导图社区 期货市场的组织结构
整理自《期货投资学》第四版—徐洪才主编
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期货市场的组织结构
投资者
所有交易者的集合，市场赖以存在的基础，整个市场所服务的对象
套期保值者：期望通过期货市场寻求价格保障，尽可能消除不愿意承担的现货交易的价格风险。
投机者
期货投机者概述：愿意以自己的资金来承担价格风险，通过自己的预测买卖期货合约，并希望在价格变化中获得收益的投资者
投机在期货市场中的作用
1、投机是期货风险的承担者，使套期保值者的交易对手。
2、投机增强了市场的流动性，保障了期货市场价格发现功能的实现
3、适度的期货投机能够减缓价格的波动
核心服务层
期货交易所
定义：专门进行标准化期货合约买卖的场所，自律管理，全部财产承担民事责任，不以营利为目的，不参与交易
设立：须由国务院期货监督管理机构审批
职能
1、提供期货交易的场所，设施和服务
2、制定实施业务规则
3、设计期货合约，安排期货合约上市
4、组织监督期货交易、结算和交割
5、监控市场风险
保证金制度，每日结算制度，涨跌停制度，持仓限额制度，大户持仓报告制度，风险准备金制度
6、保证期货合约的履行
7、制定和执行风险管理制度
8、发布市场信息
9、监管会员交易行为
10、监管制定交割仓库
组织形式
会员制期货交易所
会员大会
理事会
会员资格审查委员会
交易监管委员会
结算交割委员会
纠纷仲裁委员会
专业市场委员会
监事会
不以营利为目的，全体会员出资组建
公司制期货交易所
以营利为目的，投资者以入股方式组建，不参与交易，向交易者收取交易费用
股东大会，董事会，监事会，经理机构
公司制和会员制区别
设立目的不同
会员制不以营利为目的，公司制以营利为目的
承担法律责任不同
会员制：会员除依章程规定分担经费和应出资缴纳的款项外，不承担交易中的任何责任 公司制：股东除缴纳股金外，对期货交易所承担有限责任
适用的法律不尽相同
会员制适用《民法》 公司制先适用《公司法》后是《民法》
资金来源不同
会员制：资金来源于会员缴纳的资金，每年的开支从当年等我赢利和会员每年上缴的年会费中取得，盈余部分不作为红利分给会员 公司制：资金来源于股东本人，只要交易所赢利，就可将其作为红利在出资人中进行分配
结算机构
交易所的业务部门
设置在交易所内部，利于交易所掌握资金状况，及时控制市场风险，但不适合跨区域市场发展
交易所的附属结算机构
属于某交易所，但又相对独立，可同时为多家交易所进行结算，结算机构与交易所都是独立法人
全国性结算公司
由多家金融机构和交易所共同出资组成的全国性结算公司的形式
交易结算体系
一、交易所对会员进行结算
二、会员对客户进行结算
作用
1、计算期货交易盈亏
2、担保交易履行
3、控制风险
期货经纪机构
定义：已发设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织
期货经纪公司的性质
期货经纪公司的职能
期货经纪机构的设立
相关服务机构
交割仓库
申请成为交割仓库的条件
交割仓库的日常业务
1、商品入库阶段
商品接收—商品验收—商品入库和签发标准仓单—标准仓单的注册
2、商品保管，储存阶段
3、商品出库阶段
核对出库凭证，开始发货—发货完毕当日登销料帐、清理单据证件、清理场地、整理货垛—需办理带运的物资，提前向承运部门提出运输计划—手绘标准仓单，加盖货迄章，与仓库存底配对后保存—商品过户后交割仓库做好记录和料帐的登销工作
结算银行
信息咨询机构
会计师事务所
律师事务所
介绍经纪商IB可以是机构也可以是人
监管机构
政府为维护期货市场秩序而专设的部门
期货行业协会
保证金监控中心
