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大财务思维——霍振先
这是一篇关于大财务思维——霍振先的思维导图，主要内容有学习财务知识的必要性、了解财务管理的相关内容、财务会计概念、财务管理的两个抓手、财务管理的目标。
编辑于2022-09-17 21:02:16 山东省
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大财务思维——霍振先
学习财务知识的必要性
知识
显性知识
有教材
考试
分数
隐性知识
没教材
工作
效率
包括什么
经验
技能
总结
等
学习目标
财务的重要性
财务知识点
1.沟通的需要
财务语言是国际商务的通用语言
EVA
BSC
ROA
ROS
ROE
财务语言在企业中的作用是巨大的
领导层次高低决定沟通的内容
高层
做什么
宏观
中层
承上启下中介
干好了上去
干不好下不来
基层
怎么做
微观
2.财务是企业追求的最终结果（君子爱财，取之有道）
道
道德
道路
BSC平衡计分卡
3.要以财务的思维管理公司(最直接、最有效、最全面)
顺势而为
最大的势
跟党走
财务结果导向
例如：利润=收入-费用
事前预算
让数据说话
管理企业就是管理数据
财务数据是核心
三张报表
财务竞争力
狭义的角度
占用别人的钱
应付账款
预收账款
越多越好
子主题
被别人占用的钱
应收账款
预付账款
越少越好
OPM战略(Other People's Money)
开源节流
全员节省文化的思维
上行下效
现金为王
财务定律之一:成功的企业各有各自的成功，破产的企业只有 一个原因:现金流断裂。经营现金净流量—“王中王”
了解财务管理的相关内容
1.了解企业三类产品
小产品(满足客户需求的产品或服务)
赚钱(只有赚钱企业才能发展)
大产品(公司本身)
值钱
市值
上市公司，收盘就出来了
估值
非上市公司
中间产品(企业经营管理本身)
高效(效:效率和效果)
2.了解企业两种发展战略
“爬楼梯战略”(依靠自身力量积累)
前提：年年赚钱
稳扎稳打
速度缓慢
“乘电梯战略”(依靠资本运作)
财务会计概念
1.什么是财务
为企业实现目标二进行的资金的运用和筹集
果
财
钱
生钱
资本增值
因
务
事
赚钱
决策活动
投资
钱找事儿
融资
事儿找钱
经营
钱事儿到位赚钱
分配
赚到钱要分钱
2.什么是会计
会计就是提供财务信息的管理活动
3.会计的基本分类（按提供对象）
法定会计
对外提供的财务信息
严格按照国家规定
管理会计
对内提供财务信息
为了实现企业经营管理目标
4.管理会计主要包括
法定会计加工的报表
账龄分析表
加入8月1日发生应收账款1000万
信用期2个月
9月30日到期
今天是10月31日
账龄为1个月（超信用期）
优化结构:产品、客户、地域、 业务人员等
量本利分析
出租车
固定成本
份子钱300元/天
变动成本率
变动成本（油钱）/营业收入
假设=30%
目标利润400元/天
问题
营业额（保利）
X-300-30%X=400
X=1000元
营业额（保本）
X-300-30%X=0
X=428.57元
预算管理
先算
后干
再算
成本控制
例外：研发成本、学习成本等
贝尼斯定理:员工培训是企业风险最小、收益最大的战略性投资
风险管理及内部控制
借鉴优秀的国有企业文件
财务分析
分析的目的是改进经营管理
其他
5.财务与会计关注的重点不同
会计
法定会计
利润
管理会计
成本
战略性成本、开源性成本要慎重对待
财务
现金流
CFO
Cash Flow
OK
OVER
财务管理的两个抓手
1.赚钱
要考虑资本成本，追求经济增加值EVA(EVA=税后净营业利润-资本成本)—也叫经济利润
资本市场认可经济利润
盈利水平不低于行业平均水平盈利水平的代表:净资产收益率ROE=净利润/净资产）
要有现金流(相当于企业的“护身符”)
连续赚钱且持续稳健增长(规律—企业才能持续长久)
要靠规律赚钱，而不是靠运气
2.风险
广义的理解：不确定 狭义的理解：损失的不确定性
战略风险（方向）
法律风险（财税）
两条红线
逃税
虚开增值税专用发票
经营风险（固定成本）
偿债风险（利息支出—利率）
其他风险
规避风险的基本方法
承受
风险来了要学会承受，树叶掉到头上都害怕的人赚不了钱
回避
有些事情打死都不做
转移
以保险公司为代表的
降低
分散风险、岗前培训、各种规章制度等
财务管理的目标
1. 短期目标
短期一般指1年
利润最大化(利润重点指的是经济利润EVA)，确保现金流的平衡
2. 长期目标(终极目标)
企业价值最大化
3. 企业价值最大化的相关因素
广义
做强（赚钱）
针对做强举例
盈利模式（多赢）
公司治理及内部控制（风险）
股东
经理人
治理
员工
管理
做大（赚大钱）
针对做大举例
资本运作
买卖企业（企业也是产品）
做久（永远赚钱）
针对做久举例
创新能力
优秀的团队
协作能力、学习能力等
把握住时机
优秀的人脉（利益相关者）
客户
供应商
银行
核心员工
政府
股东
等等
企业文化（核心价值观）
品牌
狭义
商业模式—盈利模式
创新能力
优秀团队
把握时机
V=miT² Value=model*idea*Time*Team
非财务人员会计基础知识简介
1.了解两个名词
权责发生制（应收应付制）
只要获得收款的权利，不管到没到账都算收入
收付实现制（现金收付制）
现金流量表来源
2.了解企业三大活动
经营活动
执行导向
投资活动
筹资活动
战略导向
三张报表
资产负债表
命
投入
帕乔利发明
数学家
达芬奇的朋友
发明了复式记账法
有借必有贷，借贷必相等
1.时点报表
月末
一张照片
2.反应企业财务状况
会计恒等式
资产=负债+所有者权益
所有者权益=净资产
3.资产包括的内容
资产存在的目的
经营不等式
回报>资本成本-经营成本
流动资产
主要包括
货币资金
资金不是越多越好，要发挥作用
存款利息小于贷款利息
应收帐款
存货
存货是对资金的占用
资金占用要付利息
周转率
类比翻台率
非流动资产
主要包括
固定资产
厂房
机器设备
在建工程
无形资产
短时间内不能变现，帮助干活的
4.负债包括的内容
流动负债
一年内要偿还的负债
欠利益相关者的
主要包括
短期借款
欠银行
无息负债
应付账款
欠供应商
预收账款
欠客户
应付职工薪酬
欠员工
企业先工后酬
因为用工风险大
应交税费
欠国家的
应付福利
无息负债
分类
有息负债
占比越多，风险越大
无息负债
经营负债
非流动负债
超过一年以上的负债
全部是有息负债
主要包括
长期借款
应付债券
5.所有者权益包括内容
所有者权益=净资产
包括
实收资本
也叫股本
也叫注册资本金
原来国家对实收资本管理严格，后放松，鼓励创业
资本公积
主要指资本溢价
盈余公积
赚钱不能都分至少拿10%，放到企业里
一旦达到实收资本的一半，可以不提了
未分配利润
6.共同比
每一项/总资产✖️100%
非流动资产/总资产
比值越大代表重资产，经营风险大
负债总额/总资产
资产负债率
越大财务风险越大
偿债风险
一般重资产公司会高，但是超过70%一般会有风险
但是银行除外，一般90%
都是别人的钱
银行股票价格高还是低
PE
市盈率
每股收益价值
PEG=PE/增长率
小于1价值明显低估
股票价格反应公司未来发展
7.资产有质量之分
资产变现率
资金安全率=资产变现率-资产负债率
越大越安全
资产回报率
=EBIT（息税前利润）/总资产
息税前利润=利息支出+企业所得税+净利润
利润表
运
产出
1.时期报表
录像
2.反应企业的经营成果
收入
费用
利润
收入-费用=利润
事后决算用
3.利润的计算过程
参照报表格式
营业收入
交增值税
增值税是价外税
报表上的营业收入不含增值税
-营业成本
料工费
是否含税看发票
增值税专用发票
可抵扣
不含税
普通发票
不可抵扣
含税
-税金及附加
附加税
收税意外额外的税
-销售费用
-管理费用
-研发费用
-财务费用
利息
可以是负数
比如存款
-资产减值损失
+公允价值变动收益
+投资收益
=营业利润
+营业外收入
偶然所得
上市公司要扣非
-营业外支出
=利润总额
也叫含税利润
-企业所得税
=净利润
营业收入-一堆东西
老板经营企业很不容易
4.共同比（每一项/营业收入*100%）
毛利率
毛利=营业收入-营业成本
毛利率高的产品有竞争力
=毛利/营业收入*100%
费用率
从长期看该指标越小越好
从从短期看有例外
研发费用率
培训费用率
贝尼斯定理
员工培训是风险最小、收益最大的战略性投资
5.利润有质量之分
非经常利润/利润总额
越大利润质量越差
具有偶然性，所以上市公司有扣非利润
收入质量决定利润质量
主营业务收入/营业收入
越大主营业务越突出
专业性强
新产品收入/营业收入
越大越有后劲
市场行为收入/营业收入
非市场行为收入
不正当市场竞争
要靠市场而不是靠市长
单一大客户收入/营业收入
越大风险越大
超过30%就是大客户集中风险
影响上市
回款率
越大收入质量越好
现金流量表
质
质量
1.经营活动现金流量
现金流入
卖产品是经营活动现金流入
卖设备不是属于投资活动
从银行贷款属于筹资活动
现金流出
买材料、费用、工资
现金净流量
现金流入-现金流出
也叫现金流量净额
造血功能
2.投资活动现金流量
现金流入
卖设备
现金流出
买设备、盖厂房
现金净流量
流入很小流出很多是负的
献血功能
造血和鲜血关系反应的本质
造血少献血多
钱是外来的风险大
造血多献血多
风险小
3.筹资活动现金流量
现金流入
银行贷款
老板的钱成本高
老板的钱是机会成本
机会成本>银行贷款利息
股东增资
现金流出
还款
现金净流量
现金流入-现金流出
输血功能
4.三大功能之和
>0是最基本要求
5.造血充足量的基本标准
1个亿资产赚3000万，造血4000万
绝对充足
利润3000万造血1500万
钱在外面
利润3000万造血负3000万
钱全在外面，风险大
6.净利润现金含量
=造血功能（经营现金净流量）/净利润
赚钱的前提下，越大越好（防止负负得正）
至少>1
经营现金净流量把折旧摊销都没有剔除，而利润是剔除这些的
三表总结
企业问题
1.什么是问题？
病=问题=现状-标准=差异(不利)
2.法人与自然人很相似
3.企业常见的几种病
贫血症
开源节流
销售部
清库存
追欠款
重大开支暂停
财务部
缺口资金预测
提出缺口资金解决方案
银行贷款
股东增资
消化不良症
拆分
流动资产周转率
货币资金
应收帐款
搞促销
未达效果
产生大量应收
存货
囤积材料预防上涨
结果跌了
决策失误
非流动资产周转率
分析
找到主要责任人
综合症
ROE评价标准
>20%
优秀
参考巴菲特的公司
15%—20%
良好
10%—15%
一般
提出问题
分析问题
解决问题
各种财务指标的算法规律
X率
X/营业收入
XY率
Y/X
X周转率
营业收入/X
当X是存货的时候
营业成本/X
行业不同不具有可比性
贸易公司高
制造业低
4.分析ROE下降的原因
ROE=净利润/净资产=A*B*C
方向盘
A（油门）*B（离合器）*C（刹车）
A=净利润/营业收入=净利率
资产周转一圈的总资产净利率
市场杠杆
“油门”
利润率净利率就是资产周转1圈的回报率
B=营业收入/总资产=总资产周转率
资产一年周转几圈
管理杠杆
“离合器”
C=总资产/净资产=权益乘数
老板自己的钱1份（净资产）+别人的钱（负债）一共等于几份
财务杠杆
“刹车”
5.提高ROE的基本方法
竞争战略的正确选择
竞争战略
高差异——人无我有
低成本——成本优势
专业化——聚焦
开源节流
要有全员理财的观念
人无我有
差异化
人有我优
品牌
人优我廉
低成本
人廉我转
转型
避免或减少盲目投资
资产
研究投资
收入
净利润
研究成本
现金流
研究回款
价值投资
加强应收帐款及存货的有效管理
提高设备利用率
处理不良资产
和企业性质相关
比如国有企业
合理地利用财务杠杆，有效地控制财务风险
提高资本运作的能力
其他
预算管理
1.如果理解预算管理
战略目标——相当于企业的书名
1. 预算是企业内部管理实行计划经济的需要
外部是市场经济
内部计划要适应外部
管理四大职能
计划
组织
领导
控制
2. 预算是企业利用现有的资源进行最佳的资源配置或资源整合（例如：田忌赛马）
资源
人
财
物
信息
时间
等
资源的最佳配置目标
提高投入产出率
效果
ROE
效率
总资产周转率
3. 预算是对企业经营管理者责任、权力、利益的科学分配
责任
预算是战略目标的分解
权利
预算是授权管理的需要
例内
有规定可授权
例外
不能授权
利益
预算是绩效考核的依据
困难的事情
只奖不罚
简单的事情
只罚不讲
中间的事情
奖勤罚懒
4. 预算是企业沟通协调的重要平台
5. 预算是数字化的计划（数字就是目标，要有依据；计划是方案，要有措施和方法）
6. 预算是花钱原则的需要
刚性原则
必须要花的
先算账后花钱
谁花钱谁算账
层层严格审批
柔性原则
提取预算准备金（5%—10%）
7. 预算是对企业未来经营管理活动的彩排或者预演或模拟
预算管理循环
企业目标
即使重点又是难点，目标离谱还想提高执行力是中国企业最大的毛病
财务目标
果
非财务目标
因
考核体系（相关的制度和流程）
预算编制
分解
预算执行
预算调整
预算考核
2.预算目标的确定
预算目标来源于企业战略目标
预算目标要考虑到核心两要素
资源
能力（驾驭资源的能力）
要实行三级目标制度
预算目标的基本内容
业务预算
销售预算
生产预算
采购预算
成本费用预算
利润预算
专项预算
资本预算
筹资预算
财务预算
现金预算
财务报表预算
预算目标的基本规律
企业的不同发展阶段预算目标的核心不同
初创期
投入为主
以资本预算目标为核心
预算是资源的最佳配置
产出不变的情况，投入越少越好
投入不变的情况下，产出越多越好
初创公司能买二手就买二手，能租赁就租赁
发展期
产出为主
以销售预算目标为核心
成熟期
以成本费用预算目标为核心
省下来的都是利润
衰退期(战略转型期)
以现金预算目标为核心
为战略转型准备
预算目标很重要
3.预算编制
预算编制的程序（集团公司）
预算组织
领导
预算委员会
兼职：集团班子成员
重要部门一把手
工作
办公室
兼职：集团财务
数据提供人（预算员）
预算程序
下达目标
编制上报
审查平衡
目标利润
现金流
审议批准
公布执行
预算编制的具体实现流程（仅供参考）
10月初
董事会下达初步目标
预算委员会召开第一次会议
分成三级目标
10月中旬
各分支机构及科室
初次编制上报
10月下旬
集团财务部
初次审查平衡
11月初
报给预算委员会
召开第二次会议
审查平衡调整
11月中旬
各分支机构及科室
再次编制上报
11月下旬
集团财务部
再次审查平衡
12月初
预算委员会
召开第三次会议
12月中旬
董事会
批准预算并下达执行
预算编制的具体步骤（下属公司）
进行销售预测，编制销售预算
销售预测的基本方法
专家预测法
市场占有率法
只适用于大公司
利润率法
预测销售额=目标利润/预计利润率
预测销售增长率
行业平均增长率（自然增长率）+内生增长率（不得小于0）
预测销售额=（目标利润+预计固定成本）/（1-预计变动成本率）
保利点
成本费用预算
定额
材料消耗定额
工时定额
设备定额
计量
水表电表
费用标准
固定成本
变动成本率
0基预算
为了去泡沫，不基于上一年重新做预算
弹性预算
完成1亿
1000万费用
假如1.2亿
费用不应该是1200万，因为1000万中有固定成本
只有变动费用才是弹性变化
编制预计现金流量表
编制资产负债表
说明
一律保留万元或千元
4.预算执行
层层分解
责任体系
分期预算
强化现金流量预算管理
层层签订预算目标责任书
明确甲乙双方
责任
权利
利益
董事长和总经理签
总经理和副经理签
副经理和部门经理签
及时的信息反馈
预算完成程度（报表）
日报
旬报
月报
天天纠偏，会议解决
加强组织的时间管理
永远把重要不紧急的事情作为首选
划小时间单位
遵循三8定律
8小时工作
生活
8小时睡眠
健康
8小时业余
发展
第三个8小时决定人的发展
5.预算调整
预算调整的条件
市场需求发生变化
应该【相应】调整预算
涉及的部分调整，不涉及的部分不调整
企业内部资源发生变化
调整预算并适当调整预算目标责任
新产品新技术的产生或类似不可抗力
增补临时预算
预算调整的程序
预算调整的审议
预算调整的批准
6.预算考评
预算考评的基本原则
(1) 可控性原则
控制不了的不要直接考核，可以间接考核
比如利润由于费用不可控的原因不可控
可以间接考核
回款额
销售额
客户满意度
投诉率
市场占有率
(2)风险收益对等原则
投资回报率=无风险报酬率+风险报酬率
老板
风险报酬率
老板亏钱会跳楼
职业经理人
无风险报酬率
(3)总体优化原则
KPI
要考核关键指标
(4) 分级考评原则
领导考核下属
(5).公平、公开原则
坚决杜绝“背靠背”考评
要清楚因为什么扣钱
是为了改进
预算考评通常按照下列基本步骤进行
(1) 收集资料
(2)比较实际与目标， 确定差异(重点关注:三级目标)
如果完成挑战目标的人多了，高级职位不够，可享受高级职位待遇（鲶鱼）
(3)分析差异原因，结合奖惩制度规定， 兑现奖惩
预算管理的总结
如果预算这件事相当于一部电视剧
剧本
财务部
起草预算管理制度
三级目标是灵魂
起草年度预算管理实施细则
纳入预算的范围
预算编制的基本原则及有关规定
统一预算表格，并设置好公式
统一预算表格填写说明
统一预算上报的时间节点
导演
总裁（总经理）
演员
全体员工
有效实施财务成本控制（简介）
一、了解两个名词
成本
资源的耗费
显性成本
以财务（会计）成本为代表
丧失的收益
隐形成本
以机会成本为代表
控制
为实现目标而采取的措施
二、成本的基本分类
采购成本/非采购成本
必要成本/非必要成本
开源性成本/节流性成本
固定成本/变动成本
显性成本/隐形成本
三、战略成本管理
1.战略成本：为实现企业战略目标并在同行当中取得竞争优势而发生的成本
2.战略成本举例
创新成本
仿造
改造
创造
先机成本
最先发现机会而付出的代价
客户成本
在客户身上花的钱
羊毛出在羊身上
学习成本
特别专业的东西，自学等于浪费时间
学习不缴费，永远学不会