导图社区 货币金融(蒋先玲)第二章 金融 机构体系
第二章金融机构体系概览 学习目标 1、了解直接融资与间接融资的特点2、理解两种融资渠道的相对重要性3、理解信息不对称引发逆向选择和道德风险的原因4、描述金融中介在交易成...
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这是一篇关于考研—血管外科疾病的思维导图,血管外科疾病包括多种类型的疾病,根据血流特点可分为动脉系统疾病和静脉系统疾病。
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第二章 金融 机构体系
金融机构体系概述
直接融资
优点
筹集长期资金
合理配置资源
加速资本积累
不足
进入门槛高
公开性要求会暴露商业机密
投资风险较大
资金融通的渠道
间接融资
降低信息成本和合约成本
通过多样化降低风险
可以实现期限转化
保密性强
资金运行和资源配置的效率较多依赖于金融机构的素质
资金供求双方的直接联系被割断了
银行向资金短缺者提供资金的方式有各种贷款、投资政府债券
互联网金融模式
金融机构体系分类
资金来源及运用的 主要内容不同
存款性金融机构
商业银行、储蓄机构等吸收存款
非存款性金融机构
发行证券或契约
保险公司、证券公司 养老基金、投资银行
业务特征
银行金融机构
央行(核心)、商业银行(主体)、专业银行三大类
非银行金融机构
保险,信托,证券,投资基金公司等
是否承担政策性业务
政策性金融机构
不以盈利为目的
中国农业发展银行
非政策性金融机构
以盈利为目的
商业银行,证券公司,基金公司等
金融机构的功能
存款功能、经纪和交易功能、承销功能、咨询和信托功能
金融机构存在的理论基础
降低交易成本
降低交易成本方法是规模经济优势和专业化优势
缓解信息不对称
逆向选择
柠檬问题
劣币驱逐良币
道德风险
表现为委托-代理问题
搭便车问题、可信度问题和剽窃问题
分散和转移风险
协调流动性偏好
金融机构体系的构成
中央银行
核心
商业银行
间接金融领域
利润最大化
储蓄机构
普通储蓄银行、邮政储蓄银行
信用联合社、乡村银行
契约性金融机构
保险公司
按其保险标的不同
人寿保险公司、财产和灾害保险公司
养老或退休基金
其资金主要用于长期投资
投资性金融机构
投资银行
与投资银行本质相同的是商人银行和证券公司
商业银行-中介(两份独立合同)投资银行-媒人(一份合同);商业银行要承担资金融通交易中的风险而投资银行不用;商业银行会与客户保持长期联系而投资银行是一次性;商业银行创造存款货币投资银行进行证券承销
其资金来源不包括吸收活期存款 其资金来源有发行股票和债券,吸收定期存款
财务公司 (金融公司)
销售类财务公司、消费者类财务公司、商业财务公司
基金管理公司
公司型基金与 契约型基金
契约型
信托型基金,不具有法人资格;没有发言权;不向银行借款依据基金契约经营;期满终止
公司型
具有法人资格;具有发言权;可以向银行借款;依据公司章程经营;具有永久性
开放式基金与 封闭式基金
开放式
规模不固定;可随时认购;价格完全取决于每单位基金资产净值;费用低;需要保留一部分现金以便投资者随时赎回
封闭式
固定封闭期;发行规模固定不可增发;价格受市场关系影响;费用高;不能随时被赎回,资金全部用于投资
公募基金与 私募基金
公募基金
不特定对象公开发行
私募基金
特定对象非公开发行
非公开性、募集性、大额投资性、封闭性、高度保密、财务杠杠性
对冲基金属于私募基金
对冲基金
暗箱操作、高财务杠杆比率
与共同基金的区别在于透明度和杠杆率不同
农业政策性金融机构
农业发展银行
进出口政策性金融机构
中国进出口银行
经济开发政策性金融机构
国家开发银行
政策性银行的资金来源不包括发行票据和活期存款
其他非银行金融机构
信托投资公司
融资性担保公司
金融租赁公司
资产管理公司