导图社区 市场分析路径
这是一篇关于市场分析路径的思维导图，主要内容有宏观经济、全球市场流动性、行业、企业。喜欢小伙伴们可以点赞收藏哦！
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市场分析框架
宏观经济
最重要的社会经济目标，1.CPI稳定 2.就业充分 3.GDP增长 滞涨：停滞性通货膨胀。1.负面事件导致成本上升供给减少 2.央行过度刺激的货币政策对抗经济衰退，形成物价/薪资螺旋 技术性衰退：连续两个季度GDP同比增速为负值。
GDP
支出法（美国）
GDP=G+I+C+(X-M)
G政府投资
地方专项债
I民间投资
城镇固定资产投资
规模以上工业增加值同比
C居民消费
社会消费品零售总额同比
X-M贸易数据
中国海关总署每月发布上月数据。 外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分，同时对于平衡国际收支、稳定汇率有重要的影响。外汇储备的增加要相应扩大货币供应量，如果外汇储备过大，就会增加通货膨胀的压力，增加货币政策的难度。此外，持有过多外汇储备，还可能因外币汇率贬值而遭受损失。因此，外汇储备应保持在适度水平上。
生产法（中国）
PMI采购经理人指数50%荣枯线
每月1号和3号发布，经济运行先行指标 大于50%，行业正在扩张 小于50%，行业正在萎缩
制造业
服务业
CPI和PPI剪刀差
CPI消费者物价指数 PPI生产者物价指数
就业形势报告（非农）
货币政策信号
社融规模
存量
增量
M2增速
M2-M1剪刀差
利率
短期流动性调节工具（SLO）短期
超短期7天逆回购
中期借贷便利（MLF）中期
贷款市场报价利率（LPR）长期
存准率
再贴现率
资本市场数据
整体估值
总市值
总市值/GDP总值
五年规划行业政策
全球市场流动性
股市资金净流入
新增开户数
新增公募基金
北向/南向资金
美国FOMC
降息—QE—通胀—Taper—加息—缩表
增加/减少购债规模
国债
十年期/二年期美债收益率利差
MBS
提高/降低联邦基金利率
扩张/缩减资产负债表
全球股市指数
债市
利率债
信用债
全球国债
中国-美国十年期国债利差
中美10年期利差倒挂反映了两国经济和货币政策周期差异在不断扩大。中美利差倒挂会对人民币兑美元汇价形成阶段性贬值压力。
外汇
美元兑人民币汇率
1.国际收支的“经常账户”与“金融账户”是直接影响人民币汇率升贬值的主要渠道。 2.经常账户（Current Account）或称为“现金账户”，是一国国际收支的主要组成部分，主要包括商品贸易收支，即有形货物的进出口，及服务贸易收支，即诸如旅游、银行及保险等各种服务的往来。经常账户不包含长期借贷和投资的资金。
大宗商品
原油/天然气
动煤/焦煤
焦煤
螺纹/热卷/铁矿石
沪铜/沪铝/伦敦金
行业
周期性行业
钢铁
显示面板
生猪
铁矿石
原油
成长性行业
防御性行业
企业
盈利能力
净利润率
净利润/总收入 行业平均利润率5%-10% 高利润率行业，金融，芯片，软件，烟草，医药10%-20%
毛利润率
财务健康
流动比率
流动资产/流动负债，建议大于1.5
估值水平
市盈率（PE）
市值/净利润
商业竞争优势
专利申请
网络效应
品牌/牌照垄断
用户转换成本
