会
负责方：投资经理以及投委会成员
①组织投资决策会，审议尽调成果以及投资方案； ②一般需要编写《投票登记表》和《会议纪要》
《投票登记表》
《会议纪要》
备注：投资者内部最高决策机制；决定是否按照现有尽调成果以及谈判方案投资
谈判、定稿及签署投资协议
负责方：投资经理以及外部中介
①投资经理、外部律师以及内部法务起草《投资框架协议》/《股权转让/增资协议》； ②与目标企业就交易相关文件进行谈判并定稿； ③交易相关文件经投资决策会委员审批
《投资框架协议》
《股权转让/增资协议》
备注：交易相关文件应结合项目的实际情况以及尽调成果起草；是控制交易风险的重要途径；主要包括以下内容：设立相关的先决条件、陈述和保证、投资者保护、退出安排等条款
交割
①检查交割先决条件完成情况； ②办理政府审批以及目标企业股权变更； ③放款安排
《出资确认书》
备注：交割时间视项目结构可长可短，部分项目可能会在签约后立即交割；宗旨是确保过渡期平稳运营，保护交易价值以及投资者利益
投后管理
负责方：投资经理以及投委会
①在目标企业委派投资者董事； ②项目经理和/或其他相关人员负责目标企业的定期报告； ③对目标企业的财务控制以及投资款用途监控安排； ④如有必要，进一步参与管理，协同目标企业以及其他被投企业的联动效应
《投后管理报告》
备注：主要目的在于跟踪管理以及产业协同
退出
负责方：投资经理、投委会以及外部中介
①编制投资退出方案，经审批后完成投资退出； ②主要包括：首次公开发行股票（IPO）、兼并与收购（M&A）或管理层回购（MBO）； ③视退出方式不同相关交易安排不同
视退出方式而定
备注：正常退出实现投资回报；非正常退出及时止损
